[年报]民生稳健：2010年年度报告
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2010年年度报告 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2011年3月29日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年3月28日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书及其更新。 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。 本报告期自2010年6月29日(基金合同生效日)起至2010年12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ......................................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................................. 5 2.4信息披露方式 .................................................................................................................................................. 6 2.5 其它相关资料 ................................................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................................. 6 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................................. 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................................... 8 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................................. 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................................. 9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................................. 9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................................ 10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................................ 10 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................................ 10 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................................ 10 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................................ 11 §5 托管人报告 ........................................................................................................................................................... 11 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................................ 11 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............................ 11 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................................ 11 §6 审计报告 ............................................................................................................................................................... 11 §7 年度财务报表 ....................................................................................................................................................... 13 7.1资产负债表 .................................................................................................................................................... 13 7.2 利润表 ........................................................................................................................................................... 14 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................................ 15 7.4 报表附注 ....................................................................................................................................................... 15 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................................... 30 8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................................... 30 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................................ 30 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................................... 31 8.4 报告期内权益投资组合的重大变动 ............................................................................................................ 32 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................................ 42 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................................ 42 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .................................... 42 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................................ 42 8.9 投资组合报告附注 ....................................................................................................................................... 43 §9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................................... 43 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................................... 43 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................................................ 44 §10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................................... 44 §11 重大事件揭示 ..................................................................................................................................................... 44 11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................................... 44 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................................... 44 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................................. 44 11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................................. 45 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................................... 45 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................................... 45 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................................... 45 11.8 其它重大事件 ............................................................................................................................................. 47 §12 影响投资者决策的其它重要信息 .................................................................................................................... 48 §13 备查文件目录 ................................................................................................................................................... 48 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 基金简称 民生加银稳健成长股票 基金主代码 690004 交易代码 690004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年06月29日 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 252,902,887.92 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下，主要投资 于成长性良好且经营稳健的企业，争取实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金在资产配置中采取自上而下的策略，并在稳健投资的理念下运 用自上而下的策略对基金股票资产进行适度均衡行业配置。 在个股选择上，本基金股票资产投资的企业不仅需要具有良好的成长 性，而且要求经营稳健；此外，拟进入基金股票组合的企业，还需要 经过估值水平和流动性的审慎筛选。本基金的债券投资策略主要包括 债券投资组合策略和个券选择策略。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金属于主动投资的股票型证券投资基金，通常预期风险收益水平 高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金，属于证券投资基金中 的高预期风险收益品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 民生加银基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 朱晓光 唐州徽 联系电话 0755-23999888 010－66594855 电子邮箱 zhuxiaoguang@msjyfund.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com 客户服务电话 400-8888-388 95566 传真 0755-23999800 010－66594942 注册地址 深圳市福田区益田路6009号 新世界商务中心42 楼 北京西城区复兴门内大街1号 办公地址 深圳市福田区益田路6009号 新世界商务中心42、43楼 北京西城区复兴门内大街1号 邮政编码 518026 100818 法定代表人 杨东 肖钢 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.msjyfund.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所 2.5 其它相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务 所 普华永道中天会计师事务所有限 公司 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 注册登记机 构 民生加银基金管理有限公司 深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心 42、43楼 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2010年6月29日至2010年12月31日 本期已实现收益 40,738,664.94 本期利润 38,896,187.63 加权平均基金份额本期利润 0.0691 本期加权平均净值利润率 6.69% 本期基金份额净值增长率 -0.10% 3.1.2 期末数据和指标 2010年末 期末可供分配利润 -164,228.45 期末可供分配基金份额利润 -0.0006 期末基金资产净值 252,738,659.47 期末基金份额净值 0.999 3.1.3 累计期末指标 2010年末 基金份额累计净值增长率 -0.10% 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期 末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即12 月31 日，无论该日是否为开放 日或交易所的交易日。 ④本基金合同于2010年6月29日生效。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -4.86% 1.64% 5.31% 1.42% -10.17% 0.22% 过去六个月 -0.10% 1.20% 17.68% 1.24% -17.78% -0.04% 自基金合同 生效起至今 -0.10% 1.20% 12.36% 1.28% -12.46% -0.08% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准 收益率的历史走势对比图 注：①本基金合同于2010年6月29日生效。2010年7月19日开始办理申购业务，2010年9月27 日开始办理赎回业务。截至本报告日本基金合同生效未满一年。 ②根据民生加银稳健成长股票型基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基 金的投资组合比例符合本基金合同第十四条（二）投资范围、（九）投资禁止行为与限制的有关约 定。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与 同期业绩比较基准收益率的对比图 注：①本基金合同于2010年6月29日生效，截止报告期末，本基金合同生效未满一年。合同生效当年 按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金基金合同于2010年6月29日生效，本报告期本基金未实施利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银 行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会[2008]1187 号文批准，于2008年11月3日在深圳正式成立，注册资本2亿元人民币。 截至2010年12月31日，公司共管理四只开放式基金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证 券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选股票型证券投资基金、民 生加银稳健成长股票型证券投资基金，此外，公司第五只基金民生加银内需增长股票型证券投 资基金于2010年12月9日获批，12月27日正式进入基金募集期。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 陈东 基金经理 2010年6 月29日 / 12年 武汉大学经济学博士。曾任广发证券公 司研发中心副总经理，天相投资顾问有 限公司研究总监，德邦证券总裁助理兼 研究所所长。2008年进入民生加银基金 管理有限公司，现任公司投资副总监、 研究部总监，民生加银增强收益债券基 金基金经理。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基 金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提 下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额 持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人已根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，完 成公平交易制度的制定工作，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原 则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中设置了公平交易模块，不同基金同向买卖同一 证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。 4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文 件中认定的异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本年下半年中，中国的宏观经济继续维持经济增速下行和通胀上行的类滞胀格局，但市场格局 却发生较大变化，结构分化依旧显著，市场期待已久的大小盘风格转换半途而废。银行地产的 反弹空间被二次调控政策预期所遏制，代表成长股的中小板指数和代表内需的医药、食品饮料 等却创历史新高，延续了2010年以来的市场主流投资思路。 本基金提出应在不确定的“宏观 迷雾”中寻找微观的确定性成长，并提出的“自下而上、相对积极”的投资策略，超配内需、 成长、新兴战略产业等板块。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2010年12月31日，本基金份额净值为0.999元，本报告期内份额净值增长率为-0.10%， 同期业绩比较基准收益率为12.36%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 目前发达国家经济复苏缓慢，继续执行宽松的货币政策，导致资本流向包括中国在内的新兴市 场；新兴市场的通胀压力、资产泡沫现象严重，导致这些国家的宏观经济政策开始收紧。国内 经济处于良好复苏的过程中，尽管期间由于政府调控证券市场出现了短暂的回落，但总体而言， 经济需求保持了较好且平稳发展。 展望未来，本基金将重点从以下两个方面挖掘投资标的： 第一，受益于国家的产业政策，特别是受益于“十二五”规划的内需型产业、先导产业、支柱 产业、技术产业，从中优选治理结构好，市场空间广阔，具有较高成长性的公司。 第二，成长具有持续性，且具有一定核心竞争力的公司。重点关注通过构筑品牌、治理结构、 技术更新等所谓的“护城河”实现成长的企业；慎重甄别短期收益于事件驱动，同时在行业内 不能构筑有效“护城河”的公司。 总之，本基金将重点优选持续受益于国家产业政策的公司，秉承稳健的投资理念、执行严格的 流程规范进行运作管理，把握好来自市场的各种机会，并始终坚持价值投资和稳健投资的理念， 力争为持有人取得持续稳健的超额收益。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，管理人内部对本基金的监察稽核工作主要针对本基金投资运作的合法、合规性，由 督察长领导独立于各业务部门的监察稽核部进行监察，通过实时监控、定期检查、专项检查、 不定期抽查等方式，及时发现问题，提出整改意见并跟踪改进落实情况，并按照中国证监会的 要求将《季度监察稽核报告》和《年度监察稽核报告》提交给公司全体董事审阅，并向中国证 监会、深圳证监局上报。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规 定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法 规要求履行估值及净值计算的复核责任。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展， 建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、营运总监、投资总监、运 营管理部、交易部、研究部、投资部、监察稽核部各部门负责人及其指定的相关人员。研究部 参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的营运总监任估值小组组长。且基 金经理不参与其管理基金的相关估值业务。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲 突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期可不进行利 润分配。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在民生加银稳健成长股票型证券投 资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履 行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的 规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基 金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金 融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 审计报告 普华永道中天审字(2011)第20178号 民生加银稳健成长股票型证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的民生加银稳健成长股票型证券投资基金(以下简称“民生加银稳健成长基金”) 的财务报表，包括2010年12月31日的资产负债表、2010年6月29日(基金合同生效日)至 2010年12月31日止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 一、 管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制 财务报表是民生加银稳健成长基金的基金管理人民生加银基金管理有限公司管理层的责任。这 种责任包括： (1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误 而导致的重大错报； (2) 选择和运用恰当的会计政策； (3) 作出合理的会计估计。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审 计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和 实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取 决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行 风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非 对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计 估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、 审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管 理委员会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，在所有重大方面公允反映了民生加 银稳健成长基金2010年12月31日的财务状况以及2010年6月29日(基金合同生效日)至2010 年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 普华永道中天 注册会计师 汪 棣 会计师事务所有限公司 注册会计师 陈 熹 中国 . 上海市 2011年3月22日 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：民生加银稳健成长股票型证券投资基金 报告截止日： 2010年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2010年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 20,826,152.93 结算备付金 7,611,935.81 存出保证金 3,258,743.52 交易性金融资产 7.4.7.2 224,779,225.73 其中：股票投资 224,779,225.73 基金投资 - 债券投资 - 资产支持证券投资 - 衍生金融资产 7.4.7.3 - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - 应收证券清算款 5,099,366.31 应收利息 7.4.7.5 8,430.74 应收股利 - 应收申购款 57,487.87 递延所得税资产 - 其他资产 7.4.7.6 - 资产总计 261,641,342.91 负债和所有者权益 附注号 本期末 2010年12月31日 负 债： 短期借款 - 交易性金融负债 - 衍生金融负债 7.4.7.3 - 卖出回购金融资产款 - 应付证券清算款 3,472,620.73 应付赎回款 635,231.96 应付管理人报酬 338,989.56 应付托管费 56,498.25 应付销售服务费 - 应付交易费用 7.4.7.7 3,816,467.15 应交税费 - 应付利息 - 应付利润 - 递延所得税负债 - 其他负债 7.4.7.8 582,875.79 负债合计 8,902,683.44 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 252,902,887.92 未分配利润 7.4.7.10 -164,228.45 所有者权益合计 252,738,659.47 负债和所有者权益总计 261,641,342.91 注： 1. 报告截止日2010年12月31日，基金份额净值0.999元，基金份额总额252,902,887.92 份。 2. 本财务报表的实际编制期间为2010年6月29日(基金合同生效日)至2010年12月31日。 7.2 利润表 会计主体：民生加银稳健成长股票型证券投资基金 本报告期： 2010年6月29日(基金合同生效日) 至 2010年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2010年6月29日(基金合同生 效日)至2010年12月31日 一、收入 57,555,269.19 1. 利息收入 2,633,879.07 其中：存款利息收入 7.4.7.11 612,326.66 债券利息收入 1,326,456.37 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 695,096.04 其他利息收入 - 2. 投资收益(损失以“-”填列) 55,862,090.06 其中：股票投资收益 7.4.7.12 52,010,201.92 基金投资收益 - 债券投资收益 7.4.7.13 3,788,619.04 资产支持证券投资收益 - 衍生工具收益 7.4.7.14 - 股利收益 7.4.7.15 63,269.10 3. 公允价值变动收益(损失以“-”号填列) 7.4.7.16 -1,842,477.31 4. 汇兑收益(损失以“-”号填列) - 5. 其他收入(损失以“-”号填列) 7.4.7.17 901,777.37 减：二、费用 18,659,081.56 1. 管理人报酬 4,470,664.82 2. 托管费 745,110.85 3. 销售服务费 - 4. 交易费用 7.4.7.18 13,086,670.34 5. 利息支出 123,811.38 其中：卖出回购金融资产支出 123,811.38 6. 其他费用 7.4.7.19 232,824.17 三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 38,896,187.63 减：所得税费用 - 四、净利润(净亏损以“-”号填列) 38,896,187.63 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：民生加银稳健成长股票型证券投资基金 本报告期： 2010年6月29日(基金合同生效日)至2010年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2010年6月29日(基金合同生效日)至2010年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 775,700,225.52 - 775,700,225.52 二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本 期利润) - 38,896,187.63 38,896,187.63 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动 数(净值减少以“-”号填列) -522,797,337.60 -39,060,416.08 -561,857,753.68 其中：1. 基金申购款 36,724,025.91 2,593,977.07 39,318,002.98 2. 基金赎回款 -559,521,363.51 -41,654,393.15 -601,175,756.66 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的 基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金净值) 252,902,887.92 -164,228.45 252,738,659.47 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理公司负责人：杨东 主管会计工作负责人：顾定锟 会计机构负责人： 洪锐珠 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 民生加银稳健成长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下 简称“中国证监会”) 证监许可[2010]589号《关于核准民生加银稳健成长股票型证券投资基金 募集的批复》核准，由民生加银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和 《民生加银稳健成长股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式， 存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币775,589,076.14元，业经普华 永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第159号验资报告予以验证。经向中 国证监会备案，《民生加银稳健成长股票型证券投资基金基金合同》于2010年6月29日正式 生效，基金合同生效日的基金份额总额为775,700,225.52份基金份额，其中认购资金利息折合 111,149.38份基金份额。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司，基金托管人为中 国银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银稳健成长股票型证券投资基金基金合同》 的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、 债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金 融工具。本基金各类资产的投资比例为：股票资产占基金资产的60%-95%；债券、货币市场工 具、权证、现金、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基 金资产的5%-40%，其中基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，现金或者到期日 在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收 益率×80%+上证国债指数收益率×20%。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以 下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会 计核算业务指引》、《民生加银稳健成长股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其它有关规定的声明 本基金2010年6月29日(基金合同生效日)至2010年12月31日止期间财务报表符合企业会 计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2010年12月31日的财务状况以及2010年6月 29日(基金合同生效日)至2010年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信 息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2010年 6月29日(基金合同生效日)至2010年12月31日。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和 持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列 示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款 项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融 负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本 基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表 内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入 当期损益；对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至 购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确 认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应 收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬 已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近 交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近 交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考 类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 (3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有 可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市 场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期 权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关 的参数。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务 且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购 和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分 别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申 购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金 指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算 的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润 /(累计亏损)。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为 投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行 企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值 变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公 允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按 直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的 也可按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红 利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利 润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准 金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利 润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现 部分后的余额)。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确 定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收 入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置 资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会 计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个 经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 重要会计估计及其关键假设 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债券 投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基 金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央 国债登记结算有限责任公司独立提供。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 无。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 无。 7.4.5.3 差错更正的说明 无。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、 财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人 所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、 财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要 税项列示如下： (a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的 个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基 金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个 人所得税，暂不征收企业所得税。 (d) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2010年12月31日 活期存款 20,826,152.93 定期存款 - 其他存款 - 合计 20,826,152.93 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2010年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 226,621,703.04 224,779,225.73 -1,842,477.31 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 226,621,703.04 224,779,225.73 -1,842,477.31 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 无余额。 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 无余额。 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 无余额。 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2010年12月31日 应收活期存款利息 5,500.12 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 2,930.62 应收债券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 其他 - 合计 8,430.74 7.4.7.6 其他资产 无余额。 7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2010年12月31日 交易所市场应付交易费用 3,815,792.15 银行间市场应付交易费用 675.00 合计 3,816,467.15 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2010年12月31日 应付券商交易单元保证金 500,000.00 应付赎回费 2,875.79 预提费用 80,000.00 合计 582,875.79 7.4.7.9. 实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期 2010年6月29日(基金合同生效日) 至2010年12月31日止期间 基金份额(份) 账面金额 基金合同生效日 775,700,225.52 775,700,225.52 本期申购 36,724,025.91 36,724,025.91 本期赎回(以“-”号填列) -559,521,363.51 -559,521,363.51 本期末 252,902,887.92 252,902,887.92 注： 1. 申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 2. 本基金自2010年5月24日至2010年6月25日止期间公开发售，共募集有效净认购资金 775,589,076.14元。根据《民生加银稳健成长股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金 设立募集期内认购资金产生的利息收入111,149.38元在本基金成立后，折算为111,149.38份基 金份额，划入基金份额持有者账户。 3. 根据《民生加银稳健成长股票型证券投资基金基金合同》的相关规定，本基金于2010年6 月29日(基金合同生效日)至2010年7月18日止期间暂不向投资人开放基金交易。申购业务自 2010年7月19日起开始办理，赎回业务自2010年9月27日开始办理，转换业务自2010年 12月1日开始办理。 7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 - - - 本期利润 40,738,664.94 -1,842,477.31 38,896,187.63 本期基金份额交易产生 的变动数 -34,312,980.21 -4,747,435.87 -39,060,416.08 其中：基金申购款 2,674,344.15 -80,367.08 2,593,977.07 基金赎回款 -36,987,324.36 -4,667,068.79 -41,654,393.15 本期已分配利润 - - - 本期末 6,425,684.73 -6,589,913.18 -164,228.45 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2010年6月29日(基金合同生效日) 至2010年12月31日止期间 活期存款利息收入 540,652.82 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 69,960.77 其他 1,713.07 合计 612,326.66 7.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2010年6月29日(基金合同生效日) 至2010年12月31日 卖出股票成交总额 4,262,324,370.75 减：卖出股票成本总额 4,210,314,168.83 买卖股票差价收入 52,010,201.92 7.4.7.13 债券投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2010年6月29日(基金合同生效日) 至2010年12月31日 卖出债券成交金额 331,312,999.58 减：卖出债券成本总额 323,971,361.59 减：应收利息总额 3,553,018.95 债券投资收益 3,788,619.04 7.4.7.14 衍生工具收益 无。 7.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2010年6月29日(基金合同生效日) 至2010年12月31日 股票投资产生的股利收益 63,269.10 基金投资产生的股利收益 - 合计 63,269.10 7.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2010年6月29日(基金合同生效日) 至2010年12月31日 1. 交易性金融资产 -1,842,477.31 ——股票投资 -1,842,477.31 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - 2. 衍生工具 - ——权证投资 - 3. 其他 - 合计 -1,842,477.31 7.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2010年6月29日(基金合同生效日) 至2010年12月31日 基金赎回费收入 901,777.37 合计 901,777.37 注： 1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。 7.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2010年6月29日(基金合同生效日) 至2010年12月31日 交易所市场交易费用 13,085,320.34 银行间市场交易费用 1,350.00 合计 13,086,670.34 7.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2010年6月29日(基金合同生效日) 至2010年12月31日 审计费用 80,000.00 信息披露费 115,000.00 债券账户维护费 3,000.00 银行费用 33,924.17 其他 900.00 合计 232,824.17 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 无。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 无。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 民生加银基金管理有限公司 (“民生加银基金公司”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构 中国民生银行股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构 加拿大皇家银行 基金管理人的股东 三峡财务有限责任公司 基金管理人的股东 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 无。 7.4.10.1.2 权证交易 无。 7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金 无。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2010年6月29日(基金合同生效日) 至2010年12月31日 当期发生的基金应支付的管理费 4,470,664.82 其中：支付销售机构的客户维护费 1,186,047.39 注：支付基金管理人民生加银基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计 提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2010年6月29日(基金合同生效日) 至2010年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 745,110.85 注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 无。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 无。 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2010年6月29日(基金合同生效日)至2010年12月31日 期末余额 当期利息收入 中国银行 20,826,152.93 540,652.82 注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 无。 7.4.11 利润分配情况 无。 7.4.12 期末(2010年12月31日)本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 无。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、 债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括 信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以 上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收 益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金，实现基金资产的长期稳定增值”的风险收益 目标。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督 察长、风险控制委员会、监察稽核部、金融工程小组和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策， 审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经 营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调金 融工程小组及其他各部门完成运作风险管理，并进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部对 公司总经理负责，并由督察长分管。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估 测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风 险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融 工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信 程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受 的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出 现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存 放在本基金的托管行中国银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的 交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能 性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制 以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行 人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2010年12月31日，本基金未持有交 易性债券投资。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份 额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃 而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密 监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理 人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申 购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比 例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变 现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。 本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基 金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大 部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此均能以合理价格适时变现。 此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过 基金持有的债券投资的公允价值。 本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净 值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而 发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性 金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等，其余大部分金融资 产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率 变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2010年12月31日 3个月以内 3个月至1年 1至5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 20,826,152.93 - - - - 20,826,152.93 结算备付金 7,611,935.81 - - - - 7,611,935.81 存出保证金 - - - - 3,258,743.52 3,258,743.52 交易性金融资产 - - - - 224,779,225.73 224,779,225.73 应收证券清算款 - - - - 5,099,366.31 5,099,366.31 应收利息 - - - - 8,430.74 8,430.74 应收申购款 46,351.94 - - - 11,135.93 57,487.87 资产总计 28,484,440.68 - - - 233,156,902.23 261,641,342.91 负债 应付证券清算款 - - - - 3,472,620.73 3,472,620.73 应付赎回款 - - - - 635,231.96 635,231.96 应付管理人报酬 - - - - 338,989.56 338,989.56 应付托管费 - - - - 56,498.25 56,498.25 应付交易费用 - - - - 3,816,467.15 3,816,467.15 其他负债 - - - - 582,875.79 582,875.79 负债总计 - - - - 8,902,683.44 8,902,683.44 利率敏感度缺口 28,484,440.68 - - - 224,254,218.79 252,738,659.47 注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 早者予以分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于2010年12月31日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产 净值无重大影响。 7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金 的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场 交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项 的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”和“自下而上”相结 合的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合 构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种 进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投 资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金各类资产的投资比例为：股票资产占（未完）  |