[公告]煤 气 化：公开发行公司债券募集说明书摘要
太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 发行人声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在任 何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证 本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其 对发行人所发行公司债券的投资价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保 证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，公司债券依法发行后，发行人经营与收益的变化， 由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 本公司已聘请中德证券有限责任公司为本期公司债券的受托管理人，并签订 了《债券受托管理协议》，本公司亦已制定了《债券持有人会议规则》。凡认购、 交易、受让、继承、承继或其他合法方式取得并持有本期公司债券的合格投资者， 均视同自愿接受本募集说明书及摘要对《债券持有人会议规则》及《债券受托管 理协议》的约定。 本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包 括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网 站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资 决定的依据。 1-2-1 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 重大事项提示 公司提请投资者对公司以下事项予以特别关注： 一、受国家宏观经济运行状况、货币政策、财政政策、国际经济环境变化等 因素的影响，市场利率存在波动的可能性。2007年至 2008年上半年，中国人 民银行 6次向上调整存贷款基准利率；2008年 9月以来，受到全球经济危机的 影响，利率调整开始转向，中国人民银行连续 4次降息。随着全球经济复苏， 2010年 1月 18日起，人民银行开始上调存款类金融机构人民币存款准备金率， 目前为止已上调三次。从长期来看，中国人民银行今后会按照货币政策要求，适 时适度根据情况变化对利率进行调整。由于本期公司债券采取固定利率形式且期 限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，在本期公司债券存续期内，如果利 率发生变化，可能会使投资者投资公司债券的实际收益水平存在不确定性。 二、经鹏元资信评估有限公司评级，本期公司债券的评级结果为 AA+。该 级别反映了煤气化本期债券安全性很高，违约风险很低。但公司所处的行业受宏 观经济景气度波动影响较大；公司第一焦化厂的关停及搬迁也会对公司的稳定经 营造成不确定性影响。 三、煤炭开采业务受地质状况及其他自然现象的影响，在生产过程中易产生 安全隐患。公司在报告期内发生 2起较大安全事故，但未发生重大安全事故。尽 管本公司已积累多年的安全生产管理经验，但不能完全排除因安全事故的发生而 导致本公司正常生产经营受到影响的可能性。 四、本公司的业务涉及焦炭、煤炭以及煤化工产品生产等，生产过程中产生 的矿井水、煤矸石、煤层气、噪声、煤尘、二氧化硫等都对区域环境产生一定的 影响，同时煤矿井下采掘可能会造成地表沉陷。同时，我国政府目前正趋于更为 严格地执行有关环保的法律及法规，并可能通过和实施更为严格的环境标准，进 而增加公司在环保方面的支出，可能对本公司的经营业绩和财务状况产生不利影 响。 五、公司的主要收入来自煤炭（包括焦炭）及其相关业务，宏观经济的波动 1-2-2 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 对本公司的经营业绩有较大的影响，本公司面临着较大的行业周期性和价格波动 的风险。由于 2009年以来煤焦市场一直未出现明显好转迹象，我公司主导产品 焦炭单价同比下跌幅度较大，同时公司主要外销商品销售量较去年同期减少较 多，导致公司 2009年业绩同比下降幅度较大。2009年实现营业收入 324,837.87 万元，同比下降 31.40%；实现营业利润 56,278.22万元，同比下降 32.80%； 实现净利润（归属母公司所有者的净利润） 37,951.36万元，同比下降 40.17%。 2010年上半年公司实现营业收入 179,402.22万元，同比上升 14.31%；实现营 业利润 29,012.87万元，同比上升 38.82%；实现净利润（归属母公司所有者的 净利润）17,492.26万元，同比上升 44.58%。 六、本期公司债券发行完毕后，将申请在深圳证券交易所上市交易，由于公 司债券目前处于试点阶段，可能会出现公司债券交易不活跃甚至无法持续成交的 情况，从而使公司债券缺乏流动性。 1-2-3 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 释 义 在本募集说明书摘要中，除非另有说明，下列简称具有如下意义： 本公司、公司、发行人、煤 指太原煤气化股份有限公司 气化、股份公司 控股股东、集团公司或煤气 化集团 指太原煤炭气化(集团)有限责任公司 阳煤集团、担保人或保证人指阳泉煤业（集团）有限责任公司 流通股股东指持有煤气化无限售条件流通股的股东 股权分置改革/股改指 通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机 制，消除 A股市场股份转让制度性差异的过程 股东大会指本公司股东大会 董事会指本公司董事会 监事会指本公司监事会 公司章程指《太原煤气化股份有限公司章程》 普通股、A股指本公司发行在外的人民币普通股 元指人民币元 公司债券、煤气化公司债指本公司本次拟发行的总金额不超过 10亿元的公司债券 本公司本次向机构投资者和社会公众投资者发行总金额 本次发行、本期发行指 不超过 10亿元、票面金额为 100元公司债券的行为 于股权登记日下午收市时在中国证券登记结算有限责任 原股东指 公司深圳分公司登记在册的煤气化股东 根据登记机构的记录显示在其名下登记拥有煤气化公司 持有人指 债的投资者 赎回指发行人按事先约定的价格买回公司债券的行为 公司债券持有人在约定的期间内按事先约定的价格将所 回售指 持公司债券卖给发行人的行为 《债券受托管理协议》指太原煤气化股份有限公司与中德证券有限责任公司之《太 原煤气化股份有限公司公司债券受托管理协议》 《太原煤气化股份有限公司公司债券债券持有人会议规 《债券持有人会议规则》指 则》 《太原煤气化股份有限公司 2010年不超过 10亿元公司 《评级报告》指 债券首次信用评级报告》 《募集说明书》指 本募集说明书，即《太原煤气化股份有限公司公开发行公 司债券募集说明书》 1-2-4 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 证监会、中国证监会指中国证券监督管理委员会 人民银行指中国人民银行 国资委指国务院国有资产监督管理委员会 深交所指深圳证券交易所 省国资委指山西省人民政府国有资产监督管理委员会 国土资源部指中华人民共和国国土资源部 国家环保部指中华人民共和国环境保护部 国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会 国家安监局指国家安全生产监督管理总局 国家煤矿安监局指国家煤矿安全监察局 保荐机构、保荐人、主承销 指中德证券有限责任公司 商、公司债券受托管理人 发行人律师、律师指北京市浩天信和律师事务所 发行人会计师、会计师、立 指 立信会计师事务所有限公司，原名北京立信会计师事务所 信有限公司 资信评估机构、鹏元资信指鹏元资信评估有限公司 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《试点办法》指《公司债券发行试点办法》 报告期、近三年及一期指 2007、2008年和 2009年及 2010年 1-6月 第一焦化厂、焦化厂指太原煤气化股份有限公司焦化厂 第二焦化厂、太原市城市煤 指太原煤气化股份有限公司第二焦化厂 气工程气源厂 灵石华苑煤业、灵石华苑煤 矿 指山西灵石华苑煤业有限公司，本公司的控股子公司 龙泉煤矿、龙泉项目指太原煤气化龙泉能源发展有限公司，本公司的控股子公司 嘉乐泉煤矿指太原煤气化股份有限公司嘉乐泉煤矿 炉峪口煤矿指太原煤气化股份有限公司炉峪口煤矿 华南煤矿、南山煤矿指山西华南煤化有限公司 东河煤矿指太原煤气化股份有限公司东河煤矿 离石煤矿指山西神州煤业有限责任公司 1-2-5 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 山西蒲县华胜煤业有限公司(尚处于筹备阶段) 2010 年 3 月 11 日，中煤能源集团有限公司批复同意本 华胜煤矿指 公司与山西蒲县安泰煤焦有限责任公司大股东曹银虎共 同设立山西蒲县华胜煤业有限公司，并以资产收购的方式 整合改造山西蒲县安泰、洼里、东胜煤矿及东胜福利洗煤 厂的相关资产，本公司持有该公司 70%股权。 国内主要用于炼焦的煤种。有很强的炼焦性，中等的挥发 焦煤指分（约 16％—28％），由焦煤炼成的焦炭具有非常优良 的性质，焦煤主要产于山西省和河北省 中等及中高挥发分的强粘结性烟煤。加热时能产生大量胶 质体。单独炼焦能生成熔融性好、强度高、耐磨性也高的 肥煤指 焦炭，但焦炭横裂纹较多，根部常有蜂焦。它是炼焦配煤 中的基础煤 精煤指经洗选加工供炼焦用或其他用途的洗选煤炭产品的总称 介于焦煤、肥煤和气煤之间的过渡煤，具有很强的粘结性 1/3焦煤指和中高等挥发分，单独用来炼焦时，可以形成熔融性良好、 强度较大的焦炭。因此，它是良好的配煤炼焦的基础煤。 化学耗氧量 (chemical oxygen demand) 亦称“化学需氧 量”，简称“耗氧量 ”。用化学氧化剂 (如高锰酸钾、重铬酸 钾)氧化水中需氧污染物质时所消耗的氧气量，常以符号 COD 指 COD表示。计量单位为 mg／L。是评定水质污染程度的 重要综合指标之一。 COD的数值越大，则水体污染越严 重。 本募集说明书摘要中，任何表格中若出现合计数和各分项之和不一致之处，均因四舍五入所致。 一、发行概况 （一）发行人基本情况 1、公司名称：（中文）太原煤气化股份有限公司 （英文）Taiyuan Coal Gasification Co., LTD 2、注册地址：山西省太原市和平南路 83号 3、股票简称：煤气化 4、股票代码：000968 5、上市地点：深圳证券交易所 （二）公司债券发行批准情况 1-2-6 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 1、2009年 2月 16日，本公司第三届董事会第十九次会议审议通过了《关 于发行公司债券的议案》及《关于提请股东大会授权公司董事会全权办理本次公 司债券发行及上市相关事宜的议案》，并提交公司 2008年年度股东大会审议。 2、2009年 3月 12日，公司 2008年年度股东大会审议通过了《关于发行 公司债券的议案》及《关于提请股东大会授权公司董事会全权办理本次公司债券 发行及上市相关事宜的议案》。会议审议通过了公司债券的发行规模、债券期限、 向股东配售安排、募集资金用途、决议的有效期、对董事会的授权等事项，决议 主要内容如下： （1）发行规模：不超过 10亿元人民币，提请股东大会授权董事会在上述 范围内确定具体的发行规模。 （2）向公司股东配售的安排：本次公司债券发行可向公司原股东配售，具 体配售安排（包括是否配售、配售比例等）提请股东大会授权董事会根据市场情 况以及发行具体事宜确定。 （3）债券期限：本次债券的期限为 5-10年，可以为单一期限品种，也可以 是多种期限的混合品种。本次发行的公司债券的具体期限构成和各期限品种的发 行规模提请股东大会授权董事会根据相关规定及市场情况确定。 （4）募集资金用途：本次公司债券募集资金拟用于优化公司债务结构和补 充公司流动资金。 （5）股东大会决议的有效期为自股东大会批准之日起 24个月内有效。 （6）对董事会的授权事项： ①提请股东大会授权公司董事会签署与本次公司债券发行上市相关的法律 文件和协议。 ②决定本次公司债券发行方案的具体事宜，包括但不限于：确定本次发行的 具体发行规模、债券期限、利率、募集资金用途、是否设计回售或赎回等条款、 发行时间（包括是否分期发行及各期发行的数量等）、发行上市场所、具体申购 办法、公司股东配售安排、还本付息的安排、确定相关担保安排等事项。 ③决定及聘请参与本次公司债券发行的中介机构及债券受托管理人。 ④向相关监管部门办理本次公司债券发行审核的申报事宜。 ⑤根据相关证券交易场所的债券发行及上市规则，办理本次公司债券的发行 1-2-7 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 及在深圳证券交易所上市事宜。 ⑥如监管部门对发行公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉及 有关法律、法规及本公司章程规定须由股东大会重新表决的事项外，授权董事会 依据监管部门的意见对本次发行公司债券的具体方案等相关事项进行相应调整。 ⑦提请股东大会授权公司董事会决定及办理与本次公司债券发行上市相关 的其他事宜。 ⑧本授权自股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。 3、2009年 9月 7日，本公司第三届董事会第二十三次会议审议通过了《关 于公司债券发行方案的议案》，决议主要内容如下： （1）发行规模 本次公司债券的发行规模为不超过 10亿元人民币。 （2）债券期限 本次公司债券的具体期限构成和各期限品种的发行规模为：5年期公司债券 发行不超过 3亿元；7年期公司债券发行不超过 7亿元。 （3）债券利率 本次公司债券的票面利率为固定利率，在债券存续期内固定不变，采用单利 按年计息，不计复利，债券持有人逾期不兑付则不另计利息。票面利率由公司和 保荐人（主承销商）通过市场询价协商确定。 （4）向公司股东配售的安排 本次公司债券发行不向公司股东配售。 （5）回售或赎回 本次公司债券发行不设回售或赎回条款。 （6）还本付息的安排 本次公司债券每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一 起支付。 （7）担保方式 本次公司债券发行由阳泉煤业（集团）有限责任公司提供无条件的不可撤销 连带责任保证担保。 （8）募集资金用途 1-2-8 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 本次公司债券募集资金拟用于优化公司债务结构和补充公司流动资金。 （9）发行方式 本次公司债券的发行采取中国证券监督管理委员会核准的方式进行。 （10）发行时间安排 本次公司债券的发行自中国证券监督管理委员会核准之日起 6个月内一次 发行完成。 （11）拟上市交易场所 本次公司债券发行完毕后，公司将向深圳证券交易所申请公司债券上市交 易。 （12）在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息 时，公司将至少采取如下措施： ①不向股东分配利润； ②暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施； ③调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金； ④主要责任人不得离任。 公司在按约定足额支付当期债券本息后，上述限制性措施将自动解除。 （13）公司将组成偿付工作小组，负责利息和本金偿付及与之相关的工作。 组成人员包括公司财务部等相关部门，保证本息偿付。 （三）公司债券发行核准情况 2010年 10月 27日，经中国证监会证监发行字 [2010]1476号文核准，本 公司获准发行人民币不超过 10亿元公司债券。 （四）本期公司债券发行的基本情况及发行条款 1、本期公司债券的名称 本期公司债券的名称为“太原煤气化股份有限公司 2010年公司债券”。 2、本期公司债券的发行人 本期公司债券的发行人为太原煤气化股份有限公司。 3、本期公司债券的发行规模 1-2-9 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 本期公司债券的发行规模不超过 10亿元；其中， 5年期品种不超过 3亿元， 7年期品种不超过 7亿元。 4、本期公司债券的票面金额及认购单位 本期公司债券每一张票面金额为 100元。认购单位为人民币 1,000元的整 数倍，且不少于人民币 1,000元。 5、发行价格 本期公司债券按面值发行。 6、债券期限 本期公司债券的期限为 5年及 7年。 7、债券利率或其确定方式 本期公司债券票面利率在债券存续期内固定不变，采取单利按年计息，不计 复利，债券持有人逾期不兑付则不另计利息。本期公司债券票面利率由发行人和 保荐人（主承销商）通过市场询价协商确定。 8、赎回条款/回售条款 本期公司债券未设赎回条款/回售条款。 9、还本付息的期限和方式 本期公司债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息 随本金一起支付。 本期公司债券的起息日为公司债券的发行首日，即 2010年 11月 4日。公 司债券的利息自起息日起每年支付一次，其中 5年期公司债券自 2011年至 2015 年间每年的 11月 4日为上一计息年度的付息日（遇节假日顺延，下同），到期日 为 2015年 11月 3日，到期支付本金及最后一期利息。7年期公司债券自 2011 年至 2017年间每年的 11月 4日为上一计息年度的付息日，到期日为 2017年 11月 3日，到期支付本金及最后一期利息。在债权登记日当日收市后登记在册 的本期公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债券利息或本金。本期公司债 券的付息和本金兑付工作按照登记机构相关业务规则办理。 10、担保方式 1-2-10 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 阳泉煤业（集团）有限责任公司为本期公司债券提供了无条件的不可撤销的 连带责任保证担保。 11、信用级别及资信评级机构 根据鹏元资信出具的《太原煤气化股份有限公司 2010年不超过 10亿元公 司债券首次信用评级报告》，公司的主体长期信用等级为 AA级，本期公司债券 在阳泉煤业（集团）有限责任公司提供无条件的不可撤销的连带责任保证担保条 件下的信用等级为 AA+级。在本期公司债券的存续期内，资信评级机构将在《评 级报告》正式出具后每 12个月发布定期跟踪评级报告。不定期跟踪自《评级报 告》发布之日起进行。资信评级机构将在发生影响《评级报告》结论的重大事项 后及时进行跟踪评级。不定期跟踪评级结果若发生变化，资信评级机构将在跟踪 评级分析结束后下 1个工作日向监管部门报告并发布评级结果的变化；若无变 化，资信评级机构将在不定期跟踪评级分析结束后 1个工作日内向监管部门报告 并发布评级结果。 12、债券受托管理人 本期公司债券的受托管理人为中德证券有限责任公司。 13、发行对象 （1）网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简 称“登记公司”）开立的 A股证券账户的社会公众投资者（法律、法规禁止购买 者除外）； （2）网下发行：在登记机构开立合格证券账户的机构投资者（法律、法规 禁止购买者除外）。 14、发行方式 本次公司债券的发行采取中国证券监督管理委员会核准的方式进行。 15、承销方式 本期公司债券的发行由保荐人（主承销商）中德证券有限责任公司组织承销 团，采取余额包销的方式承销。 16、发行费用 1-2-11 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 本期公司债券发行总计费用（包括承销和保荐费用、委托管理费用、律师费、 资信评级费用、发行手续费等）预计不超过募集资金总额的 1.8%。 （五）本期公司债券发行上市安排 本期公司债券发行的重要日期安排如下： 事项时间 刊登募集说明书及其摘要、发行公告 2010年 11月 2日 预计发行日期 2010年 11月 4日 网上申购 2010年 11月 4日 网下认购 2010年 11月 4日-2010年 11月 8日 预计上市日期 2010年 11月 公司将在本期公司债券发行结束后尽快向深交所申请公司债券上市，办理有 关上市手续，具体上市时间将另行公告。 （六）本次发行的有关当事人 1、发行人：太原煤气化股份有限公司 地址：山西省太原市和平南路 83号 法定代表人：王良彦 联系人：刘恩孝 电话：0351-6019365 传真：0351-6199887 2、担保人：阳泉煤业（集团）有限责任公司 地址：山西省阳泉市北大西街 5号 法定代表人：任福耀 联系人：董喜贵 电话：0353-7081988 传真：0353-7071144 3、保荐人（主承销商）：中德证券有限责任公司 地址：北京市朝阳区建国路 81号华贸中心德意志银行大厦 22层 法定代表人：侯巍 1-2-12 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 项目主办人：单晓蔚、崔学良 经办人：万军、左刚、曹映雪、李薇、杨斌 联系电话：010-59026657 传真：010-59026602 4、副主承销商及分销机构 （1）副主承销商 信达证券股份有限公司 地址：北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼 法定代表人：张志刚 经办人：刘轶、周涛、刘洋 联系电话：010-63081151 / 63081063 / 63081062 传真：010-63081061 国开证券有限责任公司 地址：北京朝阳区安华外馆斜街甲 1号泰利明苑 A座二区 4层 法定代表人：高坚 经办人：李臣刚 联系电话：010-58199782 传真：010-58199780 （2）分销商 东海证券有限责任公司 地址：江苏省常州市延陵西路 23号投资广场 18、19号楼 法定代表人：朱科敏 经办人：刘婷婷 联系电话：021-50586660-8575 传真：021-58201342 国金证券股份有限公司 地址：成都市东城根上街 95号 1-2-13 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 法定代表人：冉云 经办人：孙恬、罗东 联系电话：021-61038302 / 61357583 传真：021-61356530 国海证券有限责任公司 地址：广西壮族自治区南宁市滨湖路 46号 法定代表人：张雅锋 经办人：度万中、张杨、赵鑫岱 联系电话：0755-83716870 传真：0755-83704574 5、发行人律师事务所：北京市浩天信和律师事务所 地址：北京市朝阳区光华路 7号汉威大厦东区 5A1 负责人：刘鸿 签字律师：宋颖、孙蕊 电话：010-52019988 传真：010-65612322 6、审计机构：立信会计师事务所有限公司 地址：上海市南京东路 61号新黄浦金融大厦 4楼 负责人：朱建弟 签字注册会计师：刘旻、刘志红、于玮 电话：021-63391166 传真：021-63392558 7、资信评级机构：鹏元资信评估有限公司 地址：北京市西城区金融大街 23号平安大厦 1006室 法定代表人：刘思源 联系人：林心平、张飞、王军 电话：010-66216006-827 传真：010-66212002 1-2-14 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 8、债券受托管理人：中德证券有限责任公司 同前 9、收款银行：中国工商银行华贸中心支行 账户户名：中德证券有限责任公司 收款账号：0200234529027300258 10、公司债券申请上市交易所：深圳证券交易所 地址：广东省深圳市深南东路 5045号 法定代表人：宋丽萍 电话：0755-82083333 传真：0755-82083275 11、公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 地址：深圳市深南中路 1093号中信大厦 18楼 总经理：戴文华 电话：0755-25938000 传真：0755-25988122 发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之 间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。 二、担保事项和评级情况 （一）担保事项 本期公司债券由阳泉煤业（集团）有限责任公司提供无条件的不可撤销的连 带责任保证担保。 1、担保人偿债能力分析 阳煤集团的前身是阳泉矿务局，始建于 1950年 1月，1997年改制为国有 独资公司，是原煤炭工业部直属的 94家国有重点煤炭企业之一，1998年划归山 西省政府管理。阳煤集团是全国 500家最大的工业企业之一，2008年位列全国 500强企业第 217位、全国煤炭工业 100强第 11位、山西企业 100强第 8位。 1-2-15 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 2008年，阳煤集团实现营业收入 324.29亿元，利润总额 16.02亿元，净利 润 10.61亿元，经营性净现金流 75.55亿元。 截至 2009年 9月 30日，阳煤集团（合并报表口径）资产总额为 769.17亿 元，负债总额为 534.54亿元，所有者权益 234.64亿元，资产负债率为 69.50%。 （以上数据未经审计） 总体而言，阳煤集团是我国大型煤炭企业集团之一，资产规模大，财务实力 强，资信情况良好，经鹏元资信评级，其主体长期信用等级为 AA+，其提供的 担保可有效提高本期债券的保障程度，有利于保障债权人的利益。 2、担保函 2009年 5月 9日，阳煤集团向发行人出具了《担保函》，为公司本次发行公 司债券提供无条件的不可撤销的连带责任保证担保。 （二）评级情况 1、信用评级结论及标识的涵义 鹏元资信评定太原煤气化股份有限公司主体长期信用等级为 AA级，本期公 司债券在阳煤集团提供无条件的不可撤销的连带责任保证担保条件下的信用等 级为 AA+级。该级别反映了本期公司债券的安全性很高，违约风险很低。 2、有无担保情况下评级结论的差异 阳煤集团为本期公司债券提供了无条件的不可撤销的连带责任保证担保。鹏 元资信基于对本公司自身运营实力和担保人的综合评估，评定本期公司债券有担 保的信用等级为 AA+级和公司主体长期信用等级为 AA级。公司主体信用等级是 公司依靠自身现金流和各种融资方式，同时考虑发行本期公司债券的规模和期限 等因素，公司偿还全部债务的能力，是对公司长期信用等级的评估，可以等同于 本期公司债券无担保情况下的信用等级。 3、跟踪评级的有关安排 自公司债券信用评级报告出具之日起，鹏元资信将对发行人进行持续跟踪评 级。跟踪评级期间，鹏元资信将持续关注评级主体外部经营环境的变化、影响其 经营或财务状况的重大事项以及评级主体履行债务的情况等因素，并出具跟踪评 级报告，动态地反映评级主体的信用状况。 1-2-16 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。 定期跟踪评级报告每 12个月进行一次。不定期跟踪自本次评级报告发布之 日起开始。鹏元资信将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评 级。 三、发行人基本情况 （一）公司设立、上市及历次股本变化情况 1、公司设立、上市 太原煤气化股份有限公司（原名山西神州煤电焦化股份有限公司）是经山西 省人民政府晋政函[1998]163号文批准，由太原煤炭气化（集团）有限责任公司、 山西省经济建设投资公司、北京华煤工贸公司、中煤多种经营工贸总公司、四达 矿业公司共同发起设立，于 1998年 12月 22日正式在山西省工商行政管理局登 记注册，注册资本为 24,519万元。根据发行人 2004年第一次临时股东大会决 议，并经山西省工商行政管理局核准并办理变更登记，2004年 9月 6日起，发 行人名称由山西神州煤电焦化股份有限公司变更为太原煤气化股份有限公司。 首次公开发行前股本结构情况如下表所示： 股东名称股份类型股数（股）占总股本比例（ %） 太原煤炭气化（集团）有限责任公司国有法人股 239,340,000 97.61 山西省经济建设投资公司国家股 4,550,000 1.86 北京华煤工贸公司国有法人股 650,000 0.27 中煤多种经营工贸总公司国有法人股 325,000 0.13 四达矿业公司国有法人股 325,000 0.13 合计 245,190,000 100.00 本公司于 2000年根据山西省人民政府晋政函（1999）97号批准及中国证 监会证监发行字[2000]47号批准，同意本公司进行增资扩股，向社会公开发行 流通股 150,000,000股，每股面值人民币 1元，发行价格为每股人民币 4.60元， 发行总市值 69,000万元。本公司向社会首次公开发行股份后，公司总股本为 39,519万股。 首次公开发行后股本结构情况如下表所示： 股份类型股数（股）占总股本比例（%） 1-2-17 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 一、未上市流通股份 245,190,000 62.04 国家股 4,550,000 1.15 国有法人股 240,640,000 60.89 二、上市流通股份 150,000,000 37.96 合计 395,190,000 100.00 2、公司设立以来历次股本变化情况 （1）公司首次公开发行股票并上市 请参见上文。 （2）股权分置改革 2005年 11月 21日，公司股权分置改革相关股东会议审议通过了股权分置 改革方案，具体内容为由原非流通股股东向流通股股东每 10股支付 3股股票对 价。方案实施后，公司股份总数不变，原非流通股转变为有限售条件的流通股， 数量由 245,190,000股减少为 200,191,950股，占公司总股本比例由 62.04%降 至 50.66%；无限售条件的流通股数量由 150,000,000增加为 194,998,050股， 占公司总股本比例由 37.96%上升为 49.34%。 股权分置改革方案实施后本公司的股本结构如下表所示： 股份类型股数（股）占总股本比例（ %） 有限售条件的流通股 国家持股 3,714,933 0.94 国有法人持股 196,475,067 49.72 高管持股 1,950 0.00 小计 200,191,950 50.66 无限售条件的流通股人民币普通股 194,998,050 49.34 股本合计 395,190,000 100.00 （3）有限售条件的流通股解除限售 根据中国证监会《上市公司股权分置改革管理办法》以及深圳证券交易所《股 权分置改革工作备忘录》等有关规定，山西省经济建设投资公司、北京华煤工贸 公司、中煤多种经营工贸总公司、四达矿业公司在公司股权分置改革时承诺，所 持有的煤气化非流通股份自股权分置改革方案实施后首个交易日起 12个月内不 上市交易或转让。至 2006年 12月 5日，上述四家法人股东限售承诺履行完毕， 其持有的公司限售股份解除限售并具备上市流通条件。 上述限售解除后公司股本结构如下表所示： 1-2-18 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 股份类型股数（股）占总股本比例（ %） 有限售条件的流通股 国有法人持股 195,413,658 49.45 高管持股 2,450 0.00 无限售条件的流通股 国家持股 3,714,933 0.94 人民币普通股 196,058,959 49.61 股本合计 395,190,000 100.00 （4）2007年度利润分配暨未分配利润转增股本 公司 2007年度股东大会通过了 2007年度利润分配方案：公司截至 2007 年 12月 31日实际可供股东分配的利润为 451,715,028.89元，以 2007年 12 月 31日公司总股本 395,190,000股为基数，每 10股送 3股并派送现金股利 1.00 元（含税），共计 158,076,000.00元，分红派息后公司总股本增加至 513,747,000 股。 2008年 5月 15日为本次利润分配方案的股权登记日，2008年 5月 16日 为实施日。 上述方案实施后，公司股本结构如下表所示： 股份类型股数（股）占总股本比例（ %） 有限售条件的流通股 国有法人持股 202,663,055 39.45 高管持股 1,425 0.00 无限售条件的流通股 国有法人持股 51,374,700 10.00 国家持股 4,829,413 0.94 人民币普通股 254,878,407 49.61 股本合计 513,747,000 100.00 3、本次公司债券发行前公司的股本结构 太原煤炭气化（集团）有限责任公司在公司实行股权分置改革时特别承诺， 自改革方案实施之日起，在二十四个月内不得上市交易或者转让；自改革方案实 施之日起的第二十五个月至第四十八个月内，煤气化集团如通过证券交易所挂牌 交易出售原非流通股股份，出售价格不得低于 6.8元/股（若自非流通股获得流通 权之日起至出售股份期间有派息、送股、资本公积金转增股份等除权除息事项， 应对该最低出售价格进行除权除息处理）。至2008年12月5日，该限售承诺履行 完毕。 2007年 12月 5日及 2008年 12月 9日，公司分两次安排煤气化集团持有 的有限售条件的流通股解除限售条件上市流通。 1-2-19 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 截至本募集说明书摘要签署日，本公司的股本结构如下： 股份类型股数（股）占总股本比例（ %） 无限售条件的流通股 国有法人持股 254,037,755 49.45 国家持股 4,829,413 0.94 人民币普通股 254,879,832 49.61 股本合计 513,747,000 100.00 4、本次发行前前十名股东的持股情况 截至 2010年 6月 30日，发行人前十名股东持股情况如下： 单位：股 序 号 股东名称 股份 性质 持股 比例 持股 总数 1 太原煤炭气化(集团)有限责任公司国有法人股东 49.45% 254,037,755 2 上海浦东发展银行－广发小盘成长股票型证券投资 基金 基金理财产品等 1.27% 6,500,000 3 中国中煤能源集团有限公司国有法人股东 1.14% 5,866,377 4 中国银行－景顺长城鼎益股票型开放式证券投资基 金 基金理财产品等 1.06% 5,460,000 5 中国银行-易方达深证 100交易型开放式指数证券 投资基金 基金理财产品等 1.00% 5,112,910 6 山西省经济建设投资公司国家股东 0.94% 4,829,413 7 中国工商银行－融通深证 100指数证券投资基金基金理财产品等 0.65% 3,358,875 8 中国工商银行-天元证券投资基金基金理财产品等 0.35% 1,800,000 9 中国工商银行－中银持续增长股票型证券投资基金基金理财产品等 0.34% 1,739,229 10 中国平安人寿保险股份有限公司－分红－银保分红基金理财产品等 0.32% 1,647,981 注：以上均为无限售条件流通股。 （二）公司组织架构及权益投资情况 1、公司的内部组织机构 本公司的权力机构是股东大会，实行董事会领导下的总经理负责制，监事会 中设有职工代表。本公司内部组织结构如下图所示： 1-2-20 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 2、公司的权益投资情况 截至本募集说明书摘要签署日，本公司主要对外投资情况如下： 企业全称 注册资本 （万元） 经营范围 主要生产 经营地 设立时间 所占权益 比例 太原煤气化龙 泉能源发展有 限公司 90,000.00 煤矿、洗煤厂及铁路自备专线的投 资；焦炭、煤制品、煤化工产品（除 危险品）的销售 太原市娄 烦县 2006.09.08 42.00% 山西神州煤业 有限责任公司 20,000.00 原煤开采、洗精煤、焦炭、煤化工生 产及销售 山西吕梁 市 2005.11.17 70.00% 山西华南煤化 有限公司 3,267.17 经销精煤、焦、铁、焦油、工矿设备 等 山西临汾 市 2000.10.30 78.57% 北京金奥维科 技有限公司 2,632.00 研发、制造、销售煤矿井下移动目标 管理和矿用照明灯等 北京 2002.02.27 80.00% 深圳神州投资 发展有限公司 3,050.00 投资兴办实业；物资供销业；咨询深圳 2001.07.30 91.80% 山西灵石华苑 煤业有限公司 2,100.00 煤矿改扩建 山西晋中 市灵石县 2004.08.03 70.00% （三）控股股东和实际控制人情况 1、控股股东情况 1-2-21 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 公司名称：太原煤炭气化（集团）有限责任公司 法定代表人：王良彦 注册资本：127,989.93万元 成立日期：1983年 主营业务：煤炭开采及运销；电力供应；焦炭、煤气、洗精煤的生产、加工 与销售；煤气技术咨询、管网设计、安装维修等。 根据立信会计师事务所有限公司出具的审计报告，截至 2009年 12月 31日， 煤气化集团总资产 774,684.02万元，净资产（归属于母公司所有者权益） 209,458.57万元，2009年度实现营业收入 430,522.54万元，净利润（归属于 母公司所有者的净利润）29,953.96万元。截至 2010年 6月 30日，煤气化集团 总资产 871,419.29万元，净资产（归属于母公司所有者权益） 218,139.84万元， 2010年上半年实现营业收入 239,288.56万元，净利润（归属于母公司所有者的 净利润）7,214.45万元。（2010年半年度数据未经审计） 所持发行人的股票的质押情况说明：截至 2010年 6月 30日，太原煤炭气 化（集团）有限责任公司所持本公司股份为 254,037,755股，占公司总股本比例 为 49.45%。其中，已质押的股份数量为 6,799万股，具体质押情况为：全部为 太原市财政局承担集团公司借入的亚洲开发银行再转贷款人民币 11,019万元提 供质押担保，其中 5,230万股为原质押股份，1,569万股为分红红股。 2、实际控制人情况 公司实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。控股股东及实际控制人 之间的股权及控制关系如下图： 国务院国有资产监督管理委员会 100％ 中国中煤能源集团公司 47.67％ 太原煤炭气化（集团）有限责任公司 49.45％ 太原煤气化股份有限公司 （四）董事、监事、高级管理人员的基本情况 姓名性别出生年月现任公司职务2009年在公司领取 1-2-22 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 报酬情况（万元） 王良彦男 1956年 01月董事长不在公司领取报酬、津贴 胡耀庭男 1954年 11月副董事长不在公司领取报酬、津贴 杨晓男 1956年 07月副董事长、总经理不在公司领取报酬、津贴 刘恩孝男 1950年 10月 董事、董事会秘书、常务副总 经理、北京金奥维科技有限公 司董事长 19.98 姚毅明男 1964年 02月董事、总会计师 19.55 张建平男 1960年 11月 董事、副总经理、运销分公司 经理 25.17 秦联晋男 1958年现独立董事 - 朱剑林男 1964年 11月现独立董事 - 陆军男 1965年 5月现独立董事 - 王健男 1959年 8月现监事会主席不在公司领取报酬、津贴 赵宏达男 1958年 08月监事不在公司领取报酬、津贴 张向荣男 1962年 09月监事 17.15 赵靖平男 1961年 10月监事、第二焦化厂工会主席 17.98 米崇林男 1959年 10月监事、嘉乐泉煤矿工会主席 18.91 胡能光男 1954年 05月 副总经理、山西灵石华苑煤业 有限公司董事长、总经理、党 支部书记 18.43 景明生男 1955年 09月 副总经理、深圳投资发展有限 公司经理 19.34 李金元男 1962年 04月副总经理、生产管理部部长 24.34 王大力男 1969年 03月副总经理 23.60 （五）公司的主营业务 1、公司的经营范围 原煤、焦炭、煤气（限下属有生产经营资格单位经营）及洗精煤、煤化工产 品的生产和销售。化肥（仅限硫酸铵）的生产、运销。液化石油气的运销。普通 货运、道路普通货物运输，一类汽车维修（小型整车维护、修理及专项维修）， 汽车配件及润滑油脂的销售。 2、公司主要产品及用途 公司主要产品的主要用途如下： 产品名称主要用途 原煤洗选后用于炼焦、发电。 精煤用于炼焦。 焦炭 主要用于高炉炼铁和用于铜、铅、锌、钛、锑、汞等有色金属的鼓风炉 冶炼，起还原剂、发热剂和料柱骨架作用。 1-2-23 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 焦油生产塑料、合成纤维、医药、耐高温材料等的重要原料。 轻苯合成苯乙烯，聚酰胺树脂、苯酚等化工产品。 硫铵用作化肥，也用作焊药等织物防火剂。 煤气城市居民生产、生活用气。 3、近三年及一期营业收入构成（合并报表数据） （1）分行业的营业收入构成 单位：万元 产品 2010年 1-6月 2009年 2008年 2007年 营业 收入 比例 （%） 营业 收入 比例 （%） 营业 收入 比例 （%） 营业 收入 比例 （%） 煤炭 161,911.53 90.25 301,613.97 92.85 442,397.09 93.42 312,074.41 91.09 城市公用 3,260.54 1.82 6,006.02 1.85 6,955.99 1.47 7,874.19 2.30 化工产品 7,569.80 4.22 11,985.89 3.69 16,839.66 3.56 16,809.21 4.91 其他 6,660.34 3.71 5,231.99 1.61 7,335.17 1.55 5,850.48 1.71 合计 179,402.21 100.00 324,837.87 100.00 473,527.90 100.00 342,608.30 100.00 （2）分产品的营业收入构成 单位：万元 产品 2010年 1-6月 2009年 2008年 2007年 营业 收入 比例 （%） 营业 收入 比例 (%) 营业 收入 比例 (%) 营业 收入 比例 (%) 焦炭 111,179.24 61.97 185,997.02 57.26 285,924.19 60.38 187,615.99 54.76 精煤 25,582.65 14.26 66,093.49 20.35 60,315.49 12.73 52,848.04 15.43 煤气 3,020.81 1.68 5,688.25 1.75 6,955.98 1.47 7,874.19 2.30 原煤 21,703.21 12.10 38,619.54 11.89 84,999.23 17.95 59,029.54 17.23 中煤 3,446.44 1.92 10,903.93 3.36 11,158.18 2.36 12,580.84 3.67 化工 产品 7,569.80 4.22 11,985.89 3.69 16,839.66 3.56 16,809.21 4.91 其他 6,900.07 3.85 5,549.76 1.71 7,335.17 1.55 5,850.48 1.71 合计 179,402.21 100.00 324,837.87 100.00 473,527.90 100.00 342,608.30 100.00 （3）分地区的营业收入构成 单位：万元 地区 2010年 1-6月 2009年 2008年 2007年 营业 收入 比例 （%） 营业 收入 比例 (%) 营业 收入 比例 (%) 营业 收入 比例 (%) 华北 地区 134,973.36 75.24 248,538.32 76.51 411,825.15 86.97 258,910.98 75.57 1-2-24 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 华东 地区 31,977.74 17.82 40,686.63 12.53 54,384.27 11.48 34,029.27 9.93 其他 地区 12,451.10 6.94 35,612.92 10.96 7,318.48 1.55 49,668.05 14.50 合计 179,402.21 100.00 324,837.87 100.00 473,527.90 100.00 342,608.30 100.00 4、公司产品的生产能力和产量 2007年 2月 2日，国家发改委、国家安监局、国家煤矿安监局联合下发《关 于神华、中煤集团 2006年煤矿生产能力复核结果的批复》（发改运行[471]号）， 公司 2006年煤炭生产能力为 382万吨，由于东河煤矿辛庄井资源枯竭，产能减 少 15万吨，2009年公司煤矿核定产能为 367万吨。公司 2006年煤矿生产能力 为 382万吨，报告期内公司煤矿核定产能没有变化。 2009年度，公司的原煤产 量为 321.12万吨。此外，公司所属的灵石华苑煤矿将在 2010年完成技改，届 时年生产能力将达到 60-90万吨；公司所属的龙泉煤矿预计将在 2012年完全投 产，设计产能为 500万吨/年，主要煤种是国内外煤炭市场紧缺的优质炼焦配煤 和主焦煤，市场缺口大，供不应求，项目建成后将提升公司的煤炭储备，并带来 良好的经济效益。 公司的两个焦化厂是太原市的主要气源厂，现有冶金焦炭 170万吨的年产 能，其中第一焦化厂年产能为 70万吨，采用炭化室高度为 4.3米的 58-Ⅱ型 72 孔和 JTL43-80型 36孔顶装焦炉；第二焦化厂年产能为 100万吨，拥有两座高 度为 6米的 JN60型 50孔焦炉。报告期内公司焦炭产能没有变化， 2009年度公 司的焦炭产量为 134.23万吨。 （六）公司在行业中的竞争地位 1、本公司在行业中的地位 截至 2009年 12月 31日，公司在煤炭与消费用燃料行业分类的 36家上市 公司中主要经营指标排名如下：总资产排名第 22位，营业收入排名第 21位， 净利润排名第 21位，基本每股收益排名第 17位，净资产收益率(加权)排名第 18位（数据来源：WIND资讯）。公司的资产规模虽然在煤炭开采业中属于较 小的，但是主要盈利指标排名相对靠前，说明公司经营状况良好，盈利能力较强， 在行业中有一定的竞争优势。 1-2-25 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 2、发行人的竞争优势 （1）产业链优势 公司生产经营主要以焦炭为主，同时大力发展煤炭业务和煤化工业务。近三 年及一期，公司焦炭、煤炭收入分别占公司主营业务收入的 60%、30%左右， 而煤化工业务尚处在起步阶段，约占公司营业收入的 4.12%；公司规划今后将形 成煤焦油深加工 30万吨、焦炉煤气合成甲醇 10万吨的产能；实现销售收入 6 亿元、利润 1亿元。 （2）产品和资源优势 公司的焦炭质量较高，具有灰分低，低硫、低磷、强度高的特点，能够有效 降低炼钢企业的能耗。公司对焦炭的销售采取直销模式，产品约 90%销往京、 津、唐地区。得益于公司优良的焦炭品质和稳定的供货能力，公司和客户建立了 长期信赖的合作伙伴关系。2009年公司前 5大客户的销售额占年度销售总额的 46.55% 左右，客户群主要是首钢、唐钢、河北钢铁等国内大型钢铁集团，这类 客户对焦炭的需求量大且比较稳定，有利于公司的产品销售和降低货款回收风 险。 （3）政府支持优势 公司承担着太原市居民用气的政策性任务，和地方政府良好的关系使公司得 到环保、税收等多方面的支持，有利于公司长期发展。 （4）人才技术优势 经过多年的生产实践，煤气化培养和造就了采煤、选煤、炼焦、制气、煤化 工、电力等各专业的技术人员、技工队伍和管理人才，形成了一体化生产、多元 化经营、产运销良性循环的运作机制，积累了煤炭综合利用跨行业、多产业平衡 发展的管理经验，为煤气化把煤焦气化核心产业做实做强奠定了人才技术基础。 （5）良好的资本市场形象 2009年度公司生产经营整体保持良好态势，实现营业收入 324.837.87万元； 营业利润 56,278.22万元；归属于母公司所有者的净利润实现 37,951.36万元。 公司以良好的经营业绩和投资回报获得“十佳最重回报上市公司”的称号，以优 良的信息披露质量在上市公司信息披露考核评比中被评为优秀。 公司上市以后，一直注重对投资者的回报，报告期内，公司的利润分配情况 1-2-26 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 如下： 年份 现金分红 （万元） 当年度归属于上市公司股东 的净利润（万元） 现金分红占当年度 净利润比例 送股情况 2007年 3,951.90 26,742.21 14.78% 每 10股送 3股 2008年 10,274.94 63,430.04 16.20% - 2009年 7,706.21 37,951.36 20.31% 每 10股派送现 金股利 1.5元 公司以规范的法人治理、优秀的经营业绩以及持续稳定的股东回报在市场中 树立了良好的形象。 四、公司的资信情况 （一）公司获得主要贷款银行的授信情况 截至本募集说明书摘要签署之日，公司获得主要贷款银行的授信额度为 8.3 亿元，已使用额度 3.3亿元。 （二）近三年及一期公司与主要客户业务往来的资信情况 公司主营业务为煤炭（包括焦炭）生产与销售。公司报告期内与客户发生业 务往来时，均按照销售合同的约定及时交付产品，未发生严重违约行为。公司客 户实力较强，资信较好，均能按时支付货款。2007年公司的应收账款回收情况 良好，2008年末公司应收账款比上年同期增加 3.36亿元，主要是由于受到金融 风暴的波及，国内钢铁市场急剧恶化，钢铁企业大幅限产，煤焦市场需求锐减， 焦炭销售十分困难，货款回收较为困难。面对困境，公司为保障销售，占领市场 份额，及时调整营销策略，部分主要客户的资金回笼周期延长，使得应收账款 2008年比 2007年增加额度较大。2009年金融危机对钢铁企业带来的不利影响 有所缓解，另外公司加强清欠力度，因此 2009年 12月 31日，公司应收账款为 35,557.85万元，比上年末减少 1.52亿元,2010年 6月 30日应收账款为 36,313.01万元。 公司向前五名客户的销售情况如下： 年度销售金额（万元）占营业收入的比例（ %） 2010年 1-6月 94,345.61 52.59 1-2-27 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 2009年度 151,208.66 46.55 2008年度 190,961.72 40.33 2007年度 115,070.28 33.59 上述客户之间不存在同属相同的实际控制人情形，与本公司也不存在关联关 系。本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方和持有本公 司 5%以上股份的股东在上述客户中没有任何权益。 公司在与供应商发生业务往来时，未出现严重违约行为。 （三）近三年及一期发行的债券及偿还情况 2006年 11月 3日公司发行一年期短期融资债券 5亿元，2007年到期已按 时足额兑付。除此之外，公司报告期未发行过短期融资券、企业债券和公司债券。 （四）本次发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例 按本次发行规模上限 10亿元计算，本期公司债券发行后，公司累计债券余 额为 10亿元，占公司 2009年 12月 31日合并报表归属于母公司所有者权益的 比例为 35.78%，不超过 40%，占 2010年 6月 30日合并报表归属于母公司所 有者权益的比例为 34.22%，不超过 40%。 （五）近三年及一期偿债能力财务指标（母公司数据） 指标 2010.6.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 流动比率 0.65 0.84 0.99 0.65 速动比率 0.44 0.59 0.76 0.44 资产负债率（%） 43.22 38.47 41.10 45.50 利息保障倍数 16 26 23 8 到期贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00 利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00 经营活动净现金流量（万元） 8,259.94 72,679.20 49,124.51 113,480.50 五、财务会计信息 （一）合并报表口径 1、主要财务指标 1-2-28 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 指标 2010.6.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 流动比率 1.19 1.50 1.30 0.95 速动比率 1.00 1.26 1.09 0.76 应收账款周转率 4.99 7.53 13.95 15.30 存货周转率 3.15 5.67 8.59 7.79 资产负债率（%） 36.25 32.12 38.39 42.84 利息保障倍数 36 22 26 11 每股净资产（元/股） 7.22 6.89 5.69 5.52 每股经营活动现金流量净额（元/股） 0.03 1.57 1.42 2.47 每股净现金流量（元/股） -0.61 0.74 0.48 -0.58 2、每股净资产与净资产收益率情况 根据证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则（第九号）》的规定，报 告期内公司净资产收益率及每股收益计算如下： 每股收益(元/股) 报告期利润 加权平均净资产 收益率基本每股收益稀释每股收益 净利润6.10% 0.3405 0.3405 2010年1-6月 扣除非经常性损益后的净利润6.24% 0.3486 0.3486 净利润14.27% 0.7387 0.7387 调整后 扣除非经常性损益后的净利润11.53% 0.5971 0.5971 净利润14.27% 0.74 0.74 2009 年度 调整前 扣除非经常性损益后的净利润8.51% 0.44 0.44 净利润29.00% 1.2347 1.2347 调整后 扣除非经常性损益后的净利润36.72% 1.5634 1.5634 净利润29.00% 1.2347 1.2347 2008 年度 调整前 扣除非经常性损益后的净利润40.88% 1.7404 1.7404 净利润14.99% 0.52 0.52 调整后 扣除非经常性损益后的净利润16.30% 0.57 0.57 净利润17.95% 0.61 0.61 2007 年度 调整前 扣除非经常性损益后的净利润19.28% 0.66 0.66 （二）母公司报表口径 1、主要财务指标 指标 2010.6.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 流动比率 0.65 0.84 0.99 0.65 1-2-29 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 速动比率 0.44 0.59 0.76 0.44 应收账款周转率 4.61 6.99 12.54 14.75 存货周转率 3.37 6.13 8.53 7.73 资产负债率(%) 43.22 38.47 41.10 45.50 每股净资产（元/股） 4.83 4.76 4.37 4.35 每股经营活动现金流量净额（元/股） 0.16 1.41 0.96 2.87 每股净现金流量（元/股） -0.18 -0.05 0.18 -0.02 2、每股净资产与净资产收益率情况 根据证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则（第九号）》的规定，近 三年及一期公司净资产收益率及每股净资产计算如下： 报告期利润加权平均净资产收益率每股净资产(元/股) 净利润3.79% 4.8303 2010年1-6月 扣除非经常性损益后的净利润3.93% 4.8303 净利润14.05% 4.7590 2009年度 扣除非经常性损益后的净利润11.08% 4.7590 净利润23.81% 4.3678 调整后 扣除非经常性损益后的净利润29.47% 4.3678 净利润25.35% 4.4238 2008 年度 调整前 扣除非经常性损益后的净利润30.93% 4.4238 净利润12.03% 4.3482 调整后 扣除非经常性损益后的净利润13.29% 4.3482 净利润13.88% 4.3930 2007 年度 调整前 扣除非经常性损益后的净利润15.13% 4.3930 注：表中的净利润指归属于母公司股东的净利润 近三年及一期公司每股收益计算如下： 报告期利润基本每股收益稀释每股收益 净利润0.1828 0.1828 2010年1-6月 扣除非经常性损益后的净利润0.1896 0.1896 净利润0.6688 0.6688 2009年度 扣除非经常性损益后的净利润0.1828 0.1828 净利润1.0401 1.0401 调整后 扣除非经常性损益后的净利润1.2870 1.2870 净利润1.1215 1.1215 2008 年度 调整前 扣除非经常性损益后的净利润1.3685 1.3685 1-2-30 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 净利润0.4023 0.4023 调整后 扣除非经常性损益后的净利润0.4444 0.4444 净利润0.4692 0.4692 2007 年度 调整前 扣除非经常性损益后的净利润0.5113 0.5113 注：表中的净利润指归属于母公司股东的净利润 六、募集资金运用 根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经本公 司第三届董事会第十九次会议审议通过，并经 2008年年度股东大会批准，公司 向中国证监会申请本期公司债券发行规模为不超过 10亿元。 按本次发行公司债券募集资金规模上限 10亿元计算，约 2.3亿元用于偿还 短期银行借款，约 7.7亿元用于补充流动资金。 拟偿还贷款情况如下： 贷款方期限偿还金额（万元） 中信银行太原分行 2009.12.10-2010.12.10 10,000 中信银行太原分行 2010.01.19-2011.01.18 10,000 渤海银行太原分行 2010.01.22-2011.01.21 3,000 注：截至本募集说明书摘要签署之日，公司获得主要贷款银行的授信额度为 8.3亿元， 已使用额度 3.3亿元。 本次募集资金运用对本公司财务状况和经营成果将产生如下影响： （一）将会优化公司债务结构，提高负债管理水平 截至 2010年 6月 30日，依据母公司财务报表，流动负债占负债总额的比 例为 97.67%，流动比率为 0.65。为降低财务的流动性风险，公司需要对债务结 构进行调整，适当增加中长期债务融资。 以 2010年 6月 30日母公司财务数据为基准，并假设不发生其他重大资产、 负债和权益变化的情况下，按本次发行规模上限 10亿元计算且按募集资金用途 使用本次所募资金后，流动负债占负债总额的比例将下降为 60.73%，非流动负 债占负债总额的比例将上升为 39.27%，流动比率将提高为 1.22，公司的债务结 构将得到优化。同时母公司的资产负债率虽然将由目前的 43.22上升为 51.72%， 1-2-31 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 但仍保持在较为合理的水平。 （二）将会拓宽公司融资渠道，降低融资成本 近年来，公司资金需求随生产和销售规模的扩大而不断增长，自有资金已难 以满足当前经营发展的需要。通过发行公司债券，可以拓宽公司融资渠道，并且 有效降低融资成本。按目前的银行贷款利率水平以及本期公司债券预计的发行利 率进行测算，本期公司债券发行后，公司每年可节省一定的财务费用，有利于增 强公司的盈利能力。 （三）可以锁定公司财务成本，避免利率波动的风险 2007年以来，人民银行 6次向上调整了存贷款基准利率，从 2008年 9月 开始又连续几次降息，随着全球经济复苏，2010年 1月 18日起，人民银行开 始上调存款类金融机构人民币存款准备金率，目前为止已上调三次。但总体来看， 目前的利率处于相对较低的水平。从长期来看，不排除利率上下波动的可能性， 通过发行固定利率的公司债券可以锁定公司的财务成本，避免由于利率上升带来 的风险。 （四）可以为公司的经营扩张提供流动资金 近年来，煤炭行业步入景气阶段，公司主业发展迅速，各项资产规模不断扩 大，尽管在 2008年四季度受到下游行业的影响，煤焦价格持续走低，但是在 2009 年一季度已经有所回暖，趋于稳定，同时公司所产原煤主要属于主焦煤，经济危 机对其价格影响较其他煤种要小。未来随着公司经营规模的扩大，流动资金需求 也将随之增长。此外，公司在 2008年还收购了灵石华苑煤业的部分股权，龙泉 项目也在稳定推进，同时公司也积极推进规模化园区建设，需要持续融资以进行 资产整合并提供充足的流动资金以支持不断扩大的生产经营规模。因此，在目前 公司业务快速发展、流动资金相对紧张的情形下，使用公开发行公司债券募集资 金来满足流动资金不断增长的需求是十分必要的。 综上所述，本次募集资金用于拟用于优化公司债务结构和补充流动资金，可 以拓宽融资渠道，降低融资成本，提高财务杠杆比率，提升公司盈利水平，提高 资产负债管理水平和资金运营效率，满足公司的流动资金需求。此外，本期公司 1-2-32 太原煤气化股份有限公司公开发行公司债券申请文件募集说明书摘要 债券的发行将提高公司长期负债的比重，优化公司的债务结构，降低公司的财务 风险。 1-2-33 1-2-34 中财网
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