[公告]大成创新：2010年第四季度报告
大成创新成长混合型证券投资基金（LOF） 2010年第4季度报告 2010年12月31日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年1月24日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年1月14日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为2010年10月1日起至2010年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成创新成长混合 交易代码 160910 基金运作方式 契约型上市开放式（LOF） 基金合同生效日 2007年6月12日 报告期末基金份额总额 11,729,335,575.79 份 投资目标 在控制风险和保证流动性的前提下，超越业绩比较基 准，寻求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金以股票投资为主，采用积极的投资策略，精选 具备持续增长能力，价格处于合理区间的优质股票构 建投资组合；本基金以固定收益品种投资为辅，确保 投资组合具有良好的流动性。 业绩比较基准 沪深300指数×70%＋中国债券总指数×30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，风险收益水平高于货币市场基 金和债券型基金，属于中高风险的证券投资基金品 种。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2010年10月1日 － 2010年12月31日 ） 1.本期已实现收益 1,009,447,132.70 2.本期利润 704,175,369.36 3.加权平均基金份额本期利润 0.0581 4.期末基金资产净值 11,571,004,364.47 5.期末基金份额净值 0.987 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 5.90% 1.73% 4.05% 1.24% 1.85% 0.49% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 注：按基金合同规定，大成创新成长混合型证券投资基金自基金合同生效之日起3个月内为建仓 期。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 业绩比较基准 大成创新成长混合 10-12-27 10-4-9 09-7-22 08-11-5 08-2-22 07-6-12 40% 20% 0% -20% -40% -60% 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 倪明 先生 本基金 基金经理 2008年1月 12日 -- 6年 厦门大学金融系博士研究生，澳门大学 工商管理硕士。2004年加入大成基金管 理有限公司后先后任投资部固定收益小 组信用分析师、大成债券基金基金经理 助理、大成精选增值混合型基金基金经 理助理、金融行业研究员，2008年1月 12日起任大成创新成长混合型证券投资 基金(LOF)基金经理。具有基金从业资 格。国籍：中国。 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成创新成长混合型 证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成创新成长混合型 证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、 行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内 幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金 将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持 有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合， 所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同 日内、5日内、10日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 阶段 基金 净值增长率 过去三个月 大成创新成长混合型证券投资基金 5.90% 大成积极成长股票型证券投资基金 1.21% 大成景阳领先股票型证券投资基金 4.25% 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 进入2010年4季度的第一个交易日，长期表现弱势的煤炭、有色等资源品板块呈现了今年以 来最大的一波上涨行情，而在2010年1－3季度一直表现强劲的消费、新兴产业、医药等板块开 始出现大幅下跌，这也成为整个4季度资本市场表现的缩影。 在4季度，应该说本基金的表现不尽如人意。由于本基金组合持有的医药、消费、新兴产业 的权重较大，且受制于基金规模和上述股票的流动性限制。因此在4季度出现的市场结构的巨大 变动中，没有能进行有效的结构调整，基金净值受到较大的负面影响。但由于前3季度业绩表现 较好，因此截至4季度末，本基金在晨星中国的激进配置型基金排名进入前50％。但4季度的市 场行情对于日后的本基金管理提出了更高的要求，值得深刻反思。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末，本基金份额资产净值为0.987元，本报告期基金份额净值增长率为5.90%， 同期业绩比较基准收益率为4.05%，高于业绩比较基准的表现。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年1季度的资本市场，应该说投资的难度会相比2010年大幅增加。从宏观经济和 资金面来看，经济实现平稳较快增长问题不大，但通胀压力会在2011年的较长阶段一直存在，成 为制约资本市场大幅上涨的最大阻力。而资金面方面，无论是央行明确转向的货币政策，还是持 续果断的货币工具的应用，都表明流动性已经出现趋势性收紧的态势，这也将促使资本市场的整 体估值水平不断下降。 从市场结构的角度来看，已经形成了高估值水平的中小板、创业板，中等估值水平的医药、 消费板块以及低估值的金融、地产等权重蓝筹股板块的格局。在这样的市场格局下，投资的难度 相比10年在不断增加。而“均衡配置、精选个股”将成为本基金在11年1季度的主要投资策略。 正如本基金在2009年年度报告中所言：在这样的市场背景下，个股行情会成为贯穿整个市场的主 线，利润增速能超过市场预期、外延式增长、重组以及不同阶段的主题投资类个股都将在10年有 较好的表现。应该来说，10年资本市场的表现在一定程度上印证了这样的判断，但也造成了11 年选择股票难度的大幅增加。但精选个股依然是11年取得超额收益的必由之路。与此同时，虽然 本基金管理人并不看好低估值蓝筹股的趋势性机会，但较低的估值水平以及悲观预期的充分反映 使得这类股票具备一定意义的配置价值，因此在精选个股的基础上，均衡配置也是重要的投资思 路。 与此同时，本基金管理人会坚持“勤奋、思考、执行力”的原则尽最大努力做好基金的管理 工作，为持有人创造更好的回报。最后，本基金管理人郑重承诺，将继续保持勤勉尽责的工作态 度，用良好的业绩回报投资者的长期信任和支持。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 10,691,317,098.27 89.01 其中：股票 10,691,317,098.27 89.01 2 固定收益投资 388,867,598.80 3.24 其中：债券 388,867,598.80 3.24 资产支持证券 - 0.00 3 金融衍生品投资 - 0.00 4 买入返售金融资产 278,000,537.00 2.31 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - 0.00 5 银行存款和结算备付金合计 644,725,998.75 5.37 6 其他资产 7,800,108.97 0.06 7 合计 12,010,711,341.79 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 344,224,145.79 2.97 B 采掘业 - 0.00 C 制造业 7,250,306,345.15 62.66 C0 食品、饮料 2,273,139,297.16 19.65 C1 纺织、服装、皮毛 205,516,531.20 1.78 C2 木材、家具 - 0.00 C3 造纸、印刷 82,100,000.00 0.71 C4 石油、化学、塑胶、塑料 900,469,583.22 7.78 C5 电子 365,121,120.45 3.16 C6 金属、非金属 46,242,057.50 0.40 C7 机械、设备、仪表 2,064,742,988.76 17.84 C8 医药、生物制品 1,312,974,766.86 11.35 C99 其他制造业 - 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - 0.00 E 建筑业 605,062,000.81 5.23 F 交通运输、仓储业 174,539,438.57 1.51 G 信息技术业 224,390,904.68 1.94 H 批发和零售贸易 682,986,693.58 5.90 I 金融、保险业 224,635,507.20 1.94 J 房地产业 - 0.00 K 社会服务业 596,415,024.88 5.15 L 传播与文化产业 180,685,382.57 1.56 M 综合类 408,071,655.04 3.53 合计 10,691,317,098.27 92.40 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 600132 重庆啤酒 13,991,668 775,558,157.24 6.70 2 600519 贵州茅台 3,994,326 734,636,437.92 6.35 3 600690 青岛海尔 23,961,868 675,964,296.28 5.84 4 000423 东阿阿胶 9,692,478 495,285,625.80 4.28 5 601989 中国重工 39,442,384 465,025,707.36 4.02 6 600970 中材国际 11,404,721 464,286,191.91 4.01 7 000826 桑德环境 13,794,378 460,318,393.86 3.98 8 002344 海宁皮城 7,435,708 408,071,655.04 3.53 9 600315 上海家化 9,999,950 371,298,143.50 3.21 10 600079 人福医药 14,558,471 370,949,841.08 3.21 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 69,594,000.00 0.60 2 央行票据 194,200,000.00 1.68 3 金融债券 118,776,000.00 1.03 其中：政策性金融债 118,776,000.00 1.03 4 企业债券 - 0.00 5 企业短期融资券 - 0.00 6 可转债 6,297,598.80 0.05 7 其他 - 0.00 8 合计 388,867,598.80 3.36 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 1001072 10央行票据72 2,000,000 194,200,000.00 1.68 2 100226 10国开26 1,200,000 118,776,000.00 1.03 3 109915 10贴现国债15 700,000 69,594,000.00 0.60 4 126729 燕京转债 46,680 6,297,598.80 0.05 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 4,748,799.75 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,659,061.06 5 应收申购款 392,248.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,800,108.97 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资净 值比例（%） 流通受限情况说明 1 600315 上海家化 371,298,143.50 3.21 重大事项停牌 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 12,755,067,926.30 本报告期基金总申购份额 43,531,391.98 减:本报告期基金总赎回份额 1,069,263,742.49 本报告期期末基金份额总额 11,729,335,575.79 §7 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会《关于核准景博证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》； 2、《大成创新成长混合型证券投资基金基金合同》； 3、《大成创新成长混合型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查 阅。 大成基金管理有限公司 二〇一一年一月二十四日 中财网
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