[公告]基金裕阳：2010年第四季度报告
裕阳证券投资基金 2010年第4季度报告 2010年12月31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年1月24日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年1月21日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 博时裕阳封闭 基金主代码 500006 交易代码 500006 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 1998年7月25日 报告期末基金份额总额 2,000,000,000份 投资目标 本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资 产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。 投资策略 本基金的投资组合应本着分散性、安全性、收益性的原则，综合 宏观经济、行业企业和证券市场的因素，确定投资组合，达到分 散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳定收益 的目的。 业绩比较基准 无 风险收益特征 本基金是一只偏股型的证券投资基金，属于中等风险品种。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2010年10月1日-2010年12月31日) 1．本期已实现收益 176,688,646.89 2．本期利润 108,341,401.39 3．加权平均基金份额本期利润 0.0542 4．期末基金资产净值 2,234,248,031.80 5．期末基金份额净值 1.1171 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 5.09% 2.86% - - - - 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 周力 基金经理 2005-2-4 - 14.5 1992年起先后在深圳市金源实 业股份有限公司、深圳赛格集 团财务公司、招商证券研发中 心工作。2003年加入博时公司， 曾任研究部研究员。现任基金 裕阳基金经理、博时策略混合 基金经理。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其 各项实施细则、《裕阳证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚 实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有 人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控 指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成 损害。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，上证指数先扬后抑，整个季度上涨5.74%，表现居前的行业包括煤炭、 有色、机械设备，而商业贸易、汽车、餐饮旅游等行业表现靠后，金融地产板块仍落后 于市场指数。本期本组合继续保留了在有色上的持仓，同时增加了航空、地产的配置， 减持了部分前期涨幅较高的医药股、电子股。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截止到2010年12月31日，本基金份额净值为1.1171元，份额累计净值为4.7241 元，报告期，本基金份额净值增长率为5.09%，同期上证指数涨幅为5.74%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 央行在10月19日加息，12月又连续上调存款准备金及加息，以上举措标志着货币 政策开始进入紧缩周期。此种紧缩政策主要是应对通胀压力和资产泡沫。我们判断政府 的这种宏观政策取向在2011年1季度仍然会维持。但由于2011年处在十二五开年的第 一年，基建投资增速不会有特别超预期表现；而在地产调控的压力下，房地产新开工也 不会有超预期的表现。从这个角度看，国内经济2011年的整体增速难以过快。在此背 景下，只要通胀水平得到控制，政策持续紧缩的压力会相对减少，流动性整体会在1季 度有较为明显的环比改善，股市在一季度阶段性的表现值得期待。 但鉴于经济仍处在转型过程之中，股票市场也仍然会继续呈现结构化的特征。从投 资主线看，我们会继续关注货币超发带来的资产（资源）价值重估，也会增加部分业绩 优良、估值合理、长期增长前景明晰的内需和机械类个股。我们认为部分高估值、纯概 念、无业绩支撑的中小股票将有一定的调整压力。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例（%） 1 权益投资 1,653,968,610.77 73.75 其中：股票 1,653,968,610.77 73.75 2 固定收益投资 495,433,000.00 22.09 其中：债券 495,433,000.00 22.09 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 83,631,201.21 3.73 6 其他各项资产 9,559,417.04 0.43 7 合计 2,242,592,229.02 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 266,141,702.50 11.91 C 制造业 612,321,155.96 27.41 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 5,315,000.00 0.24 C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 167,972,211.94 7.52 C5 电子 - - C6 金属、非金属 148,729,660.26 6.66 C7 机械、设备、仪表 263,625,148.76 11.80 C8 医药、生物制品 26,679,135.00 1.19 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 23,016,768.50 1.03 E 建筑业 67,686,684.45 3.03 F 交通运输、仓储业 269,647,547.52 12.07 G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 7,140,000.00 0.32 I 金融、保险业 62,055,000.00 2.78 J 房地产业 307,020,141.69 13.74 K 社会服务业 38,939,610.15 1.74 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 1,653,968,610.77 74.03 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 600547 山东黄金 3,279,750 172,875,622.50 7.74 2 601111 中国国航 10,999,891 150,478,508.88 6.74 3 600875 东方电气 2,699,920 94,227,208.00 4.22 4 600489 中金黄金 2,312,000 93,266,080.00 4.17 5 600029 南方航空 8,551,236 83,289,038.64 3.73 6 600096 云天化 2,999,903 80,127,409.13 3.59 7 000002 万 科Ａ 8,999,923 73,979,367.06 3.31 8 600686 金龙汽车 7,999,965 72,719,681.85 3.25 9 600266 北京城建 5,543,545 67,686,684.45 3.03 10 600376 首开股份 3,999,881 67,397,994.85 3.02 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 国家债券 37,072,000.00 1.66 2 央行票据 130,377,000.00 5.84 3 金融债券 327,984,000.00 14.68 其中：政策性金融债 327,984,000.00 14.68 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 495,433,000.00 22.17 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 070306 07进出06 2,300,000 229,149,000.00 10.26 2 0801035 08央行票据35 1,300,000 130,377,000.00 5.84 3 100221 10国开21 500,000 49,450,000.00 2.21 4 080221 08国开21 500,000 49,385,000.00 2.21 5 010203 02国债⑶ 270,000 27,000,000.00 1.21 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.8.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 545,109.30 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,014,307.74 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,559,417.04 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况 单位：份 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 12,000,000 报告期期间买入总份额 - 报告期期间卖出总份额 - 报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 12,000,000 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%） 0.60 §7影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创 造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2010年12 月31日，博时基金公司共管理二十只开放式基金和三只封闭式基金，并且受全国社会 保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾 1874亿元，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业 中名列前茅，累计分红超过人民币532亿元。 1、客户服务 2010年10月至12月底，博时在哈尔滨、厦门、上海、济南、北京、重庆、福州等 地圆满举办博时高端论坛及各类活动共计353场，并创新的采用网络会议室，扩大论坛 的覆盖面，充分与投资者沟通当前市场的热点问题，受到了广泛大投资者的广泛欢迎。 2、投资者教育 2010年10月，博时基金与中国劳动保障报社联合举办“企业年金管理大家谈”有 奖征文活动。向较早建立企业年金计划的企业征集管理经验与其他企业分享。 3、其他大事件 1)根据中国证券监督管理委员会的批复，博时基金已在香港完成博时基金（国际） 有限公司(Bosera Asset Management (International) Co., Limited)的注册登记手续 并获香港证券及期货事务监察委员会颁发的第4 类（就证券提供意见）和第9类（提供 资产管理）牌照； 2)博时基金于2010年11月11日公告沈阳分公司成立，至此，博时基金已有4家 分公司分别落地北京、上海、郑州和沈阳。 3)博时转债增强债券型证券投资基金及博时行业轮动股票型证券投资基金首次募 集顺利结束并分别于2010年11月24日和2010年12月10日成立。 4)博时慈善基金会2010年关爱助学现场捐赠仪式于2010年12月6日在中山大学 举办，博时以每人5000元的标准向中山大学的21位贫困学生资助善款105000元，至 此博时基金第四届百万关爱助学活动圆满落幕。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准裕阳证券投资基金设立的文件 8.1.2《裕阳证券投资基金基金合同》 8.1.3《裕阳证券投资基金托管协议》 8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 8.1.5 裕阳证券投资基金各年度审计报告正本 8.1.6 报告期内裕阳证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 8.2存放地点： 基金管理人、基金托管人处 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 客户服务中心电话：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 2011年1月24日 中财网
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