[年报]爱尔眼科(300015)2009年年度报告
爱尔眼科医院集团股份有限公司2009年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 二、没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性和完整 性无法保证或存在异议。 三、全体董事均已出席审议本次年度报告的董事会会议。 四、武汉众环会计师事务所有限责任公司为本公司2009年度财务报告出具了众环审 字(2010)第079号标准无保留意见的审计报告。 五、公司负责人陈邦、主管会计工作负责人韩忠及会计机构负责人刘多元声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。 第一节 公司基本情况简介 一、公司基本情况 中文名称 爱尔眼科医院集团股份有限公司 英文名称 Aier Eye Hospital Group Co.Ltd 股票简称 爱尔眼科 股票代码 300015 上市交易所 深圳证券交易所 法定代表人 陈邦 注册地址 长沙市隆平高科技园内 注册地址的邮政编码 410126 办公地址 长沙市芙蓉中路二段 198 号新世纪城 12 楼 办公地址的邮政编码 410015 公司国际互联网网址 www.aierchina.com 公司选定的信息披露报纸 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》 登载年度报告网站的网址 http://cninfo.com.cn 电子信箱 zhengquanbu@aierchina.com 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 二、公司联系人及联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 韩 忠 唐佳玲 长沙市芙蓉中路二段 198 号新世纪城 长沙市芙蓉中路二段 198 号新世纪城 联系地址 1218 室 1218 室 电话 0731-85179288-8833 0731-85179288-8816 传真 0731-85179288-8039 0731-85179288-8039 电子信箱 zhengquanbu@aierchina.com zhengquanbu@aierchina.com P4 2009年年度报告三、其他 公司首次登记注册日期：2003年1月24日 公司最近一次变更注册登记日期：2009年11月26日 公司企业法人营业执照注册号：430000000001637 公司组织机构代码证：74592860-4 公司税务登记号码：（湘地）430104745928604 公司聘请的会计师事务所：武汉众环会计师事务所有限责任公司 会计师事务所的办公地址：武汉市解放大道单洞口武汉国际大厦 B栋 16-18楼 P5 2009 年年度报告 第二节 会计数据和业务数据摘要 一、主要会计数据 单位：（人民币）元 2009 年 2008 年 本年比上年增减（％） 2007 年 营业收入 606,450,103.45 439,120,734.94 38.11% 314,903,815.86 利润总额 124,315,075.00 73,011,834.86 70.27% 47,869,099.52 归属于上市公司股东 92,489,402.18 61,366,555.59 50.72% 38,979,516.83 的净利润 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 91,811,020.91 61,067,880.83 50.34% 39,640,127.10 的净利润经营活动产生的现金 169,137,874.31 121,174,149.93 39.58% 92,187,299.68 流量净额 本年末比上年末增减 2009 年末 2008 年末 2007 年末 （％） 总资产 256.10% 358,215,696.75 1,411,961,297.50 396,507,446.93 归属于上市公司股东 410.80% 175,310,584.06 的所有者权益 1,208,467,754.72 236,583,270.52 股本 33.50% 100,000,000.00 133,500,000.00 100,000,000.00 二、主要财务指标 本年比上年增 2009 年 2008 年 2007 年 减（％） 基本每股收益（元/股） 0.88 0.61 44.26% 0.41 稀释每股收益（元/股） 0.88 0.61 44.26% 0.41 扣除非经常性损益后的基 0.87 0.61 42.62% 0.42 本每股收益（元/股）加权平均净资产收益率 21.52% 29.80% -8.28% 28.84% （%）扣除非经常性损益后的加 21.36% 29.65% -8.29% 29.33% 权平均净资产收益率（%）每股经营活动产生的现金 1.27 1.21 4.96% 0.92 流量净额（元/股） 本年末比上年 2009 年末 2008 年末 2007 年末 末增减（％） P6 2009 年年度报告 归属于上市公司股东的每 2.37 281.86% 股净资产（元/股） 9.05 1.75 注：1、2007 年、2008 年和 2009 年各年末股本分别为 10,000 万股、10,000 万股、13,350万股。 2、表中所列财务指标均按中国证监会规定的计算公式计算。 3、加权平均净资产收益率的计算过程： 项 目 序号 本期数 归属于公司普通股股东的净利润（元） 1 92,489,402.18 非经常性损益（元） 2 678,381.27 扣除非经营性损益后的归属于公司普通股股东的净利润（元） 3=1-2 91,811,020.91 归属于公司普通股股东的期初净资产 （元） 4 236,583,270.52 发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产 5 （元） 881,976,500.00 新增净资产次月起至报告期期末的累计月数 6 2.00 回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产（元） 7 减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 8 因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增 减变动（元） 9 -2,581,417.98 发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数 10 - 报告期月份数 11 12.00 12=4+1×1/2 +5×6/11-7 加权平均净资产（元） ×8/11±9× 10/11 429,824,054.94 加权平均净资产收益率 （%） 13=1/12 21.52% 扣除非经常损益加权平均净资产收益率（%） 14=3/12 21.36% 4、基本每股收益的计算过程： 基本每股收益的计算过程： 项目 序号 本期数 归属于公司普通股股东的净利润（元） 1 92,489,402.18 非经常性损益（元） 2 678,381.27 P7 2009 年年度报告 扣除非经营性损益后的归属于公司普通股股东的净 3=2-1 91,811,020.91 利润（元） 期初股份总数（股） 4 100,000,000.00 因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数 5 发行新股或债转股等增加股份数（股） 6 33,500,000.00 增加股份次月起至报告期期末的累计月数 7 2 因回购等减少股份数 8 减少股份次月起至报告期期末的累计月数 9 报告期缩股数 10 报告期月份数 11 12 发行在外的普通股加权平均数 12=4+5+6 105,583,333.33 ×7/11-8×9/ 11-10 基本每股收益（元/股） 13=1/12 0.88 扣除非经常损益基本每股收益（元/股） 14=3/12 0.87 5、稀释每股收益的计算过程与基本每股收益的计算过程相同。 三、非经常性损益项目 单位：（人民币）元 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 -95,649.48 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政 1,350,000.00 规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 除上述各项之外的其他营业外收入和支出净额 -348,466.12 小计 905,884.40 减：所得税影响额（所得税减少以“-”表示） 267,729.72 少数股东权益影响额 -40,226.59 归属于母公司股东的非经常性损益净额 678,381.27 一、 报告期内公司经营情况回顾 （一） 报告期内总体经营情况 2009年，受全球金融危机的影响，我国经济步入调整期，对外出口放缓、对内需求不足，导致短期内经济增速下滑。对于我国医疗服务行业而言，由于其行业存在刚性需求的独特性，国内经济形势对我国医疗服务行业的不利影响是有限。同时，2009年是国家更加关注民生的一年，国家一方面启动了新一轮医药卫生体制改革，另一方面加大了对医疗卫生事业的投入，逐步完善了基本医疗保险体系。报告期内，中央财政安排的医疗卫生支出高达 1,181 亿元，人力资源和社会保障部明确提出了居民住院医疗报销比例不低于 50%，从而提高了城乡居民的医疗支付能力，进一步刺激了医疗服务行业的需求，医疗服务市场迎来了较好的发展机遇。 医疗卫生事业的发展态势也为眼科医疗市场提供了千载难逢的机遇，为顺应医疗体制改革的潮流，促进爱尔眼科的可持续发展，公司在报告期内始终把提高医疗质量作为医院立足之基和发展之本，在保障医疗安全、提高服务质量、构建和谐医患关系、提升医疗服务效率等方面取得了持续性改进，在临床医疗服务、品牌宣传、网点拓展等方面获得了全面提高。特别是，公司在董事会的正确决策下，成功地在深圳证券交易所挂牌上市，成为中国医疗行业第一家 IPO上市的医疗机构。公司的上市标志着公司步入了快速发展阶段，同时将对我国的医疗体制改革产生了深远影响。 2009年，公司在以下几个方面取得了重要进展： 1、进一步完善医疗管理制度与流程，医疗质量得到持续改进。 报告期内，公司把环节质控和终末质控贯穿于医疗安全和医疗质量全过程，公司在原有医疗质量管理体系的基础上补充制定了《高危及特殊病例上报制度》、 《医疗风险及应急处理预案》、《影像与功能检查医生资格认定制度》、《爱尔眼科医院公司新技术新业务准入管理办法》等制度和规范。进一步完善了医疗检查评 年版）对三级综合医院的要求。 2、重视临床业务新技术和新项目的开发应用，行业地位持续提升 公司始终坚持“百年爱尔”的发展战略，强化科技兴院的理念，不断开展满足患者临床需要的新业务。报告期内，公司共开展了新业务项目 53项，包括微小切口白内障手术、Q值引导的准分子个体化手术、飞秒激光辅助的角膜移植、23G玻切系统在眼底病中的应用、马凡氏综合征晶状体混浊的超声乳化治疗等，由于这些新项目是患者现实的需求，且技术含量较高，它不仅会成为公司未来的利润增长点，而且能极大地提升公司在行业的地位，增强公司的核心竞争力。 3、注重人才培养与引进，学科梯队建设日趋完善 公司在人力资源管理方面，秉承人才培训与人才引进并举的人力资源发展思路。报告期内，公司在长沙爱尔、武汉爱尔、沈阳爱尔、重庆爱尔等网点分别建立了青光眼、眼底病、角膜病、准分子激光治疗近视、白内障等亚专科培训基地，共培训内部医生 120 人次。与此同时，公司还采取外培的方式培养医生，不仅提升了公司的整体诊疗水平，还为公司储备了必要的后备人才，为公司未来的发展提供了人才保障。 4、医疗网点建设步伐加快，三级连锁模式不断完善 报告期内，公司不仅完成了募投项目成都爱尔的改扩建和太原爱尔、岳阳爱尔的新建，而且通过自有资金相继投资了南昌爱尔、南京爱尔、菏泽爱尔，其中南昌爱尔已于 2009 年 7 月开业，菏泽爱尔已于2010 年 1 月开业，南京爱尔预计于2010 年3 月开业。公司服务网络规模的迅速扩大，将进一步促使“三级连锁”经营模式优势的有效发挥。 公司在管理团队和全体员工的共同努力下，与时俱进，锐意进取，经济效益继续保持良好增长态势。报告期内，公司实现营业收入 60,645.01 万元，同比增长 38.11%；营业利润 12,340.92 万元，同比增长 70.19 %；归属母公司净利润 9,248.94万元，同比增长 50.72%。 （二）主营业务及其经营情况 1、主营业务分项目情况表 单位：（ 万元 人民币） 营业成本比 营业收入比 毛利率比上 项 目 营业收入 营业成本 毛利率(%) 上年增减 上年增减（%） 年增减（%） （%） 医疗服务 44,651.68 17,557.41 60.68% 42.53% 33.41% 2.69% 药品销售 6,783.32 4,802.73 29.20% 31.42% 39.83% -4.25% 配镜服务 9,210.01 3,660.15 60.26% 24.06% 22.94% 0.36% 合计 60,645.01 26,020.29 57.09% 38.11% 32.95% 1.66% 变动说明： 1）报告期内营业收入变动原因：营业收入较上年同期增长38.11%，系公司报 告期内占营业收入比重73.63%的医疗服务收入保持了较高增长速度，其中准分子 激光治疗近视手术收入增长 37.70%，白内障手术手术收入增长77.49%，检查治疗 收入增长42.13%。 2）报告期内营业成本变动原因：营业成本较上年同期增长32.95%，系公司报 告期内营业收入增长所致。 2、医疗服务收入分项目明细表 单位：（ 万元 人民币） 营业成本比 营业收入比 毛利率比上 项 目 营业收入 营业成本 毛利率(%) 上年增减 上年增减（%） 年增减（%） （%） 准分子手术 19,673.91 6,055.55 69.22% 37.70% 21.63% 4.07% 白内障手术 10,927.10 5,525.94 49.43% 77.49% 64.68% 3.93% 眼前段手术 3,699.29 2,482.51 32.89% 12.83% 33.61% -10.44% 眼后段手术 2,132.08 1,259.10 40.94% 17.02% 38.32% -9.10% 检查治疗 8,219.30 2,234.32 72.82% 42.13% 8.59% 8.40% 合计 44,651.68 17,557.41 60.68% 42.53% 33.41% 2.69% 【注】：眼前段手术包括青光眼、角膜病、眼整形、斜视和其他眼前段手术；眼后段 手术包括眼底病、玻璃体切除和单纯视网膜脱离手术等，检查治疗包括挂号、普检、特检、 化验和门诊治疗处理等，以下同。 变动说明： 报告期内营业收入变动原因：准分子手术收入较上年同期增长 37.70%，主要 系准分子手术量比 08 年增加 8,341 例所致 ；白内障手术收入较上年同期增长 77.49%，主要系白内障手术量比08 年增加 13,453.50 例所致。 3、主营业务分地区情况表 单位：人民币万元 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 华中地区 34,966.97 29.79% 华东地区 6,917.99 23.93% 西南地区 8,796.53 30.27% 东北地区 12,259.67 72.31% 华北地区 123.24 华南地区 1,915.31 242.35% 公司内部间相互抵消 -4,334.70 74.94% 合计 60,645.01 38.11% 变动说明： 东北地区营业收入增长较快的主要原因：系沈阳爱尔眼视光医院报告期内营业收入增长75.80%所致。华南地区营业收入增长较快的主要原因08年6月收购的广州爱尔眼科医院在报告期呈现大幅增长。 4、主要客户和供应商情况 1）主要客户情况 由于本公司所处的行业经营特点，眼科患者以个体消费为主，且一般采用现金、银行刷卡和医保消费的方式支付费用，因此，公司无法区分主要客户，也不存在单一客户营业额占营业收入的比重超过 30%的情形。 2）主要供应商情况 单位： （人民币）万元 序号 项目 2009 年 2008 年 本年比上年增减（%） 1 前五名供应商采购金额合计 6,424.34 4,113.04 56.19% 2 占采购总额比重 40.71% 37.39% 3.32% 3 前五名供应商应付账款余额合计 1,441.34 775.03 85.97% 4 占应付账款总额比重 17.32% 14.93% 2.39% 报告期内，不存在向单个供应的采购比例超过总额的30%或严重依赖少数供应商的情形，一直以来，公司根据供货质量、服务措施、付款条件等因素采取招标方式选择供应商。 （三）资产负债与损益情况 1、报告期内，公司主要资产构成情况 本公司主要资产明细如下： P12 2009年年度报告 2009.12.31 2008.12.31 本年比上 项目 金额 占总资 金额 占总资 年增减 （万元） 产比例 （万元） 产比例 （%） （%） （%） 货币资金 92,171.09 65.28% 2,804.14 7.07% 3186.97% 应收账款 1,815.92 1.29% 981.13 2.47% 85.08% 预付账款 3,444.87 2.44% 893.39 2.25% 285.60% 其他应收款 1,665.53 1.18% 1,326.83 3.35% 25.53% 存货 2,834.73 2.01% 2,533.27 6.39% 11.90% 一年内到期的非流动资产 2,173.92 1.54% 1,566.83 3.95% 38.75% 固定资产 22,158.41 15.69% 20,254.22 51.08% 9.40% 在建工程 4,294.90 3.04% 1,511.28 3.81% 184.19% 无形资产及商誉 599.60 0.42% 610.25 1.54% -1.74% 长期待摊费用 9,978.93 7.07% 7,119.61 17.96% 40.16% 递延所得税资产及其他 58.22 0.04% 49.80 0.13% 16.92% 资产总计 141,196.13 100.00% 39,650.74 100.00% 256.10% 变动说明： 1）报告期内，货币资金同比增长3,186.97 %，主要系公司向社会公开发行新股所增加的募集资金所致。 2）报告期内，应收账款同比增长85.08%，主要原因是随着医保患者人数的增加，导致需次月与医保机构结算的待结算收费款增加所致。 3）报告期内，预付账款同比增长285.6%，主要原因是预付募投项目及其他新建医院项目的设备款和房屋租金以及拟设立的菏泽爱尔眼科医院有限公司的投资款因尚未办理工商登记暂挂预付款项所致。 4 ）报告期内，其他应收款同比增长25.53%，主要系筹建新医院而支付的房租押金以及筹建人员业务借支等。 5）报告期内，存货账面价值同比增长11.9%，主要系医院网点增加和经营规模扩大所致。 6）报告期内，固定资产账面价值同比增长9.4%，主要系医院的新设和改扩建而购进的设备和仪器所致。 7）报告期内，在建工程同比增长184.19%，主要系新建的南京爱尔、长春爱尔、岳阳爱尔和菏泽爱尔的装修及设备安装工程款，以及济南爱尔的扩建新增装修工程款。 8）报告期内，长期待摊费用同比增长40.16%，主要系新设立南昌爱尔和太原 2、主要负债情况表 2009.12.31 2008.12.31 本年比上 项目 金额 占负债比例 金额 占负债比例 年增减（%） （万元） （%） （万元） （%） 应付账款 8,323.65 46.74% 5,191.04 38.59% 60.35% 预收款项 546.47 3.07% 326.81 2.43% 67.21% 应付职工薪酬 1,132.00 6.36% 713.36 5.30% 58.68% 应交税费 908.85 5.10% 408.37 3.04% 122.56% 应付利息 47.58 0.27% 47.58 0.35% 0.00% ☆ 其他应付款 449.56 2.52% 364.58 2.71% 23.31% 长期借款 6,400.00 35.94% 6,400.00 47.58% 0.00% 负债合计 17,808.10 100.00% 13,451.74 100.00% 32.39% 变动说明： 1）报告期内，应付账款同比增长60.35 %，主要是经营规模扩大，公司信用期内尚未支付的应付材料款增加，以及新设和扩建医院的装修工程、购买设备款增加所致。 2 ）报告期内，预收账款同比增长 67.21%，主要原因是公司经营规模扩大，医疗预收款项增加所致。 3）报告期内，应付职工薪酬同比增长58.68%，主要是新设医院及原有医院经营规模扩大，职工人数增加以及工资标准较上年有所上升所致。 4 ）报告期内，应交税费同比增长122.56%，主要系公司、子公司沈阳爱尔眼视光医院(有限公司)和武汉爱尔眼科医院有限公司2008 年享受减征或免征企业所得税，上年末应交企业所得税基数较低，本年所得税减免期满或减免额度减小，同时本年利润上升使期末应交企业所得税较上年末上升。 3、主要费用情况表 单位：（人民币）元 本年比上年 占 2009年营 费用项目 2009年 2008年 2007年 增减幅度 业收入比例 8,417,682.90 15,864,555.43 -46.94% 1.39% 11,599,416.05 营业税金及附加 销售费用 72,444,505.69 45,928,064.02 57.73% 11.95% 28,502,647.97 管理费用 136,478,164.08 102,155,101.61 33.60% 22.50% 84,081,690.58 财务费用 4,354,099.44 5,635,822.75 -22.74% 0.72% 6,954,710.68 P14 2009年年度报告 所得税费用 34,401,353.03 13,335,302.46 157.97% 5.67% 12,045,263.44 合计 256,095,805.14 182,918,846.27 40.01% 42.23% 143,183,728.72 变动情况说明： 1）报告期内，营业税金及附加比上年同期下降 46.94%，主要原因是根据《中华人民共和国营业税暂行条例》及其有关规定，本公司及各子公司提供的医疗服务免征营业税，故本公司及各子公司自主管税务机关通知之日起，根据规定对本期已计提但不需缴纳及其退回的营业税金及附加部份予以冲回所致。 2）报告期内，销售费用比上年同期增长57.73%，主要系公司经营规模扩大，新设了南昌、太原和岳阳医院，进行了品牌及开业宣传，增加了广告及业务宣传费用的支出；公司销售人员增加，且工资水平上升，导致人工费用增加。 3）报告期内，管理费用比上年同期增长 33.6%，主要系公司规模扩大导致人 工费用、房租费、折旧及长期待摊费用摊销以及办公、水电费增加所致。 4）报告期内，财务费用比上年同期下降 22.74%，主要原因系新增募集资金存 款利息收入所致。 5）报告期内，所得税费用比上年同期增长 157.97%，主要原因系公司、子公司沈阳爱尔眼视光医院(有限公司)和武汉爱尔眼科医院有限公司 2008 年享受减征或免征企业所得税，上年末应交企业所得税基数较低，本年所得税减免期满或减免额度减小，同时公司利润总额增加所致。 4、现金流量构成情况 单位：（人民币）元 项目 2009 年度 2008 年度 同比增减（%） 一、经营活动产生的现金流量净额 169,137,874.31 121,174,149.93 39.58% 经营活动现金流入量 612,876,930.09 440,200,992.73 39.23% 经营活动现金流出量 443,739,055.78 319,026,842.80 39.09% 二、投资活动产生的现金流量净额 -157,403,992.20 -128,980,952.55 22.04% 投资活动现金流入量 218,800.00 2,507.00 8627.56% 投资活动现金流出量 157,622,792.20 128,983,459.55 22.20% 三、筹资活动产生的现金流量净额 881,935,634.80 -3,539,371.51 -25017.86% 筹资活动现金流入量 920,230,000.00 135,000.00 681551.85% 筹资活动现金流出量 38,294,365.20 3,674,371.51 942.20% 四、现金及现金等价物净增加额 893,669,516.91 -11,346,174.13 -7976.40% 变动情况说明： 1）报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额同比增长 39.58%，主要系 P15 2009年年度报告销售收入增长所致。 2）报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额同比增长22.04%，主要系新建及改扩建多家医院，导致投资活动现金流出较大。 3）报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额和筹资活动现金流入量大幅增长，主要是因为公司发行3,350万股A股所致， 4）报告期内，筹资活动现金流出量比去年同期大幅增长，主要系公司支付发行费用所致。 5）报告期内，公司现金及现金等价物净增加额同比大幅增长 主要系公司发 ，行A股募集资金到位以及营业收入增长所致。 5、偿债能力分析 报告期内与本公司偿债能力有关的主要财务指标如下： 财务指标 2009.12.31 2008.12.31 资产负债率（母公司，%） 17.39% 53.67% 流动比率（倍） 9.13 1.43 速动比率（倍） 8.69 0.85 财务指标 2009 年 2008 年度 息税折旧摊销前利润（万元） 18,765.62 13,121.61 经营活动产生的现金流量净额（万元） 16,913.79 12,117.41 利息保障倍数（倍） 27.03 15.26 变动说明： 由于公司 2009 年 10 月首次公开发行股票 3,350 万股，募集资金净额 88,197.65万元，公司偿债能力得到进一步增强。 6、资产周转能力分析 报告期内与本公司资产周转能力有关的主要财务指标如下： 财务指标 2009 年度 2008 年度 应收账款周转率（次） 43.36 59.82 存货周转率（次） 9.69 8.71 流动资产周转率（次） 1.06 4.41 固定资产周转率（次） 2.86 2.24 变动说明： 1）总体来说，报告期内，周转率比较高，其原因是医疗服务行业的经营特点以及收款结算方式，使得公司在报告期内只有少量的应收账款，且对象多为各地方的医保结算单位。 P16 2009年年度报告 2）报告期内，公司应收账款周转率下降，主要系公司 2009 年通过医保结算的住院量增加，相应增加了期末待结算的应收账款。 3）报告期内，流动资金周转率降低，主要系货币资金增加所致。 （四）临床新业务应用情况 由于医疗服务行业本身的特殊性，公司发生的研发费用极少，但公司非常注重临床业务新技术和新方法的应用，报告期内共开展了新技术项目 53项，主要包括包括微小切口白内障手术、Q值引导的准分子个体化手术、飞秒激光辅助的角膜移植、23G 玻切系统在眼底病中的应用、马凡氏综合征晶状体混浊的超声乳化治疗等，由于这些新项目是患者现实的需求，且技术含量较高，它会成为公司未来利润增长点。 （五）主要无形资产情况 报告期内，公司账面无形资产未发生重大变化。公司的无形资产主要是株洲三三一医院以1,736.08平方米的土地使用权作价1,005,192.00元对子公司株洲三三一爱尔医院增资取得，该土地使用权已办理过户手续。公司对该项土地使用权按50年平均摊销，剩余摊销期限为46年零2个月。 公司所拥有的商标未作为无形资产入账。公司第1631923号注册商标已于2010 年元月获得国家工商总局认定的驰名商标称号。 截止到 2009年 12月 31日，公司拥有 10 件商标，具体情况如下： 序号 商标标识 注册号 注册有效期限 1 第 1622202 号 2001.08.21-2011.08.20 2 第 1631923 号 2001.09.07-2011.09.06 3 第1968005号 2003.01.14-2013.01.13 4 第3812124号 2006.04.07-2016.04.06 5 第4200988号 2007.01.07-2017.01.06 6 第4200989号 2007.02.21-2017.02.20 7 第4200834号 2006.12.21-2016.12.20 8 第4200835号 2007.03.14-2017.03.13 9 第4200990号 2008.01.07-2018.01.06 10 第4200987号 2008.02.28-2018.02.27 P17 2009年年度报告 （六）公司核心竞争力 2009 年，随着公司连锁网点的不断增加和人才队伍的进一步壮大，特别是公司成为我为医疗行业第一家IPO企业后，公司的核心竞争力得到了进一步强化，主要体现在以下几个方面： 1、连锁模式进一步彰显 由于公司 “三级连锁”商业模式充分体现了“以患者为中心”的服务理念，较好地适应了我国眼科医疗服务行业“全国分散、地区集中”的市场格局。特别是通过下属各连锁医院的科学定位、相互促进、相互支撑，公司实现了患者在连锁医院间的相互转诊以及医疗技术资源在体系内的顺畅流动，不仅任何一家连锁医院都可以依托本公司的整体力量参与当地的市场竞争，取得“多对一”的竞争优势，而且每一位患者在发行人下属的各连锁医院都能享受到高水准、多层次的眼科医疗增值服务。这种统一性与差异性、连锁与分级相结合的商业模式已深受患者的青睐，随着公司在报告期内连锁网点的不断增多，本公司的资源整合能力得到了进一步提升，成本控制能力显著增强，核心竞争力逐步彰显。 2、品牌优势进一步提升 公司作为第一批创业板上市企业，品牌价值和社会形象在报告期内迅速得到提升，社会认同度得到进一步提高，具体表现在： （1）门诊量的上升：在公司一些连锁医院所在地的患者群中，逐渐形成了“看眼病、到爱尔”的口碑。大量患者慕“名”而来，通过“口碑”前来就诊的患者比重逐渐上升，报告期门诊量较上年同期上涨 26.35%； （2）医师的认同：每年都有来自全国各地的医师加盟本公司，其中包括一批具有全国影响力的医师，报告期内，眼科医生较上年同期增加 120 名； （3）政府和社会的认可：公司的多家连锁医院在当地具有较大的影响，当地的政府领导也非常关注这些连锁医院的发展，经常亲临现场考察指导。同时，目前公司各家连锁医院均顺利加入了当地的医疗保险体系，成为医保定点单位。 3、技术优势 公司目前的医疗技术优势主要体现在： （1）医师队伍建设 目前，公司的眼科医师队伍逐渐壮大，人才结构逐步优化。良好的人才环境 P18 2009年年度报告和发展平台也为公司进一步吸引和培养医疗技术人才提供了可靠的保障。 （2）临床诊能力 在诊治疑难杂症方面，公司在国内率先开展了飞秒激光角膜移植手术，将角膜移植手术提高到了屈光手术水平，填补了国内空白；并开展了晶状体脱位手术、玻璃体切除术联合白内障手术及角膜移植手术、超声乳化并人工晶体后囊夹持治疗儿童白内障、角膜内皮移植、应用压贴镜治疗儿童屈光不正等复杂眼病治疗项目。 4、管理优势 公司的管理团队均具有多年眼科医疗行业从业经验，对行业的特点有着深刻的了解，对行业的发展现状和动态有着准确的把握。在连锁管理上，重大事项由公司总部在充分民主的基础上统一决策，日常经营工作按照公司的统一规范由连锁医院开展。公司通过强化管理分工、明确管理责任，有效地提升整体管理水平和各连锁医院的运营效率。 公司的管理特点具体表现在： （1）管理人才与技术人才的有机结合：本公司各连锁医院均实行 CEO负责制，医院 CEO由专业的经营管理人才担任，有效促进了医院经营管理的专业化。同时，每家连锁医院均配备一名由眼科专家担任的业务院长，负责医院的医疗业务、质量控制、学术科研等工作，为医院的专业技术发展提供了可靠的保障； （2）发挥专业委员会作用：为提高各项工作的专业化程度，公司在技术领域成立了学术委员会，为公司医疗发展方向及医疗战略策略提供决策支持，规范各连锁医院医疗行为、制定各项医疗标准，组织协调各连锁医院学术的发展；参与公司技术人员的职称评定；开展对各连锁医院医疗质量的检查与评估。学术委员会下设各专业学组，负责带动各连锁医院对应学科的临床培训和发展。在管理领域，公司各连锁医院在人员奖惩、药品管理、医疗质量、院内感染、客户服务、物资采购等方面均成立了专门的委员会，并制订了相应的制度保障其工作的开展； （3）院科两级管理体制：公司在所属各连锁医院中全面推行院科两级管理体制，即在医院整体管理体系的基础上，强调医院对科室的层级管理。医院对科室实行目标管理，科室主任负责带领科室人员完成医院下达的科室目标，包括业务发展指标、质量管理指标、学科建设指标等。院科两级管理体制的推行，既能够充分 P19 2009年年度报告调动科室的积极性、促进各学科的专业化发展，又使得医院管理者能将更多的精力用于医院整体的经营和管理。 （七）主要子公司经营情况及业绩 1、武汉爱尔眼科医院有限公司 该公司成立于 2003 年 7 月 24 日，目前注册资本为 1,800 万元，为本公司全资子公司。该公司的注册地和实际经营地为武汉市武昌区中山路 481 号，法定代表人为李力先生，经营范围为眼科、咨询、预防、医疗康复等服务及相关技术研究开发，医学相关配镜，停车服务。截止 2009 年 12 月 31 日，武汉爱尔总资产 95,506,002.35元，净资产 74,976,944.00元。报告期内，武汉爱尔实现营业收入 118,461,244.28元，营业利润 34,596,219.00元，净利润 25,335,823.89元。武汉爱尔营业收入、营业利润、净利润与去年同期相比分别增长 14.75%、21.61%、 10.99%。上述数据已经武汉众环会计师事务所审计。 2、沈阳爱尔眼视光医院有限公司 该公司成立于 2005 年 8 月 19 日，目前注册资本为 1,298 万元，为本公司全资子公司。该公司的注册地和实际经营地为沈阳市和平区十一纬路 11号，法定代表人为郭宏伟先生，经营范围为眼科，验光配镜，医疗项目投资，医疗设备租赁。 截止2009年12月31日，沈阳爱尔总资产83,122,709.33元，净资产67,442,229.19 元。报告期内，沈阳爱尔实现营业收入102,283,500.82元，营业利润32,350,390.11 元，净利润24,351,240.05元。沈阳爱尔营业收入、营业利润、净利润与去年同期相比分别增长75.80%、79.93%、34.31%。上述数据已经武汉众环会计师事务所审计。 3、成都爱尔眼科医院有限公司 该公司成立于 2002年12月 16日，目前注册资本为 3,300万元，为本公司全资子公司。该公司的注册地和实际经营地为成都市万和路 86号，法定代表人为李力先生，经营范围为急诊科、西医内科、眼科、医学检验科、医学影像科、医疗美容科、验光配镜。截止 2009年12月 31日，成都爱尔总资产 47,648,368.44元，净资产 39,450,965.15元。报告期内，成都爱尔实现营业收入 48,122,505.78元，营业利润 15,180,711.70 元，净利润 12,817,046.33 元。成都爱尔营业收入、营 P20 2009年年度报告业利润、净利润与去年同期相比分别增长 38.19%、35.36%、29.81%。上述数据已经武汉众环会计师事务所审计。 4、长沙佳视医疗器械有限公司 该公司成立于 2007 年 6 月 11 日，目前注册资本为 200 万元，为本公司全资子公司。该公司注册地为湖南长沙浏阳生物医药园，法定代表人为万伟，经营范围为 II类医疗器械和 III类：眼科手术器械、医用光学仪器及内窥镜设备、医用超声仪器及设备、医用激光仪器设备、医用高频仪器设备、植入材料和人工器官 （不含骨科器材）、医用缝合材料及粘合剂的销售，医疗器械的研究、技术开发、转让、咨询。截止 2009年 12月 31日，长沙佳视医疗总资产 39,193,985.66元，净资产 19,544,797.94元。报告期内，长沙佳视医疗实现营业收入 43,346,998.99 元，营业利润 10,700,469.78元，净利润 8,022,315.54元。长沙佳视医疗营业收入、营业利润、净利润与去年同期相比分别增长 74.94%、89.57%、83.78%。上述数据已经武汉众环会计师事务所审计。 5、重庆爱尔眼科医院有限公司 该公司成立于 2006 年 7 月 28 日，目前注册资本为 3,000 万元，为本公司全资子公司。注册地和实际经营地为重庆市江北区建新南路 11号，法定代表人为李力先生，经营范围为眼科、麻醉科、医学检验科、医学影像科（超声诊断专业、心电诊断专业）、内科门诊；验光配镜；眼科医疗技术研究；远程医疗软件开发、生产、销售；眼科医院经营管理。截止 2009 年 12 月 31 日，重庆爱尔总资产 34,816,057.04元，净资产 29,347,476.36元。报告期内，重庆爱尔实现营业收入 39,842,842.53元，营业利润 2,483,359.15元，净利润2,210,870.84元。重庆爱尔营业收入、营业利润、净利润与去年同期相比分别增长 21.84%、43.29%、39.40%。上述数据已经武汉众环会计师事务所审计。 6、上海爱尔眼科医院有限公司 该公司成立于 2005 年 1 月 31 日，目前注册资本为 6,400 万元，本公司出资 3,840万元，占出资额的 60%，深圳达晨财信出资 1,920万元，占出资额的 30%，余克明先生出资 640万元，占出资额的 10%。该公司的注册地和实际经营地为上海市长宁区虹桥路 1286号 9号楼，法定代表人为陈邦先生，经营范围为眼科，麻醉科，医学检验科，医学影像科，验光配镜。截止 2009年12月 31日，上海爱尔总 P21 2009年年度报告资产 36,937,945.08 元，净资产 32,145,855.19 元。报告期内，上海爱尔实现营业收入 33,868,750.72元，营业利润-3,810,584.76元，净利润-3,830,350.05元。上海爱尔营业收入、营业利润、净利润与去年同期相比分别增长 12.85%、-2.05%、-2.32%。上述数据已经武汉众环会计师事务所审计。 7、株洲三三一爱尔眼科医院有限公司 该公司成立于2004年9月28日，目前注册资本为1,500万元，本公司出资765万元，占出资额的51%，株洲三三一医院工会委员会出资373万元，占出资额的24.87%，株洲三三一医院出资362万元，占出资额的24.13%。该公司的注册地和实际经营地为湖南省株洲市芦淞区董家塅，法定代表人为李力先生，经营范围为屈光不正、白内障、角膜病、眼底病、玻璃体视网膜病、眼疾病、青光眼等眼疾的诊断、手术以及眼整形、验光配镜等其它医疗服务。截止2009年12月31日，株洲爱尔总资产24,260,413.79元，净资产17,247,694.81元。报告期内，株洲爱尔实现营业收入27,088,602.81元，营业利润9,339,254.56元，净利润6,965,508.42元。株洲爱尔营业收入、营业利润、净利润与去年同期相比分别增长28.58%、72.49%、67.49%。上述数据已经武汉众环会计师事务所审计。 8、合肥爱尔眼科医院有限公司 该公司成立于 2007 年 7 月 19 日，目前注册资本为 1,000 万元，为本公司全资子公司。该公司注册地和实际经营地为合肥市望江西路 198 号，法定代表人为陈邦先生，经营范围为眼科，麻醉科，眼科并发内科疾病诊断，临床体液血液专业，临床生化检验专业，医疗影像科（心电诊断专业、超声诊断专业）；验光配镜。截止2009年12月31日，合肥爱尔总资产20,908,136.07元，净资产15,590,135.99 元。报告期内，合肥爱尔实现营业收入 26,916,446.03元，营业利润 4,215,028.81 元，净利润 2,684,298.56 元。合肥爱尔营业收入、营业利润、净利润与去年同期相比分别增长 25.59%、58.80%、41.05%。上述数据已经武汉众环会计师事务所审计。 9、衡阳爱尔眼科医院有限公司 该公司成立于 2003年9月 5日，目前注册资本为 600万元，为本公司全资子公司。该公司的注册地和实际经营地为湖南省衡阳市蒸阳区常胜西路 3 号，法定代表人为李力先生，经营范围为眼科、麻醉科、检验科、医学影像科、验光配镜 P22 2009年年度报告科的服务。截止 2009年 12月 31日，衡阳爱尔总资产 24,783,233.21元，净资产 20,104,906.29元。报告期内，衡阳爱尔实现营业收入 24,615,483.46元，营业利润 9,526,722.44 元，净利润 7,139,411.18 元。衡阳爱尔营业收入、营业利润、净利润与去年同期相比分别增长 29.39%、70.98%、71.59%。上述数据已经武汉众环会计师事务所审计。 二、对公司未来发展的展望 （一）宏观经济环境对公司的影响 1、宏观环境支持 2009年 4月，中共中央颁布了《中共中央 国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》，总目标是建立健全覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度，为群众提供安全、有效、方便、价廉的医疗卫生服务。根据该文件精神，国务院随即发布了《医疗卫生体制改革近期重点实施方案（2009-2011年）》，明确强调要加快推进基本医疗保障制度建设，自 2009年起，国家在未来三年内将投入 8,500亿元人民币用于新医改，其中大部分将用于医疗保障体系的建设。从 2010年开始，城镇居民医保和新农合的补助标准提高到每人每年 120元，增幅为 5%，城镇职工和居民医保最高支付限额分别提高到当地职工年平均工资和居民可支配收入 6 倍左右。同时，新医改方案再次明确指出：“民营医院在医保定点、科研立项、职称评定和继续教育等方面，与公立医院享受同等待遇”。并且还要“稳步推进医务人员的合理流动，促进不同医疗机构之间人才的纵向和横向交流，研究探索注册医师多点执业”。为配合新医改政策的落实与到位，国家税务总局还明确了医疗服务行业今后不缴纳营业税。 2、宏观环境对公司的影响 随着国家新医改政策的逐步落实与到位，老百姓看病的支付能力大幅提高，医疗市场的潜力得到释放。眼科服务市场将继续呈现稳步增长的态势，为公司加快发展提供了坚实的动力。 公司上市后，发展速度将进一步加快，新医改政策了有利于公司汇聚更多的优秀或高端的医疗人才加盟，为公司可持续发展提供了有力的保障。 医师多点执业的政策有利于公司内部医疗资源得到充分共享，核心竞争力将 P23 2009年年度报告进一步增强。 全面减免营业税大幅度地减轻了公司的税收压力，公司的盈利空间进一步拓展。 （二）公司面临的市场竞争格局 我国眼科医疗服务行业的竞争格局呈现出明显的“全国分散、地区集中”的特点。随着国家医疗保障体系的完善和患者分级转诊体系的推进，这种竞争格局将会进一步固化。 从我国的眼科医疗市场份额的分配情况来看，目前综合医院的眼科占据了较大的市场份额，但其市场份额呈逐步下降的趋势；眼科专科医院所占的份额相对较低，但其份额在逐年提高。 从医疗机构的实力来看，在全国范围内，北京同仁医院、广州中山大学中山眼科中心以及上海复旦大学附属眼耳鼻喉科医院等少数几家公立医院，在临床和科研方面处于行业的领先地位。这些医院的年门诊量约 30-50 万人次，就诊患者来自周边省份甚至全国各地，多为疑难眼病患者；在地区范围内，我国每个省会级城市都有一到两家综合性医院的眼科或眼科专科医院在当地具有一定的影响，比如成都的四川大学华西医院眼科、重庆第三军医大学西南医院眼科、长沙的中南大学湘雅二院眼科、武汉的华中科技大学附属同济医院眼科、沈阳第四人民医院眼科等。 从医疗机构群体的结构变化来看，近年来我国民营眼科医疗机构发展较快，由于就医环境较好、重视市场开拓和服务质量，其影响力逐步扩大。纵观眼科行业的发展历程和竞争现状，技术、服务、品牌已经构成眼科医疗机构打造核心竞争力的三大要素，公司将在此三方面实现差异化和专业化，强化质量管理与成本控制，巩固和提升市场地位。 （三）公司存在的主要优势和劣势 1、主要优势 1）连锁与规模优势 公司采取分级连锁模式，连锁网络分布在不同省市，相对于“全国分散、地区集中”的医疗市场格局而言，有利于率先抢占全国眼科市场份额的优势。 P24 2009年年度报告 2）品牌与服务优势 公司是全国第一家医疗类 IPO 公司，品牌影响力较大，其服务和技术水平更易于得到社会和患者的认同。 3）临床新业务的开发与应用优势 公司技术力量雄厚，许多核心医疗技术人员均为行业专家，公司依托其技术优 势针对不同患者的需求开发了大量的临床应用的新业务，不仅提升了公司核心竞争力，也为公司持续发展带来了新的利润增长点。 2、主要劣势 1）随着网点建设的不断加快，公司在近期内需要大量高端技术人才，公司目前虽然有一定的人才储备，但高端人才储备的数量难以满足发展的预期，对此，公司将制定人才引进政策和措施，吸引更多的高端人才加盟。 2）医院相互间的发展速度不够平衡。总体而言，各家连锁医院都呈现了稳步发展的态势，但由于主客观的原因，发展速度不够均衡，上海爱尔等极少数几家医院发展偏慢，公司尚需针对不同医院的发展状况采取不同的经营管理手段，促进医院并驾齐驱。 （四）公司可能面临的风险和对策 1、募集资金使用风险 募集资金到位后，净资产大幅增加，如果用募集资金新建医疗网点，则有一个市场培育期，从投入到产出需要经历一个较长的过程，从而降低了净资产收益率指标。为此，公司今后将采取新建与兼并收购相结合的办法，力争收购几家质地好、盈利能力强的医院，确保公司又好又快地发展。 2、市场竞争风险 随着新一轮医药卫生体制改革的推进，国家一方面将逐步开展公立医院改革，公立眼科医疗机构的竞争能力将得到提高；另一方面，国家将“加快推进多元化办医格局。鼓励社会资本进入医疗服务领域，鼓励社会力量举办非营利性医院。”此举将吸引更多的社会资本进入眼科医疗服务行业。这两方面因素都将促使我国眼科医疗服务市场的竞争趋于激烈。虽然本公司在品牌形象、人才梯队、医疗技术、网点规模、管理水平等方面都已经具备了较强的竞争优势，但若不能在日益激烈的市场竞争中继续保持或提升原有优势，公司未来的发展仍将面临一定的风 P25 2009年年度报告险。 针对这一市场竞争的变化趋势，公司将利用上市的契机，安排好募集资金的使用与管理，迅速扩大自身服务网络的规模，进一步发挥规模优势。通过信息化管理系统的建设，提高技术水平和服务能力。同时发挥上市公司品牌影响大、激励手段多的优势，迅速吸纳人才。 3、医疗风险 ☆ 对眼科医疗服务而言，由于医疗事故和差错无法完全杜绝，因而不可避免地面临着医疗风险。虽然本公司在经营过程中，采取针对性的措施来预防医疗风险：严格执行国家和行业的诊疗指南、操作规范和护理规范，不断完善医疗质量控制体系，加强医师队伍的业务技能培训，提高医护人员的诊疗和护理水准，加强医护人员职业操守教育和服务沟通能力培训，严格规范病历书写与规范，认真履行告知义务和必要手续，并配置各种尖端眼科诊疗设备以确保诊断的准确率和治疗的有效率。但医疗风险仍然不可避免。 针对医疗风险，公司 2009年加大了质量管理力度，开展了医疗业务数据的收集与整理，建立《高危及特殊病例上报制度》、制定《医疗风险及应急处理预案》、规范公司内会诊流程、建立起公司医疗检查评分体系、制定《影像与功能检查医生资格认定制度》、制定了《爱尔眼科医院公司新技术新业务准入管理办法》、制定了《关于有晶体眼人工晶体植入的若干规定》，通过环节控制和终末质量控制，把医疗风险消灭在萌芽状态。 4、人力资源风险 作为技术密集型行业，高素质的技术人才和管理人才对医疗机构的发展起着非常重要的作用，而目前在我国眼科医疗行业中，技术人才和管理人才都较为稀缺。因此，能否吸引、培养、用好高素质的技术人才和管理人才，是影响眼科医疗机构发展的关键性因素。虽然公司在前期已经为后续的发展进行了相应的人才储备，但如果公司不能持续吸引足够的技术人才和管理人才，并在人才培养和激励方面继续进行机制的创新，公司仍将在发展过程中面临人才短缺风险。 针对以上风险，公司采取以下措施予以防范： 一方面是加大人才引进和培养的力度。公司制订了《储备干部管理办法》、 《CEO 选拔、任用管理办法》，针对性地开展管理人才的储备和培养；制订了《医生手术技能委托培训管理办法》、《专业培训基地管理办法》，加快专业技术人员的 P26 2009年年度报告培养。 另一方面，公司将在 2010年进行薪酬体系改革，拟建立公司统一的、具备竞争力的薪资体系，这对人才的引进和留用起到积极的促进作用。 5、管理风险 连锁商业模式有利于公司发挥资源充分共享、模式快速复制、规模迅速扩大的优势，但随着连锁医疗服务网络不断地扩大，尤其是上市后公司的连锁网点数量迅速增加，公司在资源整合、医疗管理、财务管理、人才管理等方面都将面临较大的挑战，面临着现实的管理风险。 针对以上管理风险，公司将加强内部控制制度建设，进一步完善组织架构建设，明确岗位职责和各项规章制度；增大全员培训力度，对员工的制度学习情况进行考核；加强公司各职能部门对医院工作检查指导力度；强化审计职能，审查与评价内部控制制度的完整性、合理性及其实施的有效性。尤其是在 2010年，公司审计部将以审查和评估公司总部、各医院和其他控股子公司的内部控制建立与执行情况为审计工作的重点，并将完善公司的内部控制体系贯穿于审计工作的全过程中。包括：对子公司管理控制、财务报告与信息披露、对外担保与关联交易、募集资金存放与使用、营业与收款，采购、费用与付款，资金与资产管理预算管理、人力资源与信息系统等。另外，公司 2010年正式启动信息化管理系统建设项目，此举将有效帮助公司降低管理风险。 6、公共关系危机风险 公共关系危机是指危及企业形象和生存的突发性、灾难性事故与事件, 具有意外性、聚焦性、破坏性、紧迫性等特点。公共关系危机将给企业和公众带来较大损失,严重破坏企业形象,甚至使企业陷入困境。 上市以后，本公司所面临的公共关系处理的广度和深度都大幅增加，在互联网等媒体高度发达的今天，任何负面的东西都会被迅速放大。本公司不可避免地面临着公共关系危机风险。 针对以上风险，公司一方面通过规范运作来降低负面事件产生的可能性，另一方面规范参观、采访事宜，并加强危机公关能力。公司制订了《危机公关管理办法》、《公共关系危机处理预案》等文件，加强媒体危机公关预警预防机制的建设，并进行明确分工、职责到人。公司市场目前已经建立网络信息监测系统，随时搜集各方面的信息，各医院也经常在当地主流电视、平面媒体中建立监测机制。 P27 2009年年度报告同时，加强与媒体的关系维护，提前做好媒体的危机公关。 （五）公司未来发展机遇和挑战 1、在机遇方面 （1）新医改和保民生政策对医疗行业的强力推进 国家一方面通过新医改政策来缓解“看病难、看病贵”的现状，加大对医疗服务行业的投入，另一方面通过逐步完善基本医疗保障体系和社会医疗保险体系，极大地提升患者的医疗支付能力，此外，国家每年还针对防盲治盲制定了相应的具体目标，国家政策的走向对我国眼科医疗服务行业的发展提供了难得的发展机遇。 （2）居民眼保健意识逐步增强 随着人们生活水平和受教育程度的提高，人们的眼保健意识也逐步增强，可选择性项目和高端医疗项目也相应增加，将极大地提升我国眼科医疗服务行业的市场需求，为行业发展带来巨大的空间。 （3）眼科医疗市场的不断扩大 目前我国人口老龄化进程明显加快，人口的老龄化趋势将导致老年性眼病的患病率快速攀升。同时，随着学习工作的压力增大以及计算机的不断普及，与之相关的眼病（特别是屈光不正）患病率将不断攀升。这些因素都将促使我国眼科医疗需求的不断增加。 2、在挑战方面 （1）随着新一轮医药卫生体制改革的推进，相对于迅速扩大的眼科医疗市场规模，眼科医疗机构之间的竞争也将趋于激烈。一方面国家将逐步开展公立医院改革，公立眼科医疗机构的竞争能力将得到提高；另一方面，国家鼓励社会资本进入医疗服务领域，可能会有更多的社会资本进入眼科医疗服务行业。因此公司在未来的发展过程中，将面临激烈的市场竞争。 （2）随着公司在上市以后资产规模的迅速增加，资产回报率将降低，业绩增长的压力加大；社会对公司的期望与要求提高，评价、考核的标准更严格；危机公关、媒体、利益相关人处理更复杂，对公司的经营管理能力提出了挑战。 （六）公司未来发展战略与经营目标 P28 2009年年度报告 1、公司未来发展战略 公司将专注于眼科医疗服务事业，紧紧抓住我国医疗服务业大发展的战略机 遇，在未来三年加快发展，使公司在连锁规模、服务水平、人才团队、经营业绩 等方面实现显著的提升，保持又好又快的发展态势。力争通过未来3 年的发展， 使公司成为国内一流、国际知名的连锁眼科医疗机构，逐步使公司下属各连锁医院成为当地的疑难眼病诊疗中心。 2、公司经营目标 坚持以质量求生存，以效益促发展的指导思想，确保 2010年在新增连锁医院不断增加的情况下，营业收入和净利润仍能保持较高速度的增长。 为确保完成 2010年的经营目标，公司将在以下几个方面采取措施予以保障： （1）主营业务因势利导，全面提升 屈光项目：着眼于技术领先策略，与国际屈光行业同步发展，在继续加大准分子激光治疗近视项目优势的前提下，对具备市场潜力的医院投入飞秒激光设备，引领国内屈光业务发展，以技术保持利润率。同时积极引进国际先进的治疗手段如多焦人工晶体、ICL（可植入式接触镜）等，为患者解决各种复杂、疑难的屈光问题。 白内障项目：随着国家持续加大防盲治盲投入，白内障业务将呈现爆发性的增长。公司总体上采取成本领先策略，通过与相关政府部门、机构的合作和扩大社区筛查队伍，拓展患者来源，同时借鉴国外经验，优化就医流程，以合适的利润率和较大的手术量实现满意的利润。 医学验光配镜项目：公司将通过多种渠道进一步普及医学验光配镜知识，扩大患者来源；同时，挖掘内部潜力，加强配镜业务与屈光、斜弱视、白内障等业务的联合互动，为这些术后患者提供配镜服务。此外，不断提高 RGP 等高端产品的比例和定制品牌眼镜的收入占比，提高本项目的收入利润率。 眼部整形美容项目：基于公司雄厚的眼整形技术实力，积极开发眼部美容市场，大力开展重睑术、重睑修复术、开眼角术、眼袋祛除术等市场需求潜力巨大的眼部美容项目，既满足了现代人对美的追求，又创新了盈利来源，使之成为公司新的利润增长点。 眼底病及其他诊疗项目：为使下属各连锁医院成为当地的疑难眼病诊疗中心，公司将持续发展眼底病、青光眼、角膜病等项目，通过专业基地培训的办法，加 P29 2009年年度报告快该方面的人才培养，提高公司的整体技术内涵。 （2）营销网络横向拓展，纵向推进 公司将按照既定的发展战略，持续跟踪、分析眼科医疗服务行业现状及发展趋势，在做好目标区域市场调研分析的基础上，进一步扩大连锁医疗网络的规模。同时，公司将根据实际情况对现有连锁医院进行有步骤、有计划的改造和扩建，巩固和扩大目标市场占有率。 公司将坚持横向、纵向同步发展，大力推进连锁医院网络的宽度和深度，进一步完善全国布局，提高公司在全国的市场占有率。一是在全国部分省会城市建立二级医院网点，占领区域制高点；二是在湖南、湖北两个片区完善三级医院网络，形成顺畅、高效的片区医院管理运行模式，为今后向其它省份推广复制积累经验。本次上市募集的资金将主要用于新建医院和现有医院的迁址扩建，并进行集团信息系统建设，以提升管理效率、推进管理创新，使公司的规模与绩效同步保持高成长性。 为使下属各家连锁医院实现快速增长，公司不断进行营销创新，今后公司将以品牌建设为先导、以“多层次、差异化”的服务策略为基础，开展全方位、立体化、低成本的市场营销。注重与媒体的公共关系建设，突出健康教育和新闻事件营销；加强与有关政府部门和基层医疗机构的联系，深入居民社区，增强眼科医疗的可及性和便利性；不断改善患者就医的流程管理，根据患者的反馈逐步完善，强化全员营销意识和全面质量管理；善于利用新兴媒体和权威媒体，加强公司在全国范围内的品牌传播。对于新建医院，公司总部市场部在各连锁医院具体实践的基础上总结成功经验，形成规范性文件对各家医院进行指导。在医院开业前，由公司总部市场部会同新建医院共同制定营销方案，提高营销的准确性和有效性。 （3）人力资源外引内培，形成机制 公司将抓住吸引、培养、使用、激励人才等关键环节，加大人才队伍建设力度，努力形成专业齐全、梯次合理、相对稳定的技术人才和管理人才队伍，以满足公司快速发展对人才的需要。公司的人才队伍建设将通过以下方式进行： 1）加强重点人才引进。随着公司自身医疗团队的发展壮大，公司的人才引进策略将由此前的全面引进转变为高层次人才的重点引进，以提高技术水平和研发实力。 P30 2009年年度报告 2）健全人才培养机制。通过建设重点学科的培训基地、制定各级医师及管理人员的培训制度等方式，公司加强医疗人才和管理人才的培养；同时，鼓励员工参加各种形式的继续教育和岗位培训，提升公司员工的整体素质。 3）完善人才使用机制。公司将进一步完善用人机制，为各类人才搭建施展才华的舞台、提供广阔的发展空间和舒适的工作环境。 4）完善人才激励机制。公司将建立具有竞争力的激励机制和科学的约束机制，充分调动员工的能动性和积极性，使员工的个人成长与公司发展和谐一致。 （4）医疗经营既要规范又要创新 公司将在积极学习、借鉴国内外先进的连锁经营管理经验的基础上，不断创新管理技术和管理方法，并通过信息化管理系统平台的建设，持续提升公司管理效率，满足连锁经营发展的需要。在公司层面上，进一步强化公司总部的统筹规划、监督指导功能，提升整体的管理水平和运营效率。在医院层面上，坚持管理人才与技术人才的有机结合，推进院科二级管理，使医院经营效率和专业水平不断提高。对于新建的医院，公司通过各项规范性文件，为新建医院的管理提供明确的指导，使新建医院能够较快地走上正轨。 公司将持续改善基本医疗服务，使公司的发展根植于深厚的群众基础，确保服务水准始终领先于本地同行。同时，对于门诊量已达到相当数量的医院，着力推进服务创新和品质提升，充分发挥机制灵活的优势，借鉴国际成熟的经验，积极开发高端市场。针对不断扩大的中高收入群体个性化、舒适化的需求，设计高端服务产品，以提高公司的盈利能力。 （5）重视大股东，善待中小股东 作为创业板首批上市公司之一，公司将更加重视投资者关系管理工作，为实现公司价值最大化和股东利益最大化，不断建立和健全投资者沟通的平台，加强与投资者之间的沟通交流，使投资者不断增进对公司的了解和认同，努力形成长期、稳定的良好关系，共同提升公司的核心竞争优势和持续发展能力。 （七）资本支出计划与资金来源安排 公司将加强募投项目管理，充分发挥品牌优势、技术优势和连锁经营优势，力争早日产生效益，进一步提升公司的规模效益，增强公司的竞争能力和盈利水平。对于超募部分资金，公司将严格按照证监会和深交所的有关规定，合理规划、 P31 2009年年度报告谨慎实施、规范操作。 为提高募集资金的使用效率，2010年，公司预计新增 8-11家医院，其中，公司将在省会城市和直辖市通过新建或收购方式建立 5-8 家医院，在湖南省的地级城市新建或收购 2-3 家医院，在湖北新建 1-2 家医院，另外，公司继续投资完成长春爱尔和昆明爱尔医院。对于拟收购项目，公司一方面将本着稳健原则和效益原则，依托日益扩大的品牌效应和上市形成的资金优势，按照公司确定的网络布局规划，对有潜在价值的眼科医院实施收购，以快速进入目标市场，填补市场空白等；另一方面，公司将充分利用被收购医院场地、人才、技术已有的资源，通过输入战略性资源，使被收购医院依托集团的管理体系和技术平台，迅速跻身行业前列，从而提升公司在全国的市场占有率，持续保持良好的成长性，并使募集资金或超募资金尽快产生效益，提高公司的资产回报率，使股东价值最大化。 上述投资所需资金主要使用募集资金完成。 三、报告期内公司投资情况 1、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会“证监许可[2009]1008 号”文《关于核准爱尔眼科医院集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业上市的批复》核准，公司以每股28.00元向社会公开发行3,350万股，本次发行募集资金总额93,800万元，扣除各项发行费用5,602.35万元，公司募集资金的净额为88,197.65万元。以上募集资金已由武汉众环会计师事务所有限责任公司于2009年10月16日出具的众环验字 （2009）058号《验资报告》确认。 2、募集资金使用情况 单位：（人民币 ）元 项目 金额 实际募集资金净额 881,976,500.00 减：置换预先投入募集项目资金 89,964,846.92 直接投入募集项目资金 18,426,728.90 加：利息收入扣除手续费净额 1,025,519.41 募集资金专用账户年末余额 774,610,443.59 3、报告期末尚未使用的募集资金存放于募集资金专户，专户情况如下表： P32 2009年年度报告 单位：（人民币 ）元 开户行 账户类别 年末余额 募集资金专户 中国建设银行长沙东电支行 440,827,097.59 募集资金专户 民生银行长沙分行营业部 50,009,467.42 募集资金专户 招商银行长沙河西支行 100,063,022.80 募集资金专户 交通银行长沙人民路支行 100,405,157.56 募集资金专户 交通银行长沙科大支行 54,219,027.95 募集资金专户 中国银行济南万盛园支行 5,563,548.65 募集资金专户 中国银行襄樊樊西支行 535,730.47 募集资金专户 招商银行太原分行亲贤街支行 7,985,384.50 募集资金专户 建设银行岳阳市分行南湖分理 15,000,000.00 （未完）  |