[公告]华宝海外中国：2010年第四季度报告
华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 华宝兴业海外中国成长股票型证券投资 基金 2010年第 4季度报告 2010年 12月 31日 基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2011年 1月 21日 1 华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年1月 18日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2010年 10月1日起至12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华宝兴业海外中国股票（QDII） 基金主代码 241001 交易代码 241001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年 5月 7日 报告期末基金份额总额 88,640,509.35份 投资目标 主要投资于海外上市的中国公司的股票，在全球资本市场分 享中国经济增长，追求资本长期增值。 投资策略 本基金将结合宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综 合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确 定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，以最大 限度地降低投资组合的风险、提高收益。本基金各类资产配 置的比例范围为：股票占基金资产总值的60%-95%，债券和 其他资产占基金资产总值的5%-40%。 业绩比较基准 MSCI china free指数 (以人民币计算)。 风险收益特征 本基金为股票型基金，在证券投资基金中属于风险和收益水 平都较高的品种。 基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 2 华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 境外资产托管人英文名称 The Bank of New York Mellon Corporation 境外资产托管人中文名称 纽约梅隆银行 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2010年 10月 1日 -2010年 12月 31日 ) 1.本期已实现收益 7,137,020.39 2.本期利润 15,682.92 3.加权平均基金份额本期利润 0.0002 4.期末基金资产净值 97,335,369.19 5.期末基金份额净值 1.098 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③②－④ 过去 3个月 -0.63% 1.09% -0.96% 1.17% 0.33% -0.08% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩 比较基准收益率变动的比较 华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2008年 5月 7日至 2010年 12月 31日） 3 华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 注：按照基金合同的约定，自基金合同生效之日起不超过 6个月内完成建仓，截至 2008年 11月 6日，本基金已经达到基金合同规定的资产配置比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理期限证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 周欣 本基金基 金经理， 公司海外 投资管理 部总经理 2009-12-31 -11年 北京大学经济学硕士、耶 鲁大学商学院工商管理 硕士，曾在德意志银行亚 洲证券、法国巴黎银行亚 洲证券、东方证券资产管 理部从事证券研究投资 工作。 2009年 12月加入 华宝兴业基金管理有限 公司，任海外投资管理部 总经理。 2009年 12月至 今兼任华宝兴业海外中 国成长股票型证券投资 基金基金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝兴 业海外中国成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相 4 华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、 每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。 本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向 交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 香港市场在四季度呈现宽幅震荡、先涨后跌的走势，恒生指数、恒生国企指数分别上涨 3.03%和 2.31%，MSCI China Free指数下跌 0.96%。 10月受美国 6000亿美元量化宽松货币 政策刺激，延续 9月份涨势，市场普遍上涨，尤其是资源类板块和银行、保险等受益于外资 流入、人民币升值的行业板块。但是 11月份开始中国通胀压力显著增大， 10月和 11月中 国居民消费价格指数连续两个月迅速攀升，显示通胀压力加大。为此中国人民银行在四季度 三次提高银行存款准备金率，两次提高银行存贷款利率，以回收过多的流动性和抑制通胀预 期。另外在 11月国务院发布 16条综合措施保障农产品供应，打击囤积和哄抬物价行为，并 对某些产品采取行政性限价政策。年底召开的中央经济工作会议宣布 2011年执行的货币政 策基调将由前两年的适度宽松转变为稳健。市场担心货币政策收紧影响企业盈利转而向下调 整，前期涨幅较大的资源类、周期类、银行、消费、航空板块普遍下跌，基本回吐了 10月 的涨幅。 11月底发生朝鲜对韩国的炮击事件，朝鲜半岛紧张局势升级，也引发投资者抛售 股票，锁定已经获得的收益，造成 11月和 12月市场的下跌。恒生指数中因包含较多香港本 地银行、地产股，基本不受中国大陆货币政策收紧的影响，因此表现比恒生国企指数和 MSCI China Free指数强劲。 能源板块在四季度上涨 14.58%，大幅跑赢大市（以 MSCI China为基准），在美国量化 宽松政策环境下，原油价格强劲上涨，带动石油开采类股票上涨。金融板块和信息科技行业 5 华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 也表现不错，分别上涨 2.33%和 1.48%，金融板块中主要是保险行业表现强劲，因其在加 息周期中投资收益率有望获得提升。银行板块因为受到进一步收紧的行业监管政策影响表现 疲弱。可选消费、公用事业、医疗服务和必需消费板块分别下跌 17.29%、10.78%、10.69% 和 10.61%，大幅跑输大市。运动服装类企业订货数据不佳，引发投资者对其增长前景忧虑 而遭到抛售。汽车类股因 2011年销售趋缓和北京拟执行汽车限购政策以缓解城市交通拥堵 的影响下跌较多。制药股受到中国下调药品价格的影响普遍下跌。与市场基本同步的是电讯 服务、工业和原材料板块。本基金在 4季度主要通过行业配置和精选个股提高投资组合回报 率，减持了前期涨幅较大而未来可能受到部分城市实行的限购政策影响的汽车股 , 以及增长 前景受到长距离高速铁路开通影响的航空股 , 增持了受益于通行费上调和运输流量强劲增 长的高速公路板块。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金单位净值为 1.098元，累积净值增长率为 -0.63%，而同期比较 基准的累积收益率为-0.96%，本基金小幅跑赢业绩基准 0.33%。超额收益主要来自于投资组 合低配必需消费、电力板块，超配工业、基础设施板块以及精选个股带来的收益。 4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011年一季度，我们预期香港市场将受到中国货币政策、美国经济复苏进展程度 以及欧洲债务危机进程的交织影响，大体保持窄幅震荡格局。2010年四季度中国通胀压力 加大，为此中国人民银行三次提高银行存款准备金率，两次提高银行存贷款利率，以制通胀 预期。另外在 11月国务院发布 16条综合措施保障农产品供应，打击囤积和哄抬物价行为。 2011年执行的货币政策基调将由前两年的适度宽松转变为稳健。在各项政策实施的影响之 下，目前食品价格趋于稳定，但基础尚不稳固。如果在 2011年一、二月份出现大范围雨雪 灾害天气，影响农产品的生产和运输，将可能加剧通胀并引发新的政府调控措施，从而压制 股票市场的表现。而如果在春节过后物价水平稳步显著下降，则显示通胀压力减小，政府不 会进一步收紧货币政策，因而市场流动性改善而企业盈利前景改善，有助于股票市场表现。 在四季度实施新一轮量化宽松货币政策之后，美国经济出现了积极迹象，各项主要经济 指标包括工业生产和消费数据均好于市场预期，只有就业数据尚未看到明显改善。如果在 2011年美国经济强劲反弹，则将有利于中国的出口和航运板块以及能源和基本工业金属板 块。如果美国经济复苏乏力，则美国将可能继续实行季度宽松的货币政策，造成美元下跌， 有利于大宗商品和新兴市场股市表现。欧洲债务危机尚未得到根本解决，仍有可能不时激化， 造成市场的短期波动，但不至于出现全面持续的危机。 6 华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 总之，我们对于一季度持谨慎乐观态度，将重点挖掘受中国国内、国外宏观经济政策影 响较小，而受益于中国调整经济结构和区域结构的新能源、工业设备、基建建筑和前期调整 幅度较大的消费和医疗服务板块。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 79,643,315.56 81.16 其中：普通股 78,820,776.22 80.32 存托凭证 822,539.34 0.84 2 基金投资 -- 3 固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 4 金融衍生品投资 -- 其中：远期 -- 期货 -- 期权 -- 权证 -- 5 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 -- 6 货币市场工具 -- 7 银行存款和结算备付金合计 16,947,639.77 17.27 8 其他资产 1,538,193.44 1.57 9 合计 98,129,148.77 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 香港 78,820,776.22 80.98 美国 822,539.34 0.85 合计 79,643,315.56 81.82 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％） 能源 7,790,892.77 8.00 材料 5,945,019.50 6.11 工业 20,629,588.55 21.19 非必需消费品 8,117,604.83 8.34 7 华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 必需消费品 5,458,849.05 5.61 保健 -0.00 金融 15,664,074.89 16.09 信息技术 7,924,954.68 8.14 电信服务 3,879,566.15 3.99 公用事业 4,232,765.14 4.35 合计 79,643,315.56 81.82 5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托 凭证投资明细 序号证券代码 公司名称 (英文) 公司名称 (中文) 所在证券 市场 所属国家 (地区) 数量（股） 公允价值 （人民币元） 占基金资产净 值比例（％） 1 2318 HK Ping An Insurance (Group) Co. of China Ltd. 中国平安香港中国 96,500 7,144,275.69 7.34 2 700 HK Tencent Holdings Ltd. 腾讯香港中国 40,000 5,755,734.54 5.91 3 995 HK Anhui Expressway Co. Ltd. 皖通高速香港中国 560,000 3,253,745.02 3.34 4 3311 HK China State Construction International Holdings Lt 中国建筑国 际 香港中国 484,000 3,026,582.64 3.11 5 1898 HK China Coal Energy Co. Ltd. 中煤能源香港中国 263,000 2,720,104.26 2.79 6 2899 HK Zijin Mining Group Co. Ltd. 紫金矿业香港中国 426,000 2,616,712.32 2.69 7 1193 HK CHINA RESOURCE S GAS GROUP LTD 华润燃气香港中国 266,000 2,506,385.55 2.57 8 2342 HK Comba Telecom Systems Holdings Ltd. 京信通信系 统 香港中国 290,000 2,169,220.14 2.23 9 425 HK MINTH GROUP LTD 敏实集团香港中国 198,000 2,152,419.81 2.21 10 1398 HK Industrial & Commercial 工商银行香港中国 428,450 2,113,439.53 2.17 8 华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 Bank of China Ltd. 5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资 明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持 证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生 品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名基金明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期 内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无 证券投资决策程序需特别说明。 5.10.2 本基金股票投资范围包括香港证交所上市的所有股票和在新加坡、 美国上市的中国公司，中国公司指收入的50%以上来源于中国大陆的公司，基金 管理人建立有股票池。本报告期内本基金的前十名股票投资没有超出基金合同规 定的股票备选库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 1,518,681.33 3 应收股利 6,202.15 4 应收利息 546.03 5 应收申购款 12,763.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 9 华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 8 其他 - 9 合计 1,538,193.44 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 102,766,621.46 本报告期基金总申购份额 1,438,623.66 减：本报告期基金总赎回份额 15,564,735.77 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 本报告期期末基金份额总额 88,640,509.35 注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 中国证监会批准基金设立的文件； 华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金基金合同； 华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金招募说明书； 华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金托管协议； 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告； 基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 7.3 查阅方式 投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金 的各种定期和临时公告。 10 华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金 2010年第 4季度报告 华宝兴业基金管理有限公司 二〇一一年一月二十一日 11 中财网
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