[中报]北辰实业：2010年半年度报告
北京北辰实业股份有限公司 601588 2010年半年度报告 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 目录 一、 重要提示......................................................................... 2 二、公司基本情况...................................................................... 2 三、股本变动及股东情况................................................................ 4 四、董事、监事和高级管理人员情况...................................................... 7 五、董事会报告........................................................................ 7 六、重要事项......................................................................... 17 七、财务会计报告（未经审计）......................................................... 21 八、备查文件目录..................................................................... 99 1 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 一、重要提示 (一) 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 (二) 公司全体董事出席董事会会议。 (三) 公司半年度财务报告未经审计。 (四) 公司负责人贺江川、主管会计工作负责人赵惠芝及会计机构负责人（会计主管人员）吴子辉声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、完整。 (五) 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。 (六) 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 二、公司基本情况 (一) 公司信息 公司的法定中文名称 北京北辰实业股份有限公司 公司的法定中文名称缩写 北辰实业 公司的法定英文名称 Beijing North Star Company Limited 公司的法定英文名称缩写 Beijing North Star 公司法定代表人 贺江川 (二) 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郭川 胡浩 联系地址 北京朝阳区北辰东路 8号汇欣 大厦 A座 707 北京朝阳区北辰东路 8号汇欣 大厦 A座 707 电话 010-64991277 010-64991277 传真 010-64991352 010-64991352 电子信箱 northstar@beijingns.com.cn northstar@beijingns.com.cn (三) 基本情况简介 注册地址 北京朝阳区北辰东路 8号 注册地址的邮政编码 100101 办公地址 北京朝阳区北辰东路 8号汇欣大厦 A座 707 办公地址的邮政编码 100101 公司国际互联网网址 http://www.beijingns.com.cn 电子信箱 northstar@beijingns.com.cn (四) 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》《证 券时报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 北京朝阳区北辰东路 8号汇欣大厦 A座 707 2 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 (五) 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股上海证券交易所 北辰实业 601588 H股香港交易所 北京北辰实业股 份 0588 公司债券 上海证券交易所 08北辰债 122013 (六) 公司其他基本情况 北京北辰实业股份有限公司1997年 4月 2日由北京北辰实业集团公司独家发起设立，同年 5月在 香港联合交易所挂牌上市。2006年10月在上海证券交易所成功发行 A股并上市。 公司注册总股本为 336,702万股，其中A股为 266,000万股，占总股本的79.002%，H股70,702 万股，占总股本的20.998%。 公司主营业务包括发展物业、投资物业和商业物业。发展物业目前集中于北京和湖南长沙，包括 住宅、公寓、别墅、写字楼、商业在内的多元化、多档次的物业开发和销售。目前主要开发项目有： 北辰绿色家园、奥运媒体村、顺义马坡项目、香山清琴别墅、北辰长河玉墅别墅、北辰碧海方舟别墅、 北辰·香麓、北辰·福第和北辰三角洲项目。 公司在亚奥核心区内持有并经营的物业面积逾 120万平方米，主要包括总建筑面积达 60万平方米 的亚运村综合物业群、总建筑面积 53万平方米的国家会议中心及配套项目综合物业群和北辰绿色家园 居住区内大型商业设施。 投资物业包括会展、酒店、写字楼和公寓业态，以会展业为龙头，实施“会展联销”的营销策略， 经营项目主要为国家会议中心、北京国际会议中心、北辰洲际酒店、北辰五洲皇冠假日酒店、北辰五 洲大酒店、国家会议中心大酒店、北辰汇宾大厦、北辰汇欣大厦、北辰时代大厦、北辰世纪中心、北 辰汇园酒店公寓。 商业物业立足北京亚奥区域，连锁发展北辰购物中心、北辰绿色家园购物中心、北辰时代名门购 物中心等商业项目，逐步形成以购物中心业态、百货业态、超市业态为主体的多业态、多地区、多店 铺专业化经营模式。 公司秉承追求股东价值最大化的一贯原则和“创造物业价值，筑就百年基业”的历史使命，不断 致力于打造发展物业、投资物业、商业物业三业并举、三位一体的独特业务模式，坚持以投资物业、 商业物业为稳定收益基础，以发展物业为利润增长来源的基本经营策略，努力实现创建全国大型一流 房地产综合运营企业的目标。 (七) 主要财务数据和指标 1、主要会计数据和财务指标 单位:元 币种:人民币 本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度 期末增减(%) 总资产 27,043,726,747.00 26,355,970,840.00 2.61 所有者权益（或股东权益） 9,096,214,255.00 9,059,788,718.00 0.40 归属于上市公司股东的每 股净资产（元／股） 2.70 2.69 0.37 报告期（1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期 增减(%) 营业利润 280,947,298.00 745,967,749.00 -62.34 利润总额 276,751,245.00 743,115,762.00 -62.76 归属于上市公司股东的净 利润 137,216,382.00 497,499,864.00 -72.42 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 140,405,574.00 499,751,626.00 -71.90 3 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 基本每股收益(元) 0.04 0.15 -73.33 扣除非经常性损益后的基 本每股收益(元) 0.04 0.15 -73.33 稀释每股收益(元) 0.04 0.15 -73.33 加权平均净资产收益率 (%) 1.51 5.65减少 4.15个百分点 经营活动产生的现金流量 净额 431,766,074.00 470,523,603.00 -8.24 每股经营活动产生的现金 流量净额（元） 0.13 0.14 -7.14 2、非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 -28,515 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 -55,996 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -4,167,538 所得税影响额 1,063,012 少数股东权益影响额（税后） -155 合计 -3,189,192 3、境内外会计准则差异 (1) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 单位：元 币种:人民币 净利润 净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 137,216,382 497,499,864 9,096,214,255 9,059,788,718 按国际会计准则调整的项目及金额： 冲回中国准则下 投资性房地产所 计提折旧 62,863,618 33,873,136 547,334,745 484,471,282 投资性房地产公 允值变化对损益 影响 286,396,000 252,450,000 2,550,676,000 2,264,280,000 国内评估师和国 际评估师的评估 值差异 1,343,000 3,007,000 -18,150,000 -19,493,000 按国际会计准则 487,819,000 786,830,000 12,176,075,000 11,789,047,000 三、股本变动及股东情况 (一) 股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。 (二) 股东和实际控制人情况 1、股东数量和持股情况 4 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 单位：股 报告期末股东总数 378,133户 前十名股东持股情况 股东名称 股 东 性 质 持股比 例(%) 持股总数 报告期内增减 持有有 限售条 件股份 数量 质押或冻结的股份数 量 北京北辰实 业集团公 司 国 有 法 人 34.482 1,161,000,031 0 0冻结 150,000,000 HKSCC NOMINEES LIMITED 境 外 法 人 20.360 685,538,498 -1,238,000 0无 北京王府井 百货（集团） 股份有限公 司 国 有 法 人 4.069 137,000,000 0 0无 中航鑫港担 保有限公司 境 内 非 国 有 法 人 2.185 73,573,353 0 0无 浙江海越股 份有限公司 境 内 非 国 有 法 人 0.802 27,000,000 0 0无 中国银行嘉 实沪深 300指数证 券投资基金 境 内 非 国 有 法 人 0.297 10,001,678 -384,375 0无 中国工商银 行股份有限 公司－华夏 沪深 300指 数证券投资 基金 境 内 非 国 有 法 人 0.284 9,556,227 2,056,325 0无 中国石化财 务有限责任 公司 国 有 法 人 0.268 9,012,700 -987,300 0无 5 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 浙江农资集 团有限公司 境 内 非 国 有 法 人 0.255 8,600,000 0 0无 中国平安人 寿保险股份 有限公司分 红－银保 分红 境 内 非 国 有 法 人 0.236 7,929,629 7,929,629 0无 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份的数量 股份种类及数量 北京北辰实业集团公 司 1,161,000,031人民币普通股 1,161,000,031 HKSCC NOMINEES LIMITED 685,538,498境外上市外资股 685,538,498 北京王府井百货（集 团）股份有限公司 137,000,000人民币普通股 137,000,000 中航鑫港担保有限公 司 73,573,353人民币普通股 73,573,353 浙江海越股份有限公 司 27,000,000人民币普通股 27,000,000 中国银行－嘉实沪深 300指数证券投资基金 10,001,678人民币普通股 10,001,678 中国工商银行股份有 限公司－华夏沪深 300 指数证券投资基金 9,556,227人民币普通股 9,556,227 中国石化财务有限责 任公司 9,012,700人民币普通股 9,012,700 浙江农资集团有限公 司 8,600,000人民币普通股 8,600,000 中国平安人寿保险股 份有限公司－分红银 保分红 7,929,629人民币普通股 7,929,629 上述股东关联关系或 一致行动的说明 第 2大股东 HKSCC NOMINEES LIMITED拥有的公司 H股股份，为代表多个客 户持有；第 3大股东北京王府井百货（集团）股份有限公司与本公司控股 股东北辰集团的实际控制人均为北京市人民政府国有资产监督管理委员 会；公司未知其余股东之间是否存在关联关系，也未知其余股东是否属于 《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［2009］94号）文 件和中华人民共和国财政部、国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督管理委员会及全国社会 保障基金理事会联合发出的 2009年第 63号公告，公司控股股东北京北辰实业集团公司持有的 150,000,000股股份目前处于冻结状态。 2、控股股东及实际控制人变更情况 6 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 本报告期内公司控股股东及实际控制人没有发生变更。 四、董事、监事和高级管理人员情况 (一) 董事、监事和高级管理人员持股变动 报告期内公司董事、监事、高级管理人员持股未发生变化。 (二) 新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况 本报告期内公司无新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况。 五、董事会报告 (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析 1、经营环境 2010年上半年，面对相继爆发的部分国家主权债务危机和仍处于缓慢回升过程的世界经济，国家 在以“调结构、扩内需、促增长”的发展目标指引下，通过实施积极的财政政策和灵活、有针对性的 适度宽松货币政策，实现了投资增速的高位企稳和居民消费的快速回升，随着外部环境的逐渐好转， 国民经济继续保持平稳快速增长，为顺利实现全年“保八”的经济发展目标奠定了坚实的基础。 (1)发展物业 2010年上半年，受国家及有关部门连续出台调整住房供应结构、坚决抑制不合理住房需求、加强 土地增值税清算、提高首付款比例、严格“二套房”认定标准等系列宏观调控政策的影响，房地产市 场中的观望气氛再次出现，销售面积增幅快速回落，销售压力开始显现。2010年上半年全国房地产市 场商品住宅平均销售价格为 4,760元/平方米，较 2009年上半年小幅上涨6.7%，销售面积和销售金额 分别为 35,497万平方米和 16,895亿元，虽然较 2009年同期分别上涨12.7%和20.3%，但增幅较 2010 年 1季度大幅回落 21.5个百分点和 34.9个百分点。 北京房地产市场在新“国十条”和地方细则等宏观调控政策的叠加影响下，5月和 6月的购房需 求及新增批准预售面积急剧下降，市场下行预期不断加强，导致上半年销售价格冲高回落，成交量迅 速萎缩，市场呈现出“量跌价滞”的局面。2010年上半年北京市商品住宅平均售价为 19,162元/平方 米，较 1-4月的平均价格下降了1.5%，销售面积和销售金额分别为 485.4万平方米和 930.1亿元，较 2009年同期分别下降42.6%和5.8%，其中2010年上半年北京房地产市场的新增批准预售面积和期房 销售面积分别为 481.3万平方米和 394.9万平方米，供销比达到 1.22倍，较 2009年同期的 0.64倍大 幅上升，加大了未来走势的不确定性。 相比于一线城市成交水平的快速下滑，长沙房地产市场运行情况仍然较为健康，受宏观调控政策 的压力和影响都相对较小。2010年上半年长沙市内五区的商品住宅销售备案面积达到685.9万平方米， 较 2009年同期大幅增长48.2%，相对于 578.8万平方米的批准预售面积，商品住宅的供销比仅为 0.84 倍，房地产市场显示“供不应求”的态势，导致销售价格连续上扬，屡创新高。2010年上半年长沙市 内五区新建商品住宅备案均价为 4389元/平方米，同比上涨19.0%。此外，随着众多全国性房地产开 发企业进入长沙，形成的品牌效应和规模效应将在推动长沙房地产开发品质提升的同时，进一步拉动 长沙的房地产消费。 (2)投资物业和酒店 受益于宏观经济的快速增长和外部环境的不断好转，虽然部分业态市场存量较高导致的供需矛盾 依然存在，但随着需求的稳步回升，北京投资物业市场呈现出逐渐回暖的态势。其中，高星级酒店市 场新增供应放缓，随着商务活动和高端商旅客户的增加，供需矛盾逐渐弱化，平均房价和出租率开始 回升；写字楼市场外资需求逐渐回暖和内资需求稳定增长，市场净吸纳量较 2009年同期开始增长，空 置率不断下降，市场整体租金相对平稳；公寓市场受跨国公司商务活动增加和高端客户租房预算提高 等因素推动，房价和出租率企稳反弹，供需矛盾开始缓解；会展市场受国家积极调整经济结构、大力 发展第三产业、经济和商务活动趋于活跃等因素影响，市场保持持续提升，对相关行业的拉动作用愈 发明显。 (3)商业物业 2010年上半年，北京商业市场累计实现社会消费品零售额 2,902.2亿元，同比增长16.0%，增幅 提高 2.8个百分点。此外，上半年北京市批发零售业实现增加值 941亿元，同比增长30.3%，对经济 增长的贡献率达到37.3%，消费已经成为拉动北京经济发展的最重要引擎。得益于消费市场的优异表 现，2010年上半年北京商业市场在金融危机之后迎来了开业高峰，一批零售商业项目进入了市场。由 7 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 于短期内商业物业总体供过于求的市场形势没有改变，从而导致新增商业项目在招商工作上仍然面临 极大困难。 2、报告期经营情况回顾 2010年上半年，面对新一轮的宏观调控和日益激烈的市场竞争，公司一方面通过坚持“会展联销” 的营销策略，重点强化会展业对其他业态的带动作用，另一方面通过加强对新形势下房地产市场的趋 势研究和机会把握，在现有项目扎实推进的同时，择机扩充了京内优质项目储备，进一步提高了公司 可持续发展能力。受房地产开发周期和可供结算项目资源减少的影响，2010年上半年公司实现营业收 入人民币 203,925万元，同比下降34.6%。受房地产开发结算收入减少影响，以及大量新增持有型物 业处于经营爬坡期，且其结转投资性房地产/固定资产后利息费用不再资本化处理，导致包含利息在内 的固定经营费用较高，报告期内公司实现利润总额、净利润和归属母公司净利润分别为人民币 27,675 万元、20,397万元和 13,722万元，较 2009年同期分别下降62.8%、63.3%和72.4%。报告期内，公司 不断提高专业化能力，提高管理水平，采取积极的措施控制费用，厉行节约成本，努力压缩可控费用， 实现公司既定目标，使公司持续稳定健康发展。 (1)发展物业 2010年上半年，面对新一轮的房地产行业宏观调控，公司以市场为导向、以客户需求为核心，通 过有针对性的营销策略，在促进住宅销售的同时，积极向具有购买能力的大客户开展定向推介，其中 位于北辰绿色家园居住区内的北辰新纪元写字楼成功达成大客户销售协议，销售面积达到 3.5万平方 米，将于 2010年下半年完成签约和销售备案。在加强销售的同时，公司加速推进现有项目运作，报告 期内，公司长河玉墅及碧海方舟两个低密度项目的二期经过对项目规划的优化调整，方案报批已取得 实质性进展，长河玉墅已经完成规划方案的公示，碧海方舟也已经成功取得《项目规划设计方案的复 函》。目前上述两个项目的施工前期准备工作已经有序开展，一旦获得相关许可，可迅速开工并实现 对公司销售业绩的支持。在土地储备方面，通过对北京房地产市场走势的深入研究和土地市场供应的 密切跟踪，公司于 2010年 6月购入北京市顺义区马坡镇一幅地上规划建筑面积 14.7万平方米（总建 筑面积约 20万平方米）的土地，成功扩充了京内项目储备资源，进一步提高了公司可持续发展能力。 报告期内，公司加速推进长沙项目的市政工程建设和首开区60万平方米住宅施工及销售筹备工作。 区域内“四纵七横一环”路网建设全面启动，首开区一期 30万平方米住宅达到地上 25层、二期 30 万平方米住宅完成桩基工程的45%。同时，销售筹备全面有序展开，在确定了“北辰三角洲”项目推 广总案名和 LOGO后，项目将于年底之前推向市场进行预售。2010年上半年，公司深入研究长沙房地 产市场，结合项目“以文化休闲为驱动，以商务商业为引领，以生态居住为主体”的开发理念，联手 美国JERDE、美国RTKL、香港MVA、英国GVA、凯达环球、AECOM公司、贝尔高林等七大世界顶级规划 设计机构，推进并完善北辰三角洲项目的建筑规划设计、酒店写字楼规划设计、交通规划设计、商业 规划设计、住宅规划设计、出行及城市地铁规划设计和园林景观规划设计。同时，报告期内公司加速 对 80万平方米沿江商业、住宅组团的方案设计进行优化和深化，并成功与洲际集团和华谊兄弟分别就 组团内的高星级酒店及娱乐休闲设施达成合作。其中，与华谊兄弟的合作不仅是双方在房地产项目的 商业配套开发和传媒娱乐业的强强联合，更是成功打造北辰三角洲项目商业地产的良好开端。此外， 公司在 2009年增资持有长沙北辰房地产开发有限公司96%股权的基础上，又于今年 3月与北京城市开 发集团有限责任公司沟通，通过北京市产权交易所办理其持有的4%股权收购。2010年8月10日，该 股权收购相关事宜包括股权转让工商登记变更手续均已顺利完成。至此，公司持有北辰三角洲项目的 权益上升至100%，并独家全力推进项目的开发，表明公司对长沙未来房地产市场的发展和项目的盈利 前景充满信心。 2010年上半年，受房地产开发周期和可供结算资源减少的影响，公司发展物业实现营业收入和税 前利润分别为人民币 118,330万元和34,835万元，较去年同期下降53.1%和56.2%。2010年上半年， 发展物业实现新开工面积 25.9万平方米，开复工面积 131.5万平方米，竣工面积 17.1万平方米。受 可售面积减少的影响，发展物业实现合同销售金额和销售面积分别为人民币 90735万元和 6.56万平方 米，完成全年计划的43.8%和 31.3%（不包含已经达成协议但尚未销售备案的北辰新纪元写字楼的大客 户协议销售），市场占有率同比有所下降。 8 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 2010年上半年公司各项目销售及结算情况表： 项目名称 总可售面 积（万 m 2） 2010年上半年 累计 公司权 益（%）销售面销售金结算面结算金销售面结算面 积（万 额（万 积（万 额（万积（万 积（万 m 2） m 2） m 2） 元） m 2） m 2） 绿色家园 住宅 95.03 0.35 4290 1.55 18350 92.45 91.8 100% 绿色家园 商业及写14.65 0.16 1924 3.24 40835 6.15 4.23 100% 字楼 北辰·香 麓（一期） 6.09 1.45 19954 1.62 20840 3.68 1.62 100% 北辰·香 麓（二期） 6.86 3.64 58894 —— —— 3.64 —— 100% 北辰·福 第（双限28.77 0.96 5673 —— —— 25.63 —— 100% 房部分） 香山清琴 14.37 —— —— 0.7 38305 13.56 11.58 49.50% 合计 165.77 6.56 90735 7.11 118330 145.11 109.23 —— 注释：表中 2010年上半年销售统计中不包含已经达成协议但尚未完成销售的北辰新纪元写字楼大 客户协议销售。 (2)投资物业和酒店 2010年随着国家会议中心及配套项目全面投入使用，公司投资物业经营面积迅速由 51万平方米 上升至 104万平方米。在北辰世纪中心写字楼处于招商初期和国家会议中心使用率尚未达到预期的条 件下，上半年公司投资物业已经成功实现了经营面积翻番、销售收入翻番，完成了公司投资物业“存 量资产稳步增长、增量资产高起点经营”的既定目标。报告期内，公司投资物业（含酒店）实现主营 业务收入人民币 61,269万元，同比大幅上升84.3%。在不考虑利息费用分摊的情况下，报告期内投资 物业（含酒店）实现税前利润人民币 7,994万元，较 2009年同期上涨70%。 2010年上半年，公司充分利用存量和增量资产均集中处于亚奥核心区的地缘优势，通过市场细分、 精细管理、专业经营和品牌打造，坚持执行“会展联销”的营销策略，积极推进各企业与相关业态之 间有机联动，经营呈现诸多亮点。国家会议中心依靠精心的开业筹备和强力的市场开发，2010年上半 年共计接待了 209个会议项目和 32个展览项目，其中 1000人以上的会议共计接待 39个，行业影响力 和知名度迅速提升。北京国际会议中心通过与国家会议中心的差异化定位，深度挖掘项目潜力，重点 加强中型市场、培训市场的开发与营销力度，收入和业绩保持稳定。随着会展数量和规模的快速提升， 在“会展联销”的营销策略下，公司成功将会展行业带动增加的需求最大程度留在投资物业系统内部， 一定程度上提升了酒店和公寓的出租率。北辰时代大厦写字楼作为亚奥核心区中品质最高、设施最好、 环境最佳的地标性建筑，以北京写字楼租赁市场逐渐回暖为契机，在保持与 CBD同品质写字楼同等价 格水平的基础上，2010年 6月的时点签约率达到75%，不仅实现了增量资产高起点经营的既定目标， 更成为了公司投资物业板块中重要的利润增长点。 (3)商业物业 商业物业深入研究目标顾客消费特征，加快经营品牌、商品结构的调整和出租商铺的专卖店置换， 经营品牌数量不断丰富、商品种类不断优化，进一步满足了商圈内的顾客需求，销售额、交易次数和 客单价稳步增长，利润水平显著回升。报告期内，公司商业物业实现营业收入人民币 19,560万元，较 2009年同期小幅上升1.7%。受毛利率回升和租金收入增加的影响，2010年上半年商业物业实现税前 利润人民币 2,325万元，同比大幅上涨151.9%。 在新项目筹备方面，针对金融危机后大量优质零售物业进入市场、导致竞争加剧的现实情况，公 9 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 司统筹安排、周密布置、稳步推进开业筹备和营销推广。目前，新项目的招商工作进展顺利，内部装 修已经全面展开，为项目按计划如期开业打下了坚实的基础。 3、财务状况回顾与简要分析 （1）主要财务指标变动 单位：万元 项目 2010年 2009年 增减变动 原因 6月 30日 12月 31日变动金额 变动比率% 应收账款 4,205.98 3,117.38 1,088.60 34.92 主要由于投资物业板块承接 会议增加导致未结会议款增 加 预付款项 56,726.04 33,595.44 23,130.60 68.85 主要由于支付顺义马坡土地 竞拍土地款所致 长期股权投资 1,648.49 2,610.56 -962.07 -36.85 主要由于对合营企业按照权 益法确认投资损失所致 投资性房地产 560,502.36 440,261.13 120,241.23 27.31 主要由于国家会议中心配套 项目北辰世纪中心写字楼达 到预定可使用状态转入所致 在建工程 1,560.90 119,581.47 -118,020.57 -98.69 主要由于国家会议中心配套 项目北辰世纪中心写字楼达 到预定可使用状态转入投资 性房地产所致 应付利息 15,067.68 11,111.42 3,956.26 35.61主要由于计提公司债券利息 所致 应付股利 10,217.28 116.22 10,101.06 8691.40 主要由于已宣告并计提 2009 年度股利，但尚未支付所致 一年内到期的 非流动负债 4,400.00 114,400.00 -110,000.00 -96.15主要由于本期偿还了到期贷 款所致 少数股东权益 17,482.19 27,170.42 -9,688.23 -35.66 主要由于子公司北京兴荣基 房地产开发有限公司分配股 利所致 项目 2010年 2009年 增减变动 原因 6月 30日6月 30日变动金额 变动比率% 营业收入 203,925.39 311,656.79 -107,731.40 -34.57 主要由于受房地产开发周期 和可供结算项目资源减少的 影响本期房地产板块结转收 入较上年减少所致 营业成本 114,012.11 172,871.78 -58,859.67 -34.05主要由于本期营业收入减 少，相应结转成本减少 营业税金及附 加 18,834.33 34,466.05 -15,631.72 -45.35本期营业收入减少相应税金 减少 管理费用 20,298.33 14,862.12 5,436.21 36.58主要由于新增持有型物业开 始全面营业所致 10 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 财务费用-净 额 15,455.79 7,611.86 7,843.93 103.05 主要由于公司新增持有型物 业陆续转入固定资产及投资 性房地产，相关贷款利息不 再资本化所致 资产减值损失 0.91 -190.29 191.2 100.48主要由于本期发生转回应收 款项坏账准备减少所致 投资收益 -962.07 -216.89 -745.18 -343.58主要由于对合营企业按照权 益法确认投资损失所致 营业利润 28,094.73 74,596.77 -46,502.04 -62.34 主要由于报告期内受房地产 开发结算收入减少和大量新 增持有型物业处于经营爬坡 期以及包含利息支出的固定 经营费用增加所致 利润总额 27,675.12 74,311.58 -46,636.46 -62.76主要由于营业利润减少所致 所得税费用 7,278.41 18,796.24 -11,517.83 -61.28当年利润总额减少所致 净利润 20,396.72 55,515.34 -35,118.62 -63.26当年利润总额减少所致 归属于母公司 股东的净利润 13,721.64 49,749.99 -36,028.35 -72.42 主要由于净利润减少及少数 股东损益增加所致 （2）现金流量分析 公司2010年 1- 6月经营活动产生的现金流量净额为 43,176.61万元，低于 2009年同期现金流量 净额8.2%，公司经营活动的现金流量保持稳定。 投资活动产生的现金流量净额-20,728.72万元，比 2009年同期现金流量净额-43,860.89万元增 加 23,132.17万元，主要是由于国家会议中心及配套项目竣工投入使用，相应的支出减少。 筹资活动产生的现金流量净额-38,002.83万元，比 2009年同期现金流量净额 114,063.95万元减 少 152,066.79万元，主要是偿还到期借款。 单位：万元 项目 2010年 1-6月 2009年 1-6月 经营活动产生的现金流量净额 43,176.61 47,052.36 投资活动产生的现金流量净额 -20,728.72 -43,860.89 筹资活动产生的现金流量净额 -38,002.83 114,063.95 现金及现金等价物净（减少）/增加额 -15,554.95 117,255.43 （3）主要供应商和客户情况 本集团前五名客户营业收入的总额为159,594,564 元(截至2009年6月30日止6个月期间： 43,199,774元)，占本集团全部营业收入的比例为7.8%(截至 2009年 6月 30日止 6个月期间：1.4%)。 本集团截至2010年6月30日止6个月期间前五名采购供应商采购的金额合计为164,972,254元(截 至2009年6月30日止6个月期间：1,753,587,405元)，占本集团采购的金额的21.43% (截至2009 年 6月 30日止 6个月期间：19.95%)。 （4）主要控股公司经营情况和业绩 11 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 单位：万元 被投资单位 全称 注册地 注册资本 业务性 质及经 营范围 持股 比例 (%) 表决 权 比例 (%) 持股比例 与表决权 比例不一 致的原因 净资产 净利润 北京北辰房 地产开发股 份有限公司 北京市 50,018 房地产 开发 97.06 97.06不适用 116,005.74 16,950.92 北京兴荣基 房地产开发 有限公司 北京市 3,000 房地产 开发 49.5 51间接持股 9,061.92 13,450.44 北京北辰会 议中心发展 有限公司 北京市 170,000 房地产 开发 100 100不适用 170,000.00 长沙北辰房 地产开发有 限公司 长沙市 50,000 房地产 开发 96 96不适用 47,134.47 -620.65 （5）公司总体财务状况分析 截至 2010年 6月 30日，公司总资产 270.44亿元，比期初增长2.61%。其中流动资产占公司总资 产 71.61%（流动资产中的存货占公司总资产52.57%），投资性房地产、固定资产及在建工程占公司总 资产28.14%，公司资产结构优良。报告期末公司负债总额 177.73亿元，其中预收账款 36.78亿元， 占负债总额20.69%，银行借款 72.65亿元，占负债总额40.88%。公司资产负债率65.72%。 由于报告期内公司受房地产项目开发和结算周期影响，以及新增投资物业处于经营爬坡期，且其 结转投资性房地产/固定资产后利息费用不再资本化处理，导致包含利息在内的固定经营费用较高，造 成本期利润总额比上年同期减少62.76%。 (6）计量属性 除特别说明采用公允价值、可变现净值、现值等计量属性之外，一般采用历史成本计量。 （7）与公允价值计量相关的项目 公司不存在与公允价值计量相关的项目。 （8）公司减值准备主要为应收款项坏账准备与存货跌价准备 对于应收款项，公司于资产负债表日对其进行检查，当存在客观证据表明公司将无法按应收款项 的原有条款收回款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，计提坏账准备；对于 存货，公司按日常活动中，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以 及相关税费后的金额确定其可变现净值，将存货成本高于其可变现净值的差额计提存货跌价准备。 4、2010年下半年经营环境展望 目前我国制造业景气指数保持高位运行，城镇固定资产投资仍处于历史较高水平，居民消费稳定 增长，加之外部环境正在逐渐好转，因此，虽然 2010年下半年国家抑制房价过快上涨、约束地方债务 膨胀、管理通胀预期和关停并转高能耗行业的宏观调控仍将持续，经济增长也可能前高后低，但由于 这种经济增长的微调是政府主动调控的结果，基于宏观经济的运行态势依旧良好，我国经济出现“二 次探底”可能性极小。在这种情况下，预计 2010年下半年国家将以提高宏观调控的针对性和灵活性为 前提，通过继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，在管理通胀预期的同时，加快经济结构 调整的步伐，力保我国经济继续平稳、健康增长。 就发展物业而言，2010年4月出台的楼市新政，通过差别房贷对需求实现合理引导，随着房地产 市场“量跌价滞”局面的出现，宏观调控的效果开始显现。2010年下半年，预计国家将保持房地产宏 观调控政策的连续性与稳定性，在资产价格未见明显松动之前，继续通过严格执行开发贷款限定使用 12 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 和差别化住房消费房贷，对房地产开发企业和购房人进一步实施“有保有压”的贷款政策，以促进房 地产市场健康平稳发展。随着资金面的收紧，使得房地产行业将再次面临融资难度加大和资金成本上 升的压力。此外，随着部分城市成交量的快速下跌，消费者的观望情绪日渐浓厚，如果需求长期难以 得到有效释放，房地产市场或将面临波动发展。受上述因素影响，房地产市场的中短期走势具有较大 的不确定性，而房地产项目运作周期较长，其间市场一旦出现大幅波动，将使公司面临较大的销售风 险。 就投资物业和商业物业而言，从短期来看，虽然部分业态供需矛盾依然存在，但随着需求的稳步 回升，市场已经呈现出逐渐回暖的态势。从中、长期来看，政府未来的主要目标将是调结构和管理通 胀预期，在 GDP增长和 CPI指数未见明显回落之前，我国目前主动性宏观调控重新放松的可能性较小， 为了削弱经济结构调整对经济增长的负面影响，政府势必将继续加大对第三产业的支持，并加速发展 服务市场与消费市场。此外，根据政府主管部门和专业机构的初步判断，未来几年北京会展市场的整 体需求将保持15%—20%的年均增长率。“十一五”期间，北京已经把会展业定位为第三产业的支柱产 业，随着北京建设世界城市进程的加快推进，尤其对于国际会议之城的打造，政府及有关部门还将出 台更多的优惠政策和扶持措施，促进北京会展经济平稳较快发展，加大对其他产业的带动作用。公司 持有并经营大量投资物业和商业物业，需求回升、市场回暖和政策支持将对公司经营产生积极影响， 并相应缩短新增物业经营爬坡期。 5、2010年下半年管理层应对 (1)发展物业 2010年下半年，公司将重点加强新形势下房地产市场走势的预判能力，全面推进存量项目的开发 建设和新增项目的前期准备工作，并采取有针对性的营销策略，着力提升项目周转速度。同时，积极 寻找市场机会，继续择机增加土地储备，不断增强发展物业的核心竞争力和可持续发展能力。碧海方 舟及长河玉墅两个低密度项目的二期工程，将加速推进各项手续报批，力争年内开工，并尽早实现对 公司业绩的支持。 北辰三角洲项目将在确保销售公园9月底前竣工和首开区一期30万平方米住宅主体结构封顶的同 时，借助项目首发仪式所产生的巨大影响和消费者预期，继续加大宣传推广和大客户的定向推介，加 速积累潜在客户，为项目年底前的开盘热销提供支持。此外，公司还将积极完善 80万平方米沿江商业、 住宅组团设计的优化和深化，并力争年底前启动。未来随着开发的不断深入和周边配套设施的逐步完 善，公司将依靠项目规模庞大、配套齐全、环境优美、位置绝佳的优势，不仅要把北辰三角洲打造成 为长沙“一江两岸，山水洲城”人居理念的城市名片，更要将项目建设成为“长沙市民的满意之所、 购房置业者的满意之家、政府和社会的满意之城”。 2010年下半年，公司发展物业预计新开工面积 13.5万平方米，竣工面积 54.8万平方米，力争实 现销售面积 14.7万平方米，合同销售收入 12.8亿元，其中北辰·福第双限房和廉政房预计销售 4.6 万平方米，销售金额 2.4亿元。 (2)投资物业和酒店 在当前北京投资物业市场逐渐回暖的有利局面下，2010年下半年，公司将以北京建设世界城市、 打造国际会议之城为契机，不断提高专业经营能力和综合运营能力为基础，继续深化“会展联销”策 略，重点加强国家会议中心的市场开发、服务创新，着力提高新增项目的使用效率和运营效率，努力 缩短经营爬坡期，培育公司“以会展带动其他经营业态共同发展”的核心竞争力，并力争将折旧和利 息等固定费用对全年经营业绩的影响减至最低。 (3)商业物业 2010年下半年，公司商业物业以保持北辰购物中心店经营稳定增长、巩固北辰商业在奥运核心区 地位及市场份额为基础，全力以赴做好时代名门项目的经营，大力推进招商推广和营销工作，努力实 现既定目标。 6、公司发展面临的问题和风险分析 公司发展面临的问题和风险，主要来自于市场风险和短期经营风险。 （1）发展物业市场风险。2010年上半年，受国家及有关部门连续出台的房地产宏观调控新政影响， 销售面积增幅快速回落，销售压力逐渐加大，宏观调控的效果开始显现。随着部分城市成交量的快速 下跌，消费者的观望情绪日渐浓厚，如果需求长期难以得到有效释放，房地产市场或将面临波动发展。 13 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 受上述因素影响，房地产市场的中短期走势具有较大的不确定性，而房地产项目运作周期较长，其间 市场一旦出现大幅波动，将使公司面临较大的销售风险。 针对上述发展物业市场风险，公司将重点加强新形势下对房地产市场走势的预判，全面推进存量 项目的开发建设和新增项目的前期准备工作，并采取有针对性的营销策略，着力提升项目周转速度， 积极寻找市场机会，继续择机增加土地储备，进而不断增强发展物业核心竞争力和可持续发展能力。 （2）公司短期经营风险。在发展物业方面，虽然碧海方舟及长河玉墅两个低密度项目二期的规划 报批已经取得阶段性成果，但因受政策影响尚处于暂停状态，致使公司 2010年起可供结算的高毛利率 产品减少，并对经营业绩产生影响。在投资物业增量资产方面，公司国家会议中心及配套项目于 2009 年底结转固定资产/投资性房地产后，2010年正处于投入使用后的经营爬坡期。由于该项目规模庞大、 投资额较高，每年均会产生大量固定费用，其中折旧约 1亿元，无法资本化的利息费用约 2亿元，因 此在项目的经营初期，较高的固定费用将对公司经营业绩产生一定压力和影响。 针对上述公司短期经营风险，对于碧海方舟及长河玉墅两个低密度项目的二期工程，在目前已经 取得一定成果的基础上，加速推进各项手续报批，力争年内开工，并尽早实现对公司业绩的支持。对 于增量资产，公司将以开源节流、增收节支为重点，利用现有的资源优势和品牌优势，通过继续深化 “会展联销”策略和重点加强国家会议中心的市场开发、服务创新，着力提高新增项目的使用效率和 运营效率，努力缩短经营爬坡期，培育公司“以会展带动其他经营业态共同发展”的核心竞争力，并 力争将折旧和利息等固定费用对全年经营业绩的影响减至最低。 (二) 公司主营业务及其经营状况 1、主营业务分行业、产品情况表 单位:元 币种:人民币 分行业或 分产品 营业收入 营业成本 营业利润 率 (%) 营业收入 比上年同 期增减(%) 营业成本 比上年同 期增减(%) 营业利润率比 上年同期增减 (%) 分行业 出售开发 产品业务 1,183,296,596 666,902,175 43.64 -53.10 -51.91 减少 1.39个百 分点 零售商业 业务 195,600,334 108,521,481 44.52 1.72 -17.25 增加 12.72个 百分点 投资物业 和酒店业 务 612,689,771 338,377,521 44.77 84.35 108.80 减少 6.47个百 分点 分产品 媒体村 191,100,436 104,593,413 45.27 -91.35 -91.62 增加 1.81个百 分点 清琴山庄 383,054,006 140,907,198 63.21 21.81 2.03 增加 7.13个百 分点 北辰新纪 元 303,597,007 210,204,614 30.76 北辰香麓 208,398,041 165,332,626 20.66 绿色家园 （B1、B3、97,147,106 45,864,324 52.79C1、C2、C3） 其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 153.79 万元。 2、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减(%) 中国北京市 2,039,253,863 -34.57 14 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 3、主营业务及其结构发生重大变化的原因说明 报告期内，公司发展物业占三大板块收入比重为58%，较上年同期下降 22.9个百分点，主要原因 是上年同期奥运媒体村集中入住，结转收入大幅增加，本期受房地产开发周期和可供结算项目资源减 少的影响，结转收入下降造成发展物业收入下降。 同时投资物业（含酒店）新增项目全面投入经营，收入较上年同期大幅上升84.3%，占三大板块 收入比重为上升至30%。 4、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析 报告期内，公司发展物业利润同期下降56.2%，占三大板块利润比例大幅下降，主要原因是上年 同期奥运媒体村集中入住，结转收入大幅增加，本期受房地产开发周期和可供结算项目资源减少的影 响结转收入下降造成发展物业利润占比下降。 本期投资物业（含酒店）新增项目全面投入经营，利润增加因此所占比例增加。 5、公司在经营中出现的问题与困难 请见管理层讨论分析中的"6、公司发展面临的问题和风险分析"的有关内容。 (三) 公司投资情况 1、募集资金使用情况 单位:元 币种:人民币 募集年 份 募集方式 募集资金总额 本报告期已 使用募集资 金总额 已累计使用募 集资金总额 尚未使用募 集资金总额 尚未使用募 集资金用途 及去向 2006 首次发行 3,517,070,000 0 3,353,750,000 163,320,000 随承诺项目 开发进度逐 步深入 2008 公司债券 1,681,300,000 0 1,681,300,000 0 合计 / 5,198,370,000 0 5,035,050,000 163,320,000 / 2、承诺项目使用情况 单位:元 币种:人民币 是 承诺 项目 名称 是否 变更 项目 募集资金拟投 入金额 募集资金实际 投入金额 是否 符合 计划 进度 项目 进度 预计 收益 产生 收益 情况 否 符 合 预 计 收 未达 到计 划进 度和 收益 说明 变更原 因及募 集资金 变更程 序说明 益 北辰 北辰 大厦 否 1,282,130,000 1,118,810,000否 已竣 工 报告 期内 实现 的效 益 3560 万元 是 大厦 项目 已完 工， 尚有 部分 工程 尾款 未支 付。 偿还 债项 否 183,400,000 183,400,000是 15 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 2008年 5月 6 日召开 的2 007 年度股 东大会 批准， 北辰大 厦项目 预计总 一般 营运 资金 是 336,970,000 336,970,000是 投资由 161910 万元调 减为 128213 万元， 剩余募 集资金 33697 万元， 变更为 一般营 运资 金。 报告 奥运 媒体 村 否 1,714,570,000 1,714,570,000是 已竣 工 期内 实现 的效 益 是 3252 万元 偿还 银行 借款 及补否 1,681,300,000 1,681,300,000是是 充流 动资 金 合计 / 5,198,370,000 5,035,050,000 / / / / / / 3、募集资金变更项目情况 单位:元 币种:人民币 变更后的 项目名称 对应的原 承诺项目 变更项目拟 投入金额 实际投入金 额 是否 符合 计划 进度 变更 项目 的预 计收 益 产生 收益 情况 项目 进度 是否 符合 预计 收益 未达 到计 划进 度和 收益 说明 一般营运 资金 北辰大厦 336,970,000 336,970,000是 合计 / 336,970,000 336,970,000 / / / / / 16 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 4、非募集资金项目情况 报告期内，公司无非募集资金投资项目。 (四) 公司财务状况、经营成果分析 报告期内，公司不断提高专业化能力，提高管理水平，采取积极的措施控制费用，厉行节约成本， 努力压缩可控费用，实现公司既定目标，使公司持续稳定健康发展。 2010年上半年，受房地产开发周期和可售面积减少的影响，发展物业实现合同销售金额和销售面 积分别为人民币 90,735万元和 6.56万平方米，完成全年计划的43.8%和 31.3%（未包含北辰新纪元写 字楼的大客户协议销售）。 报告期内，随着 53万平方米的国家会议中心及配套项目按照计划全面投入使用，公司投资物业在 上半年已经成功实现了经营面积翻番、销售收入翻番，完成了公司投资物业“存量资产稳步增长、增 量资产高起点经营”的既定目标。 六、重要事项 (一) 公司治理的情况 公司建立了完善的组织制度和法人治理结构。公司设股东大会、董事会、监事会，其分别按其职 责行使决策权、执行权、监督权。三大机关各司其职、相互制约，保证了公司顺利运行。其中，董事 会下设的审计、薪酬与考核、战略发展三个专门委员会，均按公司相关制度履行了相关职能。 报告期内，公司修订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会审计委员会年报工作规 程》、《独立董事年报工作制度》、《信息披露事务管理办法》，制定了《对外信息报送和使用管理 制度》、《关联方资金往来管理制度》、《内幕信息知情人管理制度》、《年报信息披露重大差错责 任追究制度》。其中，《章程修正案》及《股东大会议事规则修正案》在 2009年股东周年大会上获得 批准通过，其它制度在第五届董事会第十四次会议上获得批准通过。上述制度修订及制定过程均严格 履行审批程序并及时进行披露。公司制度的建立健全将有助于进一步提高定期报告的披露质量，保护 股东的利益。 报告期内，公司根据财政部、证监会、审计署、银监会、保监会联合发布的《企业内部控制基本 规范》的要求和自身发展的情况，建立了较为完善的内部控制体系，并在进一步调整和完善中。 公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面严格分开，符合现代企业的经营管理需 要。报告期内，公司未发生控股股东或其他关联方违规占用公司资金及侵占上市公司利益的情况。 2010年下半年，公司将进一步健全公司治理结构，完善各项制度，从而不断提高公司的运作水平， 为公司在控制风险中加速发展保驾护航。 (二) 报告期实施的利润分配方案执行情况 经 2010年 6月 9日召开的公司 2009年年度股东大会审议通过，公司 2009年利润分配方案以公司 2009年末总股本 3,367,020,000股为基数，向全体股东每 10股派 0.30元（含税）。该利润分配方案 已于 2010年7月29日实施完毕。 (三)公司2010年中期不进行利润分配，也不进行公积金转增股本。 (四)报告期内现金分红政策的执行情况 公司的利润分配原则是公司可通过现金或股票的形式分配股利，以中国会计准则为标准，公司每 年分配的现金股利应不低于当年公司可供分配利润的10%，公司利润分配政策应保持连续性和稳定性。 报告期内，经 2010年 6月9日召开的公司 2009年年度股东大会审议通过，公司 2009年利润分配 方案以公司 2009年末总股本 3,367,020,000股为基数，向全体股东每 10股派 0.30元（含税）。该利 润分配方案已于 2010年 7月 29日实施完毕，共支付现金红利人民币 101,010,600元，占公司 2009 年归属母公司股东净利润的17.5%。 (五) 重大诉讼仲裁事项 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 (六) 破产重整相关事项 本报告期公司无破产重整相关事项。 17 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 (七) 公司持有其他上市公司股权、参股金融企业股权情况 本报告期公司无持有其他上市公司股权、参股金融企业股权的情况。 (八) 资产交易事项 收购资产情况 （1）本公司购买北辰集团持有的北京北辰饭店管理公司的100%股权（已在 2008年年报进行披露）， 有关转让手续已于报告期内办理完毕。 （2）期后事项：2010年 6月 12日，公司通过北京市产权交易所以 2,640万元的价格，收购北京 城市开发集团有限责任公司持有的长沙北辰房地产开发有限公司4%股权。2010年8月10日，该股权 收购相关事宜包括股权转让工商登记变更手续均已完成。该交易不属于关联交易，交易定价以北京城 市开发集团有限责任公司根据其委托的北京北方亚事资产评估有限责任公司采用成本法作出的资产评 估报告所确定的挂牌价格为基础。本交易为公司购买控股子公司少数股东股权，不会对损益产生任何 影响。 (九) 报告期内公司重大关联交易事项 1、与日常经营相关的关联交易 本公司与日常经营相关的关联交易均为生产经营必要的土地租赁、商标使用权租赁、办公及经营 场所租赁和电力、电话提供。 本公司下述与日常经营相关的关联交易金额占本公司收入的比例较低，对本公司的独立性并未产 生任何影响。 （1）土地租赁费 根据1997年 4月 11日本公司与北辰集团签订的一项租赁协议，北辰集团将本公司的投资性房地 产及其配套设施物业所在的土地租予本公司使用。该土地的面积约 195,000平方米，租期由 40年至 70年不等，视该土地不同部分的用途而定，截至 2010年6月 30日止6个月期间租金 6,732,342元， 占本公司租赁土地、办公场所和租赁商标使用权总费用的86.62%，该交易以现金方式按年结算一次， 2010年上半年租金尚未支付。以后年度租金将参考国家统计局公布的上一年度消费物价指数的百分比 升幅而作出调整。 （2）接受房屋租赁 2010年本公司之子公司北京北辰信诚物业管理有限责任公司（下称信诚物业）与北辰集团之子公 司辰运物业签署房屋租赁合同，信诚物业租赁辰运物业部分房屋作为办公用房，租赁期为 1年，截至 2010年 6月 30日止 6个月期间租金为 450,000元，占本公司租赁土地、办公场所和租赁商标使用权 总费用的5.79%，该交易以现金方式结算。 （3）使用商标及标识许可 根据本公司与北辰集团于 1997年 4月 18日签订的《商标及标识许可使用合同》，2010年上半 年公司支付的商标及标识许可费用为 5,000元，占本公司租赁土地、办公场所和租赁商标使用权总费 用的0.06%，该交易以现金方式结算。 （4）提供电力、电话服务 根据本公司与北辰集团公司于 1997年4月11日签订的《综合服务协议》，2010年上半年公司与 北辰集团公司之间就该协议所收取及支付的款项总计 79,493元，占本公司投资物业和其他业务总收入 的 0.01%，该交易以现金方式结算。该协议中，除另有订明者外，本公司或北辰集团公司所提供的各 种服务的代价均按现行政府所定的价格而计算。然而，如并无可供使用的政府所定价格，则有关价格 将按可供比较的当地市价。如无当地市价，则按本公司或北辰集团公司于提供有关服务时所出现的合 理成本（视情况而定）计算。 （5）提供房屋租赁 根据本公司写字楼管理分公司与北辰集团的租赁协议，北辰集团租赁写字楼管理分公司房屋作为 办公用房，租赁期为 2010年1月25日至 2011年 1月 24日，以市场化原则定价，截至 2010年6月 30日止 6个月期间租金为 788,451元，占投资物业收入的比例0.13%。 根据本公司公寓管理分公司与北辰集团的租赁协议，北辰集团租赁公寓管理分公司房屋作为办公 用房，租赁期为 2010年 2月 1日至2011年1月31日，以市场化原则定价，截至 2010年6月 30日止 6个月期间租金为 670,000元，占投资物业收入的比例0.11%。 报告期内，根据公司与北京北辰嘉权时代名门商业有限公司（公司的合营企业，以下简称时代名 18 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 门公司）、北辰商业发展分公司与时代名门公司签订的《租赁合同》，公司和北辰商业发展分公司分 别将持有的北辰时代大厦裙楼 1-5层场地及其一切附属设施和北辰时代大厦地下一层办公区租赁给时 代名门公司使用，上述两项关联交易的定价依据为双方本着诚实信用的原则，在公开、公平、公正的 基础上，按市场公允价格进行交易。上述两项关联交易截至 2010年 6月 30日止 6个月期间租金为 16,234,146元，占商业物业收入的比例8.30%，均以现金方式进行结算（两项关联交易的具体情况可 参见公司 2010年5月25日发布的《关联交易公告》）。 2、关联债权债务往来 单位：元 币种：人民币 关联方 关联关系 向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金 发生额 余额 发生额 余额 北京北辰实 业集团公司 母公司 0 5,806,400 6,732,342 39,834,786 合计 0 5,806,400 6,732,342 39,834,786 报告期内公司向控股股东及其 子公司提供资金的发生额（元） 0 公司向控股股东及其子公司提 供资金的余额（元） 5,806,400 关联债权债务形成原因 主要关联债权为： 2008年，本公司子公司北京北辰信诚物业管理有限责任公司购 买北辰集团持有的北京北辰物业管理公司的100%股权，转让价款为 514.06万元，目前，上述股权转让手续尚在办理过程中。 主要关联债务为： （1）2008年，本公司子公司北京北辰信诚物业管理有限责任 公司购买北辰集团持有的北京北辰物业管理公司的100%股权后，北 辰集团将北辰物业账面资金余额 516.28万元转至北辰信诚物业。 目前，上述股权转让手续尚在办理过程中。 （2）本公司子公司北辰房地产应付北辰集团其他应付款，截 至 2010年 6月 30日，该款项的余额为 2,662.37万元。 （3）2010年上半年公司应付北辰集团的土地使用权租金 673.23 万元。 关联债权债务对公司经营成果 及财务状况的影响 上述关联债权债务总额较低，对公司经营成果及财务状况将不 会产生重大影响。 (十) 重大合同及其履行情况 1、为公司带来的利润达到公司本期利润总额10％以上（含10％）的托管、承包、租赁事项 (1) 托管情况 本报告期公司无托管事项。 (2) 承包情况 本报告期公司无承包事项。 (3) 租赁情况 根据1997年 4月 11日本公司与北辰集团签订的一项租赁协议，北辰集团将本公司的投资性房地 产及其配套设施物业所在的土地租予本公司使用。该土地的面积约 195,000平方米，租期由 40年至 70年不等，视该土地不同部分的用途而定，截至 2010年6月30日止6个月期间租金 6,732,342元， 占本公司租赁土地、办公场所和租赁商标使用权总费用的86.62%，该交易以现金方式按年结算，上半 年租金尚未支付，以后年度租金将参考国家统计局公布的上一年度消费物价指数的百分比升幅而作出 调整。本交易为本公司租赁母公司资产，属于关联交易。 2、担保情况 19 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 单位:元 币种:人民币 公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保） 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担 保） 0 报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司 的担保） 0 公司对控股子公司的担保情况 报告期内对子公司担保发生额合计 0 报告期末对子公司担保余额合计（B） 0 公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保） 担保总额（A+B） 0 担保总额占公司净资产的比例(%) 0 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 （C） 0 直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对 象提供的债务担保金额（D） 0 担保总额超过净资产50％部分的金额（E） 0 上述三项担保金额合计（C+D+E） 0 本公司除按照房地产经营惯例为银行向购房客户发放的抵押贷款提供阶段性担保而形成的担保 外，无其他形式的担保。 截至2010年 6月 30日止，本公司为银行向购房客户发放的抵押贷款提供阶段性担保总额为 1,569,489,827元。上述担保不会对本公司财务状况产生重大影响。 3、委托理财情况 本报告期公司无委托理财事项。 4、其他重大合同 （1）本公司于 2010年 2月 26日与中国建筑第二工程局有限公司、湖南亚太城建工程有限公司签 订了金额为 388,671,244.80元的《北辰长沙新河三角洲项目 D3地块消防分包工程施工合同》。 （2）本公司于 2010年 6月 25日通过招标的形式竞得北京市顺义区马坡东侧（地块二），总价款 人民币 12.56亿元，并于2010年 7月 20日与北京市国土资源局签订了金额为人民币 12.56亿元的《国 有建设用地使用权出让合同》。 (十一) 承诺事项履行情况 1、本报告期或持续到报告期内，公司或持股5%以上股东没有承诺事项。 2、 截至半年报披露日，是否存在尚未完全履行的业绩承诺：否 3、 截至半年报披露日，是否存在尚未完全履行的注入资产、资产整合承诺：否 (十二) 聘任、解聘会计师事务所情况 单位:万元 币种:人民币 是否改聘会计师事务所： 否 现聘任 境内会计师事务所名称 普华永道中天会计师事务所有限公司 境内会计师事务所审计年限 7年 境外会计师事务所名称 罗兵咸永道会计师事务所 境外会计师事务所报酬 150 境外会计师事务所审计年限 13年 A股 2010年半年度报告未经审计，故未发生审计费用。H股半年报审阅费用为人民币 150万元。 20 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 (十三) 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人处罚及整改情况 本报告期公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人均未受中国证监会的稽查、 行政处罚、通报批评及证券交易所的公开谴责。 (十四) 其他重大事项的说明 1、关于长沙项目的进展情况，请投资者参见本报告董事会报告中“管理层讨论与分析”的相关内 容。 2、公司对北京城市开发集团有限责任公司持有长沙北辰房地产开发有限公司4%股权的收购情况， 详情请见本报告董事会报告中“管理层讨论与分析”和资产交易事项中的相关内容。 3、2010年 6月25日，公司通过招标方式以总价人民币 12.56亿元获得编号为京土整储招（顺） [2010]064 号的北京市顺义区马坡东侧（地块二）居住项目用地国有建设用地使用权，并已签订《国 有建设用地使用权出让合同》。 (十五) 信息披露索引 刊载的互联网网站及检索路径： 进入上海证券交易所主页www.sse.com.cn→个股查询→输入601588→点击查询公告 事项 刊载的报刊名称及版面 刊载日期 北辰实业股份有限公司 2009年 年度报告摘要 《上海证券报》B51、《中国证券报》D024、《证 券日报》G1、G2、《证券时报》D52 2010年 4月 8日 北辰实业第五届第十四次董事 会决议公告 《上海证券报》B51、《中国证券报》D024、《证 券日报》G3、《证券时报》D52 2010年 4月 8日 北辰实业第五届第四次监事会 决议公告 《上海证券报》B51、《中国证券报》D024、《证 券日报》G3、《证券时报》D52 2010年 4月 8日 北京北辰实业股份有限公司召 开 2009年年度股东大会的通知 《上海证券报》B107、《中国证券报》C07、《证 券日报》D3、《证券时报》D7 2010年 4月 22日 北京北辰实业股份有限公司 2010年第一季度报告 《上海证券报》B144、《中国证券报》D014、《证 券日报》D15、《证券时报》D77 2010年 4月 28日 北京北辰实业股份有限公司关 联交易公告 《上海证券报》B32、《中国证券报》B013、《证 券日报》E8、《证券时报》D12 2010年 5月 25日 北京北辰实业股份有限公司 2009年年度股东大会决议公告 《上海证券报》B33、《中国证券报》B016、《证 券日报》E3、《证券时报》B009 2010年 6月 10日 北京北辰实业股份有限公司关 于竞得土地的公告 《上海证券报》B25、《中国证券报》B020、《证 券日报》D3、《证券时报》D20 2010年 6月 29日 “08北辰债 ” 2010年付息公 告 《上海证券报》B17、《中国证券报》B009、《证 券日报》D3、《证券时报》D005 2010年 7月 9日 关于章程修改事项公告 《上海证券报》B32、《中国证券报》B008、《证 券日报》D3、《证券时报》D009 2010年 7月 13日 09年分红派息实施公告 《上海证券报》B32、《中国证券报》B008、《证 券日报》D3、《证券时报》D009 2010年 7月 13日 七、财务会计报告（未经审计） (一)财务报表 21 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 合并资产负债表 2010年 6月30日 编制单位:北京北辰实业股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目附注期末余额年初余额 流动资产： 货币资金 4,450,350,052 4,640,377,124 结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 42,059,779 31,173,751 预付款项 567,260,449 335,954,437 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款 89,744,117 71,255,139 买入返售金融资产 存货 14,216,224,644 13,658,765,698 一年内到期的非流动 资产 其他流动资产 流动资产合计 19,365,639,041 18,737,526,149 非流动资产： 发放委托贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 16,484,860 26,105,556 投资性房地产 5,605,023,592 4,402,611,320 固定资产 1,990,276,354 1,951,407,613 在建工程 15,608,956 1,195,814,655 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 8,033,491 8,256,771 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 42,660,453 34,248,776 其他非流动资产 非流动资产合计 7,678,087,706 7,618,444,691 资产总计 27,043,726,747 26,355,970,840 流动负债： 短期借款 880,000,000 700,000,000 向中央银行借款 22 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 吸收存款及同业存放 拆入资金 交易性金融负债 应付票据 应付账款 2,404,891,103 2,054,989,203 预收款项 3,678,142,528 3,626,621,038 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 49,865,835 36,945,570 应交税费 392,159,207 356,462,465 应付利息 150,676,846 111,114,245 应付股利 102,172,790 1,162,190 其他应付款 551,046,078 492,412,976 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 一年内到期的非流动 负债 44,000,000 1,144,000,000 其他流动负债 流动负债合计 8,252,954,387 8,523,707,687 非流动负债： 长期借款 6,341,010,400 5,326,000,000 应付债券 3,164,465,804 3,160,510,251 长期应付款 11,710,000 11,710,000 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 2,550,000 2,550,000 非流动负债合计 9,519,736,204 8,500,770,251 负债合计 17,772,690,591 17,024,477,938 所有者权益（或股东权 益）： 实收资本（或股本） 3,367,020,000 3,367,020,000 资本公积 3,684,019,978 3,683,800,223 减：库存股 专项储备 盈余公积 586,958,424 586,958,424 一般风险准备 未分配利润 1,458,215,853 1,422,010,071 外币报表折算差额 归属于母公司所有者 权益合计 9,096,214,255 9,059,788,718 少数股东权益 174,821,901 271,704,184 所有者权益合计 9,271,036,156 9,331,492,902 负债和所有者权益 总计 27,043,726,747 26,355,970,840 法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：赵惠芝 会计机构负责人：吴子辉 23 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 母公司资产负债表 2010年6月30日 编制单位:北京北辰实业股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目附注期末余额年初余额 流动资产： 货币资金 3,906,244,172 3,710,193,760 交易性金融资产 应收票据 应收账款 33,752,543 25,463,595 预付款项 437,966,585 211,072,701 应收利息 应收股利 其他应收款 10,477,508,836 10,290,755,887 存货 5,755,227,712 5,381,893,831 一年内到期的非流动 资产 其他流动资产 流动资产合计 20,610,699,848 19,619,379,774 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 2,759,964,418 2,768,783,514 投资性房地产 1,794,023,592 1,864,611,320 固定资产 1,391,717,319 1,344,808,061 在建工程 6,871,925 3,016,825 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 23,270,330 16,740,928 其他非流动资产 非流动资产合计 5,975,847,584 5,997,960,648 资产总计 26,586,547,432 25,617,340,422 流动负债： 短期借款 880,000,000 700,000,000 交易性金融负债 应付票据 应付账款 1,437,390,111 1,028,710,438 预收款项 3,214,321,009 2,764,957,519 应付职工薪酬 41,878,305 30,910,777 应交税费 323,768,359 313,929,057 应付利息 150,676,846 111,114,245 应付股利 101,010,600 24 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 其他应付款 2,413,786,182 2,538,881,367 一年内到期的非流动 负债 44,000,000 1,144,000,000 其他流动负债 流动负债合计 8,606,831,412 8,632,503,403 非流动负债： 长期借款 6,341,010,400 5,326,000,000 应付债券 3,164,465,804 3,160,510,251 长期应付款 11,710,000 11,710,000 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 9,517,186,204 8,498,220,251 负债合计 18,124,017,616 17,130,723,654 所有者权益（或股东权 益）： 实收资本（或股本） 3,367,020,000 3,367,020,000 资本公积 3,681,309,353 3,681,309,353 减：库存股 专项储备 盈余公积 586,958,424 586,958,424 一般风险准备 未分配利润 827,242,039 851,328,991 所有者权益（或股东权益） 合计 8,462,529,816 8,486,616,768 负债和所有者权益 （或股东权益）总计 26,586,547,432 25,617,340,422 法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：赵惠芝 会计机构负责人：吴子辉 25 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 合并利润表 2010年 1—6月 单位:元 币种:人民币 项目附注本期金额上期金额 一、营业总收入 2,039,253,863 3,116,567,944 其中：营业收入 2,039,253,863 3,116,567,944 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 1,748,685,869 2,368,431,325 其中：营业成本 1,140,121,134 1,728,717,774 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加 188,343,324 344,660,518 销售费用 62,671,135 72,216,138 管理费用 202,983,282 148,621,161 财务费用 154,557,859 76,118,591 资产减值损失 9,135 -1,902,857 加：公允价值变动收益（损失以 “－”号填列） 投资收益（损失以“－”号填 列） -9,620,696 -2,168,870 其中：对联营企业和合营企 业的投资收益 -9,620,696 -2,168,870 汇兑收益（损失以“－”号填 列） 三、营业利润（亏损以 “－”号填列） 280,947,298 745,967,749 加：营业外收入 316,573 1,009,003 减：营业外支出 4,512,626 3,860,990 其中：非流动资产处置损失 46,340 152,314 四、利润总额（亏损总额以“－”号 填列） 276,751,245 743,115,762 减：所得税费用 72,784,075 187,962,355 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 203,967,170 555,153,407 归属于母公司所有者的净利润 137,216,382 497,499,864 少数股东损益 66,750,788 57,653,543 六、每股收益： （一）基本每股收益 0.04 0.15（二）稀释每股收益 0.04 0.15 七、其他综合收益 八、综合收益总额 203,967,170 555,153,407 归属于母公司所有者的综合收益 总额 137,216,382 497,499,864 归属于少数股东的综合收益总额 66,750,788 57,653,543 法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：赵惠芝 会计机构负责人：吴子辉 26 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 母公司利润表 2010年1—6月 单位:元 币种:人民币 项目附注本期金额上期金额 一、营业收入 1,507,125,258 2,666,173,353 减：营业成本 883,044,644 1,494,974,988 营业税金及附加 114,644,525 302,906,306 销售费用 42,173,458 53,379,738 管理费用 174,685,035 121,362,801 财务费用 172,200,713 98,941,960 资产减值损失 9,135 -2,399,145 加：公允价值变动收益（损失以 “－”号填列） 投资收益（损失以“－”号 填列） -9,620,696 -2,168,870 其中：对联营企业和合营 企业的投资收益 -9,620,696 -2,168,870 二、营业利润（亏损以 “－”号填列） 110,747,052 594,837,835 加：营业外收入 288,973 616,203 减：营业外支出 4,511,455 3,683,357 其中：非流动资产处置损失 45,714 150,608 三、利润总额（亏损总额以“－”号 填列） 106,524,570 591,770,681 减：所得税费用 29,600,922 149,471,154 四、净利润（净亏损以“－”号填列） 76,923,648 442,299,527 五、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 六、其他综合收益 七、综合收益总额 76,923,648 442,299,527 法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：赵惠芝会计机构负责人：吴子辉 27 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 合并现金流量表 2010年1—6月 单位:元 币种:人民币 项目附注本期金额上期金额 一、经营活动产生的现金 流量： 销售商品、提供劳务 收到的现金 2,099,246,973 2,148,559,264 客户存款和同业存放 款项净增加额 向中央银行借款净增 加额 向其他金融机构拆入 资金净增加额 收到原保险合同保费 取得的现金 收到再保险业务现金 净额 保户储金及投资款净 增加额 处置交易性金融资产 净增加额 收取利息、手续费及 佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加 额 收到的税费返还 收到其他与经营活动 有关的现金 92,846,807 154,754,048 经营活动现金流入 小计 2,192,093,780 2,303,313,312 购买商品、接受劳务 支付的现金 1,231,639,798 1,023,447,561 客户贷款及垫款净增 加额 存放中央银行和同业 款项净增加额 支付原保险合同赔付 款项的现金 支付利息、手续费及 佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职 工支付的现金 201,158,568 153,742,477 支付的各项税费 295,169,136 463,040,448 支付其他与经营活动 有关的现金 32,360,204 192,559,223 经营活动现金流出 小计 1,760,327,706 1,832,789,709 28 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 经营活动产生的 现金流量净额 431,766,074 470,523,603 二、投资活动产生的现金 流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的 现金 处置固定资产、无形 资产和其他长期资产收回 的现金净额 1,167,493 733,257 处置子公司及其他营 业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动 有关的现金 355,555 10,000,000 投资活动现金流入 小计 1,523,048 10,733,257 购建固定资产、无形 资产和其他长期资产支付 的现金 208,810,261 449,342,134 投资支付的现金 质押贷款净增加额 取得子公司及其他营 业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动 有关的现金 投资活动现金流出 小计 208,810,261 449,342,134 投资活动产生的 现金流量净额 -207,287,213 -438,608,877 三、筹资活动产生的现金 流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少 数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 1,495,010,400 1,610,000,000 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动 有关的现金 筹资活动现金流入 小计 1,495,010,400 1,610,000,000 偿还债务支付的现金 1,400,000,000 分配股利、利润或偿 付利息支付的现金 475,038,747 469,360,467 其中：子公司支付给 少数股东的股利、利润 163,633,071 88,604,552 支付其他与筹资活动 有关的现金 筹资活动现金流出 小计 1,875,038,747 469,360,467 筹资活动产生的 -380,028,347 1,140,639,533 29 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 现金流量净额 四、汇率变动对现金及现 金等价物的影响 五、现金及现金等价物净 增加额 -155,549,486 1,172,554,259 加：期初现金及现金 等价物余额 4,567,455,757 4,929,629,185 六、期末现金及现金等价 物余额 4,411,906,271 6,102,183,444 法定代表人：贺江川 主管会计工作负责人：赵惠芝 会计机构负责人：吴子辉 30 北京北辰实业股份有限公司 2010年半年度报告 母公司现金流量表 2010年 1—6月 单位:元 币种:人民币 项目附注本期金额上期金额 一、经营活动产生的现金 流量： 销售商品、提供劳务 收到的现金 1,960,922,280 1,814,618,473 收到的税费返还 收到其他与经营活动 有关的现金 35,779,220 133,227,925 经营活动现金流入 小计 1,996,701,500 1,947,846,398 购买商品、接受劳务 支付的现金 752,226,957 519,103,028 支付给职工以及为职 工支付的现金 149,005,204 120,433,269 支付的各项税费 191,195,489 294,383,571 支付其他与经营活动 有关的现金 438,629,082 833,971,627 经营活动现金流出 小计 1,531,056,732 1,767,891,495 经营活动产生的 现金流量净额 465,644,768 179,954,903 二、投资活动产生的现金 流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的 现金 处置固定资产、无形 资产和其他长期资产收回 的现金净额 1,149,019 608,887 处置子公司及其他营 业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动 有关的现金 投资活动现金流入 小计 1,149,019 608,887 购建固定资产、无形 资产和其他长期资产支付 的现金 40,005,054 30,185,631 投资支付的现金 400,000,000 取得子公司及其他营 业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动 有关的现金 投资活动现金流出 小计 40,005,054 430,185,631 投资活动产生的（未完）  |