[公告]国泰金马：2010年第四季度报告
国泰金马稳健回报证券投资基金 2010年第4季度报告 2010年12月31日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年一月二十四日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年1 月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰金马稳健混合 基金主代码 020005 交易代码 020005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年6月18日 报告期末基金份额总额 7,884,063,442.32份 投资目标 通过股票、债券资产和现金类资产的合理配置，高度 适应中国宏观经济的发展变化。紧盯不同时期对中国 GDP增长具有重大贡献或因GDP的高速增长而获得较 大受益的行业和上市公司，最大程度地分享中国宏观 经济的成长成果，为基金持有人谋求稳健增长的长期 回报。 投资策略 本基金采取定性与定量分析相结合的方式，通过资产 配置有效规避资本市场的系统性风险；通过对不同时 期与GDP增长密切相关的投资、消费、进出口等因素 的深层研究，准确预期并把握对GDP增长贡献度大及 受GDP增长拉动受益度大的重点行业及上市公司；通 过个股选择，挖掘具有成长潜力且被当前市场低估的 重点上市公司。在债券投资方面，主要基于长期利率 趋势以及中短期经济周期、宏观政策方向及收益率曲 线分析，实施积极的债券投资管理。基金组合投资的 基本范围：股票资产40%-95%；债券资产55%-0；现金 或到期日在一年以内的政府债券不低于5%。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准=60%×[上证A股指数和深圳A 股指数的总市值加权平均]+40%×[上证国债指数] （在其它较理想的业绩基准出现以后，经一定程序会 对现有业绩基准进行替换）。 风险收益特征 本基金属于中低风险的平衡型基金产品，基金的预期 收益高于债券型基金，风险程度低于激进的股票型基 金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2010年10月1日-2010年12月31日) 1.本期已实现收益 174,100,250.27 2.本期利润 278,917,287.74 3.加权平均基金份额本期利润 0.0363 4.期末基金资产净值 6,846,025,373.47 5.期末基金份额净值 0.868 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 4.21% 1.45% 3.19% 0.94% 1.02% 0.51% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 国泰金马稳健回报证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2004年6月18日至2010年12月31日） 注：本基金的合同生效日为2004 年6 月18 日。本基金在三个月建仓期结束时， 各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 余荣权 本基金 的基金 经理、 国泰估 值优势 分级封 闭的基 金经 理、公 司副总 经理 2008-4-3 - 17 硕士研究生。曾任职于深圳赛格集 团财务公司、上海华宝信托投资公 司、华宝兴业基金管理有限公司； 2003年7月至2004年5月兼任宝康 灵活配置基金的基金经理；2006年 4月至2007年4月兼任华宝兴业多 策略增长基金的基金经理。2007年 8月加盟国泰基金管理有限公司， 2007年8月至2009年3月任投资总 监；2008年4月起任国泰金马稳健 混合的基金经理，2010年2月起兼 任国泰估值优势分级封闭的基金 经理；2010年9月起任公司副总经 理。 程洲 本基金 的基金 经理、 国泰金 泰封闭 的基金 经理、 国泰估 值优势 分级封 闭的基 金经理 2008-4-3 - 10 硕士研究生，CFA。曾任职于申银 万国证券研究所。2004年4月加盟 国泰基金管理有限公司，历任高级 策略分析师、基金经理助理；2008 年4月起任国泰金马稳健混合的基 金经理，2009年12月起兼任国泰金 泰封闭的基金经理，2010年2月起 兼任国泰估值优势分级封闭的基 金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金 管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和 招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原 则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合 法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他 违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基 金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立 运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人 的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资 风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切 实防范利益输送行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期，本基金和本基金管理人管理的同类型基金的业绩表现差异在5% 之内。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010年四季度市场波动幅度明显加大，美国第二次宽松量化政策催生的流 动性行情在国庆节后集中爆发，但火暴的行情在国内加息和上调存款准备金率的 货币紧缩政策下又嘎然而止。从行业表现看，商业贸易、交运设备、公用事业等 内需消费类行业跌幅较大，而采掘、有色金属、机械设备等上游资源行业和装备 类行业表现较好。 四季度本基金适当降低了股票资产配置比例，主要是在四季度末减持了食品 饮料、金融保险和采掘业，同时增加了中游装备类企业的配置。目前行业配置方 面主要是重点配置了金融保险、商业贸易、机械设备等行业，房地产、煤炭和有 色金属等周期类行业也有所配置，整体行业配置较为均衡。在风格方面则以大盘 股和价值股为主，这样的配置使得本基金在四季度初的上涨行情中表现尚可，但 在随后的回落行情中再度比较被动。在个股选择方面，本基金继续重点持有盈利 确定性高、估值低、调整幅度大、行业内竞争力强的公司。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在2010年四季度的净值增长率为4.21%，同期业绩比较基准为3.19%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年一季度，通货膨胀的前景和与之相应的货币紧缩力度会是影响 一季度证券市场走势的主要因素。在通胀压力没有实质性缓解的情况下，A股市 场整体仍将保持振荡的格局。本基金在行业方面将继续看好符合经济转型方向的 内需消费类行业，但在行业内部将更注重精选个股，同时将继续增加中游装备行 业的配置，尤其是核电设备、煤炭机械等行业前景比较确定的产品。在个股方面 将更多地选择能够通过产品或服务的自我更新替代来实现内涵式增长的企业，以 及具备行业整合能力的优势企业，回避那些还主要依靠产能扩张进行简单外延式 扩张的传统加工制造企业。在投资主题方面，一是看好节能减排，二是看好央企 整合与整体上市。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 5,922,029,928.81 86.09 其中：股票 5,922,029,928.81 86.09 2 固定收益投资 336,506,091.00 4.89 其中：债券 336,506,091.00 4.89 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 99,680,549.52 1.45 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 443,224,527.13 6.44 6 其他各项资产 77,747,775.15 1.13 7 合计 6,879,188,871.61 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 17,640,000.00 0.26 B 采掘业 338,994,260.11 4.95 C 制造业 3,235,733,872.29 47.26 C0 食品、饮料 371,695,896.08 5.43 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 65,974,316.94 0.96 C4 石油、化学、塑胶、塑 料 681,029,390.00 9.95 C5 电子 - - C6 金属、非金属 816,712,861.64 11.93 C7 机械、设备、仪表 732,478,272.64 10.70 C8 医药、生物制品 567,843,134.99 8.29 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应 业 - - E 建筑业 185,661,656.91 2.71 F 交通运输、仓储业 207,759,381.12 3.03 G 信息技术业 129,789,584.64 1.90 H 批发和零售贸易 1,025,389,358.77 14.98 I 金融、保险业 773,810,525.29 11.30 J 房地产业 - - K 社会服务业 7,251,289.68 0.11 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 5,922,029,928.81 86.50 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 600153 建发股份 88,282,573 578,250,853.15 8.45 2 000708 大冶特钢 19,561,282 300,461,291.52 4.39 3 600519 贵州茅台 1,595,233 293,395,253.36 4.29 4 600535 天士力 6,540,000 259,020,400.00 3.78 5 600582 天地科技 8,895,886 231,204,077.14 3.38 6 600352 浙江龙盛 18,811,571 220,659,727.83 3.22 7 601166 兴业银行 8,951,505 215,283,695.25 3.14 8 601717 郑煤机 4,844,150 205,488,843.00 3.00 9 600036 招商银行 15,840,138 202,912,167.78 2.96 10 600557 康缘药业 10,602,991 198,063,871.88 2.89 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 118,158,980.00 1.73 2 央行票据 127,205,000.00 1.86 3 金融债券 29,670,000.00 0.43 其中：政策性金融债 29,670,000.00 0.43 4 企业债券 10,476,381.60 0.15 5 企业短期融资券 29,942,000.00 0.44 6 可转债 21,053,729.40 0.31 7 其他 - - 8 合计 336,506,091.00 4.92 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例（％） 1 1001017 10央行票据17 1,300,000 127,205,000.00 1.86 2 010112 21国债⑿ 677,750 68,262,980.00 1.00 3 019021 10国债21 300,000 29,976,000.00 0.44 4 100221 10国开21 300,000 29,670,000.00 0.43 5 113002 工行转债 178,210 21,053,729.40 0.31 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的情况。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,784,625.36 2 应收证券清算款 72,273,528.27 3 应收股利 - 4 应收利息 3,306,697.93 5 应收申购款 382,923.59 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 77,747,775.15 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 允价值(元) 占基金资 产净值比 例(%) 流通受 限情况 说明 1 600535 天士力 94,350,000.00 1.38 定向增 发 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 7,998,857,060.72 本报告期基金总申购份额 1,158,939,758.46 减：本报告期基金总赎回份额 1,273,733,376.86 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 7,884,063,442.32 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、关于同意设立国泰金马稳健回报证券投资基金的批复 2、国泰金马稳健回报证券投资基金合同 3、国泰金马稳健回报证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 7.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100 号 上海环球金融中心39 楼。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市 口大街1 号院1 号楼。 7.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）38569000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一一年一月二十四日 中财网
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