赢该赢的 不输不该输的

时间:2017年01月11日  中财网
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〖07:40〗赢该赢的 不输不该输的(投资快报)
  混合所有制改革成为2017年的热点已经成为不争的事实。对于这点,投资者也慢慢开始认同。不过,认同这点不等于就能在国企混改板块中能够赚到钱。昨日,军工板块冲高回落,对于军工板块的炒作,我们第一次提起是在和电台主持人陈胜做节目的时候。军工板块作为混改6+1之一,之前我重视的程度也不够,但是那次陈胜提到之后,我马上发现这个是一个机会,又开始了重点研究。其实,混改作为2017年的热点,会贯穿全年,不会一次炒完。所以对于这个板块,投资者也应该波段操作,高抛低吸。

  一、到底什么是混改
  国企混合所有制是指,在国有控股的企业中加入民间(非官方)的资本,使得国企变成多方持股,但还是国家控股主导的企业,来参与市场竞争。混合所有制的目的不是为了混合而混合,是为了让国企在改革中能够增加竞争力和活力, 混合的目的是为企业打造一个符合现代企业治理的有竞争力能够培养竞争力和创新力的治理体系。国有企业进行混合所有制企业的改制,目的是为了提高国有企业的市场意识,实现国有企业更加适应市场的转变。

  央企混改试点推出之后,大多数省份均提出了提高省属集团资产证券化率、提高混合所有制企业比例的目标。目前,全国共有近20个省份已经出台地方发展混合所有制经济的指导文件。

  在市场层面,国企改革主题也受到高度认同。目前国企改革已经进入深水区,国有资本相对集中,且关乎国计民生和经济安全的重要领域面临改革攻坚。从目前市场的情况来看,各方普遍对于2017年国企混改的推进具有高度的认同感,这有望成为2017年市场最具有确定性的主题之一,改革的进程可能会超出市场预期。

  二、央企混改的“6+1”试点
  市场混改,最热的说法就是央企混改“6+1”试点。当前在企业去杠杆的政策背景下,国企改革更是搭乘政策“东风”,产业整合以及混合所有制改革均在提速,标志性项目有望陆续出炉。国家发展改革委副主任刘鹤指出,推进混合所有制改革是深化国企改革的重要突破口。当前,必须加快推进改革,解决国有企业市场主体地位不明确、国有经济布局过宽、效率低下等问题。在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等关系国计民生和经济安全的重要领域开展混合所有制改革试点。改革的主要任务是开放竞争性业务、破除行政垄断、打破市场垄断,推进政企分开、政资分开、网运分开、特许经营等。允许乃至引入更多的非公资本发展混合所有制经济,是实现改革任务可探索的有效途径。对于刘鹤的观点,市场必须认真研究。

  所谓6+1,是指刘鹤主持召开专题会,研究部署国有企业混合所有制改革试点相关工作。会上东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建中国船舶等中央企业和浙江省发展改革委负责人就列入第一批试点的混合所有制改革项目实施方案做了详细介绍。就是6个集团加浙江省。推进混合所有制改革是深化国企改革的重要突破口。当前,必须加快推进改革,解决国有企业市场主体地位不明确、国有经济布局过宽、效率低下等问题。在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等关系国计民生和经济安全的重要领域开展混合所有制改革试点。改革的主要任务是开放竞争性业务、破除行政垄断、打破市场垄断,推进政企分开、政资分开、网运分开、特许经营等。允许乃至引入更多的非公资本发展混合所有制经济,是实现改革任务可探索的有效途径。

  这个其实也指明了市场资金的运作方向。可以说,混改作为深化国企改革的重要突破口,不会一下子就完结,所以对于混改股票,大家也要有长期投资的观点,不要过分追涨。

  从今年的市场走势看,铁路板块首拔头筹,军工板块紧随其后,昨日,受到2017年南航将重点研究引入先进互联网企业、与全球行业领先者交叉持股或联合设立子公司等方式,推动混合所有制改革;通过并购重组,加快相关业务整合和市场化运作;加大新兴领域投资力度,拓展业务领域消息的影响,南航股份一度涨停。

  从文章列举的极大几大行业看,铁路、民航、军工、石油都走出了较好的短线行情。而电力、天然气、电信的走势会相对稳健,所以一旦这些行业出现消息,同样会走出黑马股票来,投资者应该把短线热点放到这些行业的研究上。

  三、提防短炒的风险
  在操作层面上。我们会发现,热点最初往往只是表现在某只领头股出现大幅上涨上,虽然没有得到市场普遍的认同,但股价表现得异常坚挺。之后随着舆论的升温,市场对其股价的预期发生了变化,短线炒家追逐短期的收益并带动其相关板块随之升温,当市场中所有的投资者都意识到围绕该股形成的市场热点并普遍跟进之时,此热点实际上是最危险的时候,可能随时出现短线调整的风险,昨天的军工板块其实就是这样一个短线危险点。

  一般来说,对于常规的股票,能够上涨15%,便可考虑卖出了,但对于处于热点之中的股票,在升幅达15%之时,不但不应卖出,还可适当跟进买入,特别是对于其中的领涨股票,甚至可以适当加仓。因为此种股票得来不易,如果一旦握住,一年的收益便不用考虑了。当然,在热点股票急速大涨之后,投资者也要保住胜利果实,在股价放量滞涨后短线卖出,等待回调介入的及机会。

  投资者炒作热点题材,如混改题材,要对市场有着敏锐的感知力,善于把握机会。通过对混改具体政策的解读,从经济背景中或行业机会中,挖掘市场可以炒作的机会。作为一个较大的题材炒作,主力机构往往在同类题材中选取较大盘子的个股中建仓,而采取少量疯狂拉升选取的题材中小盘“龙头”个股。从而达到以较小的代价取得较大收益的目的。

  所谓赢该赢的,不输不该输的,就是在介入混改股票的时候,也要明白,现在的混改股票,都是一些题材的炒作,从题材炒作到业绩突变,需要一个漫长的过程。在这个过程中,股价的涨升是漫长的、曲折的,投资者不要在一个板块短线过分操作或再介入。相反,要更加关注板块中暂时没有启动但是会随时有动作的品种,一旦这些品种启动,就要及时介入。
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