[公告]红利ETF：2010年第四季度报告
上证红利交易型开放式指数证券投资基金 2010年第4季度报告 2010年12月31日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2011年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年1月21日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2010年10月1日起至2010年12月31日止。 本基金简称自2010年4月30日起，由“友邦华泰上证红利ETF”更名为“华泰柏瑞上证红 利ETF”，基金名称、代码保持不变。基金管理人更名等的详细内容见2010年4月30日刊登在 中国证券报、上海证券报、证券时报的《友邦华泰基金管理有限公司关于股东更名、公司更名及 旗下基金更名的公告》。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞上证红利ETF 交易代码 510880 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2006年11月17日 报告期末基金份额总额 1,125,675,703.00 份 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小 化。 投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成 份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的 指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊 情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股票时， 基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的 实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。 业绩比较基准 上证红利指数 风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基 金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复 制策略，跟踪上证红利指数，是股票基金中风险较低、 收益中等的产品。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2010年10月1日 － 2010年12月31日 ） 1.本期已实现收益 -154,295,290.07 2.本期利润 213,708,018.39 3.加权平均基金份额本期利润 0.1613 4.期末基金资产净值 2,457,795,994.32 5.期末基金份额净值 2.183 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、本基金于2007年1月10日建仓完毕并进行了基金份额折算，折算比例为0.65527799。期末 还原后基金份额累计净值=（期末基金份额净值＋基金份额累计分红金额）×折算比例，该净值可 反映投资者在认购期以份额面值1.00元购买红利ETF后的实际份额净值变动情况。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.77% 1.56% 3.95% 1.56% -0.18% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注： 1、图示日期为2006年11月17日至2010年12月31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投 资比例已达到基金合同第十六条（二）投资范围及投资比例中规定的比例，即投资于指数成份股、 备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的95％。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 张娅 本基金的 基金经理 2006年11 月17日 - 6年 张娅女士，美国俄亥俄州肯 特州立大学金融工程硕士、 MBA，具有多年海内外金融 从业经验。曾在芝加哥期货 交易所、Danzas-AEI公司、 SunGard Energy和联合证 券工作，2004年初加入本公 司，从事投资研究和金融工 程工作，2006年11月起任 华泰柏瑞上证红利交易型 开放式指数基金基金经理。 2010年10月1日起任华泰 柏瑞指数投资部总监。 柳军 本基金的 基金经理 2009年6月 4日 - 10年 柳军，10年证券（基金）从 业经历，复旦大学财务管理 硕士，2000年至2001年在 上海汽车集团财务有限公 司从事财务工作，2001年至 2004年任华安基金管理有 限公司高级基金核算员，2004年7月起加入本公司， 历任基金事务部总监、基金 经理助理。2009年6月起任 华泰柏瑞（原友邦华泰）上 证红利交易型开放式指数 基金基金经理。2010年10 月1日起任华泰柏瑞指数投 资部副总监。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利 益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通 过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资 指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模 块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格均不相同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度A股市场呈现先扬后抑的走势，国庆期间外围市场对美联储的再次量化宽松保持了较 高的预期，美元指数持续下跌，带动了海外股市和大宗商品的强劲走势，10月份A股市场在外围 市场的带动下，大盘周期类股票获得了较强的估值修复机会，但随着10月份数据公布，通胀风险 成为投资者关注的焦点，四季度成为今年以来央行货币政策出台最密集的时期，三度提高存款准 备金率（不包括差别化）和两次加息，修复估值的行情发生逆转，上证A股截至11月11日反弹 超过18%，在随后的一个半月中，又下跌了11%，整个四季度上涨5.7%。 12月召开的中央经济工作会议为2011年的货币政策定调，从适度宽松转向稳健，恰逢年底 市场回笼资金的压力，货币市场资金利率一度超过8%，达到了近两年半以来的最高水平，并数倍 于2008年和2009年年末同期的资金利率，资金面异常紧张，压制了市场走势。 我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投 资。该期间内，本基金的累计跟踪偏离为-0.18%，日均跟踪偏离度的绝对值为0.018%，期间日跟 踪误差为0.021%，较好地实现了本基金的投资目标。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为2.183元，还原后基金份额累计净值为1.488元，本报 告期内基金份额净值上涨3.77%，本基金的业绩比较基准上涨3.95%。自建仓完毕日起至本报告期 末，基金份额净值上涨9.44%，同期业绩基准上涨5.25%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2011年，我们认为通胀预期仍然是困扰市场的主要因素，而通胀数据的两个比较敏感的时间 点分别为1季度春节前后以及2季度末和3季度初之间，就短期而言，伴随12月下半月物价又有 抬头趋势，高企的通胀预期将持续到春节期间，预期央行在此期间继续提高存款准备金率或加息 都具有可能性。而目前央票市场一、二级市场利率倒挂，同时1月和2月均有较大数量的央票到 期，央行政策出台更多的是起到对冲流动性的作用，货币紧缩对于A股市场的影响最大时期已过， 边际效用将逐渐减弱。如果上半年物价总体处于可控状态，2季度末和3季度初的通胀压力也将 会被市场逐渐淡化。 而2011年货币政策和信贷具体目标迟迟未见踪影，市场对于货币政策回归稳健的理解差异和 猜疑，也会加大短期市场的分歧，因此政策预期较强以及投资者情绪分化，将使一季度A股市场 总体处于震荡走势。 上证红利指数在2011年初进行了成分股调整，调入成分股权重超过调出权重，大类行业权重 分布向金融、保险业，采掘业和电力、煤气及水的生产和供应业三个行业集中，但大类行业内的 子行业出现多样化，如金融、保险业除原有银行子行业外，新增了证券行业，黑色金属行业权重 继续下降。 本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与标的指数 基本一致的投资回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,406,726,078.44 96.52 其中：股票 2,406,726,078.44 96.52 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 86,645,539.72 3.48 6 其他资产 3,034.42 0.00 7 合计 2,493,374,652.58 100.00 注：上述股票投资包括可退替代款估值增值。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 25,882,669.26 1.05 B 采掘业 509,566,139.39 20.73 C 制造业 394,277,153.98 16.04 C0 食品、饮料 20,844,823.20 0.85 C1 纺织、服装、皮毛 44,756,153.33 1.82 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 60,884,133.32 2.48 C5 电子 - - C6 金属、非金属 142,664,611.26 5.80 C7 机械、设备、仪表 31,680,978.64 1.29 C8 医药、生物制品 75,217,374.63 3.06 C99 其他制造业 18,229,079.60 0.74 D 电力、煤气及水的生产和供应 业 197,543,479.49 8.04 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 178,459,386.12 7.26 G 信息技术业 25,385,380.20 1.03 H 批发和零售贸易 47,630,337.20 1.94 I 金融、保险业 969,033,281.43 39.43 J 房地产业 18,910,481.49 0.77 K 社会服务业 40,032,078.88 1.63 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 2,406,720,387.44 97.92 注：上述股票投资组合不包括可退替代款估值增值。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601328 交通银行 55,668,975 305,065,983.00 12.41 2 601398 工商银行 41,786,722 177,175,701.28 7.21 3 600030 中信证券 13,755,385 173,180,297.15 7.05 4 601006 大秦铁路 16,112,952 126,003,284.64 5.13 5 601939 建设银行 26,435,695 121,339,840.05 4.94 6 600348 国阳新能 3,307,520 94,859,673.60 3.86 7 600028 中国石化 11,441,739 92,220,416.34 3.75 8 600019 宝钢股份 14,366,716 91,803,315.24 3.74 9 600015 华夏银行 8,228,376 89,689,298.40 3.65 10 601857 中国石油 7,592,509 85,187,950.98 3.47 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,034.42 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,034.42 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.8.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,625,175,703.00 本报告期基金总申购份额 286,000,000.00 减:本报告期基金总赎回份额 785,500,000.00 本报告期期末基金份额总额 1,125,675,703.00 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准上证红利交易型开放式指数证券投资基金募集的文件 2、《上证红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 3、《上证红利交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》 4、《上证红利交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、上证红利交易型开放式指数证券投资基金的公告 7.2 存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2011年1月22日 中财网
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