[公告]博时增长：2010年第四季度报告
博时价值增长证券投资基金 2010年第 4季度报告 2010年 12月 31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2011年 1月 24日 博时价值增长证券投资基金 2010年第 4季度报告 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年1月21日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2010年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2基金产品概况 基金简称 博时价值增长混合 基金主代码 050001 交易代码 050001(前端 ) 051001(后端 ) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年 10月 9日 报告期末基金份额总额 23,699,373,033.16份 投资目标 分享中国经济和资本市场的高速成长，谋求基金资产的长期稳 定增长。 投资策略 本基金采用兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。 业绩比较基准 70%×沪深 300指数收益率＋30%×中国债券总指数收益率。 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的中等风险品种，以在风险约束下 期望收益最大化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、 上涨收益无上界的目标。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 1 博时价值增长证券投资基金 2010年第 4季度报告 主要财务指标 报告期(2010年 10月 1日 -2010年 12月 31日 ) 1.本期已实现收益 96,712,778.102.本期利润 220,840,831.723.加权平均基金份额本期利润 0.00914.期末基金资产净值 18,501,729,936.415.期末基金份额净值 0.781 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.90% 1.43% 4.05% 1.24% -3.15% 0.19% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：注：本基金合同于 2002年10月 9日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之 日起 3个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十五条（四）投资范围、（七）投资限制的有 关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 2 博时价值增长证券投资基金 2010年第 4季度报告 夏春 基金经理/ 研究部总经 理 2008-12-18 -9.51996-1997 上海永道会 计财务咨询公司审计师。 2001-2004 招商证券研 发中心研究员。2004年 加入博时公司，历任宏观 研究员、研究部副总经理 兼策略分析师兼基金经 理助理。现任研究部总经 理，兼任博时价值增长、 博时价值增长贰号基金 基金经理、策略分析师。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其 各项实施细则、《博时价值增长证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为 基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现投资 监控指标不符合基金合同约定的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份 额持有人利益未造成损害。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与博时价值增长贰号证券投资基金的投资风格相似，本基金 2010年第 四季度收益率为 0.90%，博时价值增长贰号证券投资基金 2010年第四季度收益率为 -0.55%，二者业绩表现差为1.45％。 4.3.3异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度本基金重点投资了地产股，我们认为虽然 2010年经历了史上最严厉的宏观 调控，但中国的地产市场总体是健康的，杠杆率在安全水平之下，真实的消费需求依然 旺盛，因此调控只是在时间上对相关交易进行了重新分配，而在长时间的调整后，地产 股的估值已经到了一个较低的水平，今后即便没有房价的继续快速上涨，那些持续、高 周转的公司仍然具有较高的投资价值。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2010年 12月 31日，本基金份额净值为 0.781元，累计净值为 3.283元。报 告期内，本基金份额净值增长率为0.90%，同期业绩基准增长率为4.05%。 3 博时价值增长证券投资基金 2010年第 4季度报告 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 过去几年，由于经济的单边趋势，使得宏观因素在行业个股走势中占据了很大比重， 现在看来，此效应会逐步衰减。虽然结构转型和创新似乎成了当下流行的另一个自上而 下因素，尽管我们不赞同所谓的崩溃论，但对中国经济增长趋势的放缓也不能视而不见。 短期来看，通胀似乎成了最重要的话题，但目前央行的行为模式和过去已有很大差 别，只要没有人民币的制度性崩溃，通胀的控制不会成为主要问题，事实上目前也没有 到很严重的程度。因此未来很长时间的市场走势可能相对无趣，呈现出没信息含量的震 荡。 还是要回到企业的基本价值，只是视野需要更广阔些，并不在乎是消费品、资本品、 还是新兴产业什么的。增长模式在变，但投资主导短期不会彻底消失，国家重点投资方 向仍具重要参考价值，而中国目前在制造上最有优势的还是相关的资本品，何况还有海 外市场的开拓。消费则是一个更广的概念，无法一概而论，创新的模式和竞争力需要持 续追踪。主题仍会层出不穷，但要透过现象看本质，供给创造需求。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 12,901,554,115.14 69.57 其中：股票 12,901,554,115.14 69.57 2 固定收益投资 4,145,314,095.00 22.35 其中：债券 4,145,314,095.00 22.35 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 1,346,135,625.51 7.26 6 其他各项资产 151,533,060.29 0.82 7 合计 18,544,536,895.94 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） A 农、林、牧、渔业 -- B 采掘业 789,213,362.72 4.27 C 制造业 5,357,963,608.61 28.96 C0 食品、饮料 359,978,926.08 1.95 C1 纺织、服装、皮毛 19,611,326.28 0.11 C2 木材、家具 67,656,484.62 0.37 4 博时价值增长证券投资基金 2010年第 4季度报告 C3 造纸、印刷 98,317,676.80 0.53 C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 72,523,808.57 0.39 C6 金属、非金属 1,014,528,925.44 5.48 C7 机械、设备、仪表 3,592,648,510.07 19.42 C8 医药、生物制品 132,697,950.75 0.72 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 438,155,444.29 2.37 E 建筑业 180,079,857.18 0.97 F 交通运输、仓储业 1,852,468,891.64 10.01 G 信息技术业 284,528,247.01 1.54 H 批发和零售贸易 235,583,659.40 1.27 I 金融、保险业 373,788,809.08 2.02 J 房地产业 3,056,126,438.41 16.52 K 社会服务业 333,645,796.80 1.80 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 12,901,554,115.14 69.73 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 600048 保利地产 90,000,000 1,143,000,000.00 6.18 2 600031 三一重工 41,581,441 899,406,568.83 4.86 3 000002 万 科Ａ 100,000,000 822,000,000.00 4.44 4 600875 东方电气 18,760,518 654,742,078.20 3.54 5 600029 南方航空 64,699,663 630,174,717.62 3.41 6 601111 中国国航 45,316,069 619,923,823.92 3.35 7 600383 金地集团 100,000,000 618,000,000.00 3.34 8 600115 东方航空 60,000,000 394,800,000.00 2.13 9 000895 双汇发展 4,000,000 348,000,000.00 1.88 10 600312 平高电气 21,899,793 298,494,178.59 1.61 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1国家债券 -- 2央行票据 3,264,400,000.00 17.64 3金融债券 777,014,000.00 4.20 其中：政策性金融债 777,014,000.00 4.20 4企业债券 -- 5企业短期融资券 -- 6 可转债 103,900,095.00 0.56 5 博时价值增长证券投资基金 2010年第 4季度报告 7 其他 - - 8 合计 4,145,314,095.00 22.41 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元 ) 占基金资产净 值比例（%） 1 100107910央票 79 12,000,000 1,170,000,000.00 6.32 2 1001077 10央票 77 9,500,000 921,880,000.00 4.98 3 1001074 10央票 74 7,000,000 682,920,000.00 3.69 4 1001047 10央票 47 5,000,000 489,600,000.00 2.65 5 080408 08农发 08 2,500,000 258,400,000.00 1.40 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体，没有被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.8.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,564,305.81 2 应收证券清算款 102,056,215.00 3 应收股利 - 4 应收利息 45,616,063.92 5 应收申购款 1,296,475.56 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 151,533,060.29 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元 ) 占基金资产净值 比例(%) 1 113001 中行转债 103,900,095.00 0.56 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 6 博时价值增长证券投资基金 2010年第 4季度报告 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 24,934,964,155.95 本报告期基金总申购份额 76,467,771.30 减：本报告期基金总赎回份额 1,312,058,894.09 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 23,699,373,033.16 §7影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创 造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2010年 12 月 31日，博时基金公司共管理二十只开放式基金和三只封闭式基金，并且受全国社会 保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾 1874亿元，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业 中名列前茅，累计分红超过人民币 532亿元。 1、客户服务 2010年 10月至 12月底，博时在哈尔滨、厦门、上海、济南、北京、重庆、福州等 地圆满举办博时高端论坛及各类活动共计 353场，并创新的采用网络会议室，扩大论坛 的覆盖面，充分与投资者沟通当前市场的热点问题，受到了广泛大投资者的广泛欢迎。 2、投资者教育 2010年 10月，博时基金与中国劳动保障报社联合举办“企业年金管理大家谈”有 奖征文活动。向较早建立企业年金计划的企业征集管理经验与其他企业分享。 3、其他大事件 1)根据中国证券监督管理委员会的批复，博时基金已在香港完成博时基金（国际） 有限公司(Bosera Asset Management (International) Co., Limited)的注册登记手续 并获香港证券及期货事务监察委员会颁发的第4 类（就证券提供意见）和第 9类（提供 资产管理）牌照； 2)博时基金于 2010年 11月 11日公告沈阳分公司成立，至此，博时基金已有 4家 分公司分别落地北京、上海、郑州和沈阳。 3)博时转债增强债券型证券投资基金及博时行业轮动股票型证券投资基金首次募 7 博时价值增长证券投资基金 2010年第 4季度报告 集顺利结束并分别于 2010年 11月 24日和 2010年 12月 10日成立。 4)博时慈善基金会 2010年关爱助学现场捐赠仪式于 2010年 12月 6日在中山大学 举办，博时以每人 5000元的标准向中山大学的 21位贫困学生资助善款 105000元，至 此博时基金第四届百万关爱助学活动圆满落幕。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准博时价值增长证券投资基金设立的文件 8.1.2 《博时价值增长证券投资基金基金合同》 8.1.3 《博时价值增长证券投资基金托管协议》 8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 8.1.5 博时价值增长证券投资基金各年度审计报告正本 8.1.6 报告期内博时价值增长证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 8.2存放地点： 基金管理人、基金托管人处。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 客户服务中心电话：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 2011年1月24日 8 中财网
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