[公告]宝盈区域：2010年第四季度报告
宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2010年第 4季度报告 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2010年第 4季度报告 2010年 12月 31日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年一月二十四日 第 1 页共 14 页 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2010年第 4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 1 月 18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2010年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈泛沿海增长股票 基金主代码 213002 交易代码 213002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年3月8日 报告期末基金份额总额 4,284,483,373.13份 投资目标 通过投资于泛沿海地区有增长潜力的上市公司，有效 分享中国经济快速增长的成果，在严格控制基金投资 风险的前提下保持基金财产持续稳健增值。 投资策略 本基金采取“自上而下”进行资产配置和行业及类属 资产配置，“自下而上”精选个股的积极投资策略。 在整体资产配置层面，本基金根据宏观经济运行状 况、财政、货币政策、国家产业政策及各区域经济发 2 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2010年第 4季度报告 展政策调整情况、市场资金环境等因素，决定股票、 债券及现金的配置比例。 在区域资产配置及行业权重层面，本基金根据区域经 济特点及区域内各行业经营发展情况、行业景气状 况、竞争优势等因素动态调整基金财产配置在各行业 的权重。 在个股选择层面，本基金以PEG、每股经营现金流量、 净利润增长率及行业地位等指标为依据，通过公司投 资价值评估方法选择具备持续增长潜力的上市公司 进行投资。 业绩比较基准 上证A股指数×80%＋上证国债指数×20% 当市场出现合适的全市场统一指数时，本基金股票部 分的业绩比较基准将适时调整为全市场统一指数。 风险收益特征 本基金属于区域类增长型股票基金，风险介于价值型 股票基金与积极成长型股票基金之间，适于能承担一 定风险，追求较高收益和长期资本增值的投资人投 资。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期(2010年10月1日-2010年12月31日) 1.本期已实现收益 194,654,743.37 3 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2010年第 4季度报告 2.本期利润 164,275,596.94 3.加权平均基金份额本期利润 0.0376 4.期末基金资产净值 2,118,727,224.25 5.期末基金份额净值 0.4945 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 7.73% 1.52% 4.58% 1.25% 3.15% 0.27% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2005年 3月 8日至 2010年 12月 31日） 4 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2010年第 4季度报告 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6个月内为建仓期。建仓 期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 高峰 本基 金基 金经 理、宝 盈鸿 利收 益证 券投 资基 金基 金经 理、鸿 阳证 2010-2-12 -11年 男，1971年10月生，北京大 学光华管理学院经济学硕 士，具有基金从业资格及律 师资格，中国国籍。1995年8 月至2000年7月，就职于中国 化工进出口总公司及其所属 的中国对外经济贸易信托投 资有限公司。2000年8月参加 宝盈基金管理有限公司的筹 备工作，2001年5月公司正式 成立至2003年8月，历任研究 发展部高级策略分析师、副 总经理。2003年9月至2009年 5 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2010年第 4季度报告 券投 资基 金基 金经 理、总 经理 助理 兼投 资决 策委 员会 执行 委员。 10月，历任中国对外经济贸 易信托有限公司资产管理部 副总经理、证券业务部总经 理、资产管理总部执行总经 理、高级投资经理、公司投 资决策委员会成员及富韬证 券投资集合资金信托的投资 管理人。2009年10月至今， 就职于宝盈基金管理有限公 司，任公司总经理助理、投 资决策委员会执行委员。 夏和 平 本基 金基 金经 理 2009-12-26 2010-11-19 12年 夏和平先生，1967年10月生， 清华大学管理学博士,12年证 券从业经历。曾就职于湖北 省鄂南啤酒厂、广发证券股 份有限公司和广东粤财信托 有限公司从事证券的研究与 投资管理工作。并曾先后担 任过广发证券股份有限公司 固定收益部总经理、广东粤 财信托有限公司副总裁。在 宝盈基金管理有限公司工作 期间负责投资管理、风险管 理与绩效评价等工作。中国 国籍，证券投资基金从业人 员资格。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等 有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社 会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控 制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合 规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不 6 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2010年第 4季度报告 同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈 基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查， 在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活 动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利 益的行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为开放式基金，本基金对投资标的所属区域有明确要求。契约规定， 基金非现金资产中不低于 80%的资金将投资在于泛沿海区域 19个省、市、自治 区注册的上市公司发行的证券。本基金的投资风格与管理人旗下其它投资组合的 投资风格存在较大差异。 由于投资风格的差异，本基金投资组合的业绩与管理人旗下其它组合的投资 业绩不具有可比性。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金与管理人旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌疑 的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010年四季度，市场经历了 10月的快速上涨后，11、12月回落整理。10 月份的上涨主要以煤炭、有色等资源品为龙头，金融、房地产等全年超跌的行业 也有所补涨；市场进入调整期后，国家产业政策支持的新兴行业以及中小板、创 业板的股票再次活跃。全季度沪深 300指数上涨6.56%。 报告期内，本基金随 10月市场的上涨，降低了银行、保险、钢铁、远洋运 输、化工等周期类股票的配置比例，增加了部分食品饮料、医药、航空、高端装 备制造等行业的配置，使得整体组合偏向均衡。第四季度本基金净值增长率为 7 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2010年第 4季度报告 7.73%，超过比较基准的表现。但由于前 3季度组合中过于偏重大盘蓝筹股，全 年的业绩表现依然明显落后于同类基金，本人特向基金持有人致以真诚的歉意。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在本报告期内净值增长率是 7.73%，同期业绩比较基准收益率是 4.58%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011年第 1季度，短期内经济增速下滑和物价水平上行似乎难以避免， 市场对政策紧缩的担心始终会成为压制 A股行情走势的阴影；长期看，我国货币 供给的增长速度将会有一个系统性的下降，这也是确定的，我们并不会因此看空 A股市场中长期的表现，因为我们相信决定股价长期走势的始终都是上市公司的 投资价值，任何非上市公司基本面因素导致的股价波动都将为价值投资者获得超 额收益提供机会。在 2011年第一季度，我们重点寻找在过去一年或以上的时间， 业绩增长快于股价上涨的公司或行业，作为重点研究的标的，如果这些标的在 2011年度业绩增长依然有很强的确定性，就会成为我们配置的重点。回顾刚刚 过去的 2010年的 A股市场，和 2000年极为相似，当年是随互联网的普及，作为 “新经济”的代表，科技网络股一飞冲天，现在则配合经济结构转型，大消费以 及“战略新兴产业”的股票持续上涨，估值高高在上；此外，两个时期，市场都 热炒新上市股票，发行市盈率屡创新高，新股和老股完全沿用两个估值体系。2000 年的疯狂之后，当时的大多数明星股票在随后的 10年都没有达到当年的高点， 而上市的新股在其后的4、5年内很多跌去了开盘价格的80%以上。虽然人们也 总会寻找各种理由试图证明“这次真的不同了”，可历史总是惊人的相似，因为 市场背后是几千年来很少变化的人性。当市场把一只股票上涨作为另一只股票上 涨的理由，当市场假定一个新项目刚开始研究就能够顺利建成达产，达产后就可 以满负荷生产，而市场价格和毛利率又不会变化的时候，你还能有更为乐观的预 期吗？这时，如果相信并买入，那就是最后一棒，确定无疑，因为，已经没有办 法讲出更有吸引力的故事让其他投资者以更高的价格买入了。新年伊始，万象更 新，证券投资日益娱乐化和博弈化的今天，我们会做一个价值守望者，选择股价 最有潜力的优质公司股票，不会脱离一家公司的股票价格去谈投资价值，因为投 资追求的是收益率，在未来收益一定的情况下，现在付出的价格越高，未来的收 益率就越低，这本是最为简单的道理，现在却被大多数人有意无意的忽略了。同 8 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2010年第 4季度报告 时，我们认真反思泛沿海基金业绩跑输同行业的教训，在投资策略制定上，设定 基金投资的阶段性目标，争取更好的业绩表现，为投资者创造更好的收益。我们 相信，努力、坚持总有回报，也希望投资者和宝盈公司一起，持续成长，迎来一 个更为美好的明天。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 1,948,080,210.80 91.47 其中：股票 1,948,080,210.80 91.47 2 固定收益投资 1,946,577.60 0.09 其中：债券 1,946,577.60 0.09 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 172,337,355.50 8.09 6 其他各项资产 7,380,128.02 0.35 7 合计 2,129,744,271.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 3,688,474.28 0.17 B 采掘业 100,650,000.00 4.75 9 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2010年第 4季度报告 C 制造业 616,833,670.24 29.11 C0 食品、饮料 59,595,455.00 2.81 C1 纺织、服装、皮 毛 -- C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑 胶、塑料 36,298,210.92 1.71 C5 电子 10,820,725.42 0.51 C6 金属、非金属 215,034,622.24 10.15 C7 机械、设备、仪 表 295,084,656.66 13.93 C8 医药、生物制品 -- C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产 和供应业 70,490,817.06 3.33 E 建筑业 76,600,772.22 3.62 F 交通运输、仓储业 531,842,372.81 25.10 G 信息技术业 188,526,627.00 8.90 H 批发和零售贸易 30,709,924.20 1.45 I 金融、保险业 277,797,141.98 13.11 J 房地产业 -- K 社会服务业 -- L 传播与文化产业 15,739,575.00 0.74 M 综合类 35,200,836.01 1.66 合计 1,948,080,210.80 91.95 10 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2010年第 4季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 600050 中国联通 21,000,000 112,350,000.00 5.30 2 000898 鞍钢股份 13,372,885 103,372,401.05 4.88 3 601919 中国远洋 10,696,184 100,544,129.60 4.75 4 601111 中国国航 6,399,200 87,541,056.00 4.13 5 600029 南方航空 8,350,000 81,329,000.00 3.84 6 600009 上海机场 6,440,935 79,803,184.65 3.77 7 601186 中国铁建 11,298,049 76,600,772.22 3.62 8 601939 建设银行 16,049,922 73,669,141.98 3.48 9 000400 许继电气 2,200,000 73,216,000.00 3.46 10 000063 中兴通讯 2,120,000 57,876,000.00 2.73 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 -- 2 央行票据 -- 3 金融债券 -- 其中：政策性金融债 -- 4 企业债券 -- 5 企业短期融资券 -- 6 可转债 1,946,577.60 0.09 7 其他 -- 8 合计 1,946,577.60 0.09 11 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2010年第 4季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称 数量 （张） 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例（％） 1 110011 歌华转债 15,840 1,946,577.60 0.09 2 ----- 3 ----- 4 ----- 5 ----- 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金所投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调 查，在报告编制日前一年内没有受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 序号名称金额（元） 1 存出保证金 3,824,815.65 2 应收证券清算款 2,547,592.27 3 应收股利 - 4 应收利息 37,705.34 12 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2010年第 4季度报告 5 应收申购款 970,014.76 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,380,128.02 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 4,498,526,856.59 本报告期基金总申购份额 48,992,269.16 减：本报告期基金总赎回份额 263,035,752.62 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,284,483,373.13 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金设立的文件。 《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金合同》。 《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 13 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 2010年第 4季度报告 7.2 存放地点 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所。 基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道 6008号特区报业大厦 15层 基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55号 7.3 查阅方式 基金持有人可在办公时间内到基金管理人和基金托管人的办公场所、营业场 所及网站免费查阅备查文件。 宝盈基金管理有限公司 二〇一一年一月二十四日 14 中财网
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