杭州锅炉集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
杭州锅炉集团股份有限公司 （浙江省杭州市东新路 245 号） 首次公开发行股票招股意向书摘要 保荐人（主承销商）： 国信证券股份有限公司 （深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦16-26 层） 2 发行人声明 本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包 括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮资讯网站 （http://www.cninfo.com.cn）网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招 股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、 完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其 摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其 对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 3 第一节重大事项提示 1、本公司股东所持股份自愿锁定的承诺 （1）西子电梯集团有限公司、金润（香港）有限公司承诺自发行人首次公 开发行股票并上市之日起36 个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的发行 人股份，也不由发行人回购该部分股份。 （2）股东杨建生、吴南平、颜飞龙承诺自发行人首次公开发行股票并上市 之日起12 个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的发行人股份，也不由发 行人回购该部分股份；如其担任发行人董事、监事或高级管理人员，则任职期间 每年转让的股份不得超过其所持有发行人股份总数的25%；离职后6 个月内， 不转让其所持有的发行人股份；申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所 挂牌交易出售其持有的公司股份不超过其持有公司股份总数的50%。 （3）杭州市工业资产经营投资集团有限公司、杨恩惠、王伟康和屠柏锐承 诺自发行人首次公开发行股票并上市之日起12 个月内，不转让或者委托他人管 理其所持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 （4）根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》 （财企[2009]94 号），本公司股票首次发行并上市后，国有股股东杭州市工业资 产经营投资集团有限公司将按本次发行上限（4100 万股）计算，将持有的410 万股本公司股份划转给全国社会保障基金理事会，全国社会保障基金理事会将承 继原股东的禁售期义务；若实际发行A 股数量低于本次发行的上限（4100 万股）， 则应划转给社保基金会的股份数量按照实际发行的股份数量相应计算。 2、本次发行完成前滚存利润的分配计划 根据 2010 年2 月6 日召开的公司2009 年度股东大会决议，截至首次公开 发行人民币普通股（A 股）股票完成前的滚存利润由股票发行后的新老股东按持 股比例共同享有。 3、杭锅集团已列入杭州市政府搬迁计划 4 受杭州市城市规划影响，杭州市人民政府于2007 年6 月5 日发布杭政函 [2007]98 号《关于进一步加快市区工业企业搬迁的通知》，公司列入"两年内启 动搬迁的市属工业企业名单"。公司已与杭州市主管搬迁的部门就启动搬迁事宜 进行初步接触，但因杭州市主管搬迁部门正在对企业搬迁政策进行修订，双方未 就搬迁计划进一步洽谈。 公司主要用于搬迁的丁桥新厂区已于2009年8月部分建成试运行,占地面积 215,488 平方米，现有建筑面积约5.4 万平方米。丁桥新厂区现已搬入并建成联 箱、管件、膜式壁三个车间，相关工作人员都已正常工作，食堂、倒班宿舍等配 套设施也都同步到位。试运行情况良好。 鉴于发行人已在土地、厂房、设备、行政办公、人员安置等方面为搬迁工作 做好了充分的准备，相关准备工作已经开始实施，且实施进展良好，预期搬迁不 会对公司的生产经营和盈利能力造成重大的不利影响，反而将为公司未来的发展 创造良好的基础设施条件，有利于公司的快速发展。 4、原材料价格波动、产品生产周期等对公司业绩的影响 公司的生产成本主要由直接材料（钢材）及外购件构成，钢材主要包括各种 管材、板材和型材，外购件主要为钢制外购件。报告期内钢材及外购件占生产成 本的比例合计达到80%以上。 报告期内公司三类钢材平均价格均呈现 2008 年度大幅上涨，2009 年度大 幅下跌的走势，其中管材2008 年度同比涨幅高达19.23%，2009 年度同比则大 幅下降16.66%；板材2008 年同比上涨12.40%，2009 年同比下降16.16%； 型材2008 年同比上涨19.29%，2009 年同比下降16.64%。 公司产品交货周期长，锅炉类产品交货一般采取部件交货、现场组装的方式， 锅炉主要部件的交货周期通常在120-300 天；电站辅机类交货周期长达290-330 天。 公司合同一般通过招投标方式确定，一般为固定价格的闭口合同，在合同中 并未对原材料价格波动约定相关价格调整的条款。 由于上述原因和钢材报告期内 2007 年下半年至2008 年上半年涨幅超出可 控范围，故虽然公司已采取成本控制、提前锁定部分材料等应对措施，但2008 年度业绩大幅下降，综合毛利率为12.35%，毛利仅为32,287.75 万元，相比2007 5 年度的综合毛利率18.90%下降6.55 个百分点，相比2007 年度毛利42,672.57 万元下滑24.34%；2009 年度业绩由于2008 年下半年开始钢价大幅回落而大幅 增长，2009 年度综合毛利率为23.71%，实现毛利为67,377.31 万元，相比2008 年度的综合毛利率增加11.36 个百分点，相比2008 年度毛利增幅高达108.68%。 综上，由于交货周期长和闭口合同原因，报告期内公司产品毛利率和收益（毛 利）由于钢材价格大幅波动而波动较大。 5、报告期内各期客户取消订单的风险 公司签署的合同执行周期较长，客户单位受外部市场环境变化或公司自身经 营原因的影响，难免发生少量的合同难以继续执行的情况。报告期内，公司客户 取消订单的情况如下： 序 号 合同取消 时间 产品 名称 合同价格 （万元） 预付款到 账金额 （万元） 合同取消原因 合同取消 损益影响 （万元） 1 2007 年 11 月 130t/h 循环流 化床锅炉 3,834.00 1,150.20 因客户原因，双方2007 年11 月 27 日签订终止协议；补偿公司 403 万元 132.41 2 2008 年 12 月 250t 转炉1,660.00 332.00 3 2008 年 12 月 250t 转炉780.00 156.00 由于这两个项目在即将交货时， 客户提出要求终止合同，后经双 方商谈签订协议，客户赔偿公司 110 万元损失费 -15.31 4 2008 年 9 月 余热锅炉模块 1,349.66 207.48 因该项目为来料加工，后因客户 提供材料无法满足合同交货期， 即于2008 年9 月16 日签订终止 协议，并对公司已采购材料补偿 14.29 万美元 6.12 5 2008 年 12 月 260t/h 循环流 化床锅炉 2,300.00 555.00 客户提出取消合同，经协商于 2008 年12 月10 日签订终止协 议，赔偿公司180 万元 -8.08 6 2009 年 12 月 460t/h 循环流 化床锅炉 6,898.00 1,360.20 因客户股东股权重组、以及项目 审批等因素影响，客户要求终止 该项目，2009 年12 月1 日双方 签订协议，该合同正式终止。考 虑到与客户后续合作业务的关 系，双方后续签订总价5888 万元 的400t/h 全燃气锅炉，所支付预 付款已转为新合同的预付款 -655.39 累计16,821.66 3,760.88 -540.25 公司报告期内因客户取消合同对公司的损益影响累计金额为-540.25 万元， 6 主要系公司与某客户2009 年取消的合同对公司损益影响-655.39 万元所致。 2009 年12 月1 日，公司与某客户取消合同金额为6,898 万元的循环流化床锅 炉项目合同，该项目合同为公司于2008 年2 月28 日与该客户签署，由于公司 组织该项目采购生产期间，正值钢材价格高位时点，公司已对采购材料和在制品 的可替代性、以及材料市场价格差异等进行分析测算预计资产减值损失655.39 万元，并于2009 年12 月计提相关材料及在制品的资产减值损失。公司正在执 行的在手订单中，除2009 年审计报告已经披露，且已经计提存货减值准备的佳 诚平邑可再生能源有限公司的75t/h 秸秆炉项目存在合同取消风险，其他在手订 单均在正常状态，不存在合同取消的风险。 针对订单可能被取消风险，公司应对措施包括：（1）采取分期收款方式销售 产品，在材料采购及投产前收取客户一定比例的货款；（2）在项目执行过程中， 公司项目部负责与客户的沟通协调，及时掌握项目进度及客户项目履行能力。如 果客户履约能力发生变化，项目部将快速反馈公司相关部门并采取相应措施，包 括停止产品的制造避免继续投入、将在制品用于其它项目等；（3）公司通过与客 户进行取消项目损失的赔偿谈判、或通过增加后续的项目合作机会，以降低合同 执行风险和减少合同取消损失。 6、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润波动较大 本公司抓住下游电力、钢铁、有色金属、石化、化工、建材等行业快速发展 和国家积极推进节能、环保政策的机遇，以余热锅炉为主导产品，积极开拓市场， 报告期内公司营业收入持续增长，2007 年度、2008 年度、2009 年、2010 年1 －6 月分别实现营业收入225,756.12 万元、261,357.17 万元、284,190.32 万元 和160,050.99 万元。但受2007 年下半年和2008 年上半年钢材价格涨幅过快和 部分交货海外订单汇率变动较大的综合影响，2008 年度公司实现归属于公司普 通股股东的扣除非经营性损益后净利润为3,837.60 万元，相比2007 年度的 17,955.09 万元大幅下降；2009 年度交货的部分订单于钢材价格高位时签订， 由于交货周期长，该等订单产品制造时钢材价格大幅回落，利润空间增加，2009 年度实现归属于公司普通股股东的扣除非经营性损益后净利润为22,859.85 万 元，相比2008 年度大幅上涨。2010 年1－6 月，实现归属于公司普通股股东的 扣除非经营性损益后净利润为16,589.99 万元。 7 公司利润波动源于主要原材料钢材因宏观经济周期、铁矿石价格上涨和投机 因素影响而出现快速上涨和快速回落，鉴于公司产品制造周期较长，2007 年度 下半年和2008 年度的钢材波幅深度和速度已难以通过锁定价格、库存管理等进 行有效管理。随着钢材价格波动趋缓和应对能力的增强，公司未来盈利出现大幅 波动概率较小。 8 第二节本次发行概况 股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数、占发行后 总股本的比例 不超过 4,100 万股，占发行后总股本的10.24% 发行价格【】元/股 标 明 计 量基础和口 径的市盈率 【】倍（每股收益按照2009 年经会计师事务所审计的扣除非经常 性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） 发 行 前 和发行后每 股净资产 2.4940 元 标 明 计 量基础和口 径的市净率 【】倍（按照 2009 年12 月31 日经审计的净资产加上本次发行 筹资净额之和除以本次发行后总股本计算） 发行方式 采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结 合的方式 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的自然人、法人等 投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 本 次 发 行股份的流 通限制和锁定安排 1、西子电梯集团有限公司、金润（香港）有限公司承诺自发行人 首次公开发行股票并上市之日起36 个月内，不转让或者委托他人 管理其所持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 2、股东杨建生、吴南平、颜飞龙承诺自发行人首次公开发行股票 并上市之日起12 个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的发 行人股份，也不由发行人回购该部分股份；如其担任发行人董事、 监事或高级管理人员，则任职期间每年转让的股份不得超过其所 持有发行人股份总数的25%；离职后6 个月内，不转让其所持有 的发行人股份；申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所 挂牌交易出售其持有的公司股份不超过其持有公司股份总数的 50%。 3、杭州市工业资产经营投资集团有限公司、杨恩惠、王伟康和屠 柏锐承诺自发行人首次公开发行股票并上市之日起12 个月内，不 转让或者委托他人管理其所持有的发行人股份，也不由发行人回 购该部分股份 9 承销方式主承销商余额包销 预 计 募 集资金总额 和净额 42,249 万元/【】万元 发行费用概算 【】万元 10 第三节发行人基本情况 一、发行人基本资料 中文名称 杭州锅炉集团股份有限公司 英文名称 Hangzhou Boiler Group Co.,Ltd. 注册资本 35,952万元 法定代表人 吴南平 成立日期 2007年9 月30 日（股份公司） 住所 杭州市下城区东新路 245 号 邮政编码 310004 电话 0571－85387519 传真号码 0571－85387598 互联网网址 http：//www.chinaboilers.com 电子信箱boiler@mail.hz.zj.cn 二、历史沿革及改制重组情况 1、发行人的设立方式 杭州锅炉集团股份有限公司（以下简称"杭锅集团"、"发行人"、"公司"或"本 公司"）系经中华人民共和国商务部《商务部关于同意杭州锅炉集团有限公司变 更设立杭州锅炉集团股份有限公司的批复》（商资批[2007]578 号）批准，由杭 州锅炉集团有限责任公司（以下简称"杭锅有限"）整体变更设立，原杭锅有限的 9 名股东（其中自然人6 名，法人3 名）作为发起人。 2、发起人及其投入的资产内容 本公司为整体变更设立，以经浙江东方中汇会计师事务所有限公司东方中汇 会审[2007]0053 号《审计报告》审定的杭锅有限截至2006 年12 月31 日净资 产36,089.80 万元为依据，按1.5037：1 的比例折成股本24,000 万股，由全体 发起人按在原杭锅有限所占出资比例分别持有，其余12,089.80 万元计入资本公 积。 三、发行人的股本情况 11 公司发行前总股本为35,952 万股，本次拟发行不超过4,100 万股，发行后 公司总股本不超过为40,052 万股。如发行4,100 万股，则公开发行的股份占发 行后总股本的比例为10.24%。公司发行前的股权结构情况如下表： 序 号 股东名称 股份数 （万股） 持股比例 （％） 股份性质 锁定限制及期限 1 西子电梯集团有限公司 18,019.44 50.1208 一般法人股自上市之日起锁 定36 个月 2 金润（香港）有限公司 8,988.00 25.0000 外资法人股自上市之日起锁 定36 个月 3 杭州市工业资产经营有 限公司 5,992.00 16.6667 国有法人股自上市之日起锁 定12个月 4 杨建生 778.96 2.1667 自然人股自上市之日起锁 定12个月 5 颜飞龙 719.04 2.0000 自然人股自上市之日起锁 定12个月 6 屠柏锐 719.04 2.0000 自然人股自上市之日起锁 定12个月 7 吴南平 719.04 2.0000 自然人股自上市之日起锁 定12个月 8 杨恩惠 13.48 0.0375 自然人股自上市之日起锁 定12个月 9 王伟康 3.00 0.0083 自然人股自上市之日起锁 定12个月 10 社会公众股 合计 35,952.00 100 本公司控股股东西子电梯集团有限公司持有本公司发行前总股本50.12%股 份，共有两名股东王水福先生和陈夏鑫先生，本公司第二大股东金润香港持有本 公司发行前总股本25%的股份，其股东为钜基控股（谢水琴女士为唯一股东）。 陈夏鑫为王水福妻弟，谢水琴女士为陈夏鑫的配偶。除此之外，未知有其他关联 关系。 四、发行人的主营业务情况 1、主营业务及主要产品 公司的主要产品为：余热锅炉（烧结余热锅炉、干熄焦余热锅炉、水泥窑余 热锅炉、燃气轮机余热锅炉）、工业锅炉（垃圾焚烧锅炉、生物质锅炉）、电站锅 炉（循环流化床锅炉、煤粉炉、高炉煤气炉）、核电设备和电站辅机（高压加热 12 器、低压加热器、除氧器、冷凝器）。 公司是国内规模最大、品种最全的余热锅炉研究、开发和制造基地。目前公 司的余热锅炉产品已有20 余个系列100 多个品种，广泛应用于我国的钢铁、建 材、电力、有色金属、焦化、化工等行业。根据《中国电器工业年鉴》的统计， 2008 年，公司共生产各类余热锅炉272 台，合计10,268 蒸吨，按蒸吨数计算 的综合市场占有率达34%；按产值计算的市场占有率为47%，均在余热锅炉行 业中位居第一。燃气轮机余热锅炉、烧结环冷机余热锅炉、水泥窑余热锅炉为公 司优势产品，市场占有率位居国内第一。 自 20 世纪70 年代，公司前身杭州锅炉厂即致力于电力、冶金、化工、建 材、石化等领域的余热利用设备的开发、设计和制造，产量位居行业前列。凭借 雄厚的实力，公司在拓展国内市场的同时也积极开拓海外市场，公司产品已出口 到美国、日本、泰国、印度、巴西、约旦、阿塞拜疆等十多个国家，向国际化发 展迈出了坚实的步伐。公司已发展成为一家主要从事余热锅炉、工业锅炉、电站 锅炉和电站辅机等产品的研发、生产、销售、安装及及余热发电工程总承包服务 的大型企业集团。 作为国内余热锅炉行业的领先企业，公司设有全国余热锅炉行业归口研究 所、浙江省省级技术中心，2003 年公司被认定为国家火炬计划重点高新技术企 业，公司是是浙江省高新技术企业、中国机械工业500 强之一、浙江省环保产 业基地、国家水煤浆工程技术研究中心认定的水煤浆锅炉研究设计制造基地。公 司在余热锅炉研究开发方面积累了丰富的科研和实践经验，先后参与多项余热锅 炉产品的国家标准和行业标准的制定工作，进一步巩固了公司的行业地位。 凭借雄厚的研发力量和前瞻性的产品开发策略，公司不断开发出符合国家政 策导向、适应市场需求、技术含量高的新产品，其中城市生活垃圾焚烧处理技术、 岭澳1,000MW 核电站常规岛辅机等产品被原国家计委、科技部、财政部等部门 评为国家"八五"、"九五"科技攻关重大科技成果；年产20 万吨硫酸大型国产化装 置获得1997 年国家科技进步奖二等奖；220t/h 全燃高炉煤气高温高压电站锅炉 获得2004 年北京市科学技术奖一等奖；9E 级燃气－蒸汽联合循环余热锅炉于 2002 年获得浙江省科学技术奖二等奖，被原国家经贸委列入2002 年度国家重 点新产品；城市生活垃圾焚烧处理技术获得1998 年国家科技进步二等奖，二段 13 往复式生活垃圾焚烧与高温余热锅炉于2006 年获得浙江省科学技术奖二等奖； 水泥窑余热锅炉于2006 年获得杭州市科技进步奖二等奖、浙江省科学技术三等 奖。 2、产品销售方式和渠道 公司产品单件价值高、结构复杂、技术含量高，并且对产品安装具有较高的 技术要求，故本公司产品采用订单式生产，产品销售采取直销模式。本公司产品 销售地区分为国内和国外市场，其中国内市场由北方销售区域、南方销售区域以 及根据产品的专业化特点成立的电站锅炉销售部负责，国外市场由海外销售部负 责。 3、所需主要原材料 公司主要原材料为各种钢材和钢制外购件，钢材品种主要包括各种管材、板 材和型材，主要能源为电力，原材料和能源均可从下游的钢铁企业和电力企业采 购，该等商品均为大宗商品，供应稳定，不存在原材料和能源供应受限问题。外 购件一般为定制产品，委托外协单位加工制造，报告期内平均单价不具有可比性。 4、行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位 公司是国内规模最大、品种最全的余热锅炉研究、开发和制造基地。目前公 司的余热锅炉产品已有20 余个系列100 多个品种，广泛应用于我国的钢铁、建 材、电力、有色金属、焦化、化工等行业。根据《中国电器工业年鉴》的统计， 2008 年，公司共生产各类余热锅炉272 台，合计10,268 蒸吨，按蒸吨数计算 的综合市场占有率达34%；按产值计算的市场占有率为47%，均在余热锅炉行 业中位居第一。燃气轮机余热锅炉、烧结环冷机余热锅炉、水泥窑余热锅炉为公 司优势产品，市场占有率位居国内第一。 五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况 公司是整体变更设立的股份公司，承继了原有限责任公司所有的资产、负债 及权益，资产权属及负债的变更均已履行必要的法律手续。公司已合法拥有 " "等商标、591,470 平方米土地使用权、37 项专利技术，另有27 项发明专 14 利或实用新型专利已进入受理或审查阶段。 六、同业竞争和关联交易 1、同业竞争 本公司实际控制人及其控制的企业不从事与本公司相同或相近的业务，因此 与本公司不存在同业竞争。 2、关联交易 （1）销售货物 单位：万元 2010 年1-6 月2009 年度 2008年度 2007年度 关联方 关联交易 类型 金额 占比 (％) 金额 占 比 (%) 金额 占 比 (%) 金额 占 比 (%) 杭州新世纪 能源环保工 程股份有限 公司 余热锅炉、锅 炉用备品配 件等 - - 6,843.50 2.41 12,392.61 4.74 4,346.20 2.17 北京国电龙 源杭锅蓝琨 能源工程技 术有限公司 工业锅炉、锅 炉用备品配 件等 - - - - 2,118.21 0.81 5,004.55 2.49 建德三狮水 泥有限责任 公司 水泥窑余热 锅炉 - - - - - - 2,374.36 1.18 浙江西子重 工机械有限 公司 钢材、辅料、 检测设备、金 属结构件、起 重机械等 389.02 0.24 1,465.35 0.52 1,212.15 0.46 70.24 0.04 浙江西子富 沃德电机有 限公司 电梯配件 9.66 0.01 603.97 0.21 1,544.97 0.59 588.38 0.29 杭州起重机 械有限公司 材料 23.58 0.01 - 11.68 0.01 - - 西子奥的斯 电梯有限公 司 电梯配件、工 装设备等 - - - - - - 17.39 0.01 杭州优迈科起重机械- - - - - - 3.02 - 15 技有限公司 合计 422.26 0.26 8,912.82 3.14 17,279.61 6.61 12,404.15 6.17 公司最近三年一期关联销售的定价均参照市场价格确定，关联销售占公司当 期同类交易比例均较小。 （2）提供劳务 单位：万元 2010 年1-6 月2009 年度 2008年度 2007年度 关联方 关联交易 类型 金额 占比 (%) 金额 占比 （%） 金额 占比 （%） 金额 占比 （%） 建德三狮水泥有 限责任公司 提供劳务 - - - - - - 1,648.00 0.71 杭州热工检测技 术有限公司 提供劳务 0.45 - - - 1.80 0.11 4.48 0.04 浙江西子重工机 械有限公司 提供劳务 - - - - 102.68 6.00 7.81 0.07 西子奥的斯电梯 有限公司 提供劳务 - - - - - - 1.26 0.01 浙江西子富沃德 电机有限公司 提供劳务 - - - - - - 2.75 0.02 杭州西子孚信科 技有限公司 提供劳务 - - - - 2.56 0.15 - - 杭州西子机技术 电学校 提供劳务 31.50 0.02 11.48 0.01 6.93 0.41 - - 浙江西子重工电 力设备有限公司 提供劳务 31.45 0.02 - - - - - - 合计 63.40 0.04 11.48 0.01 113.98 6.67 1,664.30 0.85 最近三年一期公司向关联方提供劳务金额很小，且定价均参照市场价格确 定，对当期经营业绩影响微小。 （3）采购货物 单位：万元 关联交 易类型 2010 年1-6 月 2009 年度 2008年度 2007年度 关联方 金额 占 比 (％) 金额 占 比 (%) 金额 占 比 (%) 金额 占 比 (%) 浙江西子重工机 械有限公司 采购钢 结构件 3,790.66 3.09 8,470.13 3.91 15,890.41 6.94 5,539.99 3.37 杭州起重机械有 限公司 采购起 重设备 85.35 0.07 1,601.41 0.74 239.36 0.10 - - 16 西子奥的斯电梯 有限公司 采购 货物 1.10 - 6.75 0.01 - - 28.24 0.02 杭州西子孚信科 技有限公司 采购 货物 28.02 0.02 2.67 0.01 - - - - 浙江西子园林环 境工程有限公司 采购 货物 1.89 - - - - - - - 杭州西子锐钢金 属材料有限公司 采购 货物 329.60 0.27 - - - - - -- 合计 4,236.63 3.45 10,080.96 4.67 16,129.77 7.04 5,568.23 3.39 公司自2007 至2010 年1－6 月关联采购分别为5,568.23 万元、16,129.77 万元、10,080.96 万元和4,235.63 万元，均参照市场价格确定。公司部分非核心 部件如钢结构件、水冷壁等产品通常外包，西子重工机械为公司重要的供应商之 一。西子重工机械主营钢架、钢架构产品的专业化厂商，其不仅为本公司提供余 热锅炉用钢架，同时还提供用于西子奥的斯电梯的电梯钢构件和用于公司关联方 用的建筑钢构，西子重工机械的规模和经验有助于满足公司部分部件的外包需 求。由于公司项目所用钢结构外包方一般在项目所在地就近选择，故公司与西子 重工机械占公司同类业务比例相对较小，未对公司经营成果产生较大影响，且 2010 年1－6 月和2009 年度关联采购额与2008 年度相比已大幅下降。 （4）接受劳务 单位：万元 关联交易 类型 2010 年1－6 月2009 年度 2008年度 2007年度 关联方 金额 占比 (％) 金额 占比 (%) 金额 占比 (%) 金额 占比 (%) 浙江西子重工机械 有限公司 加工 - - - - - - 3,247.31 1.98 杭州中科节能技术 有限公司 技术服务 - - 280.00 0.13 - - - - 浙江西子园林环境 工程有限公司 绿化 - - 78.92 0.03 - - - - 杭州热工检测技术 有限公司 加工 - - - - - - 12.00 0.01 浙江西子富沃德电 机有限公司 加工 - - - - - - 18.38 0.01 杭州西子机电技术 学校 培训费 0.29 - 39.94 0.01 3.25 0.01 - - 西子房产集团其他 - - 1.04 0.01 - - - - 17 合计 0.29 - 399.90 0.18 3.25 0.90 3,277.69 2.00 以上交易均参照市场价格确定。 （5）房屋租赁 1）房屋出租 ①2007 年12 月7 日，发行人与西子机电学校签订《房屋租赁合同》，约定 发行人将一处位于杭州市下城区东新路245 号建筑面积为660 平方米（房屋所 有权证编号：杭房权证下更字第07054642 号和杭房权证下更字第07054643 号） 的房屋作为西子机电学校教学用房，将另一处位于杭州市下城区王马里75 号建 筑面积为400 平方米（房屋所有权证编号：杭房权证下更字第07054661 号） 的房屋作为西子机电学校教学学生宿舍，房屋租赁期自2008 年1 月1 日至2010 年12 月31 日，教学用房屋的月租金为每平方米21 元，学生宿舍的月租金每平 方米14 元。公司2008 年度和2009 年度每年收取租赁费23.35 万元，2010 年 1-6 月收取11.68 万元，共收取租赁费58.38 万元。 ②2008 年12 月31 日，发行人与杭锅钢构签订《房屋租赁协议》，发行人 将东新路245 号内443.17 平方米的生产场地租赁给杭锅钢构用于经营业务，租 赁期自2009 年1 月1 日起至2009 年12 月31 日止（2009 年12 月31 日双方 租赁协议进行续签，租赁期为2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日，其他条 款保持不变），年租金为13.5 万元。公司2009 年度和2010 年1-6 月分别收取 租金13.5 万元和6.75 万元，合计20.25 万__________元。 2）房屋租赁 ①2008 年1 月，西子联合工程与西子奥的斯电梯有限公司签订《房屋租赁 补充合同》，原2007 年西子奥的斯电梯有限公司与杭州西子石川岛停车设备有 限公司签订的《房屋租赁合同》项下承租方杭州西子石川岛停车设备有限公司的 权利和义务部分改由西子联合工程等三方享有，补充协议规定西子联合工程向西 子奥的斯电梯有限公司租入位于机场路176 号的部分厂房，租赁面积共计2183 平方米，租金为每月每平米20 元，合同自2008 年1 月1 日起生效。 2008 年6 月，西子联合工程与西子奥的斯电梯有限公司签订《房屋租赁补 充合同》，原2007 年西子奥的斯电梯有限公司与杭州西子石川岛停车设备有限 18 公司签订的《房屋租赁合同》及2008 年1 月签订的《房屋租赁补充合同》项下 承租方杭州西子石川岛停车设备有限公司的权利和义务部分改由西子联合工程 等六方享有，补充协议规定西子联合工程向西子奥的斯电梯有限公司租入位于机 场路176 号的部分厂房，租赁面积共计2183 平方米，租金为每月每平米20 元， 租赁期为2008 年6 月1 日至2009 年7 月31 日；同时西子联合工程又租入电 控房，租赁面积为1225 平方米，租金为每月每平米16 元，租赁期为2008 年1 月1 日至2009 年12 月31 日。 综上，上述租赁合同及补充合同项下西子联合工程 2008 年度及2009 年度 共计应支付租赁费用129.99 万元，其中：2008 年度租赁费用为75.91 万元，2009 年度租赁费用为54.08 万元。截至2010 年6 月30 日，上述租赁费用均已支付 完毕。 ②2008 年3 月31 日，杭锅工业锅炉公司之子公司杭州胜利锅炉有限公司 与杭州起重机械有限公司签订《租赁协议》，向其租入厂房面积6966 平方米， 租金为每月每平米15 元，仓库664 平方米，租金为每月每平米10 元，堆场1536 平方米，租金为每月每平米6 元，租期为2008 年4 月1 日至2009 年3 月31 日；后因杭州胜利锅炉有限公司新厂房投入使用，租赁面积进行调整，只租入厂 房面积3630 平方米，租金为每月每平米15 元，仓库437 平方米，租金为每月 每平米10 元，租期为2009 年1 月1 日至2009 年9 月30 日。杭州胜利锅炉有 限公司从2008 年7 月开始至2009 年度共计支付租赁费用125.15 万元。 ③2009 年1 月5 日，杭州杭锅工业锅炉有限公司与杭州起重机械有限公司 签订房屋租赁，向杭州起重机械有限公司租入位于余杭区良渚镇沟运路19 号的 办公用房，租用面积为400 平米，租金为每月每平米50 元，租期为2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日；因公司之子公司杭州杭锅工业锅炉有限公司研发 试制需要，在原有办公用房的基础上增加厂房租赁，试验用厂房面积3882 平米， 租金为每平米每月10 元，租赁期为2009 年10 月1 日至2010 年9 月30 日（原 办公用房租赁期同样截至2010 年9 月30 日）。后经租赁双方协商，上述房屋 租赁合同的履行截至期均改2010 年3 月31 日。杭锅工锅2009 年度支付租赁 费用共计35.65 万元，2010 年1-6 月支付17.64，合计53.29 万元。 ④2009 年3 月，浙江西子联合设备成套有限公司与杭州西子富沃德电器有 19 限公司签订房屋租赁合同，向其租入位于杭州九华路2 号的环球工业园3#楼1 层共计1302 平方米用于办公，每月每平方米13 元，每月租金共计16,926.00 元，租期自2009 年3 月15 日起至2011 年3 月14 日，签约后45 天为免租期。 2009 年7 月，经杭州西子富沃德电器有限公司同意，浙江西子联合设备成套有 限公司将承租的3#楼6 层中的460 平方米办公用房转租给杭州新绿西置业有限 公司，租金由杭州新绿西置业有限公司单独与杭州西子富沃德电器有限公司结 算，其他合同条款不变。故浙江西子联合设备成套有限公司从2009 年3 月至 2010 年6 月共计支付租赁费用16.52 万元。 ⑤2009 年3 月，西子联合工程与杭州西子富沃德电器有限公司签订房屋租 赁合同，租赁其位于杭州九华路2 号的环球工业园3#楼2-6，共计租赁面积6650 平方米的办公用房。租赁期限为24 个月，租期自2009 年3 月15 日起至2011 年3 月14 日止，签约后45 天为免租期。2009 年7 月，经杭州西子富沃德电器 有限公司同意，西子联合工程将承租的3#楼6 层中的300 平方米办公用房转租 给杭州新绿西置业有限公司，租金由杭州新绿西置业有限公司单独与杭州西子富 沃德电器有限公司结算，其他合同条款不变。西子联合工程从2009 年3 月至 2010 年6 月共计支付租赁费用116.35 万元。 （6）借款 2007 年8 月29 日，根据杭州市人民政府国有资产监督管理委员会公文处理 简复单（国资委简复[2007]第18 号），工业资产经营公司与杭锅有限签订《借 款协议》，约定将杭锅有限历年来获得的国家扶持资金2,622.44 万元无偿借给 杭锅有限，借款期限3 年。3 年期满后杭锅有限一次性归还。2007 年9 月29 日， 工业资产经营公司与杭锅有限签订《补充协议》，借款金额由2,622.44 万元人 民币变更为2,296.5 万元人民币，其他条款保持不变。 杭州起重向西子电梯借款 2000 万元，借款期限为2007 年6 月18 日至2007 年7 月18 日，利率为5.85%。本金2,000 万元及其利息9.75 万元于2007 年7 月归还。 上述借款的利息收入相对于当期的净利润较小，对当期经营成果影响较小。 （7）股权交易 20 单位：万元 时间 关联方 名称 内容 金额 价格 确定方法 2007/5/27 西子重工机械 杭锅有限、西子重工机械向杭锅工锅、杭锅 辅机转让其持有的杭州起重100%股权 3,683.00 评估值 2007/6/6 吴南平 吴南平向杭州起重转让其持有的胜利锅炉 6.75%股权 32.40 原购买成本 2007/11/14 公司工会 公司工会向杭锅工程物资转让其持有的杭 锅江南物资40%股权 32.00 评估值 2007/11/30 西子电梯 公司向西子电梯转让其持有的西子机电学 校100%投资 144.87 评估值 2007/12/28 工业资产投资 集团 工业资产投资集团向公司转让其持有的新 世纪能源12%国有股权 1,120.00 评估值 2007/12 西子控股公司与西子控股共同设立杭锅余热 8,070.00 货币出资 2008/2/25 西子控股 西子控股向公司转让其持有的杭锅余热 69.78%股权 18,775.02 评估值 2008/3/27 西子重工 机械 公司向西子重工机械转让其持有的杭锅钢 构75%股权 299.81 评估值 2008/05/16 西子重工机械 杭锅工锅及其控股子公司向西子重工机械 转让所持杭起100%股权 5,587.28 评估值 2008/0730 西子重工机械 杭锅通用设备、杭锅工锅将其分别持有的杭 锅钢构15%、10%的股权转让给西子重工 机械。 99.94 评估值 （8）处置固定资产 杭州杭锅通用设备有限公司于 2009 年5 月27 日与浙江西子富沃德电机有 限公司签订转让协议书，将账面原值为733.97 万元，账面净值为514.61 万元 的机器设备以评估价转让给对方，转让价款为580.36 万元。 （9）关联方重大施工合同 1）2008 年度 经 2008 年3 月20 日召开的2007 年年度股东大会同意：西子控股关于大 型燃气蒸汽联合循环发电设备生产基地及大型燃气轮机余热锅炉项目签订的18 份合同甲方西子控股由变更为杭锅余热，合同的其他内容保持不变；其中《一期 工程钢结构施工合同》的乙方为关联方西子重工机械，约定工程造价为3,400 万 元，西子控股已预付的1,020 万元由杭锅余热偿还。该交易背景：公司于2008 年2 月收购西子控股持有的杭锅余热69.78%的股权，杭锅余热成为公司全资子 21 公司，杭锅余热成为该项目主体，合同主体变更有助于减少结算环节。 上述 18 份合同中仅《一期工程钢结构施工合同》的乙方为关联方，其余协 议为非关联方，合同内容涉及建设工程勘察、供水、供电、监理、施工、技术咨 询、道路工程等，合同总额11,282.15 万元。 截至 2009 年12 月31 日，一期工程钢结构工程已经办理竣工验收，决算金 额为3,412.28 万元，款项已全部付清。其中，2009 年支付进度款352.28 万元。 2）2009 年度 2009 年10 月11 日杭锅余热与西子重工钢结构有限公司签订《杭州杭锅余 热锅炉有限公司大型燃气蒸汽联合循环发电设备生产基地及大型燃气轮机余热 锅炉项目二期工程钢结构制作、安装合同》，合同总金额190 万（暂定）。截至 2009 年12 月31 日累计付款金额为57 万元。截至2010 年6 月30 日，累计付 款金额为161.50 万元。 2009 年4 月30 日，杭州杭锅重型装备制造有限公司与浙江西子重工钢构 有限公司签订关于大型重型装备生产基地项目一期钢结构施工协议，工程造价为 人民币5,600 万元。截至2009 年12 月31 日，本公司累计支付浙江西子重工钢 构有限公司工程款为3,360 万元。截至2010 年6 月30 日，累计支付浙江西子 重工钢构有限公司工程款为4,760 万元。 （10）支付给关键管理人员的薪酬 最近三年一期公司支付给董事、监事、高级管理人员等关键管理人员薪酬如 下表： 年度 关键管理人员人数在本公司领取报酬人数报酬总额（万元） 2010 年1-6 月17 13 105.16 2009 年度19 13 492.56 2008 年度19 14 474.58 2007 年度18 12 369.20 （11）关联方往来余额 报告期内各期末，本公司与关联方往来的余额为： 单位：万元 单位名称 2010.6.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 应收账款 22 杭州新世纪能源环保工程股份 有限公司 - 5,987.04 1,870.00 浙江西子重工机械有限公司54.28 88.40 30.00 4.74 西子奥的斯电梯有限公司- 1.50 7.10 浙江西子富沃德电机有限公司2.87 - 373.98 276.04 北京国电龙源杭锅蓝琨能源工 程技术有限公司 2,460.04 2,739.04 2,839.04 1,934.21 杭州杭锅钢构有限公司290.23 94.36 84.79 - 杭州起重机械有限公司29.47 - 6.94 - 杭州西子机技术电学校26.95 30.00 - - 建德三狮水泥有限公司- - 638.00 浙江西子重工电力设备有限公 司 20.07 小计 2,883.91 2,951.81 9,323.30 4,730.10 预付款项- - - 杭州新世纪能源环保工程股份 有限公司 - 346.00 112.00 杭州杭锅钢构有限公司10.46 - 104.19 - 西子奥的斯电梯有限公司- 2.85 2.85 杭州起重机械有限公司174.00 - 192.58 - 杭州西子锐钢金属材料有限公 司 49.52 小计 233.98 - 645.61 114.85 其他应收款- - - 杭州新世纪能源环保工程股份 有限公司 - - 3.92 浙江西子重工机械有限公司- - 10.66 西子联合控股有限公司- - 0.60 浙江西子富沃德电机有限公司0.6 - - 19.72 小计0.6 - - 34.90 应付账款- - - 浙江西子重工机械有限公司1,707.54 1,530.11 2,169.78 634.25 浙江西子重工钢构有限公司0.97 - - 6.16 浙江西子富沃德电机有限公司- - 5.61 杭州杭锅钢构有限公司723.79 452.34 63.23 - 杭州起重机械有限公司166.14 128.02 37.16 - 杭州中科节能技术有限公司140.00 - - 西子联合控股有限公司 杭州西子孚信科技有限公司 32.78 小计2,631.22 2,250.46 2,270.17 646.02 预收款项- - - 杭州新世纪能源环保工程股份- 4,140.29 1,948.80 23 有限公司 杭州杭锅钢构有限公司 - 84.07 - 杭州起重机械有限公司- 382.47 - 北京国电龙源杭锅蓝琨能源工 程技术有限公司 160.75 160.75 160.75 410.75 小计160.75 160.75 4,767.58 2,359.55 其他应付款- - - 杭州新世纪能源环保工程股份 有限公司 - 71.30 - 杭州杭锅钢构有限公司0.6 0.60 - - 西子联合控股有限公司55.00 - - 西子奥的斯电梯有限公司129.99 54.08 75.91 小计130.59 109.68 147.21 - （12）独立董事意见 本公司在报告期内发生的关联交易已履行了《公司章程》规定的程序，未履 行相关程序的已经2010 年2 月6 日召开的2009 年度股东大会确认。 公司独立董事对关联交易履行的审议程序是否合法及交易价格是否公允进 行了核查验证，发表意见："该等交易的定价依据和定价方法体现了公平、公正、 合理的原则，没有损害公司和非关联股东的利益；该等交易均已按照公司当时的 有效章程及决策程序履行了相关审批程序或经2009 年度股东大会确认。" 七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员基本情况见下表： 姓名 职务 性 别 年 龄 任期起止 日期简要经历 2009 年 薪酬情况 持有公 司股份 数量 与公司其 他利益关 系 陈夏鑫 董事 男 48 2007.9.30 － 西子电梯集团有限公司总裁、副董 事长 － － 公司实际 控制人之 一、控股 股东的第 二大股东 吴南平董事长 男 49 2007.9.30 － 曾任西子奥的斯电梯有限公司总 裁助理，现任公司董事长 － 719.04 无 杨建生 董事 男 55 2007.9.30 － 曾任杭州锅炉厂厂长，现任公司党 委书记 680,000 778.96 无 颜飞龙 董事、总 经理 男 46 2007.9.30 － 曾任公司副总经理兼项目部部长， 现任公司总经理 680,000 719.04 无 24 林建根 董事、副 总经理 男 48 2009.11.23 － 曾任西子奥的斯营运总监、营运副 总经理 550,000 － 无 张民强 董事 男 47 2009.2.6－ 曾任杭州锅炉厂产品开发处处长、 综合管理部部长、董事会秘书 － － 无 杨华勇 独立董事 男 49 2007.9.30 － 浙江大学教授 59,524 － 无 马骏 独立董事 男 42 2007.9.30 － 国浩律师集团（杭州）事务所合伙 人 59,524 － 无 钟晓敏 独立董事 男 47 2007.9.30 － 浙江财经学院副院长 59,524 － 无 成谦 监事会主 席 男 41 2008.9.7 － 西子联合控股有限公司副总裁 － － 无 徐洪炳 监事 男 40 2007.9.30 － 公司财务总监管理办公室主任 － － 无 丁建平 监事 男 56 2007.9.30 － 公司工会主席 180,000 － 无 鲁尚毅 副总经理 男 48 2007.9.30 － 曾任公司研究所助理工程师、经销 分部副经理、市场部部长、销售部 部长 550,000 － 无 何伟校 副总经理 男 41 2008.12.13 － 曾任外经处处长，采购部部长，总 经理助理，项目部部长 390,000 － 无 胡世华 财务负责 人 男 39 2008.12.8 － 曾任西子控股财务经理、西子电梯 集团内审办主任、公司监事、公司 财务副部长 360,000 － 无 陈华 董事会秘 书 男 37 2007.9.30 － 曾任西子电梯厂总经理办公室副 主任、西子奥的斯电梯有限公司人 力资源部部长、西子奥的斯重庆分 公司总经理、建德三狮水泥有限公 司总经理 370,000 － 无 赵剑云 公司总工 程师 男 45 曾任产品开发处设计员、处长，技 术部部长、总工程师 390,000 － 无 候晓东 技术部部 长 男 39 曾任产品开发技术员、助理工程 师、工程师、高级工程师、产品开 发处处长 280,000 － 无 公司董事、监事、高级管理人员兼职情况如下： 姓名 公司职务 其他单位任职情况 兼职单位与公司 的关联关系 西子电梯副董事长、总裁 控股股东 西子控股总裁 同一实际控制人 百大集团董事长 实际控制人控股子公 司为其第一大股东 陈夏鑫 董事 西子孚信科技法定代表人、董事长 实际控制人参股公司 25 西子联合投资法定代表人、董事长 控股股东第二大股东 的控股子公司 西子奥的斯法定代表人、董事长 控股股东参股公司 富沃德电器法定代表人、执行董事 同一实际控制人控股 公司 西子房产集团董事 控股股东第二大股东 的控股子公司 西子石川岛董事 同一实际控制人控股 公司 上海新世纪懿德房地产有限公司董事 控股股东参股公司 浙江绿城西子房地产集团有限公司法定代表人、 董事长 控股股东第二大股东 控制的企业 杭锅重装董事长 全资子公司 杭锅工锅董事长 控股子公司 杭锅通用设备董事长 控股子公司 杭锅余热董事长 全资子公司 新世纪能源董事长 控股子公司 联合工程董事 控股子公司 杭锅动力设备董事长 控股子公司 吴南平 董事长 杭锅设备工程董事长 控股子公司 杭锅余热董事 全资子公司 杭锅重装董事 全资子公司 杭锅工锅董事 控股子公司 杨建生 董事 新世纪能源董事 控股子公司 杭锅重装董事 全资子公司 杭锅工锅董事 控股子公司 联合工程董事 控股子公司 颜飞龙 董事、 总经理 动力设备董事 控股子公司 浙江杭叉工程机械集团股份有限公司副董事长 除此外、无其他关联 关系 杭州杭资通用发电设备有限公司董事 除此外、无其他关联 关系 东风杭州汽车有限公司董事 除此外、无其他关联 关系 张民强 董事 中国科学院长春应用化学研究所杭州分所有限公 司董事 除此外、无其他关联 关系 杭锅重装总经理 全资子公司 杭锅余热总经理 全资子公司 林建根 董事、 副总经理 动力设备董事 控股子公司 杨华勇 独立董事 浙江大学教授、国家电液控制工程技术研究中心 主任 除此外、无其他关联 关系 26 国浩律师集团（杭州）事务所合伙人除此外、无其他关联 关系 马骏 独立董事 杭州中瑞思创科技股份有限公司独立董事 除此外、无其他关联 关系 浙江财经学院教授 除此外、无其他关联 关系 杭州士兰微电子股份有限公司独立董事 除此外、无其他关联 关系 浙江东日股份有限公司独立董事 除此外、无其他关联 关系 钟晓敏 独立董事 财通证券经济有限责任公司 除此外、无其他关联 关系 成谦 监事会主席 西子控股副总裁 同一实际控制人 百大集团董事实际控制人控股子公 司为其第一大股东 徐洪炳 监事 工业资产投资集团产权管理部部长 股东 杭州庆丰农化有限公司董事长 除此外、无其他关联 关系 丁建平 监事 无 - 杭锅重装董事全资子公司 杭锅工程物资执行董事 全资子公司 杭锅工锅董事 控股子公司 鲁尚毅 副总经理 国电龙源蓝琨董事 参股公司 何伟校 副总经理 电气科技董事长、总经理 控股子公司 复兴杭锅执行董事、总经理 全资子公司 杭锅检测执行董事 控股子公司 杭锅通用设备董事 控股子公司 陈华 董 事 会 秘 书、投资部 部长 动力设备董事 控股子公司 联合工程董事 控股子公司 百大集团监事 实际控制人之一王水 福控股子公司 杭锅重装董事 全资子公司 杭锅工锅监事 控股子公司 胡世华 财务负责人 新世纪能源监事控股子公司 赵剑云 总工程师 国电龙源蓝琨董事 参股公司 侯晓东 技术部部长 无- 八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况。 1、控股股东 27 公司控股股东为西子电梯，持有发行人本次发行前50.1208％股权，其基本 情况如下： 类别 基本情况 名称 西子电梯集团有限公司 成立时间 1999年8 月31 日 住所 杭州市江干区机场路 62 号 法定代表人 王水福 注册资本 5,686万元 企业类型 有限责任公司 经营范围 实业投资；生产：电梯、自动扶梯、电子元器件、起重机械、立 体车库、机械设备、仪器仪表（限下属子公司经营）；批发、零 售：电梯、自动扶梯，电子元器件，起重机械，立体车库，机械 设备，仪器仪表，本企业及下属分支机构自产产品及相关技术所 需要的原辅材料及零配件、机械设备、仪器仪表；含下属分支机 构经营范围；其他无需报经审批的一切合法项目。 西子电梯截至 2009 年12 月31 日经审计的合并报表总资产为711,178.07 万元，股东权益为205,479.71 万元，2009 年度净利润为48,839.41 万元。西子 电梯截至2010 年6 月30 日未经审计的合并报表总资产为796,530.79 万元，股 东权益为216,385.01 万元，2010 年1-6 月合并净利润为15,551.65 万元。 2、实际控制人 公司实际控制人为王水福、陈夏鑫和谢水琴，其中陈夏鑫为王水福的妻弟， 谢水琴为陈夏鑫配偶。王水福和陈夏鑫分别持有西子电梯55.625%和44.375%股 权，并通过西子电梯持有公司50.1208%股权，谢水琴间接通过金润香港持有公司 25%的股份。王水福、陈夏鑫和谢水琴为公司的实际控制人，且近三年未发生变 化。 九、财务会计信息及管理层讨论 1、合并资产负债表 单位：万元 项目 2010/6/30 2009/12/31 2008/12/31 2007/12/31 资产： 流动资产： 货币资金 58,537.59 71,486.69 58,525.01 66,671.68 28 交易性金融资产 - 0.73 - - 应收票据 26,876.33 12,677.26 9,757.99 7,165.28 应收账款 80,952.84 78,863.55 61,369.18 55,902.65 预付款项 28,366.41 23,234.06 25,781.16 16,385.93 应收利息 - 16.17 - - 应收股利 - - 15.00 - 其他应收款 2,913.22 5,505.55 3,511.31 3,601.75 存货 67,672.51 70,936.92 76,361.60 49,650.61 一年内到期的非流动资 产 - - - - 其他流动资产 5,000.00 2,000.00 - - 流动资产合计 270,318.90 264,720.92 235,321.25 199,377.91 非流动资产： 可供出售金融资产 - - - - 持有至到期投资 - - - - 长期应收款 - - - - 长期股权投资 11,805.84 574.89 4,424.79 3,042.20 投资性房地产 - - - - 固定资产 34,056.68 31,577.55 18,379.74 20,790.89 在建工程 24,536.99 19,443.93 20,005.34 751.84 工程物资 64.81 64.81 - - 固定资产清理 - - - - 生产性生物资产 - - - - 油气资产 - - - - 无形资产 24,178.75 24,496.05 24,982.10 4,616.98 开发支出 - - - - 商誉 1,431.77 1,431.77 1,105.12 1,105.12 长期待摊费用 520.54 578.88 33.86 46.43 递延所得税资产 6,891.25 5,502.44 3,751.37 2,034.73 其他非流动资产 - - - - 非流动资产合计 103,486.62 83,670.32 72,682.32 32,388.20 资产总计 373,805.51 348,391.24 308,003.57 231,766.10 负债和股东权益 流动负债： 短期借款 10,620.33 734.78 13,000.00 9,500.00 交易性金融负债 94.31 - 152.96 - 应付票据 3,269.41 5,269.09 18,036.75 12,890.80 应付账款 98,687.45 83,535.59 64,112.05 49,325.35 预收款项 114,549.83 124,955.28 118,195.03 78,940.25 应付职工薪酬 3,354.03 4,258.25 2,499.56 2,344.80 应交税费 3,660.59 2,236.30 -1,786.72 2,181.89 应付利息 7.92 4.90 16.61 4.41 29 应付股利 506.00 - - - 其他应付款 3,042.61 4,506.53 3,061.72 1,319.46 一年内到期的非流动负 债 2,296.50 2,296.50 - - 其他流动负债 - - - - 流动负债合计 240,088.97 227,797.22 217,287.96 156,506.97 非流动负债： 长期借款 6,000.00 4,000.00 3,000.00 - 应付债券 - - - - 长期应付款 477.90 477.92 2,774.02 3,641.47 专项应付款 327.57 327.57 327.57 2,564.74 预计负债 4,390.86 3,734.13 2,516.30 3,443.41 递延所得税负债 - - - - 其他非流动负债 450.69 456.22 104.31 131.76 非流动负债合计 11,647.02 8,995.84 8,722.20 9,781.38 负债合计 251,735.99 236,793.06 226,010.16 166,288.35 股东权益： 股本 35,952.00 35,952.00 33,600.00 24,000.00 资本公积 3,820.10 3,820.10 6,393.45 14,451.31 减：库存股 - - - - 专项储备 - - - - 盈余公积 4,043.83 2,254.24 1,665.01 - 未分配利润 55,546.41 47,637.45 28,523.15 21,294.76 外币报表折算差额 - - - - 归属于母公司股东权益 合计 99,362.34 89,663.79 70,181.61 59,746.08 少数股东权益 22,707.19 21,934.39 11,811.80 5,731.68 股东权益合计 122,069.52 111,598.18 81,993.41 65,477.76 负债和股东权益总计 373,805.51 348,391.24 308,003.57 231,766.10 2、合并利润表 单位：万元 项目 2010 年1-6 月2009 年 2008年 2007年 一、营业收入160,050.99 284,190.32 261,357.17 225,756.12 减：营业成本122,735.90 216,813.00 229,069.42 183,083.56 营业税金及附加809.28 1,203.88 893.47 671.33 销售费用2,925.18 5,536.40 5,696.14 3,378.27 管理费用8,619.53 18,787.96 12,827.65 11,534.17 财务费用-194.45 -430.83 80.46 -564.52 资产减值损失393.25 4,639.19 2,420.51 1,210.19 加：公允价值变动收益（损 失以"-"号填列） -95.04 153.69 -152.96 10.82 30 投资收益（损失以"-" 号填列） 326.58 -263.46 3,266.10 -12.47 其中：对联营企业和 合营企业的投 资收益 -25.98 -87.16 705.34 78.50 二、营业利润（亏损以"-" 号填列） 24,993.84 37,530.94 13,482.67 26,441.49 加：营业外收入692.57 534.79 4,284.43 804.55 减：营业外支出316.40 251.78 221.71 153.80 其中：非流动资产处 置损失 58.93 9.74 72.35 88.03 三、利润总额（亏损总额 以"-"号填列） 25,370.01 37,813.95 17,545.39 27,092.23 减：所得税费用3,662.10 5,627.28 2,421.42 3,205.10 四、净利润（净亏损以"-" 号填列） 21,707.91 32,186.67 15,123.97 23,887.13 其中：被合并方在合 并日以前实现 的净利润 - - 14.59 369.09 归属于母公司股东 的净利润16,888.95 23,063.53 9,846.78 20,300.76 少数股东损益4,818.96 9,123.14 5,277.18 3,586.37 五、每股收益： - （一）基本每股收益 0.47 0.64 0.27 0.56 （二）稀释每股收益0.47 0.64 0.27 0.56 六、其他综合收益 - - - 500.00 归属于母公司股东的其 他综合收益 - - - 500.00 归属于少数股东的其他 综合收益 - - - - 七、综合收益总额 21,707.91 32,186.67 15,123.97 24,387.13 归属于母公司股东的综 合收益总额 16,888.95 23,063.53 9,846.78 20,800.76 归属于少数股东的综合 收益总额 4,818.96 9,123.14 5,277.18 3,586.37 3、合并现金流量表 单位：万元 项目 2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金109,855.10 239,202.66 252,450.15 200,093.86 31 收到的税费返还1,550.30 1,651.50 1,959.51 411.77 收到其他与经营活动有关的现 金 3,111.22 3,728.27 4,057.09 6,362.47 经营活动现金流入小计114,516.63 244,582.44 258,466.75 206,868.10 购买商品、接受劳务支付的现金76,078.92 151,799.93 191,172.02 154,010.44 支付给职工以及为职工支付的 现金 9,599.73 17,691.55 15,096.75 15,108.92 支付的各项税费13,370.18 17,425.41 12,260.08 13,788.01 支付其他与经营活动有关的现 金 10,070.90 19,073.81 14,400.11 10,750.70 经营活动现金流出小计109,128.31 205,990.70 232,928.96 193,658.07 经营活动产生的现金流量净额5,396.90 38,591.74 25,537.79 13,210.03 二、投资活动产生的现金流量： - 收回投资收到的现金 740.00 22,319.96 - 924.54 取得投资收益收到的现金450.81 99.76 73.35 347.68 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产收回的现金净额 177.64 581.69 403.18 26.41 处置子公司及其他营业单位收 到的现金净额 - 0.54 3,792.99 - 收到其他与投资活动有关的现 金 - 9,052.80 - - 投资活动现金流入小计1,368.45 32,054.75 4,269.51 1,298.63 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金 6,134.78 16,984.67 22,080.36 6,672.52 投资支付的现金15,231.45 23,532.14 934.98 290.87 取得子公司及其他营业单位支 付的现金净额 - - 18,775.02 2,975.30 支付其他与投资活动有关的现 金 - - 58.16 11.26 投资活动现金流出小计21,366.23 40,516.81 41,848.51 9,949.96 投资活动产生的现金流量净额-19,997.78 -8,462.06 -37,579.00 -8,651.33 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 - 75.00 - 20.00 其中：子公司吸收少数股东投资 收到的现金 - 75.00 - 20.00 取得借款收到的现金12,370.22 8,724.23 48,500.00 11,796.50 收到其他与筹资活动有关的现 金 - - - 3,860.00 筹资活动现金流入小计12,370.22 8,799.23 48,500.00 15,676.50 偿还债务支付的现金370.22 20,000.00 42,000.00 4,700.00 分配股利、利润或偿付利息支付 的现金 10,902.72 6,545.01 3,062.46 3,521.20 其中：子公司支付给少数股东的3,029.00 2,853.88 452.54 588.95 32 股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现 金 - - 214.95 4,296.50 筹资活动现金流出小计11,272.94 26,545.01 45,277.41 12,517.70 筹资活动产生的现金流量净额1,097.28 -17,745.78 3,222.59 3,158.80 四、汇率变动对现金及现金等价物 的影响 -8.58 63.36 -81.07 -84.45 五、现金及现金等价物净增加额-13,512.18 12,447.27 -8,899.68 7,633.04 加：期初现金及现金等价物余额69,587.47 57,140.20 66,039.88 58,406.84 六、期末现金及现金等价物余额56,075.30 69,587.47 57,140.20 66,039.88 4、非经常性损益 单位：万元 项目 2010 年1-6 月 2009 年度2008 年度 2007 年度 非流动资产处置损益，包括已计提资 产减值准备的冲销部分 107.72 87.63 2,493.84 -14.52 越权审批，或无正式批准文件，或偶 发性的的税收返还、减免 107.74 - - - 计入当期损益的政府补助（与公司正 常经营业务密切相关，符合国家政策 规定、按照一定标准定额或定量持续 享受的政府补助除外） 316.36 367.54 38.02 148.33 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 - - - - 企业取得子公司、联营企业及合营企 业的投资成本小于取得投资时应享 有被合并单位可辨认净资产公允价 值产生的收益 - - - - 非货币性资产交换损益- - - - 委托他人投资或管理资产的损益- - - - 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而 计提的各项资产减值准备 - - - - 债务重组损益- - - 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 - - - - 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 - - - - 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 - - 14.59 369.09 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 - - - - 33 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融资 产、交易性金融负债产生的公允价值 变动损益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 -95.04 -38.62 -152.96 24.98 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 - - - - 对外委托贷款取得的损益- - - - 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 - - - - 根据税收、会计等法律、法规的要求 对当期损益进行一次性调整对当期 损益的影响 - - - 413.40 受托经营取得的托管费收入- - - 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 38.15 -18.53 4,160.40 453.11 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 - - 1,655.78 1,016.14 小计474.93 398.03 8,209.67 2,410.53 减：所得税费用（所得税费用减少以 "-"表示） 94.97 62.45 1,324.33 -34.28 少数股东损益81.00 131.89 876.15 99.14 归属于母公司股东的非经常性损益 净额 298.96 203.69 6,009.18 2,345.66 5、主要财务指标 项目 2010 年1-6 月 （2010/6/30） 2009 年年度 （2009/12/31） 2008 年年度 （2008/12/31） 2007 年年度 （2007/12/31） 流动比率1.13 1.16 1.08 1.27 速动比率0.73 0.75 0.61 0.85 资产负债率（母公司） 67.53% 69.73% 75.97% 71.17% 息税折旧摊销前利润 （万元） 27,160.09 41,083.15 21,789.19 29,374.46 利息保障倍数247.28 134.10 20.37 188.78 应收账款周转率4.01 4.05 4.46 4.70 存货周转率3.54 2.94 3.64 3.46 每股经营活动产生的 现金净流量（元） 0.15 1.07 0.76 0.55 每股净现金流量（元） -0.38 0.35 -0.26 0.32 无形资产（扣除土地0.46% 0.55% 0.72% 1.07% 34 使用权、水面养殖权 和采矿权等后）占股 东权益的比例 净资产收益率及每股收益指标情况如下： 每股收益 年度 报告期利润 加权平均净资 产收益率 基本每股收 益（元） 稀释每股收 益（元） 归属于公司普通股股东的净利润 17.87% 0.47 0.47 2010年 1-6月 扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润 17.55% 0.46 0.46 归属于公司普通股股东的净利润28.92% 0.64 0.64 2009年扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润 28.66% 0.64 0.64 归属于公司普通股股东的净利润15.24% 0.27 0.27 2008年扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润 6.37% 0.11 0.11 归属于公司普通股股东的净利润41.76% 0.56 0.56 2007年扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润 37.43% 0.50 0.50 6、管理层分析讨论 （1）资产情况 本公司最近三年一期的资产状况如下表所示： 单位：万元 金额 构成 项目 2010/6/30 2009/12/31 2008/12/31 2007/12/31 2010/6/30 2009/12/31 2008/12/31 2007/12/31 流动资产合计270,318.90 264,720.92 235,321.25 199,377.91 72.32% 75.98% 76.40% 86.03% 非流动资产合计103,486.62 83,670.32 72,682.32 32,388.20 27.68% 24.02% 23.60% 13.97% 长期股权投资11,805.84 574.89 4,424.79 3,042.20 3.16% 0.17% 1.44% 1.31% 固定资产34,056.68 31,577.55 18,379.74 20,790.89 9.11% 9.06% 5.97% 8.97% 在建工程24,536.99 19,443.93 20,005.34 751.84 6.56% 5.58% 6.50% 0.32% 工程物资64.81 64.81 - - 0.02% 0.02% 0.00% 0.00% 无形资产24,178.75 24,496.05 24,982.10 4,616.98 6.47% 7.03% 8.11% 1.99% 商誉1,431.77 1,431.77 1,105.12 1,105.12 0.38% 0.41% 0.36% 0.48% 长期待摊费用520.54 578.88 33.86 46.43 0.14% 0.17% 0.01% 0.02% 递延所得税资产6,891.25 5,502.44 3,751.37 2,034.73 1.84% 1.58% 1.22% 0.88% 资产总计373,805.51 348,391.24 308,003.57 231,766.10 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 最近三年一期公司的资产规模稳步上升，自 2007 年末的231,766.10 万元 增至2010 年6 月的373,805.51 万元，增长幅度超过了50%。一方面随着公司 销售规模的逐步增加，公司流动资产规模不断扩大，另一方面公司看好节能减排 35 产业的前景，逐步加大固定资产投资，以巩固和拓展其在余热锅炉行业的领先地 位，同时出于战略性考虑投资青岛捷能。 （2）负债情况 公司最近三年一期的主要负债情况如下： 单位：万元 金额 构成 项目 2010/6/30 2009/12/31 2008/12/31 2007/12/31 2010/6/30 2009/12/31 2008/12/31 2007/12/31 短期借款10,620.33 734.78 13,000.00 9,500.00 4.22% 0.31% 5.75% 5.71% 长期借款6,000.00 4,000.00 3,000.00 - 2.38% 1.69% 1.33% 0.00% 一年内到期的非 流动负债 2,296.50 2,296.50 - - 0.91% 0.97% 0.00% 0.00% 银行借款小计18,916.83 7,031.28 16,000.00 9,500.00 7.51% 2.97% 7.08% 5.71% 应付票据3,269.41 5,269.09 18,036.75 12,890.80 1.30% 2.23% 7.98% 7.75% 应付账款98,687.45 83,535.59 64,112.05 49,325.35 39.20% 35.28% 28.37% 29.66% 预收款项114,549.83 124,955.28 118,195.03 78,940.25 45.50% 52.77% 52.30% 47.47% 应付职工薪酬3,354.03 4,258.25 2,499.56 2,344.80 1.33% 1.80% 1.11% 1.41% 应交税费3,660.59 2,236.30 -1,786.72 2,181.89 1.45% 0.94% -0.79% 1.31% 应付利息7.92 4.90 16.61 4.41 0.00% 0.00% 0.01% 0.00% 其他应付款3,042.61 4,506.53 3,061.72 1,319.46 1.21% 1.90% 1.35% 0.79% 预计负债4,390.86 3,734.13 2,516.30 3,443.41 1.74% 1.58% 1.11% 2.07% 经营性负债小计230,962.70 228,500.07 206,651.31 150,450.38 91.75% 96.50% 91.43% 90.48% 长期应付款477.90 477.92 2,774.02 3,641.47 0.19% 0.20% 1.23% 2.19% 专项应付款327.57 327.57 327.57 2,564.74 0.13% 0.14% 0.14% 1.54% 其他非流动负债450.69 456.22 104.31 131.76 0.18% 0.19% 0.05% 0.08% 应付股利506.00 - - - 0.20% 0.00% 0.00% 0.00% 交易性金融负债94.31 - 152.96 - 0.04% 0.00% 0.07% 0.00% 其他小计1,856.47 1,261.71 3,358.86 6,337.97 0.74% 0.53% 1.49% 3.81% 负债合计251,735.99 236,793.06 226,010.16 166,288.35 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 公司负债可按来源及性质分为银行借款、经营性负债和其他（主要是财政扶 持或补助性质资金），全部负债中以经营性负债为主，占全部负债的比例2007 年末至2010 年6 月末均为90%以上，为营运资金最主要来源。 （3）盈利能力分析 公司利润来源情况如下： 简要利润来源简要利润构成 项目 2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年 2010 年 1-6 月 2009 年 2008 年 2007 年 业务经营收益24,762.29 37,640.71 10,369.53 26,443.14 97.60% 99.54% 59.10% 97.60% 36 投资收益及公允价 值变动收益 231.54 -109.77 3,113.14 -1.65 0.91% -0.29% 17.74% -0.01% 营业外收支净额 376.18 283.01 4,062.72 650.74 1.48% 0.75% 23.16% 2.40% 利润总额25,370.01 37,813.95 17,545.39 27,092.23 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 注：业务经营收益=营业收入-营业成本-营业税金及附加-期间费用-资产减值损失 公司报告期内利润主要来源于公司现经营的锅炉设计、生产和销售业务，公 司主营业务产生的收益占当期利润总额比例除2008 年度为59.10%外，其余年 度均在97%以上，公司主业突出。 公司 2008 年度投资收益及公允价值变动收益为3,113.14 万元，占当期利润 总额的17.74%，主要是由于杭锅工锅和杭锅辅机于2008 年将杭州起重100% 的股权转让给西子重工机械，实现收益2,021.64 万元，以及2008 年新世纪能 源按照权益法核算的长期股权投资收益777.59 万元。2010 年5 月收到按照成本 法核算的长期股权新世纪能源按73.5%比例的分红款，高于本公司55.5%持股 比例应享有的部分确认为投资收益360.11 万元。除此以外，2007 年和2009 年 投资收益及公允价值变动收益占比都非常低，未构成公司主要盈利来源。 公司 2008 年营业外收支净额4,062.72 万元，占当期利润总额的23.16%， 主要是由于技术提成费4,123.75 万元的转回。根据公司于2008 年6 月24 日与 阿尔斯通电力涡轮机集团热交换产品公司（ALSTOM Power Turbomachines Group Heat Exchange Product Line，以下简称APTHX）签订的《谅解备忘录》， 双方就本公司已经采用APTHX 设计的热交换器项目的提成费事宜达成一致， APTHX 接受并同意本公司对于所有已经采用APTHX 设计所取得的热交换器重 复订单支付一次性总价为100 万欧元的提成费。基于该备忘录，公司2008 年冲 回基于双方签订的原合作协议计提的技术提成费4,123.75 万元，并将其计入 2008 年营业外收入。除此以外，2007 年和2009 年公司营业外收支净额贡献利 润占当期利润总额比例均处较低水平，未成为当期盈利主要来源。 综上，公司利润主要来源于公司主业，主业具有较强的盈利能力。 （4）现金流量分析 单位：万元 项目 2010年1-6 月2009 年 2008年 2007 年 经营活动产生的现金流量净额 5,396.90 38,591.74 25,537.79 13,210.03 投资活动产生的现金流量净额-19,997.78 -8,462.06 -37,579.00 -8,651.33 筹资活动产生的现金流量净额1,097.28 -17,745.78 3,222.59 3,158.80 37 现金及现金等价物净增加额-13,512.18 12,447.27 -8,899.68 7,633.04 1）经营活动产生的现金流量分析 2007 年度经营活动产生的现金流量净额为13,210.03 万元，低于当期净利 润23,887.13 万元。主要是因为公司2007 年经营性应收和预付项目（应收票据、 应收账款和预付账款）较2006 年（浙东会审[2008]700 号《审计报告》）增加 了26,675.25 万元，导致当期经营活动现金净流入减少，增加当期现金流出。 2008 年度经营活动产生的现金流量净额为25,537.79 万元，高于当期净利 润15,123.97 万元，主要是由于2008 年经营性应付和预收项目（应付票据、应 付账款和预收账款）较2007 年增加了59,187.43 万元。2008 年由于公司新接 订单和部分客户推迟项目导致预收账款叠加，且公司趁年底钢材价格较低时增加 材料库存，公司在预付部分材料款的同时延迟向供应商付款。 2009 年度经营活动产生的现金流量净额为38,591.74 万元，稍高于当期净 利润32,186.67 万元，主要是公司由于项目延后而相应推迟供应商结算导致应付 账款增加较多。 2010 年1－6 月经营活动产生的现金流量净额为5,396.90 万元，低于当期 净利润21,707.91 万元，主要是由于2010 年上半年经营性应收项目较2009 年 增加了12,069.57 万元，经营性应付项目减少4302.85 万元。 2）投资活动产生的现金流量分析 公司投资活动产生的现金流量净额各年变化较大，主要原因是： 2007 年度投资活动产生的现金流量净额为-8,651.33 万元，主要是由于：（1） 公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产而支付现金6,672.52 万元，其中 杭锅重装预付土地出让金2,190 万元、胜利锅炉支付土地出让金995.00 万元、 复兴杭锅支付工程款340 万元；（2）控股子公司杭锅工锅向西子重工机械购买 杭州起重70.79%的股权而支付2,607.00 万元。 2008 年度投资活动产生的现金流量净额为-37,579.00 万元，主要是由于： （1）公司向西子控股支付18,775.02 万元收购其所持的杭锅余热的69.78%股 权，收购后公司持有其100%股权；（2）公司购建固定资产、无形资产和其他长 期资产而支付现金22,080.36 万元，其中杭锅余热位于丁桥镇的大型燃气蒸汽联 合循环发电设备生产基地及大型燃气轮机余热锅炉项目形成在建工程7,745.72 38 万元，复兴杭锅邯钢新区烧结环冷余热发电项目形成在建工程8,657.89 万元， 胜利锅炉水泥窑项目形成在建工程2,282.62 万元，杭锅重装位于崇贤镇的大型 重型装备生产基地项目形成在建工程1,311.84 万元。 2009 年度投资活动产生的现金流量净额为-8,462.06 万元，主要是由于：（1） 公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产而支付现金16,984.67 万元，其中 杭锅余热位于丁桥镇的大型燃气蒸汽联合循环发电设备生产基地及大型燃气轮 机余热锅炉项目新增在建工程3,088.43 万元，复兴杭锅邯钢新区烧结环冷余热 发电项目新增在建工程1,949.20 万元，胜利锅炉水泥窑项目新增在建工程 994.02 万元，杭锅重装位于崇贤镇的大型重型装备生产基地项目新增在建工程 5,198.93 万元；（2）公司向中国环境保护公司购买新世纪能源30%的股权而支 付2,800.00 万元。 2010 年1-6 月投资活动产生的现金流量净额为-19,997.78，主要是由于：（1） 2010 年4 月公司以11,305.80 万元对价取得青岛捷能汽轮机集团股份有限公司 15%股权所致。（2）公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 6,134.78 万元，主要为杭锅重装位于崇贤镇的大型重型装备生产基地项目新增 在建工程6,377.42 万元。 3）筹资活动产生的现金流量分析 2007 年度筹资活动产生的现金流量净额为3,158.80 万元，主要是由于向银 行净融入资金4,800 万元，同时控股股东西子电梯补足2002 年增资4,000 万元 时增资价款差价1,860 万元，超过公司当期分红3,271.22 万元。 2008 年度筹资活动产生的现金流量净额为3,222.59 万元，主要是由于向银 行净融入资金6,500 万元，超过公司当期分红2,074.79 万元。 2009 年度筹资活动产生的现金流量净额为-17,745.78 万元，主要是由于向 银行净偿还资金11,265.22 万元，且公司当期分红6,213.88 万元。 （未完）  |