[公告]富国天利：2010年第四季度报告
富国天利增长债券投资基金 2010年第4季度报告 2010年12月31日 基金管理人： 富国基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 2011年01月24日 §1 重要提示 富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年1 月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2010年10月1日起至2010年12月31日止 §2 基金产品概况 基金简称 富国天利增长债券 基金主代码 100018 交易代码 前端交易代码：100018 后端交易代码：100019 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年12月02日 报告期末基金份额总额（单位：份） 2,453,506,743.69 投资目标 本基金为主要投资于高信用等级固定 收益证券的投资基金，投资目标是在充 分重视本金长期安全的前提下，力争为 基金持有人创造较高的当期收益。 投资策略 久期控制下的主动性投资策略。 业绩比较基准 中国债券总指数 风险收益特征 本基金为主要投资于高信用等级固定 收益证券的投资基金，属于低风险的基 金品种。 基金管理人 富国基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位： 人民币元 主要财务指标 报告期（2010年10月01日-2010 年12月31日） 1.本期已实现收益 110,056,531.81 2.本期利润 38,465,644.76 3.加权平均基金份额本期利润 0.0146 4.期末基金资产净值 3,048,899,292.71 5.期末基金份额净值 1.2427 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式 基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.11% 0.46% -2.25% 0.16% 3.36% 0.30% 注：过去三个月指2010年10月1日－2010年12月31日 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 注：截止日期为2010年12月31日。本基金于2003年12月2日成立，建仓期 6个月，从2003年12月2日至2004年6月1日，建仓期结束时各项资产配置 比例均符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从 说明 期限 业年限 任职日期 离任日期 饶刚 本基金基 金经理兼 任固定收 益部总经 理、富国天 丰强化收 益债券型 证券投资 基金基金 经理、富国 汇利分级 债券型证 券投资基 金基金经 理。 2006-01-12 － 12年 硕士，曾任职兴业证券投 资银行部；2003年7月任 富国基金管理有限公司债 券研究员，2006年1月至 今任富国天利基金经理， 2008年10月起兼任富国 天丰基金经理，2010年9 月起兼任富国汇利分级债 券基金经理。兼任公司固 定收益部总经理。具有基 金从业资格，中国国籍。 杨贵宾 本基金基 金经理。 2009-09-01 － 6年 博士，2005年9月任富国 基金管理有限公司债券研 究员、策略分析师；2009 年3月至2010年6月任富 国天时基金经理；2009年 9月起任富国天利基金经 理；2010年12月起任富国 可转债基金经理。具有基 金从业资格，中国国籍。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天利增长债券投资基金的管理人 严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富 国天利增长债券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以为投资者减少和分散风险，确保基 金资产的安全并谋求基金长期稳定收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基 金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交 易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出 现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 － 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010年4季度，美联储开始实施QE2政策，美国经济开始出现了一些积 极的信号。但由此也带来了全球对未来通胀的担忧。这种担忧在国内的体 现更为明显。随着通胀压力的加大，央行四季度连续两次加息，并数次提 高准备金率。由于主流媒体将国内通胀压力归咎于央行近几年来的货币超 发，央行在加息的同时更加收紧了流动性，在11月底和12月底，市场资 金面的紧张程度为近6年来罕见。这种经济和金融市场格局对股市和债市 均出现压制。 随着基金规模的扩大和对持有人利益的分析，天利基金近两年来将目标更 多的向绝对收益目标倾斜，因此在操作策略上更多的考虑持有期收益而减 少了选时操作。4季度天利基金净值表现不如人意，原因主要来自于两个： 一是我们维持了较高的信用债比例。尽管我们认为加息会在一定程度上对 信用债不利，但我们认为信用债的持有期收益仍然不错，因此并未对信用 债进行大规模减持。实际中，4季度出现数次的资金面严重偏紧、银行间 债券估值下降都超出了我们的预期，导致基金净值受到一定损失。第二是 因为申购到的大盘股，由于2010年全年大盘股都表现较差，因此部分大 盘股给净值带来明显负贡献。 在未来的操作中，我们依然将可转债和信用债作为天利基金的主要盈利来 源。对转债我们的策略是稳定的金字塔策略，即越跌越买，在较低成本获 得了较多仓位；对信用债我们仍将维持较高的比例——信用债的高票息符 合天利基金绝对收益目标优先的需求。此外，我们对于申购新股将保持适 度谨慎的态度，有选择的申购。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期，本基金净值增长率为1.11%，业绩比较基准收益率为-2.25%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 350,110,511.64 8.95 其中：股票 350,110,511.64 8.95 2 固定收益投资 3,375,130,077.74 86.33 其中：债券 3,375,130,077.74 86.33 资产支持证券 － － 3 金融衍生品投资 － － 4 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 － － 5 银行存款和结算备付金合计 39,154,098.94 1.00 6 其他资产 145,334,686.56 3.72 7 合计 3,909,729,374.88 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 14,418,115.12 0.47 B 采掘业 － － C 制造业 163,602,059.80 5.37 C0 食品、饮料 1,499,465.00 0.05 C1 纺织、服装、皮毛 － － C2 木材、家具 － － C3 造纸、印刷 － － C4 石油、化学、塑胶、塑料 13,166,420.72 0.43 C5 电子 14,862,942.58 0.49 C6 金属、非金属 19,161,670.11 0.63 C7 机械、设备、仪表 110,308,457.15 3.62 C8 医药、生物制品 4,603,104.24 0.15 C99 其他制造业 － － D 电力、煤气及水的生产和供应业 － － E 建筑业 3,624,083.32 0.12 F 交通运输、仓储业 71,760,000.00 2.35 G 信息技术业 13,959,900.00 0.46 H 批发和零售贸易 82,746,353.40 2.71 I 金融、保险业 － － J 房地产业 － － K 社会服务业 － － L 传播与文化产业 － － M 综合类 － － 合计 350,110,511.64 11.48 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600859 王府井 1,527,660 79,346,660.40 2.60 2 601018 宁波港 23,000,000 71,760,000.00 2.35 3 002530 丰东股份 2,250,000 49,500,000.00 1.62 4 601717 郑煤机 600,000 25,452,000.00 0.83 5 601118 海南橡胶 1,847,318 11,065,434.82 0.36 6 300118 东方日升 145,000 8,801,500.00 0.29 7 002478 常宝股份 484,478 8,512,278.46 0.28 8 002465 海格通信 180,000 7,336,800.00 0.24 9 300124 汇川技术 50,000 6,994,000.00 0.23 10 002471 中超电缆 217,096 5,865,933.92 0.19 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 81,289,000.00 2.67 2 央行票据 286,863,000.00 9.41 3 金融债券 241,797,000.00 7.93 其中：政策性金融债 241,797,000.00 7.93 4 企业债券 1,840,845,879.35 60.38 5 企业短期融资券 120,183,000.00 3.94 6 可转债 804,152,198.39 26.38 7 其他 － － 8 合计 3,375,130,077.74 110.70 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 113001 中行转债 3,730,000 409,777,800.00 13.44 2 110003 新钢转债 1,505,600 173,490,288.00 5.69 3 0801044 08央行票据44 1,300,000 130,468,000.00 4.28 4 122033 09富力债 900,000 94,230,000.00 3.09 5 122021 09广汇债 711,600 75,358,440.00 2.47 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 598,976.76 2 应收证券清算款 69,702,016.24 3 应收股利 － 4 应收利息 59,986,657.27 5 应收申购款 15,047,036.29 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 145,334,686.56 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 113001 中行转债 409,777,800.00 13.44 2 110003 新钢转债 173,490,288.00 5.69 3 110007 博汇转债 63,849,600.00 2.09 4 125709 唐钢转债 54,125,003.04 1.78 5 110009 双良转债 37,351,714.00 1.23 6 110078 澄星转债 19,480,843.20 0.64 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（%） 流通受限情况说明 1 002530 丰东股份 49,500,000.00 1.62 新股认购 2 601118 海南橡胶 11,065,434.82 0.36 新股认购 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存 在尾差 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 3,157,979,068.90 报告期期间基金总申购份额 556,134,635.03 报告期期间基金总赎回份额 1,260,606,960.24 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － 报告期期末基金份额总额 2,453,506,743.69 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立富国天利增长债券投资基金的文件 2、富国天利增长债券投资基金基金合同 3、富国天利增长债券投资基金托管协议 4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件 5、富国天利增长债券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5层 7.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。 咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费） 公司网址：http://www.fullgoal.com.cn 富国基金管理有限公司 2011年01月24日 中财网
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