[公告]建信价值：2010年第四季度报告
建信恒久价值股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 2010年 12月 31日 基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2011年 1月 20日 建信恒久价值股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 1月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2010年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称建信恒久价值股票 基金主代码 530001 交易代码 530001 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日 2005年 12月 1日 报告期末基金份额总额 4,503,750,181.35份 投资目标有效控制投资风险，追求基金资产长期稳定增值。 投资策略采用自上而下的资产配置和自下而上的股票选择相 结合的投资策略，遵循以研究为基础的长期价值投 资理念，重点投资于具有持续创造股东价值的能力、 价值被低估且流动性较好的上市公司股票，从而为 基金持有人提供持续、稳定的投资回报。 业绩比较基准本基金投资业绩比较基准为：75%×MSCI中国 A股 指数+20%×中信全债指数+5%×1年定期存款利 率。 风险收益特征本基金属于股票型证券投资基金，一般情况下其风 险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混 合型基金；在股票型基金中，本基金属于中等风险、 中等收益的证券投资基金。 基金管理人建信基金管理有限责任公司 基金托管人中信银行股份有限公司 1 建信恒久价值股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期(2010年 10月 1日-2010年 12月 31日) 1.本期已实现收益 293,696,997.30 2.本期利润 167,074,382.59 3.加权平均基金份额本期 利润 0.0389 4.期末基金资产净值 3,642,716,334.92 5.期末基金份额净值 0.8088 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③②－④ 过去三个月 4.92% 1.57% 4.74% 1.30% 0.18% 0.27% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 建信恒久价值股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2005年 12月 1日至 2010年 12月 31日） 2 建信恒久价值股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理期限证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 王新艳 女士 副总经理， 本基金 基金经理 2009-12-17 -12 注册金融分析师 （CFA），中国人民银 行研究生部硕士。1998 年 10月加入长盛基金 管理公司，历任研究 员、基金经理助理、基 金经理等职，于 2002 年 10月至 2004年 5月 担任长盛成长价值股 票型证券投资基金的 基金经理。2004年 6 月加入景顺长城基金 管理公司，历任基金经 理、投资副总监、投资 总监等职，于 2005年 3 月 16日至 2009年 3月 16日担任景顺长城鼎 益股票型证券投资基 金（ LOF）的基金经理， 于 2007年 6月 18日至 2009年 3月 16日担任 3 建信恒久价值股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 景顺长城精选蓝筹股 票型证券投资基金的 基金经理。2009年 3 月加入本公司，任总经 理助理，2010年 5月起 任副总经理。2010年 4 月 27日起被聘为建信 核心精选基金基金经 理；2010年 11月 16 日起任建信内生动力 基金基金经理。 卓利伟 先生 本基金 基金经理 2009-3-25 -5 硕士，1994年 9月起在 杭州经济建设集团工 商公司投资部任职； 1997年 11月起在北京 恒逸实业有限公司投 资部任职；2003年 1 月起任上海石油交易 所筹备组成员；2005 年 1月加入百荣投资控 股集团有限公司，任投 资部副经理。2005年 8 月加入本公司研究部， 历任研究员、高级研究 员，2008年 3月起任本 基金基金经理助理。自 2009年 6月 25日起兼 任建信收益增强债券 型证券投资基金的基 金经理；2010年 11月 16日起任建信内生动 力基金基金经理。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管 理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资 基金法》和其他有关法律法规的规定和《建信恒久价值股票型证券投资基金基金 合同》的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输 送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部 控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特 4 建信恒久价值股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公 平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》等风险 管控流程。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时 买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动 中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之 间进行利益输送。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2010年四季度在美国二次量化宽松、国内通胀压力的不断显现与货币政策 逐步转向紧缩的宏观背景下，国内 A股市场经历了上半季度走高而季度末逐步 走低的震荡走势，全季度沪深 300指数上涨 13%左右。 本基金在四季度本着较为积极的策略，相对集中投资于具备长期竞争力、相 对估值有一定优势的消费服务、新兴产业、以及长期估值具备优势的资产类股票， 获得了较好的正收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 四季度本基金净值增长率 4.92%，波动率 1.57%，业绩比较基准收益率 4.74%， 波动率 1.30%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011年一季度，我们认为国内经济将较为平稳运行，但通胀的压力仍 十分明显；尽管从环比看流动性好于上一季度，但货币与信贷相对紧缩与股票供 给的压力仍然存在，预计市场仍难以实现系统性的估值扩张。我们预计一季度市 场仍维持相对的震荡格局，指数的涨跌幅度不会太大。 本基金将在 2011年一季度采取相对防御与均衡的投资策略，更加着重于对 行业中观与企业微观的理解，组合配置将重点配置在以下两类股票：一是确定性 与持续性更好的消费服务、优秀制造业与新兴产业股票；二是长期估值具备较好 安全边际的资产类股票。 本基金仍将持续“基于对价值与高质量的成长”的追求，努力寻找投资机会， 尽力为持有人获得良好的回报。 5 建信恒久价值股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（ %） 1 权益投资 3,229,680,711.11 87.40 其中：股票 3,229,680,711.11 87.40 2 固定收益投资 131,434,130.00 3.56 其中：债券 131,434,130.00 3.56 资产支持证券 - 3 金融衍生品投资 - 4 买入返售金融资产 - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合 计 322,438,056.26 8.73 6 其他各项资产 11,689,335.12 0.32 7 合计 3,695,242,232.49 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（ %） A 农、林、牧、渔业 45,835,683.38 1.26 B 采掘业 50,385,000.00 1.38 C 制造业 1,277,587,958.40 35.07 C0食品、饮料 249,429,861.14 6.85 C1纺织、服装、皮毛 97,084,709.24 2.67 C2木材、家具 - C3造纸、印刷 64,429,725.91 1.77 C4 石油、化学、塑胶、塑 料 155,641,721.57 4.27 C5电子 131,263,233.87 3.60 C6金属、非金属 202,227,109.12 5.55 C7机械、设备、仪表 223,817,420.03 6.14 C8医药、生物制品 153,694,177.52 4.22 C99 其他制造业 - D 电力、煤气及水的生产和供应 业 -- E 建筑业 68,578,296.93 1.88 F 交通运输、仓储业 124,008,870.86 3.40 G 信息技术业 187,173,235.60 5.14 H 批发和零售贸易 476,261,617.87 13.07 I 金融、保险业 347,714,015.40 9.55 J 房地产业 320,528,330.33 8.80 6 建信恒久价值股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 K 社会服务业 108,031,500.00 2.97 L 传播与文化产业 25,115,250.34 0.69 M 综合类 198,460,952.00 5.45 合计 3,229,680,711.11 88.66 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（ %） 1 601601 中国太保 6,899,826 158,006,015.40 4.34 2 600036 招商银行 11,000,000 140,910,000.00 3.87 3 000417 合肥百货 6,918,694 134,222,663.60 3.68 4 600125 铁龙物流 8,599,783 124,008,870.86 3.40 5 600361 华联综超 11,026,330 115,666,201.70 3.18 6 600415 小商品城 3,299,881 115,627,830.24 3.17 7 600588 用友软件 4,700,000 109,322,000.00 3.00 8 600585 海螺水泥 3,500,000 103,880,000.00 2.85 9 600887 伊利股份 2,500,000 95,650,000.00 2.63 10 002073 软控股份 3,499,935 93,413,265.15 2.56 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（ %） 1 国家债券 - 2 央行票据 130,507,000.00 3.58 3 金融债券 - 其中：政策性金融债 - 4 企业债券 - 5 企业短期融资券 - 6 可转债 927,130.00 0.03 7 其他 - 8 合计 131,434,130.00 3.61 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明 细 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%） 1 0801047 08央行票 据 47 1,300,000 130,507,000.00 3.58 2 126630 铜陵转债 4,600 927,130.00 0.03 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证 券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明 7 建信恒久价值股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调 查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.8.3其他各项资产构成 序号名称金额（元） 1 存出保证金 3,988,784.30 2 应收证券清算款 2,171,379.29 3 应收股利 - 4 应收利息 4,142,604.51 5 应收申购款 1,386,567.02 6 其他应收款 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,689,335.12 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 4,215,021,297.94 本报告期基金总申购份额 968,539,995.44 减：本报告期基金总赎回份额 679,811,112.03 本报告期基金拆分变动份额 本 报告期期末基金份额总额 4,503,750,181.35 注：上述总申购份额含红利再投资、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1备查文件目录 1、中国证监会批准建信恒久价值股票型证券投资基金设立的文件； 8 建信恒久价值股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 2、《建信恒久价值股票型证券投资基金基金合同》； 3、《建信恒久价值股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《建信恒久价值股票型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照； 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 7.2存放地点： 基金管理人或基金托管人处。 7.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上 述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 2011年1月20日 9 中财网
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