[公告]国泰金鹿保本：2010年第四季度报告
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2010年第4季度报告 2010年12月31日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年一月二十四日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年1月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰金鹿保本混合 基金主代码 020018 交易代码 020018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年6月12日 报告期末基金份额总额 2,324,222,841.83份 投资目标 在保证本金安全的前提下，力争在本基金保本期结束 时，实现基金财产的增值。 投资策略 本基金采用固定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）技术和基于期权 的组合保险（OBPI，Option-Based Portfolio Insurance）技术相结合的投资策略。通过定量化的 资产类属配置达到本金安全。用投资于固定收益类证 券的现金净流入来冲抵风险资产组合潜在的最大亏 损，并通过投资可转债及股票等风险资产来获得资本 利得。 业绩比较基准 本基金以2年期银行定期存款税后收益率作为本基金 的业绩比较基准。 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的低风险品种。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 基金保证人 中国建银投资有限责任公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2010年10月1日-2010年12月31日) 1.本期已实现收益 12,736,879.65 2.本期利润 15,698,892.24 3.加权平均基金份额本期利润 0.0064 4.期末基金资产净值 2,347,802,625.32 5.期末基金份额净值 1.010 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.60% 0.22% 0.80% 0.00% -0.20% 0.22% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2008年6月12日至2010年12月31日） 注：本基金的合同生效日为2008年6月12日，本基金在三个月建仓期结束时， 各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 吴晨 本基金 的基金 经理、 国泰金 龙债券 的基金 经理 2010-9-18 - 8 硕士研究生，CFA，FRM。2001年 6月加入国泰基金管理有限公司， 历任股票交易员、债券交易员； 2004年9月至2005年10月，英国城 市大学卡斯商学院金融系学习； 2005年10月至2008年3月在国泰基 金管理有限公司任基金经理助理； 2008年4月至2009年3月在长信基 金管理有限公司从事债券研究； 2009年4月至2010年3月在国泰基 金管理有限公司任投资经理。2010 年4月起担任国泰金龙债券的基金 经理；2010年9月起担任国泰金鹿 保本增值混合证券投资基金的基 金经理。 范迪钊 本基金 的基金 经理、 国泰金 牛创新 股票的 基金经 理、国 泰双利 债券的 基金经 理 2010-6-7 - 10 学士。曾任职于上海银行、香港百 德能控股公司上海代表处、华一银 行、法国巴黎百富勤有限公司上海 代表处，2005年3月加盟国泰基金 管理有限公司，历任行业研究员、 高级行业研究员、社保基金经理助 理，2009年5月至2009年9月任国泰 金鹏蓝筹混合和国泰金鑫封闭的 基金经理助理。2009年9月起任国 泰双利债券的基金经理，2009年12 月起兼任国泰金牛创新股票的基 金经理，2010年 6月起兼任国泰金 鹿保本混合的基金经理。 翁锡赟 本基金 的基金 经理、 国泰货 币的基 2010-6-7 - 6 硕士研究生。曾任职于兴业基金公 司、万家基金公司。2008年7月加 盟国泰基金管理有限公司，2008年 8月起担任国泰货币的基金经理， 2010年6月起兼任国泰金鹿保本混 金经理 合的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金 管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和 招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原 则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期 内，本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市 场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基 金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待， 基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控 体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资 风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切 实防范利益输送行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度宏观经济走势平稳，但通货膨胀突破前期市场一致预期，持续上行。 政府为抑制通胀，在四季度密集出台宏观调控政策。受此影响，债券市场一路下 探，收益率上行明显，基本回吐了今年上半年的整个涨幅。4季度A股市场冲高 回落。前期在美国QE2的推动下，上证综指单边上涨一个月，突破了3100点。 其后，由于通胀上升而引致了加息、提高存款准备金率、价格管制等调控措施， 使得市场迅速回落至2800点附近，进而盘整。 分行业来看， 采掘、有色、机械是表现较好的几个行业，而表现较差的是 房地产、交运设备和公用事业。从风格来看，中盘股在4季度表现突出，而小盘 股依然活跃，大盘股继续表现低迷。 四季度本基金维持一个短久期操作，在新股发行制度改革后为提高资金利用 效率适当增加了债券投资力度，但总体仍然维持短久期以确保基金净值的平稳增 长。同时在严控风险的前提下有选择地适度参与新股以及新转债申购，提高组合 收益。股票二级市场投资根据保本垫情况逐步加大投资力度，主要投资部分估值 低、盈利明确的个股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在2010年四季度的净值增长率为0.60%，同期业绩比较基准收益率 为0.80%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 预计一季度国内外经济或将继续保持平稳，不排除有超出市场预期的利好情 况发生。但通胀预期短期内难以得到平抑；加之房价涨势可能再度抬头，明年一 季度货币政策预计仍将持续紧缩。数量工具、存款准备金率调整和针对新上项目 的行政性手段仍然将是政府应对投资过热风险和平抑居民通胀预期的主要手段。 加息也仍然存在空间。目前普遍预期A股表现相对较弱。但我们同时也观察到， 美国经济开始呈现出良好的态势，PMI一路走高，失业率也出现回落，这是与目 前的市场预期明显不一致的地方。由此可能会导致全球资金回流美国，相应的国 内对冲流动性的压力会明显减弱。我们预期一季度央行的调控力度，尤其是存款 准备金率，可能会低于市场的预期，对A股市场形成一定的支撑。债券市场虽然 受货币政策调整影响更为直接，但由于绝对收益水平已经具有一定吸引力，调整 空间将较为有限。 一季度本基金将采取相对谨慎的债券资产配置策略，在坚持CPPI和OBPI的 基础上积极、灵活地进行股票市场投资。我们将一如既往的关注盈利确定性高、 估值与增长匹配度较好的上市公司，而其中的具有核心竞争力及持续成长性的公 司更是投资的核心标的。我们还将在控制风险的前提下择优参与新股发行，努力 在保证投资者本金安全的前提下实现资产增值。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 329,470,971.54 13.41 其中：股票 329,470,971.54 13.41 2 固定收益投资 2,026,697,353.40 82.51 其中：债券 2,026,697,353.40 82.51 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 82,711,836.27 3.37 6 其他各项资产 17,410,403.92 0.71 7 合计 2,456,290,565.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 1,844,237.14 0.08 B 采掘业 24,552,654.00 1.05 C 制造业 158,738,146.95 6.76 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 1,676,801.30 0.07 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑 料 45,440,980.37 1.94 C5 电子 24,423,907.87 1.04 C6 金属、非金属 12,847,313.80 0.55 C7 机械、设备、仪表 74,349,143.61 3.17 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应 业 - - E 建筑业 17,784,000.00 0.76 F 交通运输、仓储业 30,122,577.44 1.28 G 信息技术业 22,020,504.00 0.94 H 批发和零售贸易 14,453,190.07 0.62 I 金融、保险业 26,800,000.00 1.14 J 房地产业 - - K 社会服务业 3,145,235.28 0.13 L 传播与文化产业 5,637,484.00 0.24 M 综合类 24,372,942.66 1.04 合计 329,470,971.54 14.03 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 002529 海源机械 1,600,000 34,384,000.00 1.46 2 601006 大秦铁路 3,851,992 30,122,577.44 1.28 3 601288 农业银行 10,000,000 26,800,000.00 1.14 4 600157 永泰能源 1,049,653 24,372,942.66 1.04 5 300134 大富科技 333,644 22,020,504.00 0.94 6 601668 中国建筑 5,200,000 17,784,000.00 0.76 7 600176 中国玻纤 599,800 15,234,920.00 0.65 8 600583 海油工程 1,704,600 13,807,260.00 0.59 9 600335 鼎盛天工 699,957 11,549,290.50 0.49 10 002497 雅化集团 266,889 11,289,404.70 0.48 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 239,632,000.00 10.21 2 央行票据 485,470,000.00 20.68 3 金融债券 458,307,000.00 19.52 其中：政策性金融债 458,307,000.00 19.52 4 企业债券 3,900,969.50 0.17 5 企业短期融资券 837,617,000.00 35.68 6 可转债 1,770,383.90 0.08 7 其他 - - 8 合计 2,026,697,353.40 86.32 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例（％） 1 1001070 10央行票据70 3,000,000 291,390,000.00 12.41 2 019021 10国债21 2,000,000 199,840,000.00 8.51 3 1001077 10央行票据77 2,000,000 194,080,000.00 8.27 4 090301 09进出01 1,800,000 179,334,000.00 7.64 5 1081419 10苏交通CP03 1,000,000 99,870,000.00 4.25 080403 08农发03 1,000,000 99,870,000.00 4.25 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的情况。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 17,151,523.53 5 应收申购款 8,880.39 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 17,410,403.92 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 允价值(元) 占基金资 产净值比 例(%) 流通受 限情况 说明 1 002529 海源机械 34,384,000.00 1.46 新股网 下申购 2 300134 大富科技 15,420,504.00 0.66 新股网 下申购 3 002497 雅化集团 11,289,404.70 0.48 新股网 下申购 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,613,135,611.59 本报告期基金总申购份额 8,036,788.10 减：本报告期基金总赎回份额 296,949,557.86 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,324,222,841.83 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金合同 2、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金托管协议 3、关于同意国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)募集的批复 4、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金年度报告、半年度报告及收益分配 公告 5、报告期内披露的各项公告 6、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程 7.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号 上海环球金融中心39楼 7.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）38569000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一一年一月二十四日 中财网
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