[发行]新 动 力：更新招募说明书摘要（第十六次）
申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 申万巴黎新动力股票型证券投资基金 招募说明书（第十次更新）摘要 基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 【重要提示】 ● 本基金基金合同已于2005年11月10日生效。 ● 投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读招募说明书。 ● 基金的过往业绩并不预示其未来的表现。 ● 本摘要根据本基金之基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同 是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额， 即成为基金份额持有人和本基金基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明 其对基金合同的承认和接受，并按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基 金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基 金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 ● 本招募说明书(更新)所载内容截止日为2010年10月31日，有关财务数据和净值表现截 止日为 2010年 9月30日（财务数据未经审计）。 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：申万巴黎基金管理有限公司 设立日期：2004年 1月 15日 注册地址：中国上海淮海中路 300号 40层 法定代表人：姜国芳 办公地址：中国上海淮海中路 300号 40层 办公电话：＋86 21 2326 1188 联系人：王菲萍 注册资本：人民币 1.5亿元 股本结构：申银万国证券股份有限公司持有 67%的股权，法国巴黎资产管理有限公司持有 33% 的股权 （二）主要人员情况 1、董事会成员： 姜国芳先生，董事长，男，1957年出生。高级经济师，工商管理硕士。 1980年至 1984年任职 于中国人民银行上海市分行，1984年至1992年任职于中国工商银行上海市分行组织处， 1992年至1996 年任职于上海申银证券有限公司，董事副总经理、党委副书记。1996年至 2004年 2月任申银万国证 券股份有限公司执行副总裁，兼申银万国（香港）有限公司董事长。 毛剑鸣先生，董事，1969年出生。美国肯特州立大学金融博士毕业。1992年至 1994年在阿克隆 大学任经济系助教，1995年至 1999年在肯特州立大学金融系讲师，1999年至 2002年任 HFR资产管 理公司董事总经理。2002年至2007年任富兰克林邓普顿基金集团副总裁及高级投资策略师。 杜平先生，董事，男，1963年出生。经济师，法学硕士。 1989年至 1990年在湖北省武汉市政 府政策研究室任科员、副主任科员， 1990年底至 1993年初在湖北省武汉市政府办公厅任副市长秘书、 主任科员。1993年初至 1998年初在交通银行总行秘书处、条法处先后担任副行长秘书、行长秘书、 党组秘书。1998年起任交通银行深圳分行副行长， 2000年 7月任交通银行新加坡分行行长。2003年 10月起加盟申银万国证券股份有限公司，任公司副总裁。 陆文清先生，董事，男，1958年出生。高级经济师，硕士。 1981年至 1983年任职于中国工商 银行上海分行，1983年至 1986年任职于中国驻加蓬大使馆经参处。 1986年至 1990年任职于中国工 1 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 商银行上海信托投资公司，1990年至 1996年任上海申银证券公司总裁助理兼国际业务总部总经理， 1996年至今任职于申银万国证券股份有限公司，现任公司副总裁。 Max Diulius先生，董事，1963年出生。巴黎工商联会商学院毕业。现任法国巴黎资产管理有限 公司新兴市场与开发部主管；曾任法国巴黎银行固定收益基金经理，法国巴黎银行并购融资、法国巴 黎银行公司发展部和资产偿还部主管等。 毛应樑先生，独立董事，1937年出生。 1961年至 1985年任职于中国人民银行，曾任中国人民 银行上海分行副行长。1985年至 1991年任中国工商银行上海分行行长、党委副书记、书记， 1991年 至 1999年任中国人民银行上海市分行行长、党组书记。 1999年至 2003年任上海证券交易所理事会理 事长、顾问。 王大东先生，独立董事，1955年出生。 1984年至 1988年任中国驻法国大使馆二等秘书， 1991 年至 1993年任国家行政学院筹建办公室处长， 1994年至 2000年供职于法国雷诺汽车公司北京代表处， 先后任副代表和首席代表。2001年至 2004年在法国雷诺卡车公司北京代表处任首席代表， 2004年至 2007年任法国阿尔斯通（中国）投资公司副总裁， 2007年 9月至今担任欧洲宇航防务集团中国公司 副总裁。 袁恩桢先生，独立董事，1938年出生。曾任社会科学院经济研究所研究室主任、所长，现任上 海市经济学会会长、上海社会科学院经济研究所顾问。 赵霄洛先生，独立董事，1950年出生。曾任职于司法部香港中国法律服务有限公司、香港何耀 棣律师事务所、康达律师事务所。现任北京众鑫律师事务所上海分所主任、律师。 2、监事会成员： 刘鸿儒先生，监事， 1930年出生。全国政协经济委员会副主任，教授，博士生导师。 1959年在 莫斯科大学经济系研究生毕业，获副博士学位，回国后，先后任中国人民银行的处长、局长、农业银 行副行长、中国人民银行副行长、国家经济体制改革委员会副主任、中国证监会首任主席。 Jean Audibert先生，监事，1951年出生。 1975年加入法国巴黎银行，先后在科威特、新加坡、 韩国等地工作。1996年至 2001年任法国巴黎银行总部国际贸易服务部门负责人。 2001年至 2005年 任法国巴黎银行总部现金管理业务负责人。2005年至 2008年任新韩巴黎资产信托管理有限公司总裁 兼 CEO。2009年 1月至今，任法国巴黎资产管理有限公司亚洲新兴市场主席。 王厚谊先生，监事，申万巴黎基金管理有限公司行政管理总部负责人。1951年出生，研究生学 历。自 1978年起任职上海船舶研究设计院；1994年任职万国房地产开发公司任办公室主任；1997年 2 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 任职申银万国证券股份有限公司人力资源总部薪酬部经理。2004年 1月加盟本公司。 3、高级管理人员 毛剑鸣先生，总裁，相关介绍见董事会成员部分。 过振华先生，副总裁，1964年出生，工商管理硕士。 1983年至 1990年任职于中国工商银行上 海分行，1990年至 1993年任上海申银证券公司国际业务部经理。1997年至 1999年任申万泛达投资 管理（亚洲）有限公司联席总裁，1999年至 2004年 2月任申银万国证券股份有限公司国际业务总部 副总经理。2004年 3月至 2005年 2月任申万巴黎基金管理有限公司督察长。 4、督察长 来肖贤先生，1969年出生，经济学硕士；曾任本公司监察稽核总部副总经理；在本公司任职之 前，曾任申银万国证券股份有限公司国际业务总部投资分析师、部门副经理。 5、基金经理 张鹏先生，上海财经大学经济学博士。自 2003年起从事金融工作，先后就职于东吴证券、鹏 华基金等，从事宏观经济、策略等研究工作。2005年 5月加入本公司，任投资管理总部高级分析师， 2007年 9月至 2008年 12月任申万巴黎新动力股票型证券投资基金基金经理助理， 2008年 12月起任 申万巴黎新动力证券投资基金基金经理，2009年 7月起同时任申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金 基金经理。 常永涛先生，2005年 11月至 2008年 12月任本基金基金经理。 梅文斌先生，2008年 2月至 2009年 8月任本基金基金经理。 6、投资决策委员会委员组成 投资决策委员会由下述执行委员组成：总裁、副总裁、投资总监、基金经理代表、组合投资经 理代表。委员会执行委员在会议期间对所决策事项有投票权。 非执行委员有下列人员组成：研究负责人、宏观及策略分析师、基金经理、组合投资经理。非 执行委员对需决策事项可发表观点，但不参与决策事项的投票表决。 本公司总裁担任投资决策委员会主席，投资总监担任投资决策委员会会议召集人。 本公司董事长、督察长和风险管理总监和首席金融工程师有权列席投资决策委员会的任何会议。 7、上述人员之间不存在近亲属关系。 3 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 二、基金托管人 名称：中国工商银行股份有限公司 法定代表人：姜建清 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号 邮政编码：100032 组织形式：股份有限公司 注册资本：人民币 334,018,850,026元 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销机构 申万巴黎基金管理有限公司直销中心 申万巴黎基金管理有限公司 注册地址：中国上海淮海中路 300号 40层 法定代表人：姜国芳 电话：+86 21 23261188 传真：+86 21 23261199 联系人：浦剑悦陈景新 客户服务中心电话：+86 21 962299 ,或 400 880 8588 2、代销机构 (1) 名称：中国工商银行股份有限公司 法定代表人：姜建清 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号 联系人：田耕 客户服务电话：95588 传真：+86 10 66107914 网址：www.icbc.com.cn (2) 名称：中国建设银行股份有限公司 4 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 法定代表人：郭树清 注册地址：北京市西城区金融大街 25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼 联系人：王琳 客户服务电话：95533 传真：（010）66275654 网址：www.ccb.com (3)名称：中国农业银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街 69号 法定代表人：项俊波 传真：+86-10-85109219 联系人：蒋浩 客户服务电话：95599 网址：www.abchina.com （4）名称：交通银行股份有限公司 住所：上海市浦东新区银城中路 188号 办公地址：上海市银城中路 188号 法定代表人：胡怀邦 电话：（021）58781234 传真：（021）58408842 联系人：曹榕 客户服务电话：95559 网址：http://www.bankcomm.com/ (5) 名称：上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500号 办公地址：上海市中山东一路 12号 法定代表人：吉晓辉 传真：（021）63604199 5 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 联系人：汤嘉惠、虞谷云 客户服务热线：95528 公司网站：www.spdb.com.cn (6) 名称：中国民生银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2号 办公地址：北京市西城区西长安街 88号 法定代表人：董文标 客服电话：95568 联系人： 陆红霞 传真：010-83914283 网址：www.cmbc.com.cn (7) 名称：中信银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 C座 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 C座 法定代表人： 孔丹 客服电话：95558 联系人：金蕾 传真：+86-10-65550827 网址：http://bank.ecitic.com (8) 名称：深圳发展银行股份有限公司 注册办公所： 广东省深圳市罗湖区深南东路５０４７号 法定代表人：法兰克纽曼（Frank．N．Newman） 联系人：周勤 传真：（0755）82080406 客户服务电话：95501 网址：www.sdb.com.cn （9）名称：南京银行股份有限公司 注册地址： 南京市白下区淮海路 50号 6 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 办公地址： 南京市白下区淮海路 50号 法定代表人： 林复 传真： 025-84544129 联系人： 贺坚 客户服务电话： 4008896400 网址： www.njcb.com.cn (10) 名称：申银万国证券股份有限公司 注册地址：上海市常熟路 171号 法定代表人：丁国荣 传真：+86 21 54035333 联系人：邓寒冰 客服电话：021-962505 公司网站：www.sw2000.com.cn (11) 名称：中信建投证券有限责任公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼 办公地址：北京市朝阳门内大街 188号 法定代表人：张佑君 联系人：权唐 开放式基金咨询电话：400-8888-108 开放式基金业务传真：（010）65182261 公司网站：www.csc108.com (12) 名称：海通证券股份有限公司 注册地址： 上海市淮海中路 98号 办公地址：上海市广东路 689号 法定代表人：王开国 联系人：金芸、李笑鸣 客户服务电话：400-8888-001（全国），021-95553， 或拨打各城市营业网点咨询电话 7 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 公司网站：www.htsec.com (13) 名称：国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路 618号 办公地址：上海浦东新区银城中路 168号上海银行大厦 29层 法定代表人：祝幼一 传真：021-38670161 客户服务热线：4008888666 公司网站：www.gtja.com (14) 名称：招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A座3８—45层 法定代表人：宫少林 传真：＋86 755 82943636 联系人：林生迎 客户服务热线：4008888111、95565 公司网站： www.newone.com.cn (15) 名称：中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C座 法定代表人：顾伟国 客户服务热线： 400 8888 888 传真：＋86 010-66568116 联系人：田薇 公司网址：www.chinastock.com.cn (16) 名称：广发证券股份有限公司 住所：广东省天河北路 183号大都会广场 43楼 办公地址：广东广州天河北路大都会广场18、19、36、38、41和 42楼 法定代表人：王志伟 电话：95575或致电各营业网点 传真：（020）87555417 8 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 联系人：黄岚 公司网站：www.gf.com.cn (17) 名称：光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路 1508号 法定代表人：徐浩明 联系人：刘晨 客户服务电话: 400 8888 788、10108998 传真：021-68815009 公司网站：www.ebscn.com (18) 名称：东方证券股份有限公司 注册地址：上海市中山南路318号 2号楼22层-29层 法定代表人：王益民 联系人：吴宇 传真：021-63326173 客户服务电话：+86-21-95503 东方证券网站：www.dfzq.com.cn （19）名称：国元证券股份有限公司 注册地址：安徽省合肥市寿春路 179号 法定代表人：凤良志 传真：0551-2207965 联系人：祝丽萍 客户服务电话：400-8888-777 , 95578 网址：www.gyzq.com.cn (20) 名称：信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区三里河东路 5号中商大厦 10层 办公地址：北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼信达金融中心 法定代表人：张志刚 联系人：唐静 9 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 客服电话：400-800-8899 公司网址：www.cindasc.com (21) 名称：中航证券有限责任公司 注册地址：江西省南昌市抚河北路 291号 法定代表人：杜航 联系人：余雅娜 客服电话：400-8866-567 网址：www.avicsec.com (22) 名称：国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦十六层至二十六层 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信信托大厦９楼 法定代表人：何如 联系人：齐晓燕 传真：0755-82133302 客户服务电话：95536 网址：www.guosen.com.cn (23) 名称：华融证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区月坛北街 26号 办公地址：北京市西城区金融大街 8号A座3、5层 法定代表人：丁之锁 联系人：梁宇 传真：010－58568062 客户服务电话：010-58568118 网址：www.hrsec.com.cn (24) 名称：长江证券股份有限公司 注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦 法定代表人：胡运钊 联系人：李良 10 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 传真：027-85481900 客户服务电话：95579或 4008-888-999 网址：www.95579.com (25) 名称：国联证券股份有限公司 注册地址：江苏省无锡市县前东街 168号 法定代表人：雷建辉 联系人：徐欣 传真：0510-82830162 客户服务电话：4008885288 网址：www.glsc.com.cn （二）注册与过户登记人 申万巴黎基金管理有限公司 注册地址：上海淮海中路 300号，香港新世界大厦 40层 法定代表人：姜国芳 电话：+86 21 23261188 传真：+86 21 23261199 联系人：陈景新 （三）律师事务所和经办律师 律师事务所：通力律师事务所 注册地址：上海市银城中路 68号，时代金融中心 19楼 负责人：韩炯 电话：+86 21 31358666 传真：+86 21 31358600 经办律师：秦悦民、王利民 （四）会计师事务所和经办注册会计师 会计师事务所：普华永道中天会计师事务所有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1233号汇亚大厦 1604-1608室 11 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 办公地址：上海市湖滨路 202号普华永道中心 11楼 法定代表人姓名：杨绍信 电话：+86 -21-23238888 传真：+86-21-23238800 联系人姓名：张鸿 经办注册会计师姓名：汪棣、张鸿 四、基金名称 申万巴黎新动力股票型证券投资基金 五、基金类型 本基金的类型：契约型开放式 基金类别：股票型 六、基金的投资目标 本基金通过投资受益于促进国民经济持续增长的新动力而具有高成长性和持续盈利增长潜力的 上市公司，有效分享中国经济快速持续增长的成果；通过采用积极主动的分散化投资策略，在严密控 制投资风险的前提下，保持基金资产的持续增值，为投资者获取超过业绩基准的收益。 七、基金的投资方向 依据法律法规的规定，本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括在中华人民共和国境内 依法发行和上市交易的各类股票、债券、货币市场工具以及经中国证监会批准的允许证券投资基金投 资的其它金融工具。 当我国证券市场推出适合的新金融工具（如股票指数期货等衍生产品）时，在经中国证监会批 准并符合本基金的投资理念和投资目标时，本基金管理人可适时调整投资范围。 本基金的投资比例一般情况下为： 股票投资比例为基金净资产的 60%至 95%，股票投资资产部分投资于受益于促进国民经济持续 增长的新动力而具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司股票的比例不低于 80％；债券与货币市 12 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 场工具的投资比例为基金净资产的 5%至 40%，其中现金和到期日在一年以内的政府债券为基金净资 产的 5%以上。因基金规模或市场变化等因素导致投资组合不符合上述规定的，基金管理人应在合理 的期限内调整基金的投资组合以符合上述比例限定。法律法规另有规定时，从其规定。 八、本基金的投资策略 （一） 投资策略和决策依据 本基金继续禀承基金管理人擅长的双线并行的组合投资策略，‘自上而下’地进行证券品种的一 级资产配置，‘自下而上’地精选个股。 基于基础性宏观研究，根据宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本 市场资金环境等数据信息，由投资总监和基金经理首先提出初步的一级资产配置，即分配在股票、债 券及现金类证券的投资比例；同时，根据自主开发的主动式资产配置模型－AAAM（Active Asset Allocation Model）提示的一级资产配置建议方案，在进行综合的对比分析和评估后作出一级资产配置 方案。 企业的基本面数据和预测财务数据可以反映其近期的成长和盈利能力，促进国民经济持续增长 的动力因素和企业自身发展环境因素可以反映企业的中长期持续发展，市场价格和交易量表现可以反 映其价值的市场反馈和流动性状况；通过基本面分析、综合分析影响企业持续发展的动力因素和其自 身发展环境因素和市场分析，组合投资有高成长性和具备持续发展能力的上市公司股票，经严格的风 险管理后，争取持续稳定的经风险调整后的优良回报。 在本基金的投资管理过程中，基金管理人将跟随中国经济的发展并分析各个阶段中国经济的发 展环境对持续成长动力评估体系中的新动力指标和各指标评分权重进行适时地调整，以更适合当时的 基金投资环境并挖掘各个阶段的最具持续成长性的上市公司股票进行投资。 （二）投资决策程序 本基金管理人的投资决策程序基本包括：投资决策委员会决策、投资总监决策、构建备选股票 池、进一步跟踪研究个股、建立投资组合、风险评估、信息反馈七个步骤。在本基金的投资管理过程 中，这七个步骤的决策内容分配如下： 表 1：投资决策程序 步骤 主 要 内容 负责人/ 13 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 名称部门 1 投资决 策委员 会决策 投资决策委员会是公司的最高投资决策层。对投资总监提交 的投资策略和资产配置进行讨论，做出判断并形成决策报 告，交由投资总监组织执行。 投资决策委 员会 2 投资总 监决策 投资总监根据基金经理和分析师及金融工程师的研究结果 和建议，结合主动式资产配置模型提示的资产配置方案，拟 定资产配置方案提交投资决策委员会批准，并负责贯彻执行 已经形成决议的资产配置方案，同时负责在其授权范围内决 定资产配置的调整。 投资总监 3 构建备 选股票 池 备选股票池的建立需要通过基于基本面数据（包括预测数 据）的‘基本成长动力’策略、基于五大经济持续增长动力 和上市公司自身发展环境的‘持续成长动力’评估体系综合 选股后得到备选股票池。分析师负责‘持续成长动力’评估 体系中各股票的综合评分，金融工程师负责定性指标的量化 和模型选股系统的运行，与投资总监和基金经理讨论后确认 备选股票池。 分析师 金融工程师 4 进一步 跟踪研 究个股 根据投资总监下达的任务进行独立的研究工作，股票分析师 对备选股票池中的股票进行深入的跟踪研究，包括公司调 研，建立财务模型及撰写投资报告等；固定收益分析师对宏 观经济和利率变化趋势进行研究并撰写固定收益证券的投 资报告。投资报告经投资会议讨论后形成具体投资方案。 分析师 5 建立投 资组合 基金经理根据投资总监下达的资产配置指令和投资会议形 成的具体投资方案构建投资组合。在构建投资组合的过程 中，基金经理需严格遵守基金合同的投资限制及其他要求， 并综合考虑流动性要求和风险管理要求。 基金经理 金融工程师 分析师 6 风险 评估 风险管理委员会、监察稽核部和风险管理部执行监督、检查 和风险评估等功能，并依风险评估结果建议投资部门调整投 资组合以达到兼顾投资报酬及承受风险的最佳平衡点。 风险管理委 员会 监察稽核部 风险管理部 7 信息 反馈 基金经理与分析师根据有系统的公司调研、产业分析及宏观 政策分析和风险管理部门不间断的绩效评估，适时反映最新 信息并做出投资组合的及时调整，并向投资总监提交资产配 置的调整建议。 基金经理 分析师 风险管理部 （三）投资组合管理的方法和标准 本基金的投资组合管理主要分为三步：（1）一级资产配置；（2）股票组合投资；（3）债券组 合投资。 图:投资管理流程 14 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 一级资产配置 股票投资 债券投资 投资决策委员会 投资研究部 监察稽核部 风险管理委员会 风险管理部 1、主动式资产配置策略 一级资产配置确定在各大类资产的投资比例，本基金目前市场情形指总资产在股票、债 券和现金类证券的比例，一级资产配置是投资获利的决定性因素。从国内外情况来看，资产 配置对总收益的贡献度超过80%，对收益的波动解释超过90%。 本基金的资产组合管理遵守三个原则：(1) 基本原则，投资者规避风险并对风险投资要 求以风险溢价形式有相应的回报；(2) 权衡原则，投资者在资产组合风险与预期收益之间权 衡；(3) 风险分散原则，由于宏观经济等因素的影响，不可能完全消除市场的系统风险，但 通过资产组合方式可以消除非系统风险，同时注意到，组合中一部分较大风险资产也许是整 个资产组合的稳定器。 2、股票投资程序 本基金的股票投资程序以“基本成长动力（FGM -Fundamental Growth Momentum）”选 股策略、“持续成长动力（CGDM -Continuous Growth Dynamics Matrix）” 评估体系和技 术分析三大模块为核心；首先，由基本成长动力选股策略，使用反映公司近期（或中期）成 长性的基本面（财务指标和预测指标）数据信息指标，筛选出反映上市公司近期成长性和盈 利能力的备选股票池A；接下来，对备选股票池 A中的股票，由持续成长动力评估体系，综 合分析促进中国经济持续发展的五大动力和企业发展自身的环境因素对企业的影响，并对各 上市公司的综合评分，按得分从大到小并且绝对分值大于给定分值进行第二轮股票筛选得到 备选股票池B；最后，对备选股票池 B中的股票，对投资股票池中的股票，深入研究其财务 状况、经营状况、价格合理区间和持续成长能力，结合股票的市场面的价量表现以及相对大 盘的表现（价格是否被低估、流动性和 Beta值等），建立最优化投资组合。 15 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 图：股票投资组合构建策略 投资决策委员会风险管理委员会 投资总监监察稽核部风险管理部 投资原则 投资目标 投资策略 资产配置 稽核监察 报告 风险评估 监测报告 风险评估和建议 企业持续发展因素分析 基本面分析 .. .. .. 经济持续增长动力因素分析 动力因素对企业发展影响分析 企业自身发展其他环境因素分析 组合 ..由反映企业成长性的基本面财务指 标进行股票筛选 ..影响企业持续发展因素综合评分 优化技术面分析 ..由市场价、量和相对大市的指标筛 选股票，关注流动性价格是否被低 估和风险控制 资料来源：申万巴黎基金管理公司 股票选择过程及标准 在本基金的股票选择方面，基金管理人将借鉴外方股东 BNPPAM在全球长期投资和研究 的成果，结合自己开发的“基本成长动力”选股工具、“持续成长动力”评估体系，在中国 经济持续增长的大环境下，围绕企业的高成长性、盈利能力和中长期持续发展，构建和调整 股票投资组合；然后，结合市场面信息进行流动性分析、目前价格相对高低位置和相对市场 的成长性等技术分析，最优化股票投资组合。本基金的股票选择过程如(图 5.4)所示。 3、债券投资程序 本基金债券投资主要集中在全国银行间债券市场和上海、深圳交易所债券市场。债券投 资标的为国内依法公开发行的各类债券，包括在银行间债券市场和交易所债券市场上市交易 的各种国债、政策性金融债、企业债和可转债以及现金类投资品种。债券投资部分在整个基 金资产配置中的比例0%至 20%。 16 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 在债券投资部分，将根据当前宏观经济形势、金融市场环境，通过有效的投资组合体现 债券市场战略投资与战术投资的结合，并积极运用基于债券研究的各种投资分析技术，寻找 有利的市场投资机会，通过债券品种的动态配置与优化配比，动态调整固定收益证券组合的 久期、银行间市场和交易所市场的投资比重，并相应调整不同债券品种间的配比，在较低风 险条件下获得稳定投资收益。 九、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为： （80%）天相成长 100指数收益率 ＋（20%）中信标普国债指数收益率 天相成长指数成份股选择主要指标为上市公司公开的最新的净利润增长、主营业务收入增长和主 营业务利润增长，明确反映公司的成长性；天相成长 100指数的样本股则是天相成长指数样本中规模 最大、最具流动性的 100家公司，在成长型股票的基础上充分考虑了指数的覆盖面、指数成份股的市 值规模以及良好流动性的同时也充分考虑了指数成份股的行业代表、成份股所代表的上市公司的基本 因素，适合作为关注成长性的投资基准。 当市场出现合适的涵盖沪深两个市场的全市场统一指数并更接近本基金风格时，本基金管理人有 权采用新的全市场统一指数并调整业绩比较基准。 十、风险收益特征 本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，其风险和预期收益均高于平衡型基金，属于 证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争通过资产配置、精选个股等投资策略的实施和积极的风 险管理而谋求中长期的较高收益。 十一、基金的投资组合报告 本投资组合报告所载数据截止日为 2010年9月30日，本报告中所列财务数据未经审计。 1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（ %） 1 权益投资 3,466,335,604.91 94.23 其中：股票 3,466,335,604.91 94.23 17 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 2 固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 196,360,322.53 5.34 6 其他资产 15,731,846.81 0.43 7 合计 3,678,427,774.25 100.00 2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 73,757,482.26 2.01 B 采掘业 33,786,595.90 0.92 C 制造业 2,386,979,644.04 65.15 C0 食品、饮料 291,665,965.03 7.96 C1 纺织、服装、皮毛 73,317,619.95 2.00 C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑胶、塑料 122,322,238.81 3.34 C5 电子 182,522,484.14 4.98 C6 金属、非金属 559,186,055.98 15.26 C7 机械、设备、仪表 818,437,020.86 22.34 C8 医药、生物制品 339,528,259.27 9.27 C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产和供应业 31,963,796.86 0.87 E 建筑业 25,640,706.80 0.70 F 交通运输、仓储业 -- G 信息技术业 332,173,181.82 9.07 18 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） H 批发和零售贸易 187,962,562.19 5.13 I 金融、保险业 117,370,434.41 3.20 J 房地产业 126,952,469.14 3.47 K 社会服务业 149,748,731.49 4.09 L 传播与文化产业 -- M 综合类 -- 合计 3,466,335,604.91 94.62 3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 002056 横店东磁 4,653,879 147,341,809.14 4.02 2 002123 荣信股份 3,574,178 144,968,659.68 3.96 3 600406 国电南瑞 2,164,142 135,670,061.98 3.70 4 600256 广汇股份 4,054,694 126,952,469.14 3.47 5 600585 海螺水泥 5,399,915 122,200,076.45 3.34 6 600425 青松建化 6,199,783 121,763,738.12 3.32 7 000837 秦川发展 9,190,953 120,585,303.36 3.29 8 000826 桑德环境 4,764,389 120,110,246.69 3.28 9 601601 中国太保 4,938,943 107,668,957.40 2.94 10 600518 康美药业 5,555,500 103,665,630.00 2.83 4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8 投资组合报告附注 19 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 8.3 其他资产构成 序号名称金额（元） 1 存出保证金 2,776,198.40 2 应收证券清算款 12,548,554.57 3 应收股利 - 4 应收利息 39,297.17 5 应收申购款 367,796.67 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,731,846.81 8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 十二、基金的业绩 本基金的过往业绩不代表未来表现。 1. 净值增长率与业绩比较基准收益率比较： 阶段基金份额 净值增长 率① 基金份额 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 2005年 11月 10日（基 120.79% 1.33% 99.79% 1.09% 21.00% 0.24% 20 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 金合同生效日）至 2006年 12月 31日 2007年度 114.28% 2.04% 103.60% 1.84% 10.68% 0.20% 2008年度 -58.63% 2.37% -53.24% 2.41% -5.39% -0.04% 2009年度 65.17% 1.91% 69.87% 1.58% -4.70% 0.33% 2010年 1月 1日至 2010年 9月 30日 -7.90% 1.53% -17.11% 1.23% 9.21% 0.30% 自基金合同生效日 至 2010年 9月 30日 197.74% 1.89% 167.82% 1.72% 29.92% 0.17% 注：上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易 基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要 低于所列数字。 2. 自《基金合同》生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准的变动比较。 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 21 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 注: 1). 根据本基金基金合同，本基金股票投资比例为基金净资产的60%至95%，股票投资资产部分投资于受 益于促进国民经济持续增长的新动力而具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司股票的比例不 低于80％；债券与货币市场工具的投资比例为基金净资产的5%至 40%，其中现金和到期日在一年以内 的政府债券为基金净资产的5%以上。在本基金合同生效后六个月内，达到上述比例限制。 2). 本基金的业绩基准指数=天相成长 100指数收益率×80%＋中信标普国债指数收益率 ×20%。其中：天相成长 100指数作为衡量股票投资部分的业绩基准，中信标普国债指数作为衡 量基金债券投资部分的业绩基准。 天相成长指数成份股选择主要指标为上市公司公开的最新的净利润增长、主营业务收入增长 和主营业务利润增长，明确反映公司的成长性；天相成长 100指数的样本股则是天相成长指数样 本中规模最大、最具流动性的 100家公司，在成长型股票的基础上充分考虑了指数的覆盖面、指 数成份股的市值规模以及良好流动性的同时也充分考虑了指数成份股的行业代表、成份股所代表 的上市公司的基本因素，适合作为关注成长性的投资基准。中信标普国债指数由中信标普指数信 息服务有限公司发布，是中信标普债券系列指数中的一员，该指数市场影响力大，被基金业广泛 用作衡量债券投资收益的评价基准。 本基金的业绩基准指数按照构建公式每日历日进行计算，计算方式如下： benchmark0=1000； 22 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） %benchmark t = 80% *(天相成长100指数t/ 天相成长100指数t.1 .1) + 20% *(中信标普国债指数t/中信标普国债指数t .1 －1) ； benchmark t=(1+％benchmarkt)* benchmarkt.1； 其中 t=1,2,3,· ··· 。 3). 本基金的上述业绩表现数据已经过基金托管人的复核。 十三、基金的费用 （一）与基金运作有关的费用 1、与基金运作有关的费用的种类： （1）基金管理人的管理费； （2）基金托管人的托管费； （3）《基金合同》生效后的基金信息披露费用； （4）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费和律师费； （5）基金份额持有人大会费用； （6）基金的证券交易费用； （7）银行汇划费用； （8）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金资产中列支的其他费用。 2、基金管理人的管理费计提方法、计提标准和支付方式 基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。计算方法如下： H ＝ E ×1.5％ ÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送 基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基 金管理人，若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 23 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 3、基金托管人的托管费计提方法、计提标准和支付方式 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。计算方法如下： H = E × 0.25% ÷ 当年天数，其中： H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送 基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。若 遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 （二）与基金销售有关的费用 1、申购费用 本基金申购费用在申购时收取并由申购人承担，基金管理人有权规定投资者在赎回基金份额 时收取该部分基金份额的申购费用，具体办理规则和费率由基金管理人届时在公告或更新的招 募说明书中明确后执行。 申购费率为最高不超过 1.5%，按申购金额分段设定如下： 申购金额(元 )申购费率 50万以下 1.5% 50万 (含)－500万 1.0% 500万（含） -1,000万 0.5% 1,000万（含）以上 1000元 /笔 2、赎回费用 赎回费率为最高不超过 0.5%，按持有时间分段设定如下： 持有时间赎回费率 持有不满 1年 0.5% 持有满 1年、不满 2年 0.25% 持有满 2年 0% 本基金的赎回费在投资者赎回基金份额时收取，扣除赎回手续费后的余额归基金资产，赎回费 24 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 归基金资产的部分为赎回费的 25%。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书（更新）依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、 《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对 基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新，主要更新的 内容如下： 1、更新了基金托管人的部分信息； 2、更新了代销机构的部分信息； 3、更新了投资组合报告，数据截至日期为 2010年 9月 30日； 4、更新了基金的业绩部分，数据截至日期为 2010年 9月 30日； 5、在“其他应披露事项”一章，列举了本基金自 2010年 5月 1日至 2010年 10月 31日发布的 有关公告。 十五、其他应披露事项 自 2010年 5月 1日至 2010年 10月 31日，与本基金和本基金管理人有关的公告如下： 1、2010年 5月 6日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的 本公司关于恢复对旗下基金持有的“中信证券”股票进行市价估值的公告。 2、2010年 5月 29日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的 本公司关于旗下开放式基金参加中信银行开展的个人网银申购（含定期定额投资）费率优惠活动的公 告。 3、2010年 6月 1日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的 本公司关于旗下开放式基金暂不参加中信银行定期定额投资费率优惠活动的公告。 4、2010年 6月 7日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的 本公司关于旗下基金在申银万国证券股份有限公司开通定期定额投资业务的公告。 5、2010年 6月 10日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的 25 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 本公司关于旗下开放式基金新增华融证券股份有限公司为代销机构并实施申购（含定期定额投资）费 率优惠的公告。 6、2010年 6月 23日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》的本基金招募说 明书第九次更新（摘要）。 7、2010年 7月 1日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的 本公司关于旗下部分开放式基金参加交通银行开展的网上银行基金申购费率优惠活动的公告。 8、2010年 7月 1日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的 本公司关于旗下开放式基金 2010年半年度最后一个交易日基金资产净值和基金份额净值的公告。 9、2010年 7月 9日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的 本公司澄清公告。 10、2010年 7月 19日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》的本基金 2010 年第二季度报告。 11、2010年 7月 28日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的 本公司关于旗下开放式基金在信达证券股份有限公司开通定期定额投资业务并实施申购（含定期定额 投资）费率优惠的公告。 12、2010年 7月 29日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》 的本公司关于旗下基金对长期停牌的股票变更估值方法的提示性公告。 13、2010年 8月 3日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的 本公司关于旗下基金对长期停牌的股票变更估值方法的提示性公告。 14、2010年 8月 6日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的 本公司关于旗下开放式基金参加海通证券股份有限公司开展的定期定额投资费率优惠活动的公告。 15、2010年 8月 16日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》 的本公司关于旗下开放式基金参加交通银行股份有限公司开展的定期定额投资费率优惠活动的公告。 16、2010年 8月 17日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》 的本公司关于旗下基金对长期停牌的股票变更估值方法的提示性公告。 17、2010年 8月 17日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》 的本公司关于旗下部分开放式基金参加国泰君安证券股份有限公司开展的网上交易费率优惠活动的 公告。 26 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 18、2010年 8月 25日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》 的本公司关于恢复对旗下基金持有的“航空动力”股票进行市价估值的公告。 19、2010年 8月 27日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》的本基金 2010 年半年度报告（摘要）。 20、2010年 8月 28日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》 的本公司关于旗下开放式基金新增长江证券股份有限公司为代销机构的公告。 21、2010年 9月 3日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的 本公司关于恢复对旗下基金持有的“深发展 A”与“中国平安”股票进行市价估值的公告。 22、2010年 9月 4日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》的 本公司关于旗下基金对长期停牌的股票变更估值方法的提示性公告。 23、2010年 9月 16日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》 的本公司关于旗下开放式基金新增国联证券股份有限公司为代销机构并实施申购（含定期定额投资） 费率优惠的公告。 24、2010年 9月 17日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》 的本公司关于恢复对旗下基金持有的“佛山照明”股票进行市价估值的公告。 25、2010年 9月 29日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》 的本公司关于旗下部分开放式基金继续参加中国农业银行网上银行基金申购费率优惠活动的公告。 26、2010年 9月 30日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》 的本公司关于恢复对旗下基金持有的“赛马实业”股票进行市价估值的公告。 27、2010年 10月 14日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》 的本公司关于旗下基金对长期停牌的股票变更估值方法的提示性公告。 28、2010年 10月 27日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》的本基金 2010 年第三季度报告。 29、2010年 10月 27日，刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》 的本公司关于运用固有资金申购旗下收益宝货币市场基金的公告。 签署日期：2010年 12月 9日 27 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书（摘要） 以上内容仅为摘要，须与本《招募说明书》（更新）全文所载之详细资料一并阅读。 申万巴黎基金管理有限公司 2010年 12月 24日 28 中财网
 |