[公告]南方隆元：2010年第四季度报告
南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 2010年 12月31日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2011年 1月 21日 南方隆元产业主题股票 2010年第 4季度报告 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年1月18日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的 招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2010年10月 1日起至 2010年 12月 31日止。 §2基金产品概况 基金简称 南方隆元产业主题股票 交易代码 202007 前端交易代码 202007 后端交易代码 202008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年 11月 9日 报告期末基金份额总额 8,544,655,158.66 份 投资目标 本基金为积极型股票基金，在准确把握产业发展趋势 和市场运行态势的基础上，集中精选具备国民经济三 大产业主题的优势行业和上市公司进行投资，有效控 制投资组合风险，追求较高的超额收益与长期资本增 值。 投资策略 本基金在投资策略上采取“自上而下”积极进行资产 配置、行业轮动配置和“自下而上”精选个股相结合 的方法。在新一轮产业结构调整和产业升级中，发展 先进制造业、提高现代服务业比重和加强基础产业基 础设施建设，是国家产业结构调整的重要任务。因此， 关于先进制造业、现代服务业和基础产业的投资主题 即是本基金所指的三大“产业主题”。在上述三大产 业的基础上，本基金采取“自上而下”的方式进行行 业配置，即基于行业竞争优势和市场结构等进行基本 面分析，结合行业的历史表现、收益预期、行业经济 第 2 页共 10 页 南方隆元产业主题股票 2010年第 4季度报告 政策面等，进行综合的相对吸引度评分，然后在市场 基准比例的基础上进行行业的轮动配置，选择符合国 家产业发展政策，在国民经济三大产业中占据行业优 势地位，超额收益率或预测超额收益率水平较高的行 业做重点投资。 业绩比较基准 85%×沪深 300指数 + 15%×上证国债指数 风险收益特征 预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币 市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方隆元”。2、 本基金自 2007年 11月 09日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2 010年 10月 1日－2010年 12月 31日） 1.本期已实现收益 28,303,507.352.本期利润 517,340,669.443.加权平均基金份额本期利润 0.05944.期末基金资产净值 6,078,897,221.775.期末基金份额净值 0.711 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.上述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 8.55% 1.59% 5.63% 1.50% 2.92% 0.09% 第 3 页共 10 页 南方隆元产业主题股票 2010年第 4季度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 汪澂 本基金基金 经理、公司投 资部副总监 2008年 4月 11日 -11 注册金融分析师（C FA），工 商管理硕士，具有基金从业 资格。1999年加入南方基金， 先后担任研究员、基金经理 助理，2002年 4月 -2006年 3 月，任隆元基金经理；2 005 年 8月-2006年 3月，任金元 基金经理；2006年 3月至今， 任开元基金经理；2008年 4 月至今，任南方隆元基金经 理。 第 4 页共 10 页 南方隆元产业主题股票 2010年第 4季度报告 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金 运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关 法律法规及各项实施准则、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金合同》和其他有关法律法规 的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基 金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金 的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2010年四季度，在全球各国政府继续刺激政策，并对中国从各个方面不停施压，包括人民币 升值问题、稀土资源问题、以及海洋资源争夺的问题等。国内具体的房地产调控政策也相继出台， 央行提高了利率和存款准备金率，A股市场出现了一波大盘蓝筹股估值修复行情。隆元基金保持 了相对较高的股票配置，主要是大盘央企蓝筹股。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 2010年四季度本基金的净值增长率为8.55％。从长期来看，今明两年仍然应该以风险控制为 核心进行投资管理，从中期来看，我们要在中国原有的以及随着美国危机已经一同破灭了的增长 模式之外，寻找中国经济新的增长模式与增长点，做好战略进攻的研究准备。 第 5 页共 10 页 南方隆元产业主题股票 2010年第 4季度报告 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在 2010年四季度，中国政府面临着国际和国内的压力。在国际上，主要是各国想各自减负， 通过施压人民币升值将更多的经济危机后果转嫁给中国。欧洲、日本和韩国等，都不会跟我们形 成共同利益圈，他们同美国利益一致，都想把这次经济危机的后果让中国通过人民币升值来承担 掉。2011年的中国将更加困难，在欧美日本的合围下，我们必须形成我们有全球竞争能力的产业 和企业，才能让人民币大幅升值，否则，我们大部分的企业都将倒闭。目前中国已经不是所有的 东西都是最便宜的了，我们必须提高我们的竞争力。寻找有生存能力的行业和企业将是未来工作 重点。我们认为，有国家背景的企业更有实力，大的国企，可以在全国范围内进行资源整合，先 进的制造业是我国的特长。在欧美日合围的态势下，发展周边经济，特别是对周边海洋资源开发 是未来应对全球资源紧缺的策略之一，我们可以寻找一定的投资机会。同时，美国大量印钱，所 以中国也不能收得很厉害，收到适可而止就可以。但这次，中国不会为了收缩而收缩，我们的经 济还是要发展，在未来我们将容忍一定程度的通货膨胀。我们认为，在 2010年没有表现的金融板 块已进入安全投资区域，可以寻找一定的投资机会。 在今后的投资管理中，我们将继续坚持以公司价值为基础，加强对行业和具体公司的研究分 析，努力寻找行业龙头，并结合国家相关政策的变化，控制投资风险和把握投资机会，努力为基 金持有人规避风险、获取收益。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 5,737,042,131.35 94.09 其中：股票 5,737,042,131.35 94.09 2 固定收益投资 130,156,000.00 2.13 其中：债券 130,156,000.00 2.13 资产支持证券 - 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 222,702,698.65 3.65 6 其他资产 7,821,325.71 0.13 7 合计 6,097,722,155.71 100.00 第 6 页共 10 页 南方隆元产业主题股票 2010年第 4季度报告 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 437,098,680.27 7.19 B 采掘业 170,673,319.26 2.81 C 制造业 2,392,985,505.31 39.37 C0 食品、饮料 -- C1 纺织、服装、皮毛 -- C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑胶、塑料 -- C5 电子 -- C6 金属、非金属 -- C7 机械、设备、仪表 2,392,985,505.31 39.37 C8 医药、生物制品 -- C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产和供应业 280,126,100.00 4.61 E 建筑业 289,073,908.86 4.76 F 交通运输、仓储业 -- G 信息技术业 401,059,652.35 6.60 H 批发和零售贸易 -- I 金融、保险业 1,461,696,289.70 24.05 J 房地产业 -- K 社会服务业 304,328,675.60 5.01 L 传播与文化产业 -- M 综合类 -- 合计 5,737,042,131.35 94.38 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601989 中国重工 44,000,000 518,760,000.00 8.53 2 600030 中信证券 39,075,415 491,959,474.85 8.09 3 601766 中国南车 62,500,000 471,875,000.00 7.76 4 600598 北大荒 33,038,449 437,098,680.27 7.19 5 601299 中国北车 58,000,000 411,220,000.00 6.76 6 600050 中国联通 74,964,421 401,059,652.35 6.60 7 601106 中国一重 53,000,000 314,820,000.00 5.18 8 601117 中国化学 52,652,020 304,328,675.60 5.01 第 7 页共 10 页 南方隆元产业主题股票 2010年第 4季度报告 9 600837 海通证券 30,771,063 296,633,047.32 4.88 10 601618 中国中冶 73,931,946 289,073,908.86 4.76 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 -- 2 央行票据 130,156,000.00 2.14 3 金融债券 -- 其中：政策性金融债 -- 4 企业债券 -- 5 企业短期融资券 -- 6 可转债 -- 7 其他 -- 8 合计 130,156,000.00 2.14 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 0801017 08央行票据 17 1,300,000 130,156,000.00 2.14 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,348,780.49 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 第 8 页共 10 页 南方隆元产业主题股票 2010年第 4季度报告 4 应收利息 5,244,733.00 5 应收申购款 1,227,812.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,821,325.71 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元 ) 占基金资净 值比例（%） 流通受限情况说明 1 601989 中国重工 518,760,000.00 8.53临时停牌 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 9,003,106,173.45 本报告期基金总申购份额 90,525,023.23 减:本报告期基金总赎回份额 548,976,038.02 本报告期期末基金份额总额 8,544,655,158.66 §7备查文件目录 7.1备查文件目录 1、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金基金合同》 2、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金托管协议》 3、南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2010年4季度报告原文。 7.2存放地点 深圳市福田中心区福华 1路 6号免税商务大厦 31至 33楼 第 9 页共 10 页 南方隆元产业主题股票 2010年第 4季度报告 7.3查阅方式 网站：http://www.nffund.com 第 10 页共 10 页 中财网
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