今日最具爆发力六大牛股(名单)

时间:2019年01月11日 06:00:37 中财网
[第01页] [第02页] [第03页] [第04页] [第05页] [第06页] >>下一页

  福能股份(600483)火电发电量水平创新高,风电利用水平有所波动
  投资要点
  火电机组保持较高利用水平,期待煤价下行带来持续改善鸿 山热电全年实现发电量 70.02 亿度,预计利用小时数为 5835,或将创下投产以来历史新高;六枝电厂全年实现发电量 64.17 亿度,预计利用小时数为4861,同样保持较高水平;龙安热电全年发电量为 2.22 亿度,利用小时数预计超过 6000。 我们认为公司火电机组整体分布较优,供热与用电需求均有望使得公司旗下火电机组保持较高利用水平,考虑当前煤炭整体供给形势已经逐步宽松,后续随着煤价持续合理区间,公司旗下火电机组盈利水平仍将在 2019 年持续改善。

  风电发电量有所下滑,短期风况波动不影响长期盈利能力
  2018 年福能新能源风电业务实现发电量 17.81 亿度,略低于去年 17.95 亿度的发电水平,考虑装机容量的提升,我们预计全年利用小时数或在 2600 左右,较 2017 年下降 200 左右,但仍然有望领先全国平均水平。 我们认为,受天气影响风电全年利用小时数出现波动较为正常,从中长期来看,福建风电利用水平仍将高于全国,短期的风况波动不会影响公司在运及在建风电项目的长期盈利能力。

  维持" 买入"评级
  我们预计, 公司在 2018~2020 年将实现 11.51 亿元、 13.81 亿元、 15.85 亿元净利润,当前股本下 EPS 0.74 元、 0.89 元、 1.02 元,对应 11.7 倍、 9.8 倍、8.5 倍 P/E。维持" 买入"评级。

  风险提示:煤 价下行或不及预期、电站单位造价或高于预期、利用小时数或进一步波动。

  
[第01页] [第02页] [第03页] [第04页] [第05页] [第06页] >>下一页
  中财网
各版头条
pop up description layer