[公告]南方宝元：2010年第四季度报告
南方宝元债券型基金 2010年第 4季度报告 2010年 12月31日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2011年 1月 21日 南方宝元债券型基金 2010年第 4季度报告 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011年1月18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。本报告期自 2010年 10月1日起至 2010年12月31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方宝元债券 交易代码 202101 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年9月20日 报告期末基金份额总额 1,377,469,277.39 份 投资目标 本基金为开放式债券型基金，以债券投资为主，股票投 资为辅，在保持投资组合低风险和充分流动性的前提 下，确保基金安全及追求资产长期稳定增值。 投资策略 南方宝元债券型基金采取自上而下的投资策略，通过对 宏观经济形势以及财政货币政策的深入分析，确定资产 配置的指导原则，在此基础上依照收益率与风险特征对 不同金融产品的投资比例进行合理配置，并随投资环境 的变化及时做出调整。力争在控制利率风险与市场风险 的同时，为投资者获取稳定收益。 业绩比较基准 南方宝元债券型基金采用“75%交易所国债指数 +25%(上证 A股指数+深证 A股指数)”为业绩比较基准。 风险收益特征 南方宝元债券型基金属于证券投资基金中的低风险品 种，其风险收益配比关系为低风险、适度收益。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方宝 元”。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2010年 10月 1日 － 2010年 12月 31日 ） 1.本期已实现收益 80,492,649.90 第 2 页共 8 页 南方宝元债券型基金 2010年第 4季度报告 2.本期利润 13,018,436.353.加权平均基金份额本期利润 0.00854.期末基金资产净值 1,657,430,488.495.期末基金份额净值 1.2032 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 损益。 2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.76% 0.61% -0.17% 0.42% 0.93% 0.19% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 第 3 页共 8 页 南方宝元债券型基金 2010年第 4季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 李璇 本基金 的基金 经理 2010年 9月 21日 -3 女，清华大学金融学学士、硕士，3年基金行业从业经验，具有基 金从业资格。 2007年加入南方基 金管理有限公司固定收益部，担 任信用债高级分析师。2010年 9 月至今，担任南方多利、南方宝 元基金经理。 蒋朋宸 本基金 的基金 经理 2009年 2月 10日 -6 北大生物化学硕士、美国哥伦比 亚大学金融工程学硕士，具有基 金从业资格。曾担任鹏华基金公 司基金管理部分析师， 2005年加 入南方基金，2008年 4月至今， 任南方盛元基金经理；2008年 4 月至今，任南方隆元基金经理； 2009年 2月至今，任南方宝元债 券基金经理。 2010年 12月至今, 任基金天元基金经理。 应帅 本基金 的基金 经理 2010年 12月 2日 -9 北大光华管理学院管理学硕士， 具有基金从业资格。曾担任长城 基金管理公司行业研究员，200 7 年加入南方基金管理，2007年 5 月至 2009年 2月，任南方宝元基 金经理； 2007年 5月至今，任南 方成份基金经理。2010年 12月 至今，任南方宝元基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证 券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各 项实施准则、《南方宝元债券型基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持 有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的 行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交 易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。 第 4 页共 8 页 南方宝元债券型基金 2010年第 4季度报告 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010年四季度，无论是世界经济还是资本市场，都是充满矛盾和统一的一个季度。 美国为刺激经济增长，摆脱通缩，如预期的进行了二次定量宽松货币政策，导致美元 持续贬值，大宗商品价格大幅度上涨。而在中国，则出现另一个景象，CPI大幅上升， 通货膨胀出现了难以控制的苗头，中国随之进行了加息等货币紧缩政策。两大经济体 基于国内本身经济的考虑作出了相反的货币政策，导致资本市场暴涨暴跌。我们认为， 资本市场短期内看流动性，但中长期看，还是经济本身。不同的政策取向，但目标一 致，经济复苏也是大势所趋。 10月份央行意外加息是债券市场的转折点，货币政策基调正式由“适度宽松”回 归“稳健”，在资金面收紧和加息预期增强的双重压力下，债券收益率急剧上升。12 月，随着意外加息带来的市场紧张情绪的缓解，前期超调的收益率略有回落，12月的 再次加息对市场造成的影响已不大。此次货币政策回归稳健的目的主要是控制货币增 速、调控通胀预期，我们认为，通胀仍将是下阶段债券市场关注的重点，预计 11年 上半年通胀水平将持续高位，政策放松的可能性较小。目前债券市场绝对收益率虽然 已经较高，但在通胀压力和政策压力的作用下，收益率还将呈震荡上行的趋势，信用 债的高收益将为收益率上行带来较好保护。在投资运作上，南方宝元债券型基金仍然 对企业债保持了较高的关注度，同时也根据市场情况，对无风险债券的结构进行了调 整，增加了含权类品种的投资。 股票操作方面，前期我们以个股为主，集中在消费、机械和中小股方面，四季度 我们进行了一定的调整，基于对有色能源价格的看好，本基金配置了有色和煤炭等个 股。另外也看好十二五期间国家在环保方面的投入，对环保行业股票也进行了一定的 投资。不过总体而言，稳定类股票还是占有较大比例，我们将秉承一贯风格，寻找其 中有价值的股票进行合理操作，以求给投资者带来长期稳定的收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期南方宝元债券型基金净值增长率为0.76%，同期业绩比较基准增长率为 -0.17%。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序 号 项目 金额（元） 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 570,115,015.01 28.72 其中：股票 570,115,015.01 28.72 2 固定收益投资 1,326,097,946.16 66.80 其中：债券 1,326,097,946.16 66.80 资产支持证券 - 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 -- 第 5 页共 8 页 南方宝元债券型基金 2010年第 4季度报告 5 银行存款和结算备付金合计 66,064,882.43 3.33 6 其他资产 23,002,869.90 1.16 7 合计 1,985,280,713.50 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代 码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 1,844,237.14 0.11 B 采掘业 27,348,926.40 1.65 C 制造业 252,366,237.63 15.23 C0 食品、饮料 53,490,891.00 3.23 C1 纺织、服装、皮毛 -- C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑胶、塑料 8,522,500.00 0.51 C5 电子 -- C6 金属、非金属 79,074,040.94 4.77 C7 机械、设备、仪表 62,785,447.08 3.79 C8 医药、生物制品 48,493,358.61 2.93 C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产和供应业 -- E 建筑业 19,224,000.00 1.16 F 交通运输、仓储业 7,614,853.74 0.46 G 信息技术业 71,639,925.64 4.32 H 批发和零售贸易 37,085,004.62 2.24 I 金融、保险业 71,708,525.20 4.33 J 房地产业 18,886,088.80 1.14 K 社会服务业 32,123,235.04 1.94 L 传播与文化产业 30,273,980.80 1.83 M 综合类 -- 合计 570,115,015.01 34.40 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 002238 天威视讯 1,113,014 30,273,980.80 1.83 2 601607 上海医药 1,300,000 28,392,000.00 1.71 3 000568 泸州老窖 660,990 27,034,491.00 1.63 4 600362 江西铜业 550,000 24,843,500.00 1.50 5 000826 桑德环境 696,592 23,245,275.04 1.40 6 000895 双汇发展 227,700 19,809,900.00 1.20 第 6 页共 8 页 南方宝元债券型基金 2010年第 4季度报告 7 600585 海螺水泥 664,982 19,736,665.76 1.19 8 601318 中国平安 350,000 19,656,000.00 1.19 9 601601 中国太保 849,924 19,463,259.60 1.17 10 600000 浦发银行 1,500,000 18,585,000.00 1.12 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序 号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 -- 2 央行票据 100,390,000.00 6.06 3 金融债券 473,215,100.00 28.55 其中：政策性金融债 413,340,000.00 24.94 4 企业债券 752,492,846.16 45.40 5 企业短期融资券 -- 6 可转债 -- 7 其他 -- 8 合计 1,326,097,946.16 80.01 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 100234 10国开 34 2,300,000 230,943,000.00 13.93 2 080216 08国开 16 1,300,000 134,537,000.00 8.12 3 0801047 08央行票据 47 1,000,000 100,390,000.00 6.06 4 126011 08石化债 721,560 64,233,271.20 3.88 5 100228 10国开 28 500,000 47,860,000.00 2.89 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 745,844.63 2 应收证券清算款 4,556,196.03 第 7 页共 8 页 南方宝元债券型基金 2010年第 4季度报告 3 应收股利 - 4 应收利息 17,315,752.43 5 应收申购款 385,076.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 23,002,869.90 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,479,866,707.81 本报告期基金总申购份额 284,791,729.01 减:本报告期基金总赎回份额 387,189,159.43 本报告期期末基金份额总额 1,377,469,277.39 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《南方宝元债券型基金基金合同》。 2、《南方宝元债券型基金托管协议》。 3、南方宝元债券型基金 2010年 4季度报告原文。 7.2 存放地点 深圳市福田区福华一路六号免税商务大厦 31-33层 7.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com 第 8 页共 8 页 中财网
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