[公告]大成优选：2010年第四季度报告
大成优选股票型证券投资基金 2010年第4季度报告 2010年12月31日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2011年1月24日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年1月20日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2010年10月1日起至2010年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成优选封闭 交易代码 150002 基金运作方式 契约型封闭式。基金合同生效满12个月后，若基金折价 率连续50个交易日超过20%，则基金管理人将在30个工 作日内召集基金份额持有人大会，审议有关基金转换运 作方式为上市开放式基金(LOF)的事项。 基金合同生效日 2007年8月1日 报告期末基金份额总额 4,674,305,067.90 份 投资目标 追求基金资产长期增值。 投资策略 本基金将在全球视野下，基于宏观经济研究，确定大类 资产配置比例；通过上市公司基本面分析，主要采用优 选个股的主动投资策略，获取超额收益。优选个股是指 积极、深入、全面地了解上市公司基本面，动态评估公 司价值，当股价低于合理价值区域时，买入并持有；在 股价回复到合理价值的过程中，分享股价提升带来的超 额收益。 业绩比较基准 80%×沪深300指数＋20%×中信标普全债指数 风险收益特征 本基金是股票型基金，风险高于货币市场基金、债券型 基金和混合型基金，属于较高风险收益特征的证券投资 基金品种。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2010年10月1日－2010年12月31日） 1.本期已实现收益 871,457,312.42 2.本期利润 331,971,597.84 3.加权平均基金份额本期利润 0.0710 4.期末基金资产净值 4,995,454,155.41 5.期末基金份额净值 1.069 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 7.02% 2.41% 5.00% 3.11% 2.02% -0.70% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势对比图 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合基金合同 的约定，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 -60% -40% -20% 0% 20% 40% 07-8-108-9-1909-11-1310-12-24 大成优选封闭业绩比较基准 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 刘明 先生 本基金基金 经理、助理总 经理、投资总 监 2007年8 月1日 -- 18年 硕士。曾任厦门证券公司鷺江营业 部总经理、厦门产权交易中心副总 经理及香港时富金融服务集团投资 经理，2004年3月加盟大成基金管 理有限公司，2004年10月22日 -2008年1月12日曾任景宏证券投 资基金基金经理，2007年8月1日 起担任大成优选股票型证券投资基 金基金经理，现同时任大成基金管 理有限公司助理总经理、首席投资 官、投资决策委员会主席。具有基 金从业资格。国籍：中国。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成优选股票型证券投 资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成优选股票型证券投资基金 的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则 和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市 场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市 场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合， 所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同 日内、5日内、10日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾四季度，全球经济基本面虽有波动，但复苏的趋势已然确认，特别是各国宣布进一步货币 刺激政策后，全球主要金融市场走势强劲。就美国而言，虽然经济中几大潜在风险：失业率居高不 下，房地产市场低迷和政府巨额债务，依然无法解决，但“就业增长--消费复苏”的正循环逐步形 成，个人消费取代再库存成为支撑经济增长的主要动力，复苏势头有所巩固，美国经济有步入危机 前的常态增长轨道的迹象。欧洲债务危机一再冲击市场的神经，但这是欧元货币体系固有的体制缺 陷，市场对其经济的负面担忧在下降。反观国内经济，报告期内最重要的莫过于11月份CPI达到 5.1%，超越5%的政府警戒线，通货膨胀压力大幅超出市场的前期判断。从具体数据分析来看09年 的天量货币投放开始带来全面的通胀压力，核心CPI从1月的0%提高到11月的1.5%，是近期通胀 超预期的重要原因。同时在4季度拉闸限电的条件下，工业增加值再创新高，环比折年率甚至达到 20%的高点，由此不难判断，当前的经济已经出现过热的趋势，这也超出市场对经济依然处于复苏 阶段的判断。因此防通胀成为近期政府的调控重点，货币政策由“宽松”转变为“稳健”，3次上 调银行存款准备金，2次加息接踵而来。 在经济强劲和通胀压力加大的宏观环境下，A股市场四季度可以分为两个阶段，10月初-11月 中旬国内外经济一片向好，沪深300指数一度上涨近20%。而随着11月食品价格不断攀升，市场 对于通胀的预期开始形成，对经济乐观预期也在发生改变，市场大幅下挫。整体而言四季度市场开 始发生结构性变化，煤炭、有色、机械等周期性行业表现突出，而医药、白酒等行业表现较差。报 告期内本基金基于对宏观经济和大势的判断，保持积极的仓位配置，增持了家电、新能源等板块， 减持了机械、白酒等，为投资者取得了较好的回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末，本基金份额资产净值为1.069元，本报告期基金份额净值增长率为7.02%， 同期业绩比较基准收益率为5.00%，高于业绩比较基准的表现。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年一季度，海外经济复苏存在超预期的可能，占据美国经济70%的个人消费近来表 现出来了良好的增长势头，第二次的量化宽松政策正在开始产生效果，各个研究机构近期不断上调 美国经济预测。而国内经济则纠结于面对通胀和经济增长的双高，政府调控与否将直接影响经济发 展的方向。12月份中央工作经济会议已将控制通胀提到更高的高度，未来无论经济政策如何选择， 控制通胀一定是政府目前最重要的工作目标，预计未来各个部门将采取各项措施，将通胀控制在合 理范围之内，但通胀回落的同时必然伴随着经济的减速；对于后者从目前的经济形式来看，培育新 的经济增长点的要求更加迫切，国家对新兴产业的规划更加清晰，逐步落实新兴产业的产业规划和 扶持政策将贯穿2011年。 基于以上分析，经济已有过热趋势，未来的拐点取决于调控政策。而新兴产业、消费行业和周 期性行业的估值水平已经反映了这些行业未来盈利成长性的差异，相比2010年未来结构性机会将 会减少，市场更为均衡。因此我们认为自下而上的寻找不同板块低估值的优质个股将是未来重要的 投资方向。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 4,883,753,456.22 92.61 其中：股票 4,883,753,456.22 92.61 2 固定收益投资 - 0.00 其中：债券 - 0.00 资产支持证券 - 0.00 3 金融衍生品投资 - 0.00 4 买入返售金融资产 - 0.00 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - 0.00 5 银行存款和结算备付金合计 389,167,519.32 7.38 6 其他资产 784,983.86 0.01 7 合计 5,273,705,959.40 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - 0.00 B 采掘业 40,231,181.10 0.81 C 制造业 3,136,734,020.63 62.79 C0 食品、饮料 406,877,374.26 8.14 C1 纺织、服装、皮毛 - 0.00 C2 木材、家具 - 0.00 C3 造纸、印刷 - 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 403,034,672.20 8.07 C5 电子 - 0.00 C6 金属、非金属 - 0.00 C7 机械、设备、仪表 2,010,438,188.21 40.25 C8 医药、生物制品 316,383,785.96 6.33 C99 其他制造业 - 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 55,800,000.00 1.12 E 建筑业 - 0.00 F 交通运输、仓储业 - 0.00 G 信息技术业 3,084,048.00 0.06 H 批发和零售贸易 412,584,792.44 8.26 I 金融、保险业 1,132,158,295.57 22.66 J 房地产业 - 0.00 K 社会服务业 - 0.00 L 传播与文化产业 103,161,118.48 2.07 M 综合类 - 0.00 合计 4,883,753,456.22 97.76 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600690 青岛海尔 17,501,841 493,726,934.61 9.88 2 000651 格力电器 26,552,875 481,403,623.75 9.64 3 000527 美的电器 26,984,261 469,526,141.40 9.40 4 002024 苏宁电器 31,447,838 411,966,677.80 8.25 5 601318 中国平安 7,313,029 410,699,708.64 8.22 6 600132 重庆啤酒 7,340,382 406,877,374.26 8.14 7 600703 三安光电 9,130,270 358,164,182.20 7.17 8 002202 金风科技 15,506,827 345,802,242.10 6.92 9 600036 招商银行 21,443,834 274,695,513.54 5.50 10 000566 海南海药 6,796,155 201,709,880.40 4.04 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的。 5.8.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 637,549.12 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 147,434.74 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 784,983.86 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 允价值(元) 占基金资产 净值比例（%） 流通受限情况说明 1 600703 三安光电 168,750,000.00 3.38 非公开发行 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况 单位：份 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 35,672,293.00 报告期期间买入总份额 - 报告期期间卖出总份额 - 报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 35,672,293.00 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%） 0.76 §7 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人设立专门的业绩风险准备金，每月从已提取的基金管理费中计提10%作为业绩 风险准备金，用于在净值增长率低于业绩比较基准增长率超过5%时弥补持有人损失。本期期初已 提取业绩风险准备金人民币15,563,626.94元,本期划入人民币1,601,981.11元，期末结余人民 币17,165,608.05元。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立《大成优选股票型证券投资基金》的文件； 2、《大成优选股票型证券投资基金基金合同》； 3、《大成优选股票型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查 阅。 大成基金管理有限公司 二○一一年一月二十四日 中财网
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