[发行]辉隆股份：首次公开发行股票招股说明书
安徽辉隆农资集团股份有限公司 住所：合肥市庐阳区庐江路123号 首次公开发行股票招股说明书 保荐机构（主承销商） （注册地址：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层） 安徽辉隆农资集团股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 发行股票类型：人民币普通股（A股） 发行股数：37,500,000股 每股面值：人民币1.00元 每股发行价格：37.50元 发行日期：2011年2月21日 拟上市的证券交易所：深圳证券交易所 发行后总股本：149,500,000股 本次发行前股东对所持股份的流通限制的承诺： 1、控股股东安徽省供销商业总公司承诺：自发行人首次公开发行的股票在 证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的 发行人股份，也不由发行人回购其所持有的股份。 2、实际控制人安徽省供销合作社联合社承诺：自发行人首次公开发行的股 票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其通过 安徽省供销商业总公司间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 3、李永东、程书泉、孙红星、李振民、胡平、黄勇、唐桂生、魏翔、王传 友、李锐、邓顶亮等11名持股董事、监事、高级管理人员承诺：本人在发行人 任职期间每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的25%；离职后半年 内，不转让其所持有的发行人股份；离任六个月后的十二个月内出售公司股份数 量占其所持有本公司股份总数的比例不超过百分之五十。 4、李永东等191名自然人股东承诺：自发行人首次公开发行的股票在证券 交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的发行人 股份，也不由发行人回购本人所持有的发行人股份；若发行人在2010年12月 29日之前刊登首次公开发行股票的招股意向书，则因2009年12月29日增资所 持有的发行人股份，自发行人首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起 三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的发行人股份，也不由发行人 回购其所持有的股份。 保荐机构（主承销商）：平安证券有限责任公司 招股说明书（申报稿）签署日期：2011年1月24日 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其 摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其 对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问。 重大事项提示 公司提请投资者关注以下重大事项： 1、控股股东安徽省供销商业总公司承诺：自发行人首次公开发行的股票在 证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的 发行人股份，也不由发行人回购其所持有的股份。实际控制人安徽省供销合作社 联合社承诺：自发行人首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六 个月内，不转让或者委托他人管理其通过安徽省供销商业总公司间接持有的发行 人股份，也不由发行人回购该部分股份。李永东、程书泉、孙红星、李振民、胡 平、黄勇、唐桂生、魏翔、王传友、李锐、邓顶亮等11名持股董事、监事、高 级管理人员承诺：本人在发行人任职期间每年转让的股份不超过其所持有发行人 股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份；离任六个月后 的十二个月内出售公司股份数量占其所持有本公司股份总数的比例不超过百分 之五十。李永东等191名自然人股东承诺：自发行人首次公开发行的股票在证券 交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的发行人 股份，也不由发行人回购本人所持有的发行人股份；若发行人在2010年12月 29日之前刊登首次公开发行股票的招股说明书，则因2009年12月29日增资所 持有的发行人股份，自发行人首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起 三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的发行人股份，也不由发行人 回购其所持有的股份。 2、截止2010年9月30日，发行人滚存未分配利润为21,367.07万元。根 据公司2010年度第一次临时股东大会决议，若本次股票发行成功，发行人滚存 利润由股票发行后的新老股东共享。 3、发行人提醒投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注如下风 险因素： （1）党和政府历来高度重视农资流通行业发展，近年来相继出台了一系列 相关法律法规并制定相关政策积极鼓励支持本行业发展，如农资综合补贴政策、 国家和地方化肥淡季商业储备制度、万村千乡市场工程、新网工程等。公司作为 农资流通企业，2007年-2009年收到政府补助资金分别为3,698.02万元、1,785.08 万元和4,928.33万元，扣除通过公司直接补贴给农户的救灾肥补贴后，分别为 2,301.82万元、1,262.18万元和3,428.33万元，占各期利润总额的比重分别为 26.05%、11.97%和22.11%，公司业务结构对相关政府补助政策存在一定的依赖。 虽然公司积极按照国家相关政策要求，已经形成了较为成熟可复制的“配送中心 +加盟店”的连锁经营模式、拥有了较强的仓储配送能力，较大的销售规模和较 强的盈利能力，但是随着农业经济的不断发展，未来不排除国家相关政策特别是 财政补助政策调整的可能，将会对公司业务规模和经营业绩产生一定的影响。 （2）公司主营业务收入和利润主要来源于化肥销售，化肥价格主要受煤炭、 天然气、石油能源价格波动、下游农户农资消费需求、市场供求状况及国家进出 口政策等因素影响。 公司经营的化肥品种以氮肥、钾肥、复混肥为主，2007－2009年其销售收入 合计占公司营业收入的比例分别为78.69%、80.37%、86.78%。上述产品价格的变 动主要受上游煤炭、天然气、石油能源等大宗商品价格波动影响。2008年下半年 以来，受国际金融危机影响，国内大宗商品的价格出现大幅下跌。在经历2009 年低谷后，2010年随着全球经济逐步复苏及消费升级，国内大宗商品的价格逐步 回升。预计未来1－2年全球经济仍处于缓慢复苏期，在没有重大事件的影响下， 国际煤炭、天然气、石油能源等大宗商品价格仍将在震荡中不断走高，受此影响， 氮肥、钾肥、复混肥等化肥价格也将随之波动。因此，若公司主要经营品种价格 受国际经济形势及大宗商品价格影响出现大幅波动，将对公司业绩产生一定影 响。 虽然公司已与青海盐湖钾肥股份有限公司、山西兰花科技创业股份有限公 司、青海中信国安科技发展有限公司等国内主要化肥生产企业建立了长期稳定的 合作关系，通过与上游厂商采取联储联销等方式，最大限度地避免了化肥价格波 动引致的风险，但不排除未来化肥价格剧烈波动，对公司经营业绩产生不利影响。 化肥等农资实行市场调节价后，虽然国家陆续出台了农资综合补贴政策、化 肥淡季商业储备制度等多项政策措施，最大程度从制度上保障了取消价格管控后 国内农资供应及价格稳定，但毕竟农资价格稳定关系农业增产和农民增收，不排 除未来农资市场价格非理性波动时，政府仍然会通过各种途径进行紧急干预，稳 定国家农业基础和粮食安全。 （3）公司遵循“立足安徽，辐射全国”的发展战略，除深耕安徽本地市场 外，还积极向安徽省外扩张。虽然向省外扩张建设配送中心及发展连锁加盟店， 没有市场准入限制，但为降低经营风险，公司开拓安徽省外市场时仍遵循稳步推 进原则。在市场开拓初期，主要通过第三方物流的方式进行试点经营或通过整合 重组具有资格的现有经销商，快速进入当地市场，待时机成熟后再以租赁或自建 的方式在省外重点市场建立区域配送中心，进一步加强对当地市场的业务渗透。 由于在市场开拓初期，公司短期内在该省份缺乏供应链和规模优势，并且当地消 费者对公司品牌认知以及公司对该地区市场情况的熟悉都需要一定的时间，因 此，省外新设区域配送中心的经营培育期较长，实现盈利所需时间也相对较长。 尽管报告期内公司在承担跨省发展所带来的子公司亏损后仍保持了业绩的持续 增长，但上述不利因素，仍将给公司的经营发展带来一定的风险。 （4）2007-2009年，公司销售费用分别为10,821万元、16,606万元、10,935 万元，变动较大。销售费用变动主要受海运费、国内运杂费等因素变动的影响。 海运费的变动主要受铁矿石、煤炭及石油等大宗商品的需求及国际经济景气程度 的影响，国内运杂费的变动主要由运输方式及相应运输费用标准变动所致。若铁 矿石、煤炭及石油价格等大宗商品需求快速增长以及全球经济形势过热，将导致 海运费及国内运杂费标准的大幅上升，而公司未能采取积极有效的措施向下游转 移运费或改变运费的承担方式，将会增加销售费用，对公司业绩产生一定的影响。 （5）本次股票发行募集资金将用于配送中心建设项目和信息化系统建设项 目，以上项目是公司为应对未来行业整合和激烈市场竞争的需要，符合公司未来 发展战略。上述项目如果能够顺利实施，将扩大公司的业务规模，提升公司的市 场份额，给公司带来全新的发展机遇。尽管公司已聘请专业咨询机构进行可行性 研究并会同有关专家对项目的可行性进行了充分的论证，但如果受到跨地区经营 管理、当地农资市场需求、投资环境等诸多因素的影响，可能对项目的预期收益 产生影响。 （6）本次发行前控股股东安徽省供销商业总公司持有本公司51.49%的股 份，发行完成后仍将持有本公司38.58%的股份。虽然本公司建立了关联交易回 避表决制度、独立董事制度等，但控股股东仍可凭借其控股地位，影响本公司人 事和经营管理决策，给本公司生产经营带来影响。 目 录 目 录 ............................................................. 6 第一节 释 义 .................................................... 10 第二节 概览 ...................................................... 13 一、发行人简介 ................................................... 13 二、公司控股股东、实际控制人简介 ................................. 15 三、发行人近三年一期财务数据和主要财务指标 ....................... 15 四、本次发行情况 ................................................. 16 五、募集资金运用 ................................................. 17 第三节 本次发行概况 .............................................. 18 一、本次发行基本情况 ............................................. 18 二、本次发行的有关当事人 ......................................... 18 三、发行上市的相关重要日期 ....................................... 20 第四节 风险因素 .................................................. 21 一、行业风险 ..................................................... 21 二、经营管理风险 ................................................. 23 三、财务风险 ..................................................... 25 四、公司利润来源依赖单一产品的风险 ............................... 26 五、募集资金投资项目的风险 ....................................... 27 六、不可抗力因素带来的风险 ....................................... 27 七、公司治理风险 ................................................. 27 第五节 发行人基本情况 ............................................ 28 一、发行人基本资料 ............................................... 28 二、发行人历史沿革及改制重组情况 ................................. 28 三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况 ..................... 39 四、发行人历次验资情况及设立时投入资产的计量属性 ................. 58 五、发行人主要股东、实际控制人及其控制的企业情况 ................. 59 六、发行人的内部组织机构 ......................................... 75 七、发行人股本情况 ............................................... 78 八、发行人内部职工股的情况 ....................................... 81 九、工会持股、职工持股会、信托持股、委托持股的情况 ............... 81 十、发行人员工及其社会保障情况 ................................... 89 第六节 业务和技术 ................................................ 91 一、发行人的主营业务及其变化情况 ................................. 91 二、发行人所处行业的基本情况 ..................................... 91 三、发行人在行业中的竞争地位 .................................... 130 四、发行人的主营业务情况 ........................................ 136 五、发行人的主要固定资产和无形资产 .............................. 156 六、质量控制情况 ................................................ 164 第七节 同业竞争与关联交易 ....................................... 166 一、同业竞争 .................................................... 166 二、关联方、关联关系及关联交易 .................................. 167 三、对关联交易决策权力与程序的相关规定 .......................... 177 四、公司近三年及一期关联交易的执行情况 .......................... 178 五、公司采取的减少和规范关联交易的措施 .......................... 178 第八节 董事、监事与高级管理人员 ................................. 180 一、董事、监事与高级管理人员简历 ................................ 180 二、公司董事、监事与高级管理人员及其近亲属最近三年一期直接或间接 持有本公司股份情况 .............................................. 185 三、董事、监事与高级管理人员的其他对外投资情况 .................. 186 四、董事、监事与高级管理人员薪酬及兼职情况 ...................... 186 五、报告期内公司董事、监事与高级管理人员发生变动的情况 .......... 188 六、其他说明 .................................................... 189 第九节 法人治理结构 ............................................. 190 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的情况 190 二、发行人近三年及一期规范运作情况 .............................. 191 三、发行人内部控制制度 .......................................... 192 第十节 财务会计信息 ............................................. 193 一、注册会计师的审计意见及简要会计报表 .......................... 193 二、会计报表的编制基准、合并报表的范围及编制方法 ................ 202 三、主要会计政策和会计估计 ...................................... 203 四、非经常性损益 ................................................ 216 五、主要资产、负债和权益情况 .................................... 216 六、现金流量情况 ................................................ 220 七、期后事项、或有事项及其他重大事项 ............................ 221 八、主要财务指标 ................................................ 222 九、历次评估情况 ................................................ 224 十、历次验资情况 ................................................ 225 第十一节 管理层讨论与分析 ........................................ 226 一、发行人财务状况分析 .......................................... 226 二、发行人盈利能力分析 .......................................... 247 三、资本性支出分析 .............................................. 284 四、报告期内重大或有事项对发行人的影响 .......................... 285 五、财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ............................ 285 第十二节 业务发展目标 ............................................ 287 一、公司发展规划 ................................................ 287 二、拟定计划依据的假设条件 ...................................... 290 三、实施发展计划的主要困难 ...................................... 290 四、发展计划与现有业务的关系 .................................... 291 五、确保实现上述发展计划的主要途径 .............................. 291 第十三节 募集资金运用 ........................................... 292 一、募集资金数额及运用计划 ...................................... 292 二、募集资金具体用途 ............................................ 292 三、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响 .................. 311 第十四节 股利分配政策 ........................................... 312 一、最近三年股利分配政策 ........................................ 312 二、公司近三年股利分配情况 ...................................... 312 三、本次发行后的股利分配政策 .................................... 312 四、滚存利润的分配安排 .......................................... 314 第十五节 其他重要事项 ........................................... 315 一、发行人信息披露和投资者关系的相关组织安排 .................... 315 二、重大商务合同 ................................................ 315 三、对外担保情况 ................................................ 323 四、诉讼及仲裁事项 .............................................. 324 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ............. 325 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ...................... 326 二、保荐机构（主承销商）声明 .................................... 327 三、发行人律师声明 .............................................. 328 四、审计机构声明 ................................................ 329 五、验资机构声明 ................................................ 330 六、评估机构声明 ................................................ 331 第十七节 备查文件 ............................................... 332 附件：公司股权变动情况表 ......................................... 333 第一节 释 义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义： 发行人、公司、本公司、辉 隆股份或股份公司 指 安徽辉隆农资集团股份有限公司 辉隆有限 指 安徽辉隆农资集团有限公司，本公司前身 主发起人、控股股东、省供 销总公司 指 安徽省供销商业总公司 实际控制人、省供销社 指 安徽省供销合作社联合社 省农资公司 指 安徽省农业生产资料公司 新力投资 指 安徽新力投资有限公司 德信担保 指 安徽德信担保有限公司 新力化工 指 安徽辉隆集团新力化工有限公司 辉隆置业 指 安徽辉隆置业发展有限公司 瑞丰化肥 指 安徽省瑞丰化肥贸易有限公司 瑞美福农化 指 安徽辉隆集团瑞美福农化有限公司 皖江农资 指 安徽辉隆集团皖江农资有限公司 皖淮农资 指 安徽辉隆集团皖淮农资有限责任公司 东华农资 指 安徽辉隆集团东华农资有限责任公司 广西辉隆 指 广西辉隆农资有限公司 上海瑞美丰 指 上海瑞美丰国际贸易有限公司 黑龙江瑞美丰 指 黑龙江瑞美丰贸易有限公司 瑞美丰 指 瑞美丰有限公司 河南辉隆 指 河南辉隆农资有限公司 泰华肥业 指 安徽辉隆泰华肥业有限公司 阜阳肥业 指 安徽辉隆农资集团阜阳肥业有限公司 吉林辉隆 指 吉林市辉隆肥业有限公司 江苏辉隆 指 江苏辉隆化肥有限公司 湖南辉隆 指 湖南辉隆农资有限责任公司 山东辉隆 指 山东辉隆化肥有限公司 农业开发 指 安徽辉隆农业开发有限责任公司 天禾农业 指 安徽天禾农业科技股份有限公司 阔海农产品 指 安徽辉隆阔海农产品有限公司，前身为安徽辉隆益海 农产品有限公司 益海嘉里粮油 指 益海嘉里（安徽）粮油工业有限公司 益海嘉里种业 指 安徽益海嘉里种业有限公司 天泽煤化工 指 山西天泽煤化工集团股份公司 丰喜华瑞煤化工 指 山西丰喜华瑞煤化工有限公司 新中远化工 指 安徽新中远化工股份有限公司 盐湖海虹化工 指 青海盐湖海虹化工股份有限公司 德嘉置业 指 安徽德嘉置业有限公司 瑞隆印务 指 安徽省瑞隆印务有限公司 棉麻公司 指 安徽省棉麻有限责任公司 盛虹烟花 指 安徽盛虹烟花爆竹集团有限公司 双赢再生 指 安徽双赢再生资源集团有限公司 皖农贸易 指 安庆市皖农贸易有限责任公司 新世纪商务酒店 指 安徽省新世纪商务酒店管理有限责任公司 天诚商贸 指 安徽省天诚商贸有限公司 茶叶公司 指 安徽茶叶进出口有限公司 德善小额贷款 指 合肥德善小额贷款股份有限公司 天宏科技 指 安徽天宏科技工贸有限公司 保荐机构（主承销商） 指 平安证券有限责任公司 承销团 指 以平安证券有限责任公司为主承销商组成的承销团 发行人律师 指 安徽承义律师事务所 天健所、申报会计师 指 天健正信会计师事务所有限公司；天健光华（北京） 会计师事务所有限公司；天健华证中洲(北京)会计师 事务所 清合所 指 安徽清合会计师事务所 华鹏所 指 安徽华鹏会计师事务所 本次发行 指 本公司首次公开发行3,750万股人民币普通股的行为 元 指 人民币元 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司章程》 指 《安徽辉隆农资集团股份有限公司章程（草案）》 近三年一期、报告期 指 2007年、2008年、2009年、2010年1-9月 行业用语 三农 指 农业、农村、农民 农业“三站” 指 农业植保站、土肥站、农技推广站 配送中心 指 是连锁企业的物流机构，承担农资商品的库存管理、营 销、配送、门店建设与管理以及农化服务的区域性网络 管理服务和商品集散分销中心。省级配送中心可兼具分 （子）公司的职能，县级配送中心可兼具中心示范店的 职能 加盟连锁店 指 由符合条件的农资经销商自行投资设立，与连锁企业签 订特许经营合同，并在总部统一的业务管理模式下从事 经营活动的农资门店 淡储（国储、省储） 指 化肥淡季商业储备制度，包括国储和省储两种： 国储：2005年1月，国家发改委、财政部联合发布了 《化肥淡季商业储备管理办法》，国家建立化肥淡季商 业储备制度，旨在解决化肥常年生产、季节使用的矛盾， 促进化肥企业均衡生产，满足用肥旺季农业生产需要 省储：2004年9月，安徽省人民政府决定建立安徽省 省级化肥淡储制度；2009年9月，安徽省发改委、财 政厅、物价局及供销社联合发布《安徽省省级化肥储备 管理办法》，进一步规范了省级化肥储备制度 万村千乡市场工程 指 商务部2005年提出并实施的惠民工程。该工程鼓励各 类大中型连锁企业通过吸引小型企业加盟的方式到乡 村建立、改造“农家店”等方式，建立新型农村市场流 通网络，改善农村消费环境，保障农民方便消费、放心 消费，促进国民经济持续、快速、健康发展 新网工程 指 经国务院同意，2006年由全国供销总社实施的一项为 农服务的重要工作，旨在改造传统经营网络的基础上， 在广大农村地区大力发展农业生产资料现代经营服务 网络、农副产品市场购销网络、日用消费品现代经营网 络和再生资源回收利用网络 氮肥 指 含有氮元素的肥料，主要包括尿素、碳酸氢铵、氯化铵、 硫酸铵等 磷肥 指 含有磷元素的肥料，主要包括过磷酸钙等 钾肥 指 含有钾元素的肥料，主要包括氯化钾、硫酸钾等 复混肥料 指 氮、磷、钾三种养分中，至少有两种养分标明量的由化 学方法和（或）掺混方法制成的肥料 复合肥料 指 氮、磷、钾三种养分中，至少有两种养分标明量的由化 学方法制成的肥料，是复混肥料的一种 掺合肥料 指 氮、磷、钾三种养分中，至少有两种养分标明量的由干 混方法制成的颗粒状肥料，也称BB肥，是复混肥料的 一种 大量元素 指 对元素氮、磷、钾的通称 中量元素 指 对元素钙、镁、硫等的通称 微量元素 指 植物生长所必需的，但相对来说是少量的元素，例如硼、 锰、铁、锌、铜、钼或钴等 总养分 指 总氮、有效五氧化二磷和氧化钾含量之和，以质量百分 数计 标明量 指 在肥料或土壤调理剂标签或质量证明书上标明的元素 （或氧化物）含量 配合式 指 按N-P2O5-K2O(总氮-有效五氧化二磷-氧化钾)顺序，用 阿拉伯数字分别表示其在复混肥料中所占百分比含量 的一种方式 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅 读招股说明书全文。 一、发行人简介 1、公司名称：安徽辉隆农资集团股份有限公司 2、英文名称：Anhui HuiLong Agricultural Means of Production CO.,LTD. 3、成立日期：2004年4月8日 4、变更设立日期：2008年12月5日 5、注册资本：人民币11,200万元 6、注册地址及邮编：安徽省合肥市庐阳区庐江路123号，230061 7、法定代表人：李永东 8、互联网地址：http://www.ahamp.com 9、电子信箱：zqb@ahamp.com 10、联系电话及传真：0551-2634360，0551-2655720 本公司专业从事各类化肥、农药及种子等重要农资的连锁经营业务，是安徽 省政府重点培育的流通企业之一，农业部确定的农资连锁经营重点企业，商务部 “万村千乡市场工程”首批优秀试点企业，国家和省级化肥淡季商业储备单位。 经过多年发展，公司现已形成年180余万吨化肥的销售能力，业务规模位居 行业前列。根据中国农资流通协会和安徽省农资流通协会排名，2009年公司位 居全国同行业第4名，安徽省第1名。 公司积极响应国家政策号召,是国内较早采用连锁经营模式的农资流通企业 之一。经过多年探索与实践，公司确立了连锁经营模式的发展战略，形成了较为 成熟可复制的“配送中心+加盟店”农资连锁经营模式，有效减少了中间流通环 节，实现了流通渠道的扁平化，降低了流通成本，切实减轻了农民负担。截至目 前，公司已在安徽省内及黑龙江、吉林、河南、江苏等9个主要农业和农资消费 大省建立了56个区域配送中心，成功发展了2,300余家连锁加盟店，初步形成 了“立足安徽，辐射全国”的连锁经营网络。 公司经营的农资产品主要来源于大型农资生产企业，确保农民使用“放心农 资”。目前，公司已与青海盐湖钾肥股份有限公司、山西兰花科技创业股份有限 公司、天泽煤化工、山西阳煤丰喜肥业（集团）有限公司、中国石油西北化工销 售分公司、湖北祥云（集团）化工股份有限公司、青海中信国安科技发展有限公 司等上游大型农资生产厂商建立了长期稳定的合作关系。 公司始终秉承“服务三农，奉献社会”的服务宗旨，零距离服务“三农”， 在为广大农户提供优质农资产品的同时，还积极推行“销售服务型”经营战略。 公司依托自身农技服务队伍和外聘农业专家，建立了完善的售前、售中和售后一 体化服务体系，广泛开展连锁加盟店及农民培训，推广农业新技术与农资新产品； 宣传普及农技知识，聘请农业专家指导，同时设立免费咨询电话等，帮助农户开 展科学种植，实现农业增产、农民增收。 自设立以来，公司一直高度重视品牌建设与维护，在广大农户心中形成了“放 心农资哪里买，请到辉隆连锁来”的良好市场形象，先后获得中国农资质量万里 行“十大新锐农资经销企业”、安徽最具影响力特许品牌、商务部“万村千乡市 场工程”首批优秀试点企业、中国农资流通诚信建设十佳示范企业、中国化肥流 通体制改革辉煌十年突出贡献奖、全国供销合作社系统文明服务示范单位、农业 部农资连锁经营重点企业、全国供销总社农业产业化龙头企业、中国农资十大创 新企业等荣誉称号。 公司在多年的发展中形成了如下竞争优势： . 行业第四的规模优势 . 独特的连锁经营模式优势 . 庞大的销售网络优势 . 一体化农技服务优势 . 多年积淀的品牌信誉优势 . 有效激励、执行到位的管理优势 上述优势是公司持续发展的保证，也是公司核心竞争力的体现。为巩固并提 升公司优势，根据国家政策要求，结合国内农业生产现状和农户的需求，公司将 继续遵循“立足安徽，辐射全国”的发展战略，秉承“服务三农，奉献社会”的 服务宗旨，以优质的产品质量和良好的农技服务零距离服务广大农户，积极寻求 产品经营与资本运营相结合的发展模式。通过实施募集资金投资项目，进一步加 强区域配送中心和信息化建设，进一步拓展优化公司销售网络战略布局，提高公 司信息化水平，为农业增效、农民增收和农村稳定作出更大贡献。 二、公司控股股东、实际控制人简介 本公司控股股东为省供销总公司，省供销总公司系经安徽省人民政府政秘 〔1992〕154号文件批复同意，由全省供销合作社的联合组织——省供销社投资 成立的集体所有制企业，注册资本2,712万元，住所：安徽省合肥市庐阳区庐江 路123号，法定代表人王首萌，主要从事投资管理业务。 本公司的实际控制人为省供销社。省供销社为省政府直属事业单位，主要负 责通过省供销总公司对直属企事业单位行使出资人的职责。 三、发行人近三年一期财务数据和主要财务指标 （一）资产负债表主要数据 单位：万元 项目 2010.9.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 资产 292,218.97 257,169.80 243,986.94 199,087.00 流动资产 249,424.19 217,905.59 223,161.16 174,581.04 非流动资产 42,794.78 39,264.20 20,825.78 24,505.96 负债 243,002.61 214,989.75 223,203.43 180,299.25 流动负债 243,002.61 214,989.75 223,203.43 178,175.86 非流动负债 - - - 2,123.40 股东权益 49,216.35 42,180.04 20,783.51 18,787.74 （二）利润表主要数据 单位：万元 项目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度 营业收入 420,627.15 408,633.70 427,750.75 431,949.48 营业利润 10,106.09 9,225.09 8,914.06 5,170.01 利润总额 12,955.83 15,503.17 10,545.53 8,836.50 净利润 9,391.56 12,271.90 8,347.18 6,775.21 归属于母公司所有者的净利润 9,426.97 11,775.62 5,800.54 5,093.33 （三）现金流量表主要数据 单位：万元 项目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度 经营活动产生的现金流量净额 3,703.53 42,994.24 2,869.92 -32,750.16 投资活动产生的现金流量净额 -4,542.96 -9,705.55 -3,404.77 -3,395.10 筹资活动产生的现金流量净额 19,619.27 -35,439.33 7,265.14 41,735.27 汇率变动对现金的影响 12.25 89.45 -68.55 -29.78 现金及现金等价物净增加额 18,792.09 -2,061.18 6,661.73 5,560.22 期末现金及现金等价物余额 40,872.27 22,080.18 24,141.36 17,479.63 （四）主要财务指标 财务指标 2010.9.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 资产负债率（母公司） 81.87% 79.05% 91.14% 92.87% 流动比率 1.03 1.01 1.00 0.98 速动比率 0.76 0.63 0.50 0.67 无形资产（扣除土地使用权） 占净资产的比例 0.04% 0.06% 0.16% 0.35% 财务指标 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度 息税折旧摊销前利润（万元） 17,366.73 20,923.36 19,659.65 13,058.59 利息保障倍数（倍） 4.75 4.39 2.27 3.49 应收账款周转率（次） 138.35 812.33 73.63 54.15 存货周转率（次） 5.30 3.92 4.69 9.56 每股经营活动产生的现金流 量（元） 0.33 3.84 0.36 -5.46 每股净现金流量（元） 1.68 -0.18 0.83 0.93 基本每股收益（元/股） 0.84 1.47 0.97 0.85 稀释每股收益（元/股） 0.84 1.47 0.97 0.85 净资产收益率（扣非加权平 均） 20.89% 40.39% 30.68% 42.56% 四、本次发行情况 根据本公司2010年度第一次临时股东大会决议，本次拟向社会公开发行每 股面值1元的人民币普通股 3,750万股，以网下向询价对象配售与网上向社会 公众投资者定价发行相结合的方式发行。本次发行的保荐机构（主承销商）为平 安证券有限责任公司，承销方式为余额包销。 五、募集资金运用 本次发行募集资金拟用于配送中心建设项目和信息化系统建设项目。其中配 送中心建设项目总投资概算37,149万元，其中：固定资产投资9,708万元，流 动资金27,441万元，计划采取自建和租赁的方式建设标准化配送中心20个；信 息化系统建设项目预计总投资概算3,273万元。 该募集资金投资项目的建设将巩固公司规模优势，提升公司仓储配送能力， 进一步优化公司的连锁网络布局，以更好地适应市场需求，促进公司的可持续发 展。 募集资金投资本项目如有不足，公司将通过银行贷款和自有资金解决；若实 际募集资金超过项目所需资金，超出部分将用于补充流动资金。 第三节 本次发行概况 一、本次发行基本情况 股票种类： 人民币普通股（A 股） 每股面值： 1.00 元人民币 发行股数： 3,750 万股，占发行后总股本的25.08% 发行价格： 通过向询价对象初步询价确定发行价格 市盈率： 55.97倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照2009年度经会 计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本 次发行后总股本计算） 发行前每股净资产： 4.14元（根据2010年9月30日经审计的归属于母公司的所有者 权益除以本次发行前总股本计算） 发行后每股净资产： 11.85元(根据2010年9月30日经审计的归属于母公司的所有者 权益加上本次预计募集净额之和除以本次发行后总股本计算) 市净率： 3.16倍 发行方式： 采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相 结合的方式 发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法 人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外) 承销方式： 余额包销 预计募集资金总额： 140,625万元 预计募集资金净额： 131,081.12万元 发行费用概算： 本次发行费用总额约为9,543.88万元，主要构成如下： 承销费用：8,521.88万元 保荐费用：400万元 审计费用：142万元 律师费用：170万元 信息披露费：310万元 二、本次发行的有关当事人 （一）发行人： 安徽辉隆农资集团股份有限公司 法定代表人： 李永东 注册地址： 合肥市庐阳区庐江路123号 联系电话： 0551-2634360 传真： 0551-2655720 联系人： 邓顶亮 （二）保荐机构（主承销商）： 平安证券有限责任公司 法定代表人： 杨宇翔 注册地址： 深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层 联系电话： 021-62078613 传真： 021-62078900 保荐代表人： 王泽、胡智慧 项目协办人： 许先锋 项目组其他成员： 张严冰、万同、樊犇 （三）发行人律师： 安徽承义律师事务所 负责人： 鲍金桥 注册地址： 安徽省合肥市濉溪路278号财富广场15层 联系电话： 0551-5609015 传真： 0551-5608051 经办律师： 鲍金桥、汪心慧、束晓俊 （四）会计师事务所： 天健正信会计师事务所有限公司 法定代表人： 梁青民 注册地址： 北京市西城区月坛北街26号恒华国际商务中心4层 401 联系电话： 0551-2837511 传真： 0551-2836400 经办注册会计师： 吕勇军、吴琳 （五）资产评估机构： 开元资产评估有限公司 法定代表人： 胡劲为 注册地址： 北京海淀区中关村南大街甲18号院1－4号楼B座15 层－15B 联系电话： 010-62167760 传真： 010-62156158 经办注册评估师： 丁凌霄、张革 （六）股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 法定代表人： 戴文华 注册地址： 广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼 联系电话： 0755-25938000 传真： 0755-25988122 （七）收款银行： 中国银行深圳东门支行 户名： 平安证券有限责任公司 账号： 810400012708027001 截至本招股说明书签署之日，发行人与本次发行的有关中介机构及其负责人、 高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 三、发行上市的相关重要日期 询价推介时间： 2011年2月14日至2011年2月16日 定价公告刊登日期： 2011年2月18日 申购日期和缴款日期： 2011年2月21日 股票上市日期： 发行完成后尽快安排在深圳证券交易所上市 第四节 风险因素 投资者在评价发行人本次发售的股票时，除本招股说明书提供的其它资料 外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能 影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。 一、行业风险 （一）政府补贴政策变化的风险 党和政府历来高度重视农资流通行业发展，近年来相继出台了一系列相关法 律法规并制定相关政策积极鼓励支持本行业发展，如农资综合补贴政策、国家和 地方化肥淡季商业储备制度、万村千乡市场工程、新网工程等。公司作为农资流 通企业，2007年-2009年收到政府补助资金分别为3,698.02万元、1,785.08万元 和4,928.33万元，扣除通过公司直接补贴给农户的救灾肥补贴后，分别为 2,301.82万元、1,262.18万元和3,428.33万元，占各期利润总额的比重分别为 26.05%、11.97%和22.11%，公司业务结构对相关政府补助政策存在一定的依赖。 虽然公司积极按照国家相关政策要求，已经形成了较为成熟可复制的“配送中心 +加盟店”的连锁经营模式、拥有了较强的仓储配送能力，较大的销售规模和较 强的盈利能力，但是随着农业经济的不断发展，未来不排除国家相关政策特别是 财政补助政策调整的可能，将会对公司业务规模和经营业绩产生一定的影响。 （二）农资销售的季节性风险 农资流通具有明显的季节性和地域性。受农业生产季节性影响，农资产品的 销售表现出较为明显的季节性特征，通常情况下3-5月和8-10月是农资销售的旺 季；同时，农资消费主要集中在农业大省如河南、山东、江苏、湖北、河北、安 徽、四川、广东、湖南、广西和黑龙江等省份，具有明显的区域特征。农资常年 化生产与季节性消费的矛盾，需要农资流通企业具备很强的仓储调配能力，并对 每年农业生产的需求和农资涨跌趋势有较为准确的预计和判断，动态调整仓储计 划；要求大型农资流通企业在不同区域开拓市场时进行细致深入的调研，在经营 品种上力求多样化、有针对性。因此，公司如果不能根据季节性因素及时、合理 调整农资产品结构和存货储备量，将对公司经营产生不利影响。 （三）化肥价格波动风险 公司主营业务收入和利润主要来源于化肥销售，化肥价格主要受煤炭、天然 气、石油能源价格波动、下游农户农资消费需求、市场供求状况及国家进出口政 策等因素影响。 近年来，受上述因素影响，化肥价格波动幅度较大，2007-2009年，国内化 肥价格波动情况如下： 公司经营的化肥品种以氮肥、钾肥、复混肥为主，2007－2009年其销售收入 合计占公司营业收入的比例分别为78.69%、80.37%、86.78%。上述产品价格的变 动主要受上游煤炭、天然气、石油能源等大宗商品价格波动影响。2008年下半年 以来，受国际金融危机影响，国内大宗商品的价格出现大幅下跌。在经历2009 年低谷后，2010年随着全球经济逐步复苏及消费升级，国内大宗商品的价格逐步 回升。预计未来1－2年全球经济仍处于缓慢复苏期，在没有重大事件的影响下， 国际煤炭、天然气、石油能源等大宗商品价格仍将在震荡中不断走高，受此影响， 氮肥、钾肥、复混肥等化肥价格也将随之波动。因此，若公司主要经营品种价格 受国际经济形势及大宗商品价格影响出现大幅波动，将对公司业绩产生一定影 响。 虽然公司已与青海盐湖钾肥股份有限公司、山西兰花科技创业股份有限公 司、青海中信国安科技发展有限公司等国内主要化肥生产企业建立了长期稳定的 合作关系，通过与上游厂商采取联储联销等方式，最大限度地避免了化肥价格波 动引致的风险，但不排除未来化肥价格剧烈波动，对公司经营业绩产生不利影响。 化肥等农资实行市场调节价后，虽然国家陆续出台了农资综合补贴政策、化 肥淡季商业储备制度等多项政策措施，最大程度从制度上保障了取消价格管控后 国内农资供应及价格稳定，但毕竟农资价格稳定关系农业增产和农民增收，不排 除未来农资市场价格非理性波动时，政府仍然会通过各种途径进行紧急干预，稳 定国家农业基础和粮食安全。 二、经营管理风险 （一）省外扩张风险 公司遵循“立足安徽，辐射全国”的发展战略，除深耕安徽本地市场外，还 积极向安徽省外扩张。虽然向省外扩张建设配送中心及发展连锁加盟店，没有市 场准入限制，但为降低经营风险，公司开拓安徽省外市场时仍遵循稳步推进原则。 在市场开拓初期，主要通过第三方物流的方式进行试点经营或通过整合重组具有 资格的现有经销商，快速进入当地市场，待时机成熟后再以租赁或自建的方式在 省外重点市场建立区域配送中心，进一步加强对当地市场的业务渗透。由于在市 场开拓初期，公司短期内在该省份缺乏供应链和规模优势，并且当地消费者对公 司品牌认知以及公司对该地区市场情况的熟悉都需要一定的时间，因此，省外新 设区域配送中心的经营培育期较长，实现盈利所需时间也相对较长。尽管报告期 内公司在承担跨省发展所带来的子公司亏损后仍保持了业绩的持续增长，但上述 不利因素，仍将给公司的经营发展带来一定的风险。 （二）公司经营场所的租赁风险 公司经营业务主要针对农村市场，配送中心主要设置在城乡结合部，而位于 城乡结合部的租赁物业的权属证书通常不够完备，公司承租的部分物业存在因权 属证书不完整而没有备案的情况。截至本招股说明书签署日，公司拥有配送中心 56个，相应拥有64处经营性物业，其中租赁物业52处。公司经营性租赁物业占比 较高，虽然符合商业流通企业的共同特点，但仍存在对租赁物业一定程度依赖的 风险；同时，公司52处租赁物业中，45处租赁物业已在主管部门办理了备案登记 手续，租赁关系合法有效；其余7处租赁物业因出租方房产手续不完善等原因无 法办理备案登记手续，存在被第三方主张无效或被有权机关认定无效的风险。虽 然发行人可以在较短的时间内寻找可替代的租赁物业，且发行人控股股东及发行 人的管理层股东承诺如果因第三人主张权利或行政机关行使职权而致使上述房 屋或土地租赁关系无效或者出现任何纠纷，导致发行人需要另租其他房屋或土地 而进行搬迁并遭受经济损失、被有权的政府部门罚款、或者被有关当事人追索的， 发行人控股股东及管理层股东将承担连带赔偿责任，对发行人所遭受的一切经济 损失予以足额补偿，但发行人仍存在未来变更经营场所而在短期内影响经营的风 险。 （三）内部控制（管理）有效性不足导致的风险 截止2010年9月30日，公司已设立了6家控股子公司，共拥有56个配送中心， 2,300余家连锁加盟店。随着本公司经营区域的持续扩张，配送中心和连锁加盟 店的不断增加，公司经营规模将持续扩大，公司经营管理的复杂程度大大提高， 这对公司的采购供应、销售服务、物流配送、人员管理、资金管理等部门在管理 模式、管理能力等方面提出了更高的要求。如果公司不能及时优化管理模式、提 高管理能力，将面临管理和内部控制有效性不足的风险。 （四）人力资源短缺的风险 人才是公司目前在发展连锁经营业务中面临的一个关键问题。公司一贯实行 “销售服务型”经营战略，决定了公司不但需要具有一批具备一定组织管理能 力，具有一定行业经验、敬业精神的管理人员，同时还需要拥有一定数量既懂营 销又懂农技服务技术的复合型人才。未来，随着公司业务规模和销售网络的持续 扩张，特别是募集资金投资项目建设实施后，公司对上述人才的需求将更加紧迫。 如果公司在人才梯队建设、人员管理及培训等方面不能适应公司快速发展的需 要，公司经营规模的扩张将受到一定影响。 （五）销售费用大幅波动风险 2007-2009年，公司销售费用分别为10,821万元、16,606万元、10,935万元， 变动较大。销售费用变动主要受海运费、国内运杂费等因素变动的影响。海运费 的变动主要受铁矿石、煤炭及石油等大宗商品的需求及国际经济景气程度的影 响，国内运杂费的变动主要由运输方式及相应运输费用标准变动所致。若铁矿石、 煤炭及石油价格等大宗商品需求快速增长以及全球经济形势过热，将导致海运费 及国内运杂费标准的大幅上升，而公司未能采取积极有效的措施向下游转移运费 或改变运费的承担方式，将会增加销售费用，对公司业绩产生一定的影响。 三、财务风险 （一）偿债风险 近三年末，母公司资产负债率分别为92.87%、91.14%和79.05%，合并报表资 产负债率分别为90.56%、91.48%和83.60%。截止2009年12月31日，公司流动比率 为1.01，速动比率为0.63，流动比率和速动比率相对较低。公司的负债基本为流 动负债，且大部分是短期借款、应付票据和预收款项。这虽与公司所处行业特性 相关，且公司具备良好的商业信誉，是中国农业发展银行的黄金客户，但随着公 司未来业务规模的持续扩大，仅仅依靠短期商业信用资金将对公司的资金链产生 一定的压力。因此，公司存在债务结构不合理导致的偿债风险。 （二）资产的流动性风险 公司的主营业务为农资连锁经营业务，作为一种先进的现代农资流通方式， 农资连锁经营目前在我国正处于快速发展时期。随着公司连锁经营规模的持续扩 大，公司经营所需的流动资金也将逐步增加。截止2010年9月30日，公司合并报 表流动资产为249,424.19万元，占总资产的比例为85.36%。公司近三年的合并报 表存货周转率分别为9.56、4.69、3.92，年末存货余额分别为55,932.68万元、 111,582.93 万元及82,697.47万元。公司各期末存货余额较大，主要系农资流通 行业特有的“淡储旺销”经营模式决定的；同时，报告期内各年度公司均中标承 担30万吨以上国家及安徽省化肥淡季商业储备任务，客观上也导致了公司各期末 存货余额较大。 较多的存货储备，将会降低资产的周转能力，从而导致资产的流动性风险； 如果出现化肥价格大幅波动（持续下跌），公司将面临计提大额存货跌价准备的 风险，进而对公司的经营业绩产生不利影响。 （三）融资渠道单一的风险 目前，国内农资流通行业已进入整合阶段，公司处于加速发展的关键时期。 为尽快实现战略目标，公司制定了较大规模的连锁经营网络扩张计划，融资需求 将持续增加。公司现有资金主要来源于自身积累和银行贷款，一旦银行信贷政策 发生变动，公司规模扩张将可能面临因融资渠道单一的风险。 （四）发行后净资产收益率下降的风险 近三年，公司扣除非经常损益后加权平均净资产收益率分别为42.56%、 30.68%、40.39%。本次发行成功后，公司的净资产将大幅增加，鉴于投资项目需 要一定的运行期，募集资金产生效益需要一定的时间，发行后短期内公司净利润 的增长速度会低于净资产的增长速度，公司存在发行后因净资产增幅较大而导致 的净资产收益率下降的风险。 四、公司利润来源依赖单一产品的风险 目前公司主营业务主要为化肥销售，主要经营各种氮肥、磷肥、钾肥、复混 肥。报告期内主营业务收入和主营业务利润绝大部分来自于该类产品。虽然公司 拥有庞大的网络资源优势，是上游生产企业竞相争取的对象，拥有较大的话语权； 同时，公司已与上游大型农资生产企业建立了长期稳定的合作关系，但若化肥行 业发生剧烈波动，公司的化肥销售收入、盈利水平仍将受到一定影响。 报告期内公司主营业务收入结构如下表： 单位：万元 项目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度 主营业务收入 420,033.75 408,104.22 427,095.07 431,481.89 其中：化肥 383,362.75 380,954.04 371,257.20 343,385.14 所占比例(%) 91.27 93.35 86.93 79.58 五、募集资金投资项目的风险 本次股票发行募集资金将用于配送中心建设项目和信息化系统建设项目，以 上项目是公司为应对未来行业整合和激烈市场竞争的需要，符合公司未来发展战 略。上述项目如果能够顺利实施，将扩大公司的业务规模，提升公司的市场份额， 给公司带来全新的发展机遇。尽管公司已聘请专业咨询机构进行可行性研究并会 同有关专家对项目的可行性进行了充分的论证，但如果受到跨地区经营管理、当 地农资市场需求、投资环境等诸多因素的影响，可能对项目的预期收益产生影响。 六、不可抗力因素带来的风险 公司从事的农资流通业务与农业生产紧密相关，自然气候条件的变化将直接 影响农业生产，进而影响到公司的销售业务。2008年冰冻雨雪天气、5.12汶川 大地震，2010年上半年西南地区旱灾等，均严重影响了当地农业生产，从而直 接大幅减少了化肥等农资的消费。虽然公司目前业务区域已覆盖全国9个农业主 产区，经营区域较为分散，但诸如地震、干旱、雪灾、疫病等不可抗力事件的发 生，仍将可能给公司的生产经营和盈利能力带来不利影响。 七、公司治理风险 本次发行前控股股东省供销总公司持有本公司51.49%的股份，发行完成后 仍将持有本公司38.58%的股份。虽然本公司建立了关联交易回避表决制度、独 立董事制度等，但控股股东仍可凭借其控股地位，影响本公司人事和经营管理决 策，给本公司生产经营带来影响。 第五节 发行人基本情况 一、发行人基本资料 中文名称：安徽辉隆农资集团股份有限公司 英文名称：Anhui Huilong Agricultural Means of Production .CO.,LTD. 法定代表人：李永东 注册资本：11,200万元 成立日期：2004年4月8日 变更设立日期：2008年12月5日 住所及邮政编码：安徽省合肥市庐阳区庐江路123号，230061 联系电话及传真：0551-2634360，0551-2655720 互联网地址：http://www.ahamp.com 电子信箱：zqb@ahamp.com 经营范围：一般经营项目：农业生产资料、农机具、化工原料及产品销售； 进出口业务（国家限制和禁止的除外）；饲料原料收购及加工、销售；农副产品 收购、销售；粮食筛选及销售；复合肥生产加工、委托加工；房屋租赁；商务信 息服务；物业管理；仓储服务；农业技术服务。许可经营项目：粮食收购。 二、发行人历史沿革及改制重组情况 （一）设立方式 发行人系经省供销社《关于同意安徽辉隆农资集团有限公司整体变更为股份 有限公司的批复》（供发改[2008]128号）文件批准，整体变更设立的股份有限 公司。 2008年10月5日，辉隆有限召开2008年第三次临时股东会，审议通过《关 于公司整体变更设立股份有限公司的议案》，决定以经天健所审[2008]NZ字第 040120号《审计报告》确认的辉隆有限截止2008年6月30日的净资产 122,843,688.12元，扣减向老股东的2008年度中期现金分红24,000,000.00元 后的剩余净资产98,843,688.12元为基准，按1：0.6071的折股比例折合为 60,000,000股，辉隆有限原股东按其出资比例享有公司股份。2008年11月5 日，省供销总公司、李永东等180名自然人共同签署了《发起人协议》。 公司设立时，天健所对公司注册资本到位情况进行了验证，并出具了天健光 华验[2008]GF字第040003号《验资报告》。 2008年12月5日，公司在安徽省工商行政管理局依法注册登记，并领取了 注册号为340000000010915的《企业法人营业执照》，注册资本6,000万元。 （二）发起人 公司发起人为省供销总公司和李永东等180名自然人。各发起人基本情况如 下： 1、法人发起人 公司法人发起人为省供销总公司，详见本节“五、（二）发行人主要股东、 实际控制人情况介绍”。 2、自然人发起人 序号 姓名 身份证号码 住所 1 李永东 34010319****173538 安徽省合肥市庐阳区桐城路137号 2 程书泉 34010319****273512 安徽省合肥市庐阳区庐江路127号 3 徐诗雅 34260119****180245 安徽省合肥市庐阳区庐江路127号 4 黄 勇 340103****27351 安徽省合肥市庐阳区安庆路122号 5 唐桂生 34010319****103134 安徽省合肥市庐阳区桐城路129号 6 魏 翔 34010419****203630 安徽省合肥市蜀山区长江西路6号琥珀山庄东村 7 李振民 34010319****173555 安徽省合肥市庐阳区庐江路127号 8 潘焕芝 34010319****273520 安徽省合肥市庐阳区庐江路127号 9 杨 灿 34022319****180023 安徽省合肥市庐阳区庐江路127号 10 汪 靖 34010319****163525 安徽省合肥市庐阳区桐城路100号 11 苏叶芸 340103****02354 安徽省合肥市蜀山区贵池路江南书苑 12 郑文吉 34010419****240541 安徽省合肥市包河区常青街道仰光社居委王小郢组 13 杨 芳 34260119****300224 安徽省合肥市庐阳区庐江路127号 14 张永龙 34010319****043513 安徽省合肥市蜀山区长江西路6号琥珀山庄东村 15 曾 强 340103****28351 安徽省合肥市庐阳区庐江路127号 16 郭 健 340302****02123 安徽省蚌埠市龙子湖区国富街8号 17 薛 波 34260119****105038 安徽省合肥市蜀山区东至路绿怡居东区 18 张福生 34260119****040019 安徽省合肥市庐阳区颍上路33号元一滨水城 19 胡 平 34010319****193511 安徽省合肥市庐阳区庐江路127号 20 王怀香 34010319****193529 安徽省合肥市庐阳区安庆路147号 21 梅 红 34010419****010043 安徽省合肥市包河区桐城路11号 22 孙红星 34010319****303559 安徽省合肥市庐阳区桐城路137号 23 李振敏 34010319****153534 安徽省合肥市庐阳区庐江路127号 24 范 玲 34260119****070027 安徽省合肥市庐阳区濉溪路缤纷南国沐风居 25 吴应冬 65292819****310016 安徽省合肥市庐阳区益民街17号 26 杨 彦 34222219****017616 安徽省合肥市包河区梁园路1号 27 巫 洁 340103****01152 安徽省合肥市庐阳区淮河路300号 28 方丽华 340102****01304 安徽省合肥市庐阳区庐江路127号 29 肖克玲 34010319****063528 安徽省合肥市庐阳区桐城路137号 30 庄振尧 34010419****230017 安徽省合肥市庐阳区桐城路137号 31 李 莎 34010419****240023 安徽省合肥市包河区桐城路11号 32 王 晔 34010319****271026 安徽省合肥市庐阳区庐江路22号 33 梁红星 34010419****040039 安徽省合肥市蜀山区锦绣大道185号锦绣年华锦程苑 34 查 莉 34010319****243522 安徽省合肥市庐阳区桐城路129号 35 徐德荣 342622****19399 安徽省巢湖市庐江县庐城镇军二中路工行巷 36 蒯文德 340103****05353 安徽省合肥市庐阳区光明新村 37 胡 鹏 340102****12202 安徽省合肥市庐阳区长丰南路元一美邦国际 38 董 庆 34010419****223017 安徽省合肥市蜀山区肥西路3号 39 王 婷 34010319****271029 安徽省合肥市庐阳区红星路1号 40 谢红梅 34102219****270028 安徽省合肥市蜀山区水湖路28号 41 史一霞 34010219****060026 安徽省合肥市庐阳区金寨路327号 42 雷传富 34040319****120812 安徽省淮南市田家庵区淮河路太平村 43 钱元文 342601****13005 安徽省合肥市蜀山区轩辕路89号 44 储节义 34010319****293511 安徽省合肥市庐阳区安庆路174号 45 洪继强 340103****04355 安徽省合肥市中市区庐江路36号 46 蔡 凌 34010419****203521 安徽省合肥市蜀山区水湖路17号 47 刘楚宁 34010319****303525 安徽省合肥市蜀山区长江西路6号 48 丁 琼 34082619****229220 安徽省合肥市庐阳区红星路178号 49 张 艳 34010219****281521 安徽省合肥市肥东县龙岗镇史城村 50 李 锐 34260119****260229 安徽省合肥市庐阳区颍上路33号 51 凌文权 34260119****030033 安徽省合肥市蜀山区长江西路669号 52 方 伟 342601****18003 安徽省巢湖市居巢区巢湖中路322号 53 邓顶亮 34030219****011611 安徽省合肥市庐阳区安庆路174号 54 徐 敏 63280119****180027 安徽省合肥市蜀山区长江西路669号 55 周 伟 34250119****274416 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