[公告]申万添益宝：2010年第四季度报告
申万巴黎添益宝债券型证券投资基金 2010年第 4季度报告 申万巴黎添益宝债券型证券投资基金 2010年第 4季度报告 2010年 12月 31日 基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年一月二十日 第 1 页共 12 页 申万巴黎添益宝债券型证券投资基金 2010年第 4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年1月12 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2010年 10月1日起至 12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称申万巴黎添益宝债券 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日 2008年12月4日 报告期末基金份额总额 294,914,110.32份 投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下，追求稳定的当 期收入和总回报。 投资策略 在大类资产的配置上，本基金主要根据宏观经济与市场 运行趋势的综合分析，决定在转债、债券、 IPO/转债申 购和现金资产上的资金分配。本基金的债券投资研究依 托公司整体的债券研究平台，通过自上而下的宏观基本 面和资金技术面分析，确定一个阶段对债券市场整体的 把握，并确定投资组合的期限和策略。本基金主要利用 信用分析对信用产品进行投资选择，信用分析包括信用 评级体系和信用环境分析。在一级市场申购策略方面， 本基金将研究首次发行股票及发行转债公司的基本面， 估计上市后的合理价格，判断是否参与新股及转债的一 级市场申购。 业绩比较基准中债总指数（全价） 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低 于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 2 申万巴黎添益宝债券型证券投资基金 2010年第 4季度报告 基金管理人申万巴黎基金管理有限公司 基金托管人中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称申万巴黎添益宝债券A 申万巴黎添益宝债券B 下属两级基金的交易代码 310378 310379 报告期末下属两级基金的 份额总额 117,544,273.61份 177,369,836.71份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2010年10月1日-2010年12月31日) 申万巴黎添益宝债券A申万巴黎添益宝债券B1.本期已实现收益 1,999,249.18 2,831,949.702.本期利润 2,580,991.48 4,150,830.963.加权平均基金份额本期利润 0.0321 0.03274.期末基金资产净值 127,595,706.25 191,136,995.755.期末基金份额净值 1.086 1.078 注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持 有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金 各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、申万巴黎添益宝债券 A： 阶段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③②－④ 过去三个月 3.34% 0.32% -2.98% 0.15% 6.32% 0.17% 2、申万巴黎添益宝债券 B： 阶段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 ①－③②－④ 3 申万巴黎添益宝债券型证券投资基金 2010年第 4季度报告 ②准差④ 过去三个月 3.27% 0.33% -2.98% 0.15% 6.25% 0.18% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 申万巴黎添益宝债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2008年 12月4日至 2010年12月31日） 1．申万巴黎添益宝债券 A： 2．申万巴黎添益宝债券 B： 4 申万巴黎添益宝债券型证券投资基金 2010年第 4季度报告 注：根据本基金基金合同，本基金的投资比例为：债券类资产投资比例为基金资产的 80%-100%；股票等权益类资产的投资比例为基金资产的0-15%；现金及到期日在一年 以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%；股票限于新股申购、可转债转 股获得，不在二级市场主动买入股票及权证。上述投资比例限制自基金合同生效 6个 月起生效。在本基金合同生效后六个月内，达到上述比例限制。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期离任日期 周鸣 本基金 基金经 理 2009-6-25 -10年 清华大学工商管理硕士。自2001 年起从事金融工作，先后就职于 天相投资顾问公司、太平人寿保 险公司、太平养老保险公司等， 从事基金投资、企业年金投资等 工作。2009年5月加盟申万巴黎基 金管理有限公司投资管理总部， 2009年6月起任申万巴黎收益宝 货币市场基金基金经理及申万巴 黎添益宝债券型证券投资基金基 金经理。 5 申万巴黎添益宝债券型证券投资基金 2010年第 4季度报告 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法 规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金 资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整； 本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场 和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人 利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 我司于 2004年年底管理两只开放式基金开始，就着手讨论多基金公平交易问题。 2004年年底我司颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则，包括《关于基金投资 交叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》、《标准交易指 引》等，并且多次予以修订。原则上我司禁止日内多基金之间的反向交易，要求严格 执行多基金日内的公平交易。 依据中国证监会 2008年 3月 20日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》，我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订，并建立系统以 有效执行相关内容（包括建立了多组合同向交易和反向交易价差分析模块，并不断完 善异常交易检查模块）。 依据要求，本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查，未发现 可能导致不公平交易和利益输送的行为。 为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严格禁止并切实防范利益输送 行为，我司一方面不断优化投资决策和研究流程，强化内部风险控制，另一方面强化 对投资管理人员行为规范和职业操守的日常教育培训，并加强投资管理人员个人及直 系亲属投资行为的申报管理。 我司建立并实施了严格的投资授权制度、投资备选库管理制度和集中交易制度， 来切实规范基金经理投资决策行为。首先，基金经理只能在授权的范围内，依据投资 策略会议决定的投资策略，结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的 建议进行操作，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；第二，基金经理只能 投资纳入其管理基金的股票备选库中的股票，而且对于我司内部严格定义的重大投资 决策，必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施；第三，所有的投资指令必须通过 6 申万巴黎添益宝债券型证券投资基金 2010年第 4季度报告 集中交易室执行，集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合 规执行，执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上，我司内部控制部 门（风险管理部和监察稽核部）还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查 提示，以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核，督促落实以上制度的措 施，并促进投资运作的规范性。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 根据投资风格划分，我司旗下没有与本基金相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，我国经济向好势头进一步巩固，金融体系继续平稳运行，但随着通胀 水平居高不下，央行货币政策逐步由适度宽松转为稳健，四季度央行连续三次上调存 款准备金率，同时在 10月和 12月各加息一次。由于准备金率数次提高、年末银行考 核以及新股发行提速等因素叠加效应，债券市场资金面在季度末阶段性趋紧，银行回 购利率大幅上行。在通胀数据高企、债券供给放量、央行政策从紧等诸多利空因素的 打击下，四季度债券市场趋于弱势。10月在加息影响下，收益率曲线呈陡峭化上移特 征，交易所信用债尤其是房地产公司债调整剧烈；11、12月资金面的紧张推动短端收 益率快速上行，银行间短融收益率大幅上行至阶段性高位，交易所信用债经过大幅调 整后弱市震荡，成交清淡，信用利差水平处于相对低位。转债市场四季度随 A股市场 冲高回落，个券溢价率水平处于相对高位，整体呈现股性强债性弱的特点。 本基金在四季度合理控制组合久期，进一步优化了债券持仓结构；结合对市场 的预判，在市场波动过程中灵活控制各类资产配置比例，规避市场调整风险。此外， 基金继续秉持谨慎原则，择优参与新债、新股、转债IPO。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 添益宝 A类该报告期内的表现为3.34%，同期业绩基准表现为-2.98%。添益宝 B类该报告期内的净值表现为3.27%，同期业绩基准表现为-2.98%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 明年一季度实体经济仍处于上升进程中，物价形势依然相当严峻，银行年初再次 过度放贷的可能性在提高。为此，央行在 11年将实施稳健的货币政策，把稳定价格 7 申万巴黎添益宝债券型证券投资基金 2010年第 4季度报告 总水平放在更加突出的位置，同时综合运用多种货币政策工具，把好流动性这个总闸 门，引导货币信贷向常态回归，实现合理适度增长。在一季度高通胀的预期下，虽然 后期货币政策将可能加速收紧，面临加息周期，但阶段性的投资机会依然存在。银行、 保险对于债券配置刚需依然旺盛，供求关系支撑下，未来收益率上行空间相对有限， 更趋于稳定。经历了四季度市场的调整后，交易所信用债部分品种绝对收益率已处于 较高水平，配置价值显现。转债方面，明年年初随着市场不断扩容，一级和二级市场 都蕴含投资机会。 本基金管理人下一阶段将在控制风险的前提下，优化资产配置和组合持仓结构， 等待收益率上行之后适度拉长组合久期的配置性机会，适时把握转债二级市场个券波 段性投资机会，同时充分利用组合的融资功能谨慎参与优质新股、新债、转债一级市 场的申购。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元） 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 32,755,701.36 9.99 其中：股票 32,755,701.36 9.99 2 固定收益投资 264,171,711.09 80.55 其中：债券 264,171,711.09 80.55 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 25,638,115.64 7.82 6 其他各项资产 5,397,400.49 1.65 7 合计 327,962,928.58 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 2,924,236.50 0.92 B 采掘业 -- 8 申万巴黎添益宝债券型证券投资基金 2010年第 4季度报告 C 制造业 17,015,884.83 5.34 C0 食品、饮料 276,480.00 0.09 C1 纺织、服装、皮毛 1,565,863.23 0.49 C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 15,150.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 2,152,205.66 0.68 C5 电子 4,536,174.00 1.42 C6 金属、非金属 394,560.00 0.12 C7 机械、设备、仪表 7,059,961.94 2.22 C8 医药、生物制品 1,015,490.00 0.32 C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,191,166.43 0.37 E 建筑业 905,999.64 0.28 F 交通运输、仓储业 -- G 信息技术业 4,506,670.50 1.41 H 批发和零售贸易 1,637,566.46 0.51 I 金融、保险业 -- J 房地产业 -- K 社会服务业 2,560,765.00 0.80 L 传播与文化产业 2,013,412.00 0.63 M 综合类 -- 合计 32,755,701.36 10.28 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 300105 龙源技术 25,000 3,047,500.00 0.96 2 300101 国腾电子 28,000 3,025,680.00 0.95 3 300102 乾照光电 35,000 2,943,500.00 0.92 4 300141 和顺电气 44,014 2,080,981.92 0.65 5 300133 华策影视 17,357 2,013,412.00 0.63 6 002474 榕基软件 29,919 1,480,990.50 0.46 7 002458 益生股份 35,000 1,329,300.00 0.42 8 601118 海南橡胶 215,520 1,290,964.80 0.41 9 申万巴黎添益宝债券型证券投资基金 2010年第 4季度报告 9 002479 富春环保 34,637 1,191,166.43 0.37 10 002482 广田股份 10,689 905,999.64 0.28 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 13,804,496.00 4.33 2 央行票据 59,465,000.00 18.66 3 金融债券 29,783,000.00 9.34 其中：政策性金融债 29,783,000.00 9.34 4 企业债券 92,709,917.75 29.09 5 企业短期融资券 20,016,000.00 6.28 6 可转债 48,393,297.34 15.18 7 其他 -- 8 合计 264,171,711.09 82.88 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 0801023 08央票23 300,000 30,054,000.00 9.43 2 126012 08上港债 268,000 26,676,720.00 8.37 3 113001 中行转债 210,890 23,168,375.40 7.27 4 122964 09龙湖债 150,000 15,732,000.00 4.94 5 122020 09复地债 128,360 13,450,844.40 4.22 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 10 申万巴黎添益宝债券型证券投资基金 2010年第 4季度报告 序号名称金额（元） 1 存出保证金 251,257.38 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,941,127.40 5 应收申购款 1,205,015.71 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,397,400.49 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 113001 中行转债 23,168,375.40 7.27 2 110009 双良转债 3,650,237.60 1.15 3 125709 唐钢转债 2,738,000.00 0.86 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号股票代码股票名称 流通受限部分的公 允价值(元) 占基金资产净值 比例（%） 流通受限情况 说明 1 300141 和顺电气 2,080,981.92 0.65 网下申购锁定 2 300133 华策影视 2,013,412.00 0.63 网下申购锁定 3 601118 海南橡胶 1,290,964.80 0.41 网下申购锁定 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 申万巴黎添益宝债券 A 申万巴黎添益宝债券 B 本报告期期初基金份额总额 118,402,935.21 131,452,652.99 本报告期基金总申购份额 66,412,202.72 87,344,832.57 减：本报告期基金总赎回份额 67,270,864.32 41,427,648.85 本报告期基金拆分变动份额 -- 本报告期期末基金份额总额 117,544,273.61 177,369,836.71 §7 备查文件目录 11 申万巴黎添益宝债券型证券投资基金 2010年第 4季度报告 7.1 备查文件目录 基金合同； 招募说明书及其定期更新； 发售公告； 成立公告； 开放日常交易业务公告； 定期报告； 其他临时公告。 7.2 存放地点 上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立 公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告 和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海淮 海中路 300号香港新世界大厦 40层。 7.3 查阅方式 上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行 查阅，查询网址：www.swbnpp.com. 申万巴黎基金管理有限公司 二〇一一年一月二十日 12 中财网
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