[公告]大成景阳：2010年第四季度报告
大成景阳领先股票型证券投资基金 2010年第4季度报告 2010年12月31日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年1月24日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2011年1月20日复核了本报告中的财务 指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期为2010年10月1日起至2010年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成景阳领先股票 交易代码 519019 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年12月11日 报告期末基金份额总额 7,749,476,702.57 份 投资目标 追求基金资产长期增值 投资策略 本基金将通过定量与定性分析相结合的方式，选择代表我国新 兴经济体特点、具有核心竞争力的领先上市公司进行投资，分 享中国经济高速成长果实，获取超额收益。还将在基金合同允 许的范围内，根据国内外宏观经济情况、国内外证券市场估值 水平，阶段性不断调整股票资产和其它资产之间的大类资产配 置比例。其中，全球主要股市的市盈率比较、我国GDP增速、 上市公司总体盈利增长速度、股市和债市的预期收益率比较以 及利率水平，是确定大类资产配置比例的主要因素。 业绩比较基准 80%×沪深300指数＋20%×中信标普全债指数 风险收益特征 大成景阳领先股票型证券投资基金是股票型基金，风险高于货 币市场基金、债券基金和混合型基金，属于高风险收益的基金 品种。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2010年10月1日 － 2010年12月31日 ） 1.本期已实现收益 722,471,295.23 2.本期利润 258,935,397.27 3.加权平均基金份额本期利润 0.0329 4.期末基金资产净值 7,411,808,695.37 5.期末基金份额净值 0.956 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 4.25% 1.61% 5.00% 1.42% -0.75% 0.19% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 -80% -60% -40% -20% 0% 20% 07-12-1108-09-1509-06-2110-03-2710-12-31 大成景阳领先业绩比较基准 注：按基金合同规定，大成景阳领先股票型证券投资基金自基金合同生效之日起3个月内使基金 的投资组合比例符合基金合同的约定。截至本报告期末，本基金的各项投资比例已符合基金合同 中规定的各项投资比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 杨建华 先生 本基金基金经 理、股票投资 部总监。 2007年12月 11日 -- 11年 工商管理硕士，经济学博士研究生。 曾任光大证券研究所研究员、四川启 明星投资公司总经理助理。2004年4 月进入大成基金管理有限公司，2006 年1月-2008年1月期间曾任大成价 值增长证券投资基金基金经理。2005 年2月起开始担任景阳证券投资基金 （2007年12月11日封转开为大成景 阳领先股票型证券投资基金）基金经 理。2010年6月22日起兼任大成核 心双动力股票型证券投资基金基金 经理。现同时担任大成基金管理有限 公司股票投资部总监。具有基金从业 资格。国籍：中国。 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成景阳领先股票型 证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成景阳领先股票型 证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、 行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内 幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金 将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持 有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合， 所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同 日内、5日内、10日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 阶段 基金 净值增长率 过去三个月 大成景阳领先股票型证券投资基金 4.25% 大成创新成长混合型证券投资基金 5.90% 大成积极成长股票型证券投资基金 1.21% 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010年4季度市场大幅震荡。10月份以煤炭、有色为代表的周期性行业受大宗商品价格上涨、 美国重启量化宽松货币政策的推动，股价大幅上涨。但随着CPI的持续高涨，尤其是在11月CPI超 过5%以后，国家出台了异常严厉的调控政策。12月国家连续上调银行存款准备金率与利率。受此 影响，11月份以煤炭、有色为代表的周期性行业回调明显。12月市场基本保持震荡格局。整个4 季度沪深300指数上涨6%，煤炭、有色、机械涨幅居前，非周期性行业以及与地产、金融表现相对 平淡。 基于对通货膨胀的判断，我们在季度初继续增加了对周期性煤炭、有色的配置，行业持仓结 构变得相对均衡，适应了4季度市场震荡的格局，取得了一定的超额收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为0.956元，本报告期份额净值增长率为4.25%，同期业绩比 较基准增长率为5.00%，略低于业绩比较基准的表现。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年，我们认为全年的市场表现应该会好于2010年。从经济层面看，国内经济基本保 持稳定增长。但通货膨胀可能会持续较长一段时间，这与前期大量的货币投放、供给端劳动力成 本上升密切相关。同时国际上，美国经济的好转也将带来大宗商品价格的继续上涨，对我国引发 输入型通货膨胀。从估值层面来看，目前各个板块估值基本上反应了板块即将面临的正面或负面 政策，行业之间并没有绝对的高估与低估。但我们认为整个2011年投资操作的难度将加大，主要 基于政策的不确定性。虽然由于通货膨胀压力，2011年整个政策都将继续紧缩，但政策出台的时 点与节奏具有非常大的不确定性，这容易造成部分受政策影响较大的行业短期内的剧烈波动，加 大投资选时的难度。整体来看，随着通货膨胀的逐步回落、动态估值向2012年切换，下半年市场 可能存在更多的投资机会。 基于上述判断，2011年我们将在控制风险的前提下大致保持仓位稳定，行业选择上逐步实现 相对均衡的配置，并将主要精力放在精选个股上，以期在震荡的市场中为景阳领先的持有人取得 更丰厚的回报。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 6,816,768,900.29 91.17 其中：股票 6,816,768,900.29 91.17 2 固定收益投资 291,240,000.00 3.90 其中：债券 291,240,000.00 3.90 资产支持证券 - 0.00 3 金融衍生品投资 - 0.00 4 买入返售金融资产 - 0.00 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - 0.00 5 银行存款和结算备付金合计 361,167,471.94 4.83 6 其他资产 8,087,150.86 0.11 7 合计 7,477,263,523.09 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 201,545,711.15 2.72 B 采掘业 673,382,445.51 9.09 C 制造业 4,502,063,175.46 60.74 C0 食品、饮料 2,111,210,873.19 28.48 C1 纺织、服装、皮毛 - 0.00 C2 木材、家具 - 0.00 C3 造纸、印刷 - 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 327,070,650.80 4.41 C5 电子 87,661,141.92 1.18 C6 金属、非金属 281,453,228.68 3.80 C7 机械、设备、仪表 819,927,725.71 11.06 C8 医药、生物制品 874,739,555.16 11.80 C99 其他制造业 - 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 102,349,228.60 1.38 E 建筑业 - 0.00 F 交通运输、仓储业 158,429,726.02 2.14 G 信息技术业 191,915,768.70 2.59 H 批发和零售贸易 283,147,026.77 3.82 I 金融、保险业 336,960,000.00 4.55 J 房地产业 122,028,318.08 1.65 K 社会服务业 69,747,500.00 0.94 L 传播与文化产业 - 0.00 M 综合类 175,200,000.00 2.36 合计 6,816,768,900.29 91.97 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 600519 贵州茅台 2,199,968 404,618,114.56 5.46 2 000895 双汇发展 4,562,248 396,915,576.00 5.36 3 600887 伊利股份 9,787,629 374,474,685.54 5.05 4 601318 中国平安 6,000,000 336,960,000.00 4.55 5 000858 五 粮 液 8,720,319 301,984,646.97 4.07 6 000423 东阿阿胶 5,000,000 255,500,000.00 3.45 7 601699 潞安环能 4,107,621 244,978,516.44 3.31 8 002024 苏宁电器 15,607,106 204,453,088.60 2.76 9 000848 承德露露 7,899,829 203,420,596.75 2.74 10 600132 重庆啤酒 3,508,159 194,457,253.37 2.62 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - 0.00 2 央行票据 291,240,000.00 3.93 3 金融债券 - 0.00 其中：政策性金融债 - 0.00 4 企业债券 - 0.00 5 企业短期融资券 - 0.00 6 可转债 - 0.00 7 其他 - 0.00 8 合计 291,240,000.00 3.93 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 1001072 10央行票据72 2,000,000 194,200,000.00 2.62 2 1001077 10央行票据77 1,000,000 97,040,000.00 1.31 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,648,537.69 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,183,667.14 5 应收申购款 2,254,946.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,087,150.86 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中无流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 7,950,519,853.98 本报告期基金总申购份额 1,936,504,373.66 减:本报告期基金总赎回份额 2,137,547,525.07 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 本报告期期末基金份额总额 7,749,476,702.57 §7 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会《关于核准景阳证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》； 2、《大成景阳领先股票型证券投资基金基金合同》； 3、《大成景阳领先股票型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查 阅。 大成基金管理有限公司 二○一一年一月二十四日 中财网
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