[公告]宝盈核心：2010年第四季度报告
宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2010年第 4季度报告 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2010年第 4季度报告 2010年 12月 31日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年一月二十四日 第 1 页共 13 页 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2010年第 4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 1月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2010年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈核心优势混合 基金主代码 213006 交易代码 213006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年3月17日 报告期末基金份额总额 128,406,396.71份 投资目标 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来 持续、健康增长的预期，本基金根据研究部的估值模 型，选出各个行业中具有竞争优势、具有领先优势、 具有技术优势、具有垄断优势、具有管理优势的龙头 企业，建立股票池。在基于各行业配置相对均衡的基 础上，对于景气度提高的行业给予适当倾斜，以构造 出相对均衡的不同风格类资产组合。同时结合公司质 2 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2010年第 4季度报告 量、行业布局、风险因子等深入分析，对资产配置进 行适度调整，努力控制投资组合的市场适应性，在严 格控制投资风险的前提下保持基金资产持续增值，并 力争创造超越业绩基准的主动管理回报。 投资策略 1、资产配置策略 本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国 家产业政策及证券监管政策调整情况、市场资金环境 等因素，决定股票、债券及现金的配置比例。 2、股票投资策略 根据公司的基本面情况，根据研究部的估值模型，选 出各个行业中具有竞争优势、具有领先优势、具有技 术优势、具有垄断优势、具有管理优势的企业，建立 股票池。本基金在构建投资组合时，强调两端投资， 价值与成长性能平衡，兼顾价值与成长型股票，以均 衡资产混合策略建立动力资产组合，努力克服单一风 格投资所带来的局限性，这样可以较好控制组合市场 适应性，一定程度上能够排除对景气误判概率，以求 多空环境中都能创造主动管理回报。 3、债券投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预 测、久期管理、收益率曲线预测、相对价值评估、收 益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购进行 杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过债券市场 的收益。 业绩比较基准 沪深300指数×65%＋上证国债指数×35% 风险收益特征 本基金是一只灵活配置混合型基金，属于证券投资基 金中的较高风险较高收益品种，本基金的风险与预期 收益都要低于股票型基金，高于保本基金和债券型基 金。按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风 3 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2010年第 4季度报告 险管理，在风险预算范围内追求收益最大化。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期(2010年10月1日-2010年12月31日) 1.本期已实现收益 12,651,162.25 2.本期利润 6,632,108.01 3.加权平均基金份额本期利润 0.0483 4.期末基金资产净值 121,751,090.00 5.期末基金份额净值 0.9482 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.46% 1.56% 4.33% 1.15% -0.87% 0.41% 4 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2010年第 4季度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2009年 3月 17日至 2010年 12月 31日） 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6个月内为建仓期。建仓 期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 王琼 本基 金基 金经 理兼 2009-9-23 -16年 王琼先生，男， 1969年11月出 生，管理系工学硕士， 16年证 券从业经历。曾任万国证券投 资银行部业务经理，招商证券 5 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2010年第 4季度报告 投资 部副 总监 投资银行部总经理助理、宏观 策略小组负责人、研究部副总 经理、投资管理部董事，融通 基金行业研究员、基金经理助 理。2009年7月加入宝盈基金 管理有限公司。中国国籍，证 券投资基金从业人员资格。 杨宏 亮 本基 金基 金经 理、宝 盈资 源优 选股 票型 证券 投资 基金 基金 经理 2009-7-11 2010-11-5 7年 杨宏亮先生，1974年生，经济 学博士，具有7年金融从业经 历。曾就职于国家开发银行综 合计划局、深圳国信证券综合 研究所和中再资产管理股份 有限公司从事统计模型与方 法研究、宏观研究、证券市场 投资策略构建、产品设计和风 险管理等工作。在宝盈基金管 理有限公司工作期间负责金 融工程工作。中国国籍，证券 投资基金从业人员资格。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等 有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社 会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控 制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合 规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈 基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查， 在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活 6 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2010年第 4季度报告 动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利 益的行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为开放式基金。本基金的投资风格与管理人旗下其它投资组合的投资 风格存在较大差异。由于投资风格的差异，本基金投资组合的业绩与管理人旗下 其它组合的投资业绩不具有可比性。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 在本报告期内本基金与管理人旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌 疑的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010年四季度，十月份市场大涨，尤其“十一”刚过涨势猛烈，一举突破 2700的盘整上轨；后两个月则复归盘跌态势。上证指数9月30日 2655点，12 月 31日 2808点，单季度涨幅5.7%。在本季度头一个月的涨势中，中小板指数 和创业板指数都创了历史最高。 四季度较重要的事件是： “十一”期间，外盘大涨，日本将利率从0.1%降至0-0.1%。 10月8日，大盘在有色煤炭的带领下强劲上涨。媒体称“欧洲今年将遇到 千年极寒”。 10月 13日，美联储公布 9月会议纪要：将实行更多量化宽松政策。 10月 20日，中国三年来首次加息。 11月 4日，美联储公布 6千亿美元定量宽松计划 11月 19日，国务院办公厅“严厉打击内幕交易” 12月 6日，政治局会议定调“稳健的货币政策” 12月 27日，年内第二次加息 整个四季度，市场气氛都被“十一”之后的暴涨所笼罩，此次暴涨被较多的 投资者用来类比 1999年的“519”行情。但本基金保持了较谨慎的态度，仓位和 配置上都较为保守。虽然美国实施了第二次量化宽松政策，但国内开始了明确的 紧缩。去年 6月 GDP出现放缓迹象时，央行在7月9日延续适度宽松的货币政策， 7 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2010年第 4季度报告 但 12月 6日政治局会议的定调，是货币政策的方向性转折，是不得不为之的选 择。当然，当前市场对此并不忧虑，有人统计出：06年以后的 9次加息，次日 没有一次是跌的。不过，我倾向于认为应该继续观察对市场的影响。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在本报告期内净值增长率是 3.46%，同期业绩比较基准收益率是 4.33%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望明年一季度，本基金认为要关注一些估值合理、业绩增速确定、PEG有 吸引力的行业，并且也应关注农产品价格的波动；同时本基金也认识到，虽然货 币政策明确收紧，但是存量资金相当庞大，如果当前的一些涨幅较高的行业出现 调整，仍然会有着恰当的买入时机。我们将以一定的基本仓位去持有那些 PEG有 吸引力的行业，同时也以一小部分仓位去参与一些出现调整的高成长公司，争取 给投资者以满意的回报。好的表现，比如农产品等，我们争取抓住这样的机会， 给基金持有人以满意的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 79,448,900.00 61.29 其中：股票 79,448,900.00 61.29 2 固定收益投资 20,114,940.00 15.52 其中：债券 20,114,940.00 15.52 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 -- 8 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2010年第 4季度报告 5 银行存款和结算备付金合计 29,051,760.88 22.41 6 其他各项资产 1,020,199.04 0.79 7 合计 129,635,799.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 3,948,000.00 3.24 B 采掘业 4,674,000.00 3.84 C 制造业 37,024,600.00 30.41 C0 食品、饮料 8,655,500.00 7.11 C1 纺织、服装、皮 毛 -- C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑 胶、塑料 918,000.00 0.75 C5 电子 -- C6 金属、非金属 6,431,000.00 5.28 C7 机械、设备、仪 表 9,686,300.00 7.96 C8 医药、生物制品 7,160,200.00 5.88 C99 其他制造业 4,173,600.00 3.43 D 电力、煤气及水的生产 和供应业 7,633,800.00 6.27 E 建筑业 -- F 交通运输、仓储业 3,597,200.00 2.95 9 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2010年第 4季度报告 G 信息技术业 11,682,300.00 9.60 H 批发和零售贸易 7,132,000.00 5.86 I 金融、保险业 -- J 房地产业 -- K 社会服务业 3,757,000.00 3.09 L 传播与文化产业 -- M 综合类 -- 合计 79,448,900.00 65.26 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 600050 中国联通 1,200,000 6,420,000.00 5.27 2 600479 千金药业 310,000 5,694,700.00 4.68 3 600178 东安动力 450,000 5,256,000.00 4.32 4 002097 山河智能 250,000 4,187,500.00 3.44 5 002345 潮宏基 120,000 4,173,600.00 3.43 6 600108 亚盛集团 600,000 3,948,000.00 3.24 7 601158 重庆水务 460,000 3,804,200.00 3.12 8 601117 中国化学 650,000 3,757,000.00 3.09 9 601179 中国西电 470,000 3,713,000.00 3.05 10 600616 金枫酒业 280,000 3,640,000.00 2.99 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号债券品种公允价值（元） 值比例（％） 10 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2010年第 4季度报告 1 国家债券 15,038,400.00 12.35 2 央行票据 -- 3 金融债券 -- 其中：政策性金融债 -- 4 企业债券 5,076,540.00 4.17 5 企业短期融资券 -- 6 可转债 -- 7 其他 -- 8 合计 20,114,940.00 16.52 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称 数量 （张） 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例（％） 1 010203 02国债⑶ 90,000 9,000,000.00 7.39 2 010110 21国债⑽ 60,000 6,038,400.00 4.96 3 126012 08上港债 51,000 5,076,540.00 4.17 4 ----- 5 ----- 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 11 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2010年第 4季度报告 5.8.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号名称金额（元） 1 存出保证金 750,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 237,094.13 5 应收申购款 33,104.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,020,199.04 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 156,789,303.49 本报告期基金总申购份额 25,582,906.19 减：本报告期基金总赎回份额 53,965,812.97 12 宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2010年第 4季度报告 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 128,406,396.71 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金设立的文件。 《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 7.2 存放地点 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所。 基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道 6008号特区报业大厦 15层 基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1号 7.3 查阅方式 基金持有人可在办公时间内到基金管理人和基金托管人的办公场所、营业场 所及网站免费查阅备查文件。 宝盈基金管理有限公司 二〇一一年一月二十四日 13 中财网
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