[公告]长盛债券：2010年第四季度报告
长盛中信全债指数增强型债券投资基金 2010年第 4季度报告 2010年12月31日 基金管理人：长盛基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年1月24日 §1 重要提示 基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别 及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年1月21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2010年 10月 1日起至 2010年 12月 31日止。 长盛中信全债指数增强型债券投资基金2010年第4季度报告 第 1 页 共 11 页 §2 基金产品概况 基金简称 长盛全债指数增强债券 交易代码 510080 前端交易代码 510080 后端交易代码 511080 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年 10月 25日 报告期末基金份额总额 430,121,047.91 份 投资目标 本基金为开放式债券型基金，将运用增强的指数 化投资策略，在力求本金安全的基础上，追求基 金资产当期收益和超过比较基准的长期稳定增值 投资策略 本基金采用“自上而下”的投资策略对各类资产 进行合理配置。通过指数化债券投资策略确保债 券资产的长期稳定增值，同时运用一些积极的、 低风险的投资策略来提高债券投资组合的收益 业绩比较基准 中信标普全债指数收益率×92%+中信标普 A股综 合指数收益率×8% 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的低风险品种，其长 期平均风险和预期收益均低于股票型基金 基金管理人 长盛基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 长盛中信全债指数增强型债券投资基金2010年第4季度报告 第 2 页 共 11 页 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2010年 10月 1日-2010年 12月 31日） 1.本期已实现收益 19,929,304.492.本期利润 6,625,065.353.加权平均基金份额本期利润 0.01564.期末基金资产净值 558,406,337.565.期末基金份额净值 1.2983 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到 2010年 12月 31日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.11% 0.40% -1.03% 0.18% 2.14% 0.22% 长盛中信全债指数增强型债券投资基金2010年第4季度报告 第 3 页 共 11 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 长盛中信全债指数增强型债券投资基金2010年第4季度报告 第 4 页 共 11 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 刘静 本基金基 金经理，长 盛货币市 场基金基 金经理，长 盛积极配 置债券型 证券投资 基金基金 经理。 2008年 8 月11日 -10年 女， 1977年 1月出生， 中国国籍。中央财经 大学经济学硕士。 2000年7月至 2003年 6月就职于北京证券 有限责任公司；2 003 年 7月加入长盛基金 管理有限公司，先后 担任交易部交易员、 首席债券交易员。现 任长盛中信全债指数 增强型债券投资基金 （本基金）基金经理， 长盛货币市场基金基 金经理，长盛积极配 置债券型证券投资基 金基金经理。 注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日； 2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格 管理办法》的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长 盛中信全债指数增强型债券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相 关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险 的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩 评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确 长盛中信全债指数增强型债券投资基金2010年第4季度报告 第 5 页 共 11 页 保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法 对本基金的投资业绩进行比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发生异常交易情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 （一）报告期内行情回顾 我们在前期报告中关于宏观经济二次探底风险很小，后续通胀压力较大的判断在 本报告期内得到了验证和市场的认同，随着利率风险在报告期内的急剧释放，我们在 债券资产配置上采取的相对谨慎的投资策略也得到了较好的相对回报。 进入 2010年 4季度，随着经济环比触底回升，市场对经济大幅下滑的担忧逐渐 消退，债券市场到期收益率开始爬升，进入 10月份后，CPI连续超预期上涨，政府出 其不意上调基准利率并多次上调法定存款准备金率使得债券到期收益率加速上行，绝 大多数债券品种到期收益率创出 2009年以来新高，2010年国债到期收益率最高达到 接近4.1%，同时收益率曲线也快速陡峭化。之后，随着 CPI的持续走高和外汇占款的 急速增加，央行继续上调存款准备金持续收缩基础货币，短期限品种到期收益率持续 上行，部分短期限品种则一度出现到期收益率倒挂现象，中长期限品种则在利空基本 兑现的情况下到期收益率出现一定幅度回落，收益率曲线再次加速平坦化。信用债方 面，在市场风险急剧释放的过程中，信用债收益率先期上行，信用利差触底回升至历 史均值水平附近。 股票市场方面，受美国推出第二轮量化宽松政策影响，以及中国宏观经济环比底 部的确认，10月份起在煤炭、有色等资源和周期类股票的带动下，上证指数一路反弹 至 3180点一线，但进入 11月份后，随着政策重心向“防通胀”的逐渐倾斜，货币政 策开始迅速收缩，市场出现了剧烈调整和震荡，最终收于 2800点附近。 （二）报告期内本基金投资策略分析 在报告期内，本基金在债券资产配置策略上继续保持一贯稳健投资风格，对组合 采用战略性和战术性配置相结合的一贯策略。基于债券市场投资收益难以与风险相匹 配的判断，本组合在本季度内，将组合久期降到规定范围的最低限，较好的抵御了利 长盛中信全债指数增强型债券投资基金2010年第4季度报告 第 6 页 共 11 页 率上行的风险，但由于本基金有基准久期的约束，因此超额收益无法实现最优化。 权益类资产方面，在坚持控制风险的前提下，对该部分资产进行动态调整，投资 期初基本保持较为积极的仓位，获得了较好的收益，11月份中旬后适当降低仓位以规 避风险；策略上采取自上而下与自下而上相结合的资产配置策略。但由于市场热点转 换频繁、政策波动较大，客观上为基金更好把握行情节奏和个股机会造成了很大困难， 一定程度上影响了投资收益。另外，我们仍然将转债投资作为重点配置，并加强了波 段操作力度。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，本基金份额净值为 1.2983元，本报告期份额净值增长率为1.11%， 同期业绩比较基准增长率为-1.03%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 对于 2011年 1季度的宏观经济，我们保持适度谨慎的看法。劳动力成本、要素 价格上涨带来的成本上升对微观企业带来压力；通货膨胀的高点尚未出现；货币政策 收缩带来的信贷调控和利率上升仍将继续；居高不下的资产价格导致房地产调控不会 放松。种种迹象表明，1季度，中国经济将处于经济增速有所下降，而通胀压力依然 较大的局面中。但从全年来看，基数因素将使经济增速呈现前低后高、逐步攀升的态 势；美国经济的复苏形势将更为明朗，从而对全球经济带来新的增长动力；国内政策 调控使得经济结构适当调整后有望重新开始健康增长。尽管不确定性很多，但我们对 下半年的实体经济持相对乐观的态度。 在债券市场操作上，考虑到债市风险释放仍不充分，短期的波段性机会在流动性 制约下难以把握，我们将继续保持对风险和流动性的关注程度，在契约规定的范围内， 保持低仓位，将久期缩至最短，增加浮息债券的配置，挖掘票息保护能力较强的信用 类产品的配置价值。转债市场方面，重点关注正股安全性高、估值相对安全、流动性 好的大盘转债。 股票市场方面，在经济预期相对谨慎，而市场大小盘溢价创历史新高的情况下， 我们认为追求相对确定的机会，把握相对确定的收益，对于组合操作更加重要。因此， 组合将适当降低仓位，主要配置在估值相对安全、增长相对确定的行业和个股，规避 未来风格转换带来的系统性风险。在结构上，重点关注受益于人民币升值的行业、受 国家产业政策支持确定性相对较高的行业等。 长盛中信全债指数增强型债券投资基金2010年第4季度报告 第 7 页 共 11 页 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 77,121,368.65 13.68 其中：股票 77,121,368.65 13.68 2 固定收益投资 412,863,275.20 73.26 其中：债券 412,863,275.20 73.26 资产支持证券 - 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 41,554,693.67 7.37 6 其他资产 32,035,300.25 5.68 7 合计 563,574,637.77 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,844,237.14 0.33 B 采掘业 1,298,500.00 0.23 C 制造业 50,380,161.71 9.02 C0 食品、饮料 17,094,296.02 3.06 C1 纺织、服装、皮毛 -- C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑胶、塑料 6,033,100.00 1.08 C5 电子 6,221,591.90 1.11 C6 金属、非金属 4,382,720.00 0.78 C7 机械、设备、仪表 16,648,453.79 2.98 C8 医药、生物制品 -- C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产和供应业 -- E 建筑业 6,278,693.20 1.12 F 交通运输、仓储业 4,513,291.92 0.81 G 信息技术业 5,020,448.00 0.90 H 批发和零售贸易 4,950,036.68 0.89 I 金融、保险业 -- 长盛中信全债指数增强型债券投资基金2010年第4季度报告 第 8 页 共 11 页 J 房地产业 -- K 社会服务业 -- L 传播与文化产业 -- M 综合类 2,836,000.00 0.51 合计 77,121,368.65 13.81 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码股票名称 数量（股）公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 000895 双汇发展 68,301 5,942,187.00 1.06 2 601111 中国国航 329,919 4,513,291.92 0.81 3 600537 海通集团 99,939 4,015,549.02 0.72 4 600284 浦东建设 199,934 3,958,693.20 0.71 5 002484 江海股份 125,900 3,865,130.00 0.69 6 600887 伊利股份 100,000 3,826,000.00 0.69 7 300137 先河环保 91,907 3,511,766.47 0.63 8 600519 贵州茅台 18,000 3,310,560.00 0.59 9 000528 柳 工 85,000 3,145,000.00 0.56 10 600403 欣网视讯 85,900 2,913,728.00 0.52 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 68,730,816.30 12.31 2 央行票据 -- 3 金融债券 149,636,000.00 26.80 其中：政策性金融债 149,636,000.00 26.80 4 企业债券 105,579,860.80 18.91 5 企业短期融资券 -- 6 可转债 88,916,598.10 15.92 7 其他 -- 8 合计 412,863,275.20 73.94 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 113002 工行转债 429,720 50,767,120.80 9.09 2 010308 03国债⑻ 489,590 48,905,145.10 8.76 3 080207 08国开 07 400,000 39,892,000.00 7.14 4 080223 08国开 23 400,000 39,464,000.00 7.07 5 090306 09进出 06 300,000 30,348,000.00 5.43 长盛中信全债指数增强型债券投资基金2010年第4季度报告 第 9 页 共 11 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 960,000.00 2 应收证券清算款 8,580,503.39 3 应收股利 - 4 应收利息 2,384,906.08 5 应收申购款 20,109,890.78 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 32,035,300.25 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）占基金资产净值比例（%） 1 113001 中行转债 24,169,200.00 4.33 2 110003 新钢转债 8,066,100.00 1.44 3 110009 双良转债 5,564,760.40 1.00 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序 号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例（%） 流通受限情况 说明 1 300137 先河环保 3,511,766.47 0.63新股流通受限 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 长盛中信全债指数增强型债券投资基金2010年第4季度报告 第 10 页 共 11 页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 442,597,019.04 本报告期基金总申购份额 28,520,737.84 减：本报告期基金总赎回份额 40,996,708.97 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 本报告期期末基金份额总额 430,121,047.91 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金合同》； 3、《长盛中信全债指数增强型债券投资基金托管协议》； 4、《长盛中信全债指数增强型债券投资基金招募说明书》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照。 7.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 7.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所及/或管理人网站免费查阅 备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。 网址：http://www.csfunds.com.cn。 长盛中信全债指数增强型债券投资基金2010年第4季度报告 第 11 页 共 11 页 中财网
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