[年报]阳谷华泰：2010年年度报告
山东阳谷华泰化工股份有限公司 Shandong Yanggu Huatai Chemical Co., Ltd. 2010年年度报告 股票代码：300121 股票简称：阳谷华泰 披露日期：2011年2月 华泰首页 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在 任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 本公司全体董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性、完整性 未有无法保证或存在异议的情形。 公司全体董事均亲自出席本次审议年度报告的董事会会议。 大信会计师事务有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 公司董事长王传华先生、主管会计工作负责人贺玉广先生及会计机构负责人布伯 虎先生声明：保证年度报告中财务报告真实、完整。 目 录 第一节 公司基本情况----------------------------------------------------3 第二节 会计数据和业务数据摘要------------------------------------------4 第三节 董事会报告------------------------------------------------------8 第四节 重大事项------------------------------------------------------- 35 第五节 股本变动及股东情况----------------------------------------------38 第六节 董事、监事、高级管理人员和员工情况------------------------------43 第七节 公司治理结构----------------------------------------------------49 第八节 监事会报告------------------------------------------------------61 第九节 财务报告--------------------------------------------------------63 第十节 备查文件目录---------------------------------------------------126 第一节 公司基本情况简介 一、中文名称：山东阳谷华泰化工股份有限公司 英文名称：Shandong Yanggu Huatai Chemical Co., Ltd. 中文简称：阳谷华泰 二、法定代表人：王传华 三、董事会秘书、证券事务代表及投资者关系管理负责人： 董事会秘书 证券事务代表 姓名 贺玉广 王超 联系地址 山东省阳谷县清河西路217号 山东省阳谷县清河西路217号 电话 0635-6381736 0635-6381900 传真 0635-6381900 0635-6381900 电子信箱 heyuguang@126.com yghtzq@126.com 四、公司注册地址：阳谷县清河西路217号（原南环路217号） 办公地址：山东省阳谷县清河西路217号 邮政编码：252300 互联网网址：http://www.yghuatai.com 电子信箱：yghtzq@126.com 五、选定的信息披露报纸：《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的互联网网址：中国证券监督管理委员会指定信息披露网站。 年度报告置备地点：山东省阳谷县清河西路217号（公司证券事务部）。 六、公司股票上市交易所：深圳证券交易所 股票简称：阳谷华泰 股票代码：300121 第二节 会计数据和业务数据摘要 一、主要会计数据 单位：元 2010年 2009年 本年比上年增减（％） 2008年 营业总收入（元） 348,361,445.82 267,042,948.12 30.45% 254,089,266.44 利润总额（元） 33,064,383.26 33,587,456.25 -1.56% 20,494,384.40 归属于上市公司股东 的净利润（元） 28,818,042.06 27,826,378.77 3.56% 17,556,794.63 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润（元） 25,826,172.02 24,284,870.05 6.35% 16,810,827.91 经营活动产生的现金 流量净额（元） 12,735,822.93 33,433,542.53 -61.91% 11,107,030.67 2010年末 2009年末 本年末比上年末增减 （％） 2008年末 总资产（元） 498,256,787.55 187,638,125.62 165.54% 158,754,490.97 归属于上市公司股东 的所有者权益（元） 420,259,406.55 98,243,204.60 327.77% 70,253,906.18 股本（股） 60,000,000.00 45,000,000.00 33.33% 8,000,000.00 二、主要财务指标 单位：元 2010年 2009年 本年比上年增减 （％） 2008年 基本每股收益（元/股） 0.59 0.62 -4.84% 0.3902 稀释每股收益（元/股） 0.59 0.62 -4.84% 0.3902 扣除非经常性损益后的 基本每股收益（元/股） 0.53 0.54 -1.85% 0.3736 加权平均净资产收益率 （%） 15.49% 33.06% -17.57% 28.63% 扣除非经常性损益后的 加权平均净资产收益率 （%） 13.88% 28.85% -14.97% 27.42% 每股经营活动产生的现 金流量净额（元/股） 0.21 0.74 -71.62% 1.39 2010年末 2009年末 本年末比上年末增 减（％） 2008年末 归属于上市公司股东的 每股净资产（元/股） 7.00 2.18 221.10% 8.78 注：本节相关财务数据的计算是按照中国证监会规定的计算公式计算。 净资产收益率、每股收益的计算公式参照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9 号— —净资产收益率和每股收益的计算及披露》执行。计算过程如下： 1、基本每股收益及稀释每股收益计算过程： 项 目 代 码 2010年 2009年 归属于公司普通股股东的净利润(Ⅰ) P0 28,818,042.06 27,826,378.77 扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润(Ⅱ) P0 25,826,172.02 24,284,870.05 期初股份总数 S0 45,000,000.00 8,000,000.00 报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数 S1 37,000,000.00 报告期因发行新股或债转股等增加股份数 Si 15,000,000.00 报告期因回购等减少股份数 Sj 报告期缩股数 Sk 报告期月份数 M0 12 12 增加股份次月起至报告期期末的累计月数 Mi 3 4 减少股份次月起至报告期期末的累计月数 Mj 发行在外的普通股加权平均数 S 48,750,000.00 45,000,000.00 基本每股收益(Ⅰ) 0.5912 0.6184 基本每股收益(Ⅱ) 0.5298 0.5397 调整后的归属于普通股股东的当期净利润(Ⅰ) P1 28,818,042.06 27,826,378.77 调整后扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润 (Ⅱ) P1 25,826,172.02 24,284,870.05 认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平 均数 稀释后的发行在外普通股的加权平均数 48,750,000.00 45,000,000.00 稀释每股收益(Ⅰ) 0.5912 0.6184 稀释每股收益(Ⅱ) 0.5298 0.5397 (1)基本每股收益 单位：元 基本每股收益= P0÷ S S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk 其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通 股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报 告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债 转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报 告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起 至报告期期末的累计月数。 (2)稀释每股收益 稀释每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期 权、可转换债券等增加的普通股加权平均数) 其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有 关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，考虑所有稀释性潜在普通股对归属于 公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和 加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释 每股收益达到最小值。 2、加权平均净资产收益率计算过程： 项目 序号 2010年 2009年 归属于公司普通股股东的净利润 1(P) 28,818,042.06 27,826,378.77 非经常性损益 2 2,991,870.04 3,541,508.72 扣除非经常性损益后归属于公司 普通股股东的净利润 3=1-2(P) 25,826,172.02 24,284,870.05 归属于公司普通股股东的期初净 资产 4(Eo) 98,243,204.60 70253906.18 发行新股或债转股等新增的、归 属于公司普通股股东的净资产 5(Ei) 293,522,431.86 归属于公司普通股股东的、新增 净资产下一月份起至报告期期末 的月份数 6(Mi) 3 4 回购或现金分红等减少的、归属 于公司普通股股东的净资产 7(Ej) 归属于公司普通股股东的、减少 净资产下一月份起至报告期期末 的月份数 8(Mj) 其他交易或事项引起的净资产增 减变动 9(Ek) 发生其他净资产增减变动下一月 份起至报告期期末的月份数 10(Mk) 报告期月份数 11(Mo) 12 12 归属于公司普通股股东的净资产 加权平均数 12= Eo + P÷2+ Ei×Mi÷Mo－Ej× Mj÷Mo±Ek×Mk÷Mo 1860428.80 841693.25 加权平均净资产收益率 13=1÷12 15.49 33.06 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率 14=3÷12 13.88 28.85 三、非经常性损益项目 非经常性损益项目 本年发生额 上年发生额 非流动资产处置损益 -203,571.25 3,358,414.60 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享 受的政府补助除外 3,800,059.95 1,721,143.26 债务重组损益 -152,050.91 -12,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 76,359.22 -768,325.02 所得税影响额 -528,926.97 757,724.12 合计 2,991,870.04 3,541,508.72 第三章 董事会报告 一、 报告期内公司经营情况的回顾 (一) 总体经营情况概述 2010 年是值得纪念的一年，是意义深远的一年，是阳谷华泰发展历程中的里程 碑。经中国证监会证监许可[2010]1163 号文件批准，本公司于2010 年9 月成功向社 会公众公开发行普通股（A 股）股票1500 万股，成为聊城市十年来首家上市企业。 报告期内，公司在董事会的卓越领导和管理层的积极努力下，按照年初确定的经 营思路和下达的任务，积极应对市场变化，本着持续、稳定的发展经营方针，加强成 本管理，加大市场开拓力度，带领全体干部和员工共同努力，凭借良好的市场信誉、 过硬的产品质量确保了公司经营目标的实现。报告期内，公司业务进展情况良好，业 务规模继续保持增长，进一步巩固了公司在行业中的地位，公司的综合竞争力得到了 提升。 2010 年主要经营指标的完成情况：2010 年公司实现营业收入348,361,445.82 元，比上年增长30.45%；营业总成本318,817,859.57 元，比上年增长34.10%；实现 净利润28,818,042.06元，比上年增长3.56%；与此同时，公司的资产规模也获得了较 大的增长。上述指标增长的主要原因是公司产能大幅提升，产品结构不断优化，使公 司整体经营业绩持续增长。 公司董事会认真履行《公司法》和《公司章程》等法律法规赋予的职责，严格执 行股东大会决议，较大发挥了董事会的作用，推动了公司治理水平的提高，推进了公 司的各项业务发展，使公司的综合实力和品牌价值得到了极大提升，募集到的资金为 今后公司的新产品开发、产能和市场扩张提供了充足的资金保证。监管部门对创业板 上市公司的严格监管对于提高公司的规范运作和治理水平将会起到很大的促进作用。 （二）公司主营业务及其经营情况 公司主营业务是橡胶助剂的研发、生产、销售。现有主要产品是橡胶防焦剂CTP、 促进剂NS和增塑剂A等橡胶助剂，主要产品收入在总收入中所占比例超过89%。 按照《中国橡胶助剂工业科技发展报告》（2009年）统计，公司目前是全球最大 的橡胶防焦剂CTP生产企业。截至报告期末，公司橡胶防焦剂CTP的年生产能力达到 10,000吨，硫化促进剂NS年生产能力达到10,000吨，增塑剂A年生产能力达到4,000 吨。 1、主营业务按行业和产品构成情况： 单位：元 分产品或服务 营业收入 营业成本 毛利率 (%) 营业收入比 上年同期增 减（%） 营业成本比 上年同期增 减（%） 毛利率比上 年同期增减 （%） 防焦剂CTP 211,777,863.36 149,901,028.78 29.22% 30.37% 37.86% -11.63% 促进剂NS 73,250,033.89 72,303,765.07 1.29% 1.36% 2.56% -47.28% 增A 27,285,006.23 22,812,159.44 16.39% 63.43% 82.01% -34.24% 其他 35,936,043.18 30,174,485.35 16.03% 132.03% 115.57% 66.65% 合计 348,248,946.66 275,191,438.64 20.98% 30.48% 33.74% -8.41% （1）报告期内营业收入变动原因：主营业务收入较上年同期增长30.48%，主要 原因是公司市场规模不断扩大，主营业务发展良好，经营业绩按照预期持续增长。 （2）报告期内营业成本变动原因：营业成本较上年同期增长33.74%，系公司报 告期内营业收入增长且2010年原材料涨价所致。 2、主营业务按地区分项情况： 单位：元 地区 名称 本年发生额 上年发生额 主营业务 收入比上 年增减 （%） 主营业务 成本比上 年增减 （%） 主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本 国内 203,988,127.25 159,360,075.39 162,257,252.54 122,040,864.71 25.72 30.58 国外 144,260,819.41 115,831,363.25 104,636,667.37 83,718,920.20 37.87 38.36 合计 348,248,946.66 275,191,438.64 266,893,919.91 205,759,784.91 30.48 33.74 （1）本年国内及国外主营业务收入和主营业务成本比上年分别增长30.48%和 33.74%，主要系万吨防焦剂CTP扩产后生产规模扩大，同时开拓国内、国际市场，产 销量大幅提高所致。 3、公司主要供应商、客户情况： 单位：元 采购金额（元） 占年度采 购总金额 比例 应付账款余额 （元） 占年度应付 账款余额比 例 是否存在 关联关系 前五名供应商合 计 141,677,557.78 41.46% 16,372,265.73 865.35% 否 销售金额（元） 占年度销 售总金额 比例 应收账款余额 （元） 占年度应收 账款余额比 例 是否存在 关联关系 前五名客户合计 87,094,677.22 25.00% 67,268,943.11 129.47% 否 公司不存在单一供应商或客户采购、销售比例超过30%的情况；前五名供应商和 前五名客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员 及其关联方或持有公司5%以上股份的股东，也未在其中占有直接或间接权益。 （三）公司主要财务数据分析 1、资产构成情况 单位：元 资产项目 2010年12月31日 比重 2009年12月31日 比重 变动幅度 金额 金额 货币资金 273,432,144.73 54.88% 14,930,220.36 7.96% 1731.40% 应收账款 67,268,943.11 13.50% 53,615,939.62 28.57% 25.46% 预付款项 18,091,440.56 3.63% 18,958,657.48 10.10% -4.57% 其他应收款 1,557,471.88 0.31% 3,244,322.80 1.73% -51.99% 存货 19,632,165.26 3.94% 10,297,429.88 5.49% 90.65% 固定资产 64,427,044.38 12.93% 61,552,105.37 32.80% 4.67% 在建工程 1,270,690.00 0.26% 3,651,865.85 1.95% -65.20% 无形资产 35,283,181.33 7.08% 7,088,038.84 3.78% 397.78% 资产总计 498,257,770.87 100.00% 187,638,125.62 100.00% 165.54% （1）货币资金同比增长1731.4%和总资产同比增长165.54%，主要是因为公司首 次公开发行股票募集资金净额29352.24 万元，同时营业收入和利润增长所致。 （2）应收帐款同比增长25.46%，主要是因为销售增长所致。 （3）存货同比增长90.65%，主要是因为销售快速增长，公司在订单履行过程中 正常储备存货所致。 （4）在建工程同比减少65.20%，是因为工程完工转入固定资产所致。 （5）无形资产同比增长397.78%，是因为募投项目用地转入无形资产所致。 2、负债构成情况： 单位：元 负债项目 2010年12月31日 比重 2009年12月31日 比重 变动幅度 金额 金额 短期借款 0.00 0.00% 87,370.71 0.10% -100.00% 应付账款 16,372,265.73 20.99% 18,334,389.04 20.51% -10.70% 预收款项 2,075,896.56 2.66% 804,185.81 0.90% 158.14% 应付职工薪酬 4,092,427.47 5.25% 2,037,200.44 2.28% 100.88% 应交税费 2,646,405.33 3.39% 2,433,349.16 2.72% 8.76% 其他应付款 1,419,866.50 1.82% 1,117,846.50 1.25% 27.02% 长期借款 34,000,000.00 43.59% 50,000,000.00 55.93% -32.00% 其他非流动负债 17,390,519.41 22.30% 14,580,579.36 16.31% 19.27% 负债合计 77,997,381.00 100.00% 89,394,921.02 100.00% -12.75% （1）短期借款减少为2010年9月份将短期借款归还所致。 （2）预收借款增长158.14%，主要因为销售增长，对一些客户要求款到发货所致。 （3）应付职工薪酬增长100.88%，主要为公司经营规模扩大，人员增加且全员增 加工资所致。 （4）长期借款减少32.00%，主要系本年提前偿还1600万借款所致。 3、主要费用情况及变动分析 单位：元 项目 2010年 2009年 变动幅度% 营业税金及附加 1,233,600.08 1,106,886.98 11.45% 销售费用 14,826,855.19 11,806,207.20 25.59% 管理费用 23,992,447.84 15,864,156.39 51.24% 财务费用 3,430,761.40 3,234,420.64 6.07% （1）管理费用增长51.24%，主要是因为公司经营规模扩大，人员增加，工资、 办公费、研发费用增加以及上市过程中路演等费用产生所致。 （四）无形资产情况 公司无形资产为土地使用权及办公应用软件, 公司所拥有的商标、专利均未作为 无形资产入账。报告期内，公司摊销无形资产401828.58元。 1、土地使用权 截至2010年12月31日，公司及控股子公司共拥有五宗土地使用权： 土地使用权 地址 权利人 面积 取得方式 使用权截 至日期 土地用 途 阳国用（2009） 第（099）号 阳谷县南环路工 业园区 本公司 5,775.20 平方米 出让 2051年 11月7日 工业 阳国用（2009） 第（100）号 阳谷县私营工业 园 本公司 19,039.77 平方米 出让 2047年 3月18日 工业 阳国用（2009） 第（101）号 阳谷县南环路 217号 本公司 13,472.3 平方米 出让 2056年 7月20日 工业 阳国用（2009） 第（102）号 阳谷县南环路 217号 本公司 37,329.30 平方米 出让 2056年 7月20日 工业 阳国用（2010） 第（031）号 阳谷县西环路西 侧、老齐南路北 侧 本公司 133,333 平方米 出让 2059年 12月7日 工业 自2009年6月24日至2012年6月24日，公司将以上阳国用（2009）第099、 100、101、102号四宗土地使用权抵押给华夏银行聊城支行。为公司在该期间内在该 行连续发生的总额不高于2,800万元的借款提供抵押担保。 2、财务、绘图、办公软件 公司的另一项无形资产为外购的办公软件，该项无形资产原值153919.66元， 现已累计摊销50564.64元，摊余价值为103355.02元。 3、未在公司审计报告上体现的商标、专利、非专利技术情况 截至报告期末，公司共取得18项专利权，9项专利申请权，除此之外，本公司 经过多年的研发，还掌握了大量的非专利技术。公司有13项科技成果分别通过山东 省科技厅、中国石油和化学工业协会及聊城市科技局的科技成果鉴定并取得科技成果 证书。 （1）商标 截至报告期末，公司共拥有注册商标4项，正在申请的注册商标1项，各注册商 标的具体情况如下： ①已注册商标 注册商标 商标号 核定具体使用商品 有效限期 6419328 硫化加速剂；促进剂；抗氧剂； 防水锈剂；工业用化学品；工 业化学品；增塑剂；工业用粘 合剂 2010年03年28日— 2020年03月27日 4306501 硫化加速剂；促进剂；抗氧 剂；防水锈迹；工业用化学 品；工业化学品；增塑剂； 工业用粘合剂 2007年10月28日— 2017年10月27日 3187064 橡胶化学增强剂；促进剂； 工业用粘合剂；增塑剂；橡 胶防腐剂；脱模剂；塑料分 散剂；表面活性化学剂；工 业用洗净剂；硫化加速剂。 2004年09月21日— 2014年09月20日 1062152 橡胶防焦剂（橡胶的化学制 剂） 2007年07月28日-- 2017年07月27日 ②正在申请商标 申请商标 申请号 申请日期 商品/服务列表 进展情况 中心商标 6419327 2007年12月 5日 技术研究；技术项目研究；科研项 目研究；工程；研究与开发（替他 人）；节能领域的咨询；质量检 测；化学分析；化学服务；工业品 外观设计 部分通过国家工商行 政总局商标局的审核。 注：就“NETRC”商标的申请，国家工商行政管理总局商标局于2010年6月28日下发《商标部分驳 回通知书》，初步审定在“工业品外观设计、质量检测、化学分析、化学服务”上使用该商标的 申请，但驳回其他申请，理由是与他人在类似服务项目上已注册的商标相近似。公司依据《商标 法》的规定于2010年7月28日向商标评审委员会申请复审，现待审中。 （2）已经授权的专利 截至报告日，本公司拥有以下专利技术： 序号 项目名称 类别 专利有效日期 专利号 专利类 型 1 橡胶硫化促进剂NS废水处理 工艺 已授权 2028年11月12日 ZL200810159834.1 发明专 利 2 氮气保护下氯代环己烷的制 备工艺 已授权 2028年08月27日 ZL200810139297.4 发明专 利 3 橡胶硫化促进剂2-巯基苯并 已授权 2028年11月12日 ZL200810159835.6 发明专 利 噻唑（M）的精制方法 4 叔丁醇尿素法合成叔丁胺新 工艺 已授权 2025年7月28日 ZL200510044322.7 发明专 利 5 改进的螺杆造粒机 已授权 2015年7月28日 ZL200520085787.2 实用新 型 6 改进的螺旋喂料输送机 已授权 2015年7月28日 ZL200520085785.3 实用新 型 7 振动干燥流化床用布料器 已授权 2015年7月28日 ZL200520085786.8 实用新 型 8 多效蒸发结晶液除盐装置 已授权 2019年8月5日 ZL200920030278.8 实用新 型 9 斜孔式圆盘形氯气分布器 已授权 2019年8月5日 ZL200920030279.2 实用新 型 10 包装袋（复合橡胶塑解剂HTA） 已授权 2016年4月26日 ZL200630091393.8 外观设 计 11 包装袋（加工助剂增A） 2016年4月26日 ZL200630091392.3 12 包装袋（硫化促进剂NS） 2016年4月26日 ZL200630091391.9 13 包装袋（防焦剂CTP之一） 2016年4月26日 ZL200630091386.8 14 包装袋（防焦剂CTP之二） 2016年4月26日 ZL200630091385.3 15 包装袋（防焦剂CTP之三） 2016年4月26日 ZL200630091387.2 16 包装袋（防焦剂CTP之四） 2016年4月26日 ZL200630091388.7 17 包装袋（防焦剂CTP之五） 2016年4月26日 ZL200630091390.4 18 包装袋（防焦剂CTP之六） 2016年4月26日 ZL200630091389.1 （3）正在申请、已被受理尚未获得授权的专利 序 号 项目名称 类别 专利申请日期 专利申请号 专利 类型 所处状态 1 二环己基二硫化物 的制备工艺 已受理 2007年12月11日 200710115089.6 发明 专利 自2009年6月5 日进入实质审 查程序 2 橡胶防焦剂CTP合成 工艺及装置 已受理 2009年8月6日 200910017194.5 发明 专利 自2010年1月 29日进入实质 审查程序 3 橡胶防焦剂CTP生产 过程中过滤干燥一 体装置及应用 已受理 2009年8月6日 200910017193.0 发明 专利 自2010年2月5 日进入实质审 查程序 4 硫化促进剂2-巯基 苯并噻唑的纯化工 艺 已受理 2009年10月21日 200910229214.5 发明 专利 自2010年4月21 日进入实质审 查程序 5 双锥回转真空干燥 机加（放）料口定位 装置 已受理 2010年6月24日 201020235465.2 实用 新型 已受理 6 橡胶硫化促进剂生 产废水中盐的纯化 工艺 已受理 2010年6月24日 201010208052.X 发明 专利 自2010年12月 29日进入实质 审查程序 7 橡胶防焦剂CTP生产 过程中过滤干燥一 体装置及应用 已受理 2009年8月6日 201010516734.7 发明 专利 已受理 8 一种用于生产橡胶 助剂胶母粒的密炼 机 已受理 2010年11月19日 201020614437.1 实用 新型 已受理 9 高盐废水吸收环己 烷法制氯代环己烷 尾气工艺 已受理 2010年1月19日 201010550424.7 发明 专利 已受理 （4）非专利技术 由于橡胶助剂固有特点，对于一些不易于使用专利方式保护的核心技术，公司 以技术秘密的方式予以保护。具体见下表： 序 号 成果名称 鉴定单位 鉴定时间 成果文号 成果水平 1 复合橡胶塑解剂 HTA的研究 山东省科技厅 2004年12 月24日 鲁科成鉴字 [2004]第1177 号 填补了国内空白,居国内 领先水平 2 6000吨/年橡胶硫 化促进剂NS生产 技术开发 中国石油和化 学工业协会 2005年6 月3日 石化协科鉴字 [2005]第127 号 达到了同类产品的国际 先进水平 3 白炭黑分散剂H60 试验研究 山东省科技厅 2008年3 月15日 鲁科成鉴字 【2008】第71 号 其工艺技术水平为国内 领先，产品质量达到了同 类产品的国际先进水平 4 橡胶硫化促进剂 TBSI试验研究 山东省科技厅 2008年3 月15日 鲁科成鉴字 【2008】第72 号 产品质量达到了同类产 品国际先进水平，其工艺 技术水平为国内领先 5 轮胎标识色线涂 料的研制 山东省科技厅 2008年10 月18日 鲁科成鉴字 【2008】第616 号 产品质量达到了国内领 先水平 6 橡胶硫化促进剂 NS绿色生产技术 开发 山东省科技厅 2008年10 月18日 鲁科成鉴字 【2008】第617 号 生产技术和产品质量达 到了国际先进水平 7 多效蒸发和生化 组合工艺在橡胶 助剂废水处理中 的应用 山东省科技厅 2009年3 月29日 鲁科成鉴字 【2009】第162 号 该技术填补了国内橡胶 助剂行业废水处理空白， 工艺技术达到了国内领 先水平。 8 橡胶助剂预分散 胶母粒研究与开 发 聊城市科技局 2009年10 月31日 聊科成鉴字 【2009】第79 号 填补了国内高档预分散 胶母粒的空白，达到了国 际同类产品水平，该技术 居国内领先 9 万吨级橡胶防焦 剂CTP工业化技术 开发 中国石油和化 学工业协会 2009年11 月29日 中石化协鉴字 【2009】第076 号 达到了国际同类产品的 先进水平 10 白炭黑分散剂HST 试验研究 聊城市科技局 2009年12 月26日 聊科成鉴字 【2009】第106 号 产品质量达到了同类产 品国际先进水平 11 LH橡胶均匀剂的 研制 聊城市科技局 2010年4 月24日 聊科成鉴字 【2010】第8 号 产品填补国内空白，工艺 技术和产品质量达到了 国际先进水平。 12 抗硫化返原剂1,3—双（柠康酰亚胺 甲基）苯的合成研 究 聊城市科技局 2010年4 月24日 聊科成鉴字 【2010】第7 号 产品填补国内空白，工艺 技术和产品质量达到了 国际先进水平。 13 万吨级橡胶防焦 剂CTP产业化技术 开发 山东省科技厅 2010年11 月5日 鲁科成鉴字 [2010]第789 号 技术达到国际领先水平 （五）产品研发情况 公司长期以来重视自主研发、创新，目前公司三大产品生产所使用的核心技术主 要是通过自主研发和集成创新方式取得。近年来，公司先后与山东省化工研究院、北 京橡胶工业研究设计院、华南理工大学、青岛科技大学、聊城大学、山东省科学院等 院校、科研机构建立了长期的合作关系，公司坚持产学研相结合的研发模式，充分发 挥自身优势，选择以橡胶助剂前沿核心技术为重点突破口，培养和组建一支橡胶助剂 研发核心团队，增强与国外企业竞争的实力，在国家橡胶助剂工程技术研究中心建设 的基础上，使新产品、新工艺、新技术能够迅速产业化。 1、公司研发费用投入情况如下： 报告期内，公司研发费用总额为10,499,986.29元，比上年减少1.12%，报告期研 发支出占销售收入比例为3.01%。 2、主要研发项目进展情况 类别 项目名称 拟达到目标 项目进展情况 促 进 剂 氧气氧化 法合成促 进剂NS 缩短生产周期，从源头上制止废水 的产生。产品熔点≥107.0℃，纯度 ≥98.0%，指标优于现有工艺的产品 指标。 该项目1L、5L小试及50L中试实验研究已成，并得 到了完善的工艺条件。产品纯度达到98.0%以上，收 率90%以上，产品经国家橡胶助剂检测中心检测，产 品各项指标均达到或超过现有工艺的产品指标值。中 试期间，攻克了产品外观发黄、发黑、反应终点难以 控制及安全性的难题，项目取得了突破性重大进展。 目前正在为进一步放大中试实验做准。 氧气氧化 法合成促 进剂DM 缩短生产周期，降低生产成本，提 高原料利用率，从源头上制止废水 的产生。产品初熔点≥170.0℃，灰 份≤0.30%。 该项目1L、5L小试及50L中试实验研究已成，并得 到了完善的工艺条件。产品经国家橡胶助剂检测中心 检测，产品初熔点170.5；灰份：0.18%，各项指标均 合格。中试期间，攻克了产品外观发黑及反应终点难 以控制的难点，项目进展较快。目前正在为200L中 试实验做准备。 双氧水法 合成促进 剂DM 减少废水产生量，废水易处理。产 品初熔点≥170.0℃，灰份≤0.30%。 该项目小试和50L中试实验研究已完成，得到了最佳 工艺参数条件并形成了完善的技术总结报告，产品经 国家橡胶助剂检测中心检测，产品初熔点170.2；灰 份：0.09%，其余各项指标均合格。为该项目的产业 化奠定了坚实的技术基础。 两步法合 成促进剂 CBS 大幅度降低废水产生量，提高原料 利用率，收率达到95%以上。产品初 熔点≥99.0℃，纯度≥97.0%。 2010年12月，本项目在小试工艺基础上完成了50L 中试实验，产品经国家橡胶助剂检测中心检测，各项 指标均达到了目标要求，工艺技术完善。目前，本项 目的产业化技术正在山东戴瑞克新材料有限公司实 施。 酸酐法合 成促进剂 TBSI 无废气、废渣产生，反应时间，产 品收率提高8%；产品初熔点≥ 128.0℃，灰分≤0.40%。 本项目50L中试实验已完成，正在进行工业化试生产， 产品经国家橡胶助剂检测中心检测和客户试用，均达 到预期目标要求。目前，酸酐法合成促进剂TBSI产 业化技术正在设计当中。 加 工 助 剂 环保型化 学塑解剂 DBD 加速橡胶分子链的断裂，增加塑炼 效果。产品熔点136.0～143.0℃， 灰份≤0.5.0%。 该项目20L和50L中试实验已圆满完成，形成了最佳 工艺技术总结报告，经国家橡胶助剂检测中心检测和 橡胶工艺实验室应用评价，均达到预期目标要求。工 业化生产大实验设备正在安装调试中，预计2011年6 月底可完成。该项目的开发成功，将会极大的推进有 毒有害品五氯硫酚等的取代进程。 高分散性 白炭黑分 散剂 降低轮胎生产中的能源消耗、降低 轮胎的滚动阻力、改善轮胎的抗湿 滑性能及提高特种轮胎的抗刺扎性 能。产品熔点：85.0～95.0℃，灰 份：7.0～9.0%。 2010年，在原有小试工艺的技术基础上完成了工业化 中试实验，形成了完善的工艺技术参数和操作规程， 产品经国家橡胶助剂检测中心检测，各项指标均达到 目标要求，客户对产品的应用评价正在进行当中。 橡胶均匀 剂 提高共混胶料的加工性，降低能耗， 提高轮胎内衬层胶料的气密性。产 品软化点95.0～105.0℃，灰份≤ 2.0%。 目前，正在考察原料来源、制定放大中试实验方案， 让客户对小试样品进行应用效果评价。 其 他 助 剂 高热稳定 性不溶性 硫磺IS 不溶性硫磺含量≥90.0%；热稳定性 （105.0℃/15min）：≥75.0%，高 热稳定性（120.0℃/15min）：≥ 45.0%，产品高热稳定性比较好。 目前，该项目已完成小试研究，得到了最佳工艺技术 参数条件，形成了技术总结报告。小试产品经国家橡 胶助剂检测中心检测，达到了既定的目标要求。研究 中的有关关键技术正在准备专利申报。 抗硫化返 原剂 实现新型催化剂在复合溶剂中的高 效协同催化效应，提高产品收率和 质量。产品熔点≥75.0℃，灰分≤ 0.50%。 本项目已完成小试实验研究，得到了最佳工艺技术参 数，小试产品经过山东省分析测试中心检测，完全达 到了拟定目标要求。本项目于2010年通过技术鉴定。 中试工作正在准备当中。 间苯二酚 甲醛树脂 该产品游离间苯二酚量低，不易吸 湿，提高橡胶的抗撕裂强度及粘结 力，能进一步改善起始和老化后的 粘接效果，使用过程中不产生化学 烟雾。产品软化点90.0～109.0℃， 灰分≤0.50% 本项目已完成小试实验研究，得到了最佳工艺技术参 数，小试产品经过国家橡胶助剂工程技术研究中心检 测和青岛科技大学应用测试，完全达到了拟定目标要 求，中试工作正在准备当中。 （六）现金流量构成情况 单位：万元 项 目 2010年 2009年 同比变动比例% 2008年 一、经营活动产生的现金流量净额 1273.58 3,343.35 -61.91% 1,110.70 1、经营活动现金流入小计 40051.22 31141.46 28.61% 29171.04 2、经营活动现金流出小计 38777.64 27798.11 39.50% 28060.34 二、投资活动产生的现金流量净额 -10908.87 -3,455.90 215.66% -1,614.55 1、投资活动现金流入小计 3.28 0.12 2633.33% 26.73 2、投资活动现金流出小计 10912.15 3456.02 215.74% 1641.28 三、筹资活动产生的现金流量净额 27563.53 51.42 53504.69% 334.00 1、筹资活动现金流入小计 30077.00 6508.74 362.10% 3340.00 2、筹资活动现金流出小计 2513.47 6457.32 -61.08% 3006.00 四、汇率变动对现金及现金等价物 的影响 影响 -69.05 -2.64 2515.53% 2.59 五、现金及现金等价物净增加额 17859.19 1,484.02 1103.43% 1,547.79 （七）公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析 1、公司全资子公司：山东戴瑞克新材料有限公司 成立日期：2010年12月1日 注册资本：16,400万元 实收资本：16,400万元 法定代表人：王文杰 注册地址：东营市河口区高效生态经济产业园 股东构成及控制情况：本公司持有其100%的股权 经营范围：新材料技术研发；橡胶助剂、化工产品制造、销售；本企业产品及所 需原材料的进出口业务。（国家限制和禁止的除外，涉及法律、法规需经审批的须凭 许可证经营）。 2010年11月3日经公司2010年第三次临时股东大会通过设立全资子公司山东戴瑞 克新材料有限公司，并于2010年12月1日取得营业执照，山东戴瑞克新材料有限公司 成立后主要生产橡胶防焦剂CTP、橡胶促进剂NS、橡胶促进剂CBS、橡胶促进剂M等橡 胶助剂产品的生产、销售。山东戴瑞克新材料有限公司作为以上项目的实施主体和经 营管理机构有利于公司保障募投项目的顺利进行，有利于募投项目的实施、运营管理， 加快募投项目的建设以满足公司发展需要，同时有利于公司更好的拓展现有业务，有 利于公司的长远规划和发展。实现公司经营模式异地复制，而且开拓了新的市场，增 加公司利润增长点，推动公司实现可持续发展。截至报告期末戴瑞克新材料资产总额 164,059,481.94元，净资产为163,827,273.69元，2010年净利润为-24419.11元，均 为费用产生。 2、公司全资子公司：山东阳谷华泰进出口有限公司 成立时间：2006年4月17日 注册资本：300万元 实收资本：300万元 法定代表人：王文博 注册地址：山东省阳谷县清河西路217号 主要生产经营地：山东省阳谷县清河西路217号 股东构成及控制情况：本公司持有其100%的股权 经营范围：公司自营和代理各类商品及技术的进出口业务；开展“三来一补” 业务、进出口商品的内销业务及国内贸易（国家限制商品除外、需许可经营的，未办 理许可之前不得经营）。 2010年度营业收入为2,553,806.75元，营业成本为2,435,706.98元，净利润为 -24,419.11元。截至2010 年12 月31 日，子公司总资产为3,277,482.86元，净资产 为2922522.83元。 （八）公司不存在其控制下的特殊目的主体 二、 未来发展展望 （一）公司所处行业的发展趋势 1、公司产业符合国家十二五规划的要求 为贯彻落实科学发展观，促进轮胎产业转方式、调结构，提高综合竞争力，指导 轮胎产业健康、可持续发展,2010年9 月15 日国家公布了“轮胎产业政策”，其中第 十四条、十九条均提到鼓励发展环保型橡胶助剂；“十二五”是中国橡胶行业科学发 展的最佳机遇期。橡胶工业确立了以科学发展观、名牌战略和循环经济为基本指导方 针；自主创新成为橡胶行业可持续发展的主旋律。国家对橡胶行业的发展继续保持大 力支持政策，橡胶行业发展，将带动环保型橡胶助剂继续稳定发展。在未来的三年内， 橡胶助剂主要需求行业——橡胶产业将快速发展，尤其是轮胎行业的绿色发展，对环 保型助剂带来巨大的发展机遇。 2、橡胶助剂行业的总体发展空间较大，未来将保持高速增长 橡胶工业的发展将极大地带动橡胶助剂行业的发展，且橡胶工业的发展趋势也将 引领橡胶助剂行业的发展趋势。就目前来讲，汽车工业的发展仍是中国橡胶工业发展 的主要动力，特别是我国汽车产业调整整体规划的出台，将保证中国汽车保持在10% 以上的增长率。据中国汽车工业协会统计，2010年国内汽车产销量双双超过1800万 辆，国外主要轮胎企业均在中国设立合资或独资企业，近5年来国内轮胎产量年均增 长率保持在20%以上，中国现已成为世界轮胎和汽车生产和消费第一大国。另外，交 通运输建设的发展将进一步刺激轮胎、工程橡胶等橡胶制品的需求；煤炭、电力、建 材、机械工业等相关产业的发展将拉动橡胶管带等产品需求的增长；轮胎等橡胶产品 的品种结构不断优化，出口仍将保持一定增幅。2009年我国橡胶消耗量为588万吨。 据中国国家统计局资料显示，2009年国内轮胎产量约6.5亿条。2009年橡胶工业整 体增长水平预计在10%左右，轮胎常量增幅在8%左右，其他产品常量增幅在10%左右。 橡胶工业的持续稳定发展，预示着其对助剂行业的需求会持续增长。2009年国内橡 胶助剂生产保持平稳增长的态势，据中国橡胶工业协会统计，国内会员单位橡胶助剂 总产量达到59.53万吨（全国约66万吨），占世界总量的50%以上，其中出口18万 吨，占总量的30%。另据中国经济网报道，2010年新增了12万吨产能，总产量已达 66.6～67.2万吨，同比增长12%～13%，预计2011年我国橡胶助剂产能还将增加14 万吨，产量增长率将达15%左右。对于国际市场来说，近十多年来，国际橡胶助剂产 量每年以3－6%的速度增长。 （二）公司面临的市场格局 1、国际市场的供求与变化 随着全球橡胶、轮胎产业的东移及中国橡胶助剂工业的快速发展，国外尤其是西 方发达国家和地区橡胶助剂呈现以下发展趋势： （1）在中国橡胶助剂企业强有力的竞争下，国外主要橡胶助剂生产商全球所占 份额不断缩小，2002年全球四大橡胶助剂生产商占近80%的市场份额，到2009年减 少到50%,预计未来国外企业所占市场份额还将不断下降。 （2）为了增强自身的竞争力，国外企业之间不断通过兼并重组竞争对手以扩大 生产规模，提升产品档次，国外橡胶助剂生产逐步趋于生产集中化、品种高档化。 （3）随着橡胶和轮胎工业的东移，中国国内市场规模快速增长，中国橡胶助剂 生产厂商在国际市场占据越来越大的份额。预计未来全球橡胶助剂需求将稳定增长， 全球未来年增长率约为3-6%左右，其中欧美发达国家和地区约为1-2%左右，亚洲地 区需求年均增长率约为8-10%，中国橡胶助剂的增长速度达到10-15%。 2、国内市场产量状况与变化 随着我国橡胶工业持续、快速、健康的发展,我国橡胶助剂工业随之增长，2001 年至2008年我国橡胶助剂年产销量平均年增长率为23.65%，我国的橡胶助剂市场未 来发展将出现以下特征： （1）由于橡胶和轮胎工业的拉动，我国已成为全球最大的橡胶助剂消费国，而 且未来仍将保持高于全球平均水平的速度增长，预计年增长速率不低于10%，国内橡 胶助剂市场前景广阔。 （2）从目前市场需求预测和国外消费结构看，部分产品尚不能满足国内外市场 的需求，如橡胶防老剂4020和促进剂NS等产品，这些产品将具有良好的发展潜力， 未来需求增长较快。 随着公司进入资本市场及公司募投项目的投产，将构成国际市场竞争的一支重要 力量，公司将不断加大研发投入，改善研发条件，缩短与国外研发环境的差距，消除 国外贸易壁垒，进一步推动我国助剂产业技术进步。 三、核心竞争优势及劣势 （一）核心竞争优势 1、稳定的研发和管理团队优势. 橡胶助剂是新材料行业中的高端领域，对研发能力、自主创新能力和持续创新 能力要求较高。公司以技术研发为创业基础，经过十余年的发展已形成强大的研发 和管理团队，并拥有大量具有自主知识产权的国内国际领先产品技术，主要经营产 品全部来自于自主研发的核心技术，科研成果转化能力较强。公司已形成了以营销 为导向、技术研发为支撑的成熟的经营架构，这是公司在行业中保持竞争力和成长 性的重要因素。 目前，公司的核心管理团队和关键技术人员绝大部分均持有公司股份，进一步 增强了公司的团队凝聚力。上述人员均承诺自公司股票上市起36 个月内不转让其 所持有的股份。因此，在以技术创新为生存之本的橡胶助剂行业，公司持续的研发、 科学的团队管理和完善的制度安排，使技术失密和核心人才流失的风险大大降低，持 续创新能力不断增强。 2、技术开发和自主创新优势 公司始终把自主创新和技术研发放在首位，并拥有国内橡胶助剂行业唯一的、 以企业为载体的国家级橡胶助剂工程技术研究中心，拥有研发人员96人，公司最近 三年平均年研发费用988.57万元，占销售收入比例平均为3.41%。 公司作为国家高新技术企业,坚持科技兴企战略，先后承担国家科技支撑计 划、国家火炬计划、国家科技兴贸行动计划、国家重点新产品计划、国家工程技术 研究中心计划，山东省自主创新成果转化重大专项计划、山东省科技攻关计划等省部 级以上计划项目16项；拥有或申报了27项专利；13项科技成果被认定为重要科研 成果，其中9项技术居国际领先水平，4项技术居国内领先水平；9项技术实现了产 业化应用。公司先后被评为“全国民营化工优秀企业”、“中国优秀民营企业”、 “山东省科技企业重点联系单位”、“山东省优秀民营科技企业”、“山东省十佳 民营科技企业”等。 公司在橡胶助剂新技术、新产品和新工艺等方面具有的自主创新优势，从根本 上巩固了公司现有产品在市场竞争中的地位，并源源不断地为公司创造新的利润增 长点，是保持公司可持续性发展的根本动力。 3、品牌优势 公司拥有的“阳谷华泰”品牌，在橡胶助剂市场享有卓越的声誉，在新产品开 发、产品质量、技术服务方面均处于国内行业领先水平，部分达到国际先进水平。公 司客户包括米其林、普利司通、固特异、大陆、倍耐力、锦湖、韩泰等国际知名轮 胎企业，以及风神股份（600469）、玲珑轮胎、佳通股份（600182）、青岛双星 （000599）、上海轮胎（600623）、黔轮胎（000589）、杭州中策、三角集团、成山 库铂、华南轮胎、正新轮胎等国内知名轮胎企业。多数橡胶制品生产企业在其进行 的原材料招标工作中，将阳谷华泰的产品作为指定配套产品。“阳谷华泰”商标被 评定为山东省著名商标，“阳谷华泰”牌防焦剂CTP被评定为山东名牌产品。 4、高新技术运用带来的低成本优势 公司自主研发了防焦剂CTP原材料氯代环己烷的生产技术和促进剂NS的原材料 促进剂M的生产技术，这些技术的成功运用将使公司的主要产品的原材料从外购逐步 转向自行生产，原材料采购成本将不断下降，从而进一步降低原材料价格的波动对公 司盈利的影响程度。 公司的橡胶防焦剂CTP生产，采用一步法合成工艺，简化工艺路线，缩短了缩 合、结晶时间，单套装置的产能为9批/天，同行业企业单套装置的产能仅为3-6批/ 天，相比明显提高了生产效率。防焦剂CTP生产用原料二环己基二硫化物采用了硫 化钠再生循环利用技术，将母液中的硫化钠全部回收利用，提高了原料的利用率， 对于成本下降作用明显。 促进剂NS生产，采用绿色生产技术，优化了物料配比、反应温度等工艺控制条 件，采用母液套用、湿法造粒硬度控制、尾气回收等技术，提高了收率和品质，减 少了“三废”的排放，降低了生产成本；同时采用湿法造粒硬度控制技术，稳定了湿 法造粒产品的硬度，确保产品均匀性，提高了其在胶料加工过程中的使用效果。 增塑剂A生产，采用一步法合成工艺及外观控制技术，相比于业内通用的皂化 复分解工艺来说，反应时间短，产能增加，不产生废水；同时公司还严格控制原料 的质量，加入特殊稳定剂，解决了增塑剂A产品性能及外观不稳定的行业难题。 5、环保优势 公司在废水处理技术方面，自主研发了多效蒸发＋复合生化法处理技术，能够 彻底处理橡胶助剂行业产生的高盐废水，解决了传统生化法污泥多、耗水量大的难 题，是橡胶助剂行业废水治理的典范。该技术通过了省级鉴定，达到国内领先水平， 并被科技部列为国家科技支撑计划项目。 在对废气治理方面，公司采用吸附工艺回收溶剂，减少溶剂挥发，降低了溶剂 单耗。 通过上述技术的实施，公司实现了清洁工艺生产的环保目标，大大提高了产品 生产效率，降低了产品生产成本，使公司在竞争中取得了优势地位。 （二） 竞争劣势 公司所处行业有技术密集的特点，和行业内大型跨国公司相比，公司尚需持续 加大研发投入的规模。 四、公司可能面临的风险 1、控股股东控制的风险 公司的控股股东暨实际控制人王传华持有本公司51.25%的股份。王传华、尹月 荣、王文一、王文博四人合并持有本公司70.00%的股份，其中王传华与尹月荣系夫 妻关系，王传华、尹月荣与王文一、王文博系父（母）子关系。王传华担任本公司董 事长，王文博担任本公司总经理。 虽然公司已依据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等法律法规的 要求，建立了关联交易回避表决制度、累积投票制度、独立董事制度等各项制度， 从制度安排上避免内部人控制现象的发生，但仍不排除王传华及其家人通过行使表 决权、其他直接或间接方式对公司的经营决策、财务决策、重要人事任免等进行控 制，侵害本公司或公众投资者利益的风险。 2、原材料价格波动的风险 公司产品涉及的原材料主要有氯代环己烷、酞酰亚胺、促进剂M、叔丁胺、脂 肪酸、氧化锌等。报告期内，公司主要原材料价格有所波动，其主要原因在于这些原 材料大部分产生于盐化工、煤化工、石油化工等基础行业，价格受经济周期影响较 大。 尽管公司已采取各种措施缓解原材料价格波动带来的压力，并取得良好成效， 但如果未来主要原材料价格出现大幅上涨或波动频繁而公司又不能采取及时有效的 应对措施，仍将会对公司的经营业绩产生不利影响。 3、研发成果转化不及时的风险 橡胶助剂行业是技术密集型行业，能否通过研发不断提升现有产品质量，开发出 更符合市场需要的新产品，是公司能否在行业中持续保持领先并不断扩大优势的关键 之一，而研发成果从实验室技术转化为产品一般需要一年甚至更长的时间。 公司历来重视新产品的研发，拥有国内橡胶助剂行业唯一的、以企业为载体的国 家级工程技术研发中心，在橡胶助剂新品种、新技术和新工艺开发方面处于国内领先 地位，但由于橡胶助剂产品存在开发周期长、技术密集度高、技术垄断性强、技术 人才的培养和储备时间长等因素，研发成果向产业化转化的速度尚存在不确定性。 若公司不能及时将研发成果转化为产品，则公司面临着被对手超越，在竞争中处于不 利地位的可能性。 4、下游产业依赖风险 本公司产品销售受下游行业，特别是汽车及轮胎行业影响较大。橡胶助剂是轮 胎工业中的重要原料，近90%的橡胶助剂应用与汽车相关，橡胶助剂产量的70%用于 轮胎生产。本公司近年以来98%以上的产品销售给了汽车轮胎生产企业，其景气程 度与轮胎，进而与汽车产业的关联较大。 受国际贸易保护壁垒及部分城市限购影响，公司产品销售与汽车及轮胎行业的 高度关联性，决定了公司经营业绩也存在受汽车及轮胎行业影响较大的风险。 5、汇率波动的风险 2007 年、2008 年、2009 年和2010年，公司出口收入占营业总收入的比例分 别为25.32%、31.36%、39.18%和41.42%，呈逐年上升趋势，出口业务对公司的经营 业绩有较大影响。本公司产品出口主要以美元进行结算，因此，人民币对美元汇率 的变动将对公司经营造成影响。 人民币对美元升值对本公司经营的影响主要体现在两方面：一是使公司以美元 报价的产品价格提高，在国际市场上的价格优势受到削弱，产品竞争力下降，影响 公司产品在国际市场的销售；二是直接影响公司计入当期损益的汇兑损益金额。未 来，公司将加强对外汇市场的研究，提高预测、分析人民币汇率走势的能力，同时 在日常经营活动中，将通过合同条款的优化防范汇率风险，努力使公司汇率风险降 至最低。 6、募集资金投资项目实施后产能扩张不能及时消化的风险 本次募集资金投资项目“年产15,000吨橡胶促进剂M清洁生产工艺技术开发项 目”、“万吨胶母粒项目”及超募资金实施项目投产后，公司产能将扩充一倍以上。 尽管本公司已对募集资金投资项目市场前景进行了充分的调研和论证，但市场也存 在不确定因素，从而可能导致募集资金投资项目投产后产能扩张不能及时消化的风 险。 7、与行业相关的环境保护风险 公司属精细化工行业，在生产经营中存在着“三废”排放与综合治理问题。目 前公司已建立了一整套环境保护和治理制度，通过近年来大力发展循环经济和资源 综合利用，保障了“三废”的排放完全符合国家和地方环境质量标准和排放标准， 公司通过了ISO14001：2004 环境管理体系认证。2009年至2010年公司投资近千万 元，建设高浓度有机废水“四效”连续蒸发技术，公司年处理高盐废水能力可达到 10万吨，处理能力可满足公司未来长期的发展需要。 尽管如此，作为一家化工新材料制造企业，在生产过程中仍会有一定量的“三废” 排放，若处理不当，可能会对环境造成一定的影响。特别是随着社会发展以及国际市 场对环保要求的不断提高，公司今后将进一步加大环保的投入，由此可能会导致综合 成本的增加。 五、公司未来三年发展规划及发展目标 公司将以上市为契机，以公司发展目标为指南，通过募集资金投资项目的建设， 在不断扩大现有主导产品已有市场优势的基础上，实现新上项目产品及在研产品的规 模化和市场化，保证公司持续、快速、健康发展，不断提升公司价值，实现投资者利 益最大化。 （一）发展规划与目标 依据对橡胶助剂市场发展趋势的分析，基于公司的规模化生产和经营业务的不断 拓展，公司确定未来三年（2011年-2013年）的发展规划与目标为：橡胶防焦剂CTP、 橡胶硫化促进剂NS、增塑剂A等产品产能根据市场需求的增长情况在现有基础上进 一步优化完善；橡胶硫化促进剂M、促进剂CBS和预分散胶母粒产品生产线建设完毕 并根据市场容量扩充；选择公司研发中心研发成熟的产品进行产业化生产，预计到 2013年，前述项目全部完成后，公司将可实现销售收入10-15亿元；最终将阳谷华 泰打造成世界知名的“规模化、精品化、绿色化”的橡胶助剂研发生产基地。 （二）拟采取的措施 1、技术开发与创新措施 公司始终把技术研发和创新能力建设放在企业发展的首要位置，坚持“立足实际、 适当超前”的原则，密切跟踪国际橡胶助剂行业最新动态，制定具有前瞻性的产品研 发战略，以保持技术研发的先进性；通过坚持以市场为导向的研发策略，在研发过程 中及时关注客户需求，从而形成具备原创概念和有市场前景的新产品、新技术；不断 提升自主创新、集成创新、吸收创新能力。在保持技术领先和市场导向的前提下，坚 持“研制一代、优化一代、生产一代、储备一代”的整体研发模式，不断推出新产品， 提高整体竞争力。 为确保公司技术创新工作的顺利开展，并使其持续适应产业发展的要求，公司将 在以下方面加强投入和建设： （1）依托公司现有技术水平和产业规模，加大研发投资力度，强力开展新产品、 新技术、新工艺的研发和工艺试制，为公司发展提供技术支持和保障，增强公司的技 术储备和市场竞争力。到2012年，力争研发费用达到销售收入的6%左右。 （2）持续引进具有世界先进水平的橡胶助剂产品研发和检测设备，升级改造现 有橡胶防焦剂CTP、橡胶硫化促进剂NS、增塑剂A等核心产品的生产工艺技术，并为 新研发产品建立具有国际一流水平的研发测试条件和工程化应用技术平台。 （3）充分发挥自身优势，选择以前沿橡胶助剂核心技术为重点突破口，培养和 组建一支橡胶助剂研发核心团队，增强与国外企业竞争的实力，在国家橡胶助剂工程 技术研究中心建设的基础上，使新产品、新工艺、新技术能够迅速产业化。 （4）在加大国内专利的申报和保护的同时，逐步在世界范围内对具有自主知识 产权的技术和产品进行更全面的专利保护。 2、产业发展措施 公司将以现有的主导产品橡胶防焦剂CTP、橡胶硫化促进剂NS、增塑剂A等为基 础，继续进行橡胶防焦剂CTP、橡胶硫化促进剂 NS等主要产品的优化完善，以满足 市场快速增长的需求，同时积极推动橡胶硫化促进剂M和胶母粒生产工程的建设，为 公司产业的多元化奠定基础，并成为新的利润增长点，以保障公司销售额和利润的快 速稳定成长，保持公司主导产品的市场经营和产业规模在橡胶助剂行业的整体领先地 位。 3、生产保障措施 公司将通过以下方式加强公司生产管理体系建设，提高生产管理水平： （1）提高生产基础设施、设备的管理水平，进一步理顺生产工艺流程，鼓励工 艺创新，加强工艺验证和关键工序控制，确保产品生产供应的及时性和高效性。 （2）依靠网络资源，建立内部快速物流流通渠道，搭建原材料采购、生产、销 售、财务和客户信息管理平台，为公司生产决策、产品质量改进等提供准确的数据支 撑。 4、质量保障措施 （1）根据ISO9001质量管理体系要求，不断完善质量运行体系平台，切实强化 产品质量控制，确保所有产品质量的稳定提高。 （2）严格按照公司的质量管理体系要求，进行产品的研发、生产和检验，并通 过管理评审、过程评审、内部审核等措施保证质量管理体系的有效运行。 （3）通过产品研制、工艺研究、检验监控、设备运行与维护、环境维护、顾客 反馈信息的收集处理分析、不良事件的监测等具体实施环节，持续细化、完善质量管 理体系内涵。 5、市场营销措施 （1）利用现有的市场营销网络系统，进一步提高市场营销能力和水平，建立健 全市场管理能力，有效把握和影响市场，巩固公司市场地位。 （2）通过持续对全员进行橡胶助剂的特性和生产知识等专业培训，不断提高全 员的知识水平和业务技能，从而更好地为客户提供优质服务，继续加大产品服务优势， 全面提高服务质量，进一步提升公司美誉度。 （3）结合公司产品结构和市场特点，进一步建设完善高效的营销网络，提高网 络销售能力。 6、管理及风险控制措施 随着公司各项业务的不断拓展，公司研发、生产、销售以及各项管理工作都将按 照上市公司的要求，再上一个新的台阶。公司将不断提高工作标准，完善法人治理结 构，建立健全合理、高效的企业运营组织机构，提高工作效率，全面提高整体管理水 平。 为适应当前及未来橡胶助剂产业发展和市场监管的变化，确保公司市场营销、产 品开发、生产质量、财务收支等活动的有效平稳运行，公司将不断完善各项内部控制 制度，建立风险预警机制，加强风险控制措施，相关经营活动严格按照《公司章程》 及相关管理程序审批，努力提高公司运行管理的风险控制水平。 7、人力资源发展措施 募集资金到位后，公司生产经营规模将迅速扩大，为实现公司可持续发展的人才 需求，公司将在人才引进、培养等方面进一步加大力度，实施科学可行的人力资源发 展策略。 （1）多渠道引进研发、营销、管理等方面的高素质人才，并建立激励竞争机制， 努力打造一支稳定的高素质的专业化人才队伍，造就一批优秀的管理骨干。 （2）加强员工的专业知识和业务技能培训，不断提高员工的业务素质和技能， 为公司未来的发展提供强有力的人力资源保障。 8、融资措施 公司首先将集中精力做好募集资金项目的建设，努力以规范的运作、科学的管理 创造持续增长的经营业绩，给股东以丰厚的回报。同时，公司将根据业务发展实际和 资金需求，科学利用资本市场再融资功能进行股权融资方式融资，或发行债券、利用 银行贷款等债权融资方式融资，以保持公司健康合理的资本结构，促进公司长期战略 目标的实现。 六、报告期内公司投资情况 (一)募集资金基本情况 1、实际募集资金金额、资金到位情况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]1163号核准，本公司委托主承销商信 达证券股份有限公司(以下简称“信达证券”)首次公开发行人民币普通股（A 股）1500 万股（每股面值1元），发行价格为每股20.80元，共募集资金人民币31,200.00万元。 扣除尚未支付的承销和保荐费用1,132.00万元后的募集资金人民币30,068.00万元， 由主承销商信达证券公司于2010年9月9日汇入本公司账户。另扣减前期支付的承销费 和保荐费120万元和律师费、审计费、法定信息披露等发行费用595.76万元，公司本 次实际募集资金净额为人民币29,352.24万元，经大信会计师事务有限公司验证，并 由其出具大信验字[2010]第2-0039号验资报告。 2、 2010年度募集资金使用情况及结余情况 截止2010年12月31日，公司已累计使用募集资金4,477.45万元，其中用于研发中 心扩建项目456.35万元、年产10000吨预分散胶母粒项目1,541.81万元；超募资金转 入生产经营2,479.29万元。另700万元转入山东戴瑞克新材料有限公司基本户用于该 公司新厂筹建。 截止2010年12月31日，本公司募集资金账户余额为24,194.91万元(其中利息收入 20.29万元)，其中活期存款账户余额为12,694.91万元，定期存单为11,500.00万元。 （二）募集资金管理情况 1、 募集资金的管理情况 为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，本公司依照《公司法》、《证（未完）  |