[年报]泰达周期：2010年年度报告摘要
泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资 基金2010年年度报告摘要 2010年12月31日 基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2011年3月29日 §1 重要提示 基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年 度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年3月25日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见 的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2010年1月1日起至2010年12月31日止。 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 泰达宏利周期股票 基金主代码 162202 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年4月25日 基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 758,578,633.53 份 基金合同存续期 持续经营 2.2 基金产品说明 投资目标 泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金主要投 资于周期行业类别中内在价值被相对低估，并与同行 业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。 在有效控制投资组合风险的前提下，为基金份额持有 人提供长期稳定的投资回报。 投资策略 采用“自上而下”的投资方法，具体体现在资产配置、 行业配置和个股选择的全过程中。 业绩比较基准 65％×富时中国A600周期行业指数＋35％×上证国债 指数 风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于较高风险的基金品种。 注：本基金管理人于2010年12月25日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于旗下部分基金业绩 比较基准更名公告》，将本基金的业绩比较基准更改为：65％×富时中国A600周期行业指数＋35％ ×上证国债指数 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 泰达宏利基金管理有限公 司 交通银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 邢颖 张咏东 联系电话 010－66577725 021-32169999 电子邮箱 irm@mfcteda.com zhangyd@bankcomm.com 客户服务电话 400-69-88888 95559 传真 010－66577666 021-62701216 2.4信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http:// www.mfcteda.com 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的住所 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2010 年 2009 年 2008 年 本期已实现收益 14,031,934.97 247,472,363.00 -268,327,453.78 本期利润 61,984,383.47 310,533,751.33 -401,762,445.64 加权平均基金份额本期利润 0.0889 0.4462 -0.7634 本期基金份额净值增长率 9.51% 71.49% -40.52% 3.1.2 期末数据和指标 2010 年末 2009 年末 2008 年末 期末可供分配基金份额利润 0.1152 0.1286 -0.3419 期末基金资产净值 845,942,083.35 790,881,845.20 446,255,589.99 期末基金份额净值 1.1152 1.1286 0.6581 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 5.83% 1.53% 8.67% 1.33% -2.84% 0.20% 过去六个月 28.02% 1.29% 26.48% 1.17% 1.54% 0.12% 过去一年 9.51% 1.30% 1.50% 1.15% 8.01% 0.15% 过去三年 11.70% 1.66% -14.67% 1.61% 26.37% 0.05% 过去五年 382.80% 1.64% 198.89% 1.58% 183.91% 0.06% 自基金合同 生效日起至 今 479.08% 1.45% 140.38% 1.38% 338.70% 0.07% 注：本基金业绩比较基准:65%×富时中国A600周期行业指数+35%×上证国债指数。上证国债指数 选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种，样本国债的剩余期限分布 均匀，收益率曲线较为完整、合理，而且参与主体丰富，竞价交易连续性更强，能反映出市场利 率的瞬息变化，客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。 富时中国A600周期行业指数是从富时中国A600行业指数中重新归类而成，成份股按照全球公认 并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类，全面体现周期行业类别的风险收益特征。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基 金份额分 红数 现金形式发放总 额 再投资形式发放 总额 年度利润分配合 计 备注 2010 1.0000 46,322,567.61 41,112,314.04 87,434,881.65 2009 - - - - 2008 4.5000 599,412,666.33 105,096,156.98 704,508,823.31 合计 5.5000 645,735,233.94 146,208,471.02 791,943,704.96 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、 泰达荷银基金管理有限公司，成立于2002年6月，是中国首批合资基金管理公司之一。截至报告 期末本公司股东及持股比例分别为：北方国际信托股份有限公司：51%；宏利资产管理（香港）有 限公司：49％。 目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列基金、泰达宏利行业精选基金、泰达宏利风险 预算混合型基金、泰达宏利货币市场基金、泰达宏利效率优选混合型基金、泰达宏利首选企业股 票型基金、泰达宏利市值优选股票型基金、泰达宏利集利债券型基金、泰达宏利品质生活灵活配 置混合型基金、泰达宏利红利先锋股票型基金、泰达宏利中证财富大盘指数型基金在内的十三只 开放式证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助 理）期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 吴俊峰 本基金 基金经 理 2009年3月 27日 - 6 硕士。2005年5月至2005年8 月期间就职于国信证券经济研究 所，任研究员。2005年8月加盟 泰达宏利基金管理有限公司，先 后担任研究员、研究主管等职务。 6年基金从业经验，具有基金从业 资格。 刘金玉 本基金 基金经 理 2010年3月 5日 - 8 管理学硕士。2002年9月至2003 年12月就职于中国平安集团资产 管理中心基金管理部任研究员； 2003年12月至2009年12月就职 于华夏基金管理有限公司任行业 研究主管；2009年12月加入泰达 宏利基金管理有限公司，担任研 究部副总监。刘金玉先生具备8 年基金公司工作经验，9年证券投 资管理经验，具有基金从业资格。 注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日 期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合 法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本 基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面 享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度， 并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能 并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 2010年，与泰达周期基金风格相似的基金业绩表现比较如下： 2010年度泰达周期基金份额净值增长率为9.51%，同期泰达成长基金份额净值增长率为 22.32%。泰达成长基金与泰达周期基金2010年度净值增长率差异超过5%，主要原因是2010年度 泰达成长业绩比较基准增长率为9.02%，同期泰达周期业绩比较基准增长率为1.50%，两只基金业 绩比较基准增长率相差为7.52%，即2010年度成长行业整体表现相对较好，导致两只基金净值增 长率差异超过5%。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机 构处罚的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010年上证指数下跌15.4%，风格和行业分化明显，小盘指数表现远远超越大盘指数表现。 行业来看，10年成长性行业表现抢眼，周期性行业表现差强人意。表现靠前分别为电子、医药、 农业、食品；表现靠后分别为黑色金属、金融、化工、房地产。 我们认为出现上述情况的原因主要有以下几点：经济结构转型，前几年主要依赖投资增长， 未来主要靠消费和新兴产业；许多周期性行业在过去几年产能扩张过快导致目前产出缺口为正； 投资者结构发生变化，投资者更愿意给成长性行业高溢价。 2010年本基金行业配置方面，年初对周期性行业尤其是对钢铁行业的重配，导致一季度业 绩表现不好。10年一季度末开始大幅降低了周期性行业的配置，增加了对一些抗周期行业的配置， 如：电力设备行业。二季度末开始大幅增加了对水泥行业和机械行业的配置。 个股配置方面，一季度后开始以自下而上为主选择了一些成长性较好的个股：如：三一重工、 时代新材、亚厦股份，上海家化等。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，本基金份额净值为1.1152元，本报告期份额净值增长率为9.51%，同期业绩 比较基准增长率为1.50%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从中长期来看，中国经济仍然处于复苏当中，欧洲处于筑底阶段，美国处于开始缓慢复苏的 初期，因此，对国内和全球市场持乐观态度。短期而言，不利因素有CPI、房价仍然处于高位， 政策面处于紧缩的周期中，资金面11年应该不会比10年好，无论从M2的绝对额还是政府对政策 的表态来看。从投资时钟的角度来看，目前更多的倾向于定义为滞涨。整体而言短期持谨慎态度。 2011年以下行业和板块机会值得关注：经济转型行业明年是否能够继续取得超额收益；水利 基础设施建设；高端装备中的高铁、海油工程等国家重点投入行业可能存在机会；农业股在年初 可能表现较好；周期股中的房地产行业、建材行业、机械行业等。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008] 38号文《关于进一步规范证 券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定，本公司成立长期停牌股票等没有市价的投资品种 估值委员会，成员由主管基金运营的副总经理、督察长、投资总监、基金经理及研究部、交易部、 监察稽核部、金融工程部、风险管理部、基金运营部的相关人员组成。职责分工、专业胜任能力 和相关工作经历具体如下： 主管基金运营的副总经理担任估值委员会主任，督察长、投资总监担任副主任。主要负责估 值委员会的组织、管理工作，并对涉及估值委员会的重大事项做出决策。 基金经理:基金经理参与估值委员会的日常工作，主要对长期停牌股票行业类别和重估方法提 出建议。参与估值的基金经理具有上市公司研究和估值、基金投资等方面较为丰富的经验，熟悉 相关法律法规和估值方法。 研究部负责人及行业研究员：负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所属行业的专业研究， 参与长期停牌股票行业类别和重估方法的确定。他们具有多年的行业研究经验，能够较好的对行 业发展趋势做出判断，熟悉相关法律法规和估值方法。 交易部负责人：参与估值委员会的日常工作，主要对长期停牌股票的行业类别和重估方法提 出建议。该成员具有多年的股票交易经验，能够较好的对市场的波动及发展趋势作出判断，熟悉 相关的法律法规和估值方法。 监察稽核部负责人:负责对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等相关事项的合法合规 性进行审核和监督，发现问题及时要求整改。该成员具有一定的会计核算估值知识和经验，熟知 与估值政策相关的各项法律法规，了解估值原则和估值方法。 金融工程部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，确定行业指数，计算估值价格，参与 确定估值方法。该成员在金融工程工作方面具有较为丰富的经验,具备应用多种估值模型的专业能 力，熟悉相关法律法规和估值方法。 风险管理部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，复核由金融工程部提供的行业指数和 估值价格。该成员在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验,熟悉相关法律法规 和估值方法。 基金运营部负责人:参与长期停牌股票估值方法的确定，并与相关托管行进行核对确认，如有 不符合的情况出现，立即向估值委员会反映情况，并提出合理的调整建议。该成员具备多年基金 从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉基金估值法律法规、政策和估值 方法。 基金经理参与估值委员会对相关停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉及停牌股 票的基金经理不参与最终的投票表决。 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。 本公司现没有进行任何定价服务的签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据本基金基金合同及基金的实际运作情况，本基金于2010年01月27日公告对2009年度 收益进行分配，共分配87,434,881.65元。2010年度应分配金额12,628,741.47元，本基金于2011 年01月19日公告对2010年度收益进行分配，按每10份基金份额派发0.20元进行利润分配，共 分配15,177,440.70元。目前无其他收益分配安排。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2010年度，基金托管人在泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金的托管过程中，严格 遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管 人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2010年度，泰达宏利基金管理有限公司在泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金投资 运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未 发现损害基金持有人利益的行为。 本报告期内本基金进行了1次收益分配，分配金额为87,434,881.65元，符合基金合同的规 定。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 2010年度，由泰达宏利基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关泰达宏利价值优 化型周期类行业证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告 相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 本基金2010年年度报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了 无保留意见的审计报告。投资者可阅读年度报告正文查看审计报告全文。 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金 报告截止日： 2010年12月31日 单位：人民币元 资 产 本期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日 资 产： 银行存款 5,398,994.28 17,193,423.78 结算备付金 28,750,714.80 78,073,857.73 存出保证金 853,913.63 1,455,870.27 交易性金融资产 812,616,728.19 779,048,696.93 其中：股票投资 633,585,439.97 616,118,637.53 基金投资 - - 债券投资 179,031,288.22 162,930,059.40 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 - 22,571,802.66 应收利息 3,510,586.63 2,852,259.76 应收股利 - - 应收申购款 572,215.85 818,779.75 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 851,703,153.38 902,014,690.88 负债和所有者权益 本期期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 2,111,943.84 104,608,239.31 应付赎回款 202,808.09 3,083,900.61 应付管理人报酬 1,075,998.75 998,906.28 应付托管费 179,333.13 166,484.41 应付销售服务费 - - 应付交易费用 1,262,600.55 1,605,841.26 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 928,385.67 669,473.81 负债合计 5,761,070.03 111,132,845.68 所有者权益： 实收基金 758,578,633.53 700,770,789.02 未分配利润 87,363,449.82 90,111,056.18 所有者权益合计 845,942,083.35 790,881,845.20 负债和所有者权益总计 851,703,153.38 902,014,690.88 注：报告截止日2010年12月31日，基金份额净值1.1152元，基金份额总额758,578,633.53 份。 7.2 利润表 会计主体：泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金 本报告期： 2010年1月1日 至 2010年12月31日 单位：人民币元 项 目 本期 2010年1月1日至2010 年12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009 年12月31日 一、收入 81,899,704.89 332,809,633.65 1.利息收入 5,255,808.30 4,525,848.30 其中：存款利息收入 766,736.41 324,615.06 债券利息收入 4,459,015.70 4,201,233.24 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 30,056.19 - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 28,251,035.02 264,624,497.16 其中：股票投资收益 26,026,219.86 260,138,283.87 基金投资收益 - - 债券投资收益 -98,384.56 907,946.86 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 - 196,852.07 股利收益 2,323,199.72 3,381,414.36 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填 列） 47,952,448.50 63,061,388.33 4. 汇兑收益（损失以"－"号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 440,413.07 597,899.86 减：二、费用 19,915,321.42 22,275,882.32 1．管理人报酬 10,412,396.58 9,702,217.18 2．托管费 1,735,399.40 1,617,036.35 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7,562,593.87 10,702,704.11 5．利息支出 447.92 60,433.33 其中：卖出回购金融资产支出 447.92 60,433.33 6．其他费用 204,483.65 193,491.35 三、利润总额 61,984,383.47 310,533,751.33 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 61,984,383.47 310,533,751.33 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金 本报告期：2010年1月1日 至 2010年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 700,770,789.02 90,111,056.18 790,881,845.20 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 61,984,383.47 61,984,383.47 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） 57,807,844.51 22,702,891.82 80,510,736.33 其中：1.基金申购款 547,362,705.66 17,450,518.48 564,813,224.14 2.基金赎回款 -489,554,861.15 5,252,373.34 -484,302,487.81 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） - -87,434,881.65 -87,434,881.65 五、期末所有者权益（基 金净值） 758,578,633.53 87,363,449.82 845,942,083.35 项目 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 678,091,070.83 -231,835,480.84 446,255,589.99 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 310,533,751.33 310,533,751.33 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） 22,679,718.19 11,412,785.69 34,092,503.88 其中：1.基金申购款 833,871,933.28 -44,654,049.36 789,217,883.92 2.基金赎回款 -811,192,215.09 56,066,835.05 -755,125,380.04 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 700,770,789.02 90,111,056.18 790,881,845.20 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______缪钧伟______ ______傅国庆______ ____王泉____ 基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 泰达宏利价值优化型系列行业类别证券投资基金(以下简称“本系列基金”，原湘财合丰价 值优化型系列行业类别开放式证券投资基金，后更名为泰达荷银价值优化型系列行业类别证券投 资基金)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字.【2003】第96号《关 于同意湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证 券投资基金设立的批复》核准，由基金发起人湘财合丰基金管理有限公司(于2004年1月9日更 名为湘财荷银基金管理有限公司，于2006年4月27日更名为泰达荷银基金管理有限公司，于2010 年3月9日更名为泰达宏利基金管理有限公司)依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、 《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、 周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金契约》发起，并于2003年4月25日募 集成立。 本系列基金的基金名称于2004年10月13日改为湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基 金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金。又于2006年6月6日改为泰达荷银价 值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金。根据 本系列基金的基金管理人2010年3月17日发布的《泰达宏利基金管理有限公司关于变更公司旗 下公募基金名称的公告》，本系列基金自公告发布之日起更名为泰达宏利价值优化型成长类行业证 券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金。 本系列基金为契约型开放式，存续期限不定，目前下设三个子基金，分别为泰达宏利价值优 化型周期类行业证券投资基金(以下简称“本基金”)、泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资 基金和泰达宏利价值优化型稳定类行业证券投资基金。首次设立募集不包括认购资金利息共募集 2,630,119,050.77元，其中包括本基金627,135,410.16元、泰达宏利价值优化型成长类行业证 券投资基金1,021,628,749.98元和泰达宏利价值优化型稳定类行业证券投资基金 981,354,890.63元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第50号验资 报告予以验证。本基金的基金管理人为泰达宏利基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份 有限公司(以下简称“交通银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、 周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》的有关规定，本系列基金的投资 范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其它金融工具。 其中股票投资部分分别主要投资于成长、稳定、周期三个行业类别中依据市净率和市盈率与每股 预期收益增长率之比所确定的具有增长潜力的价值优化型股票。每只行业类别基金投资于股票、 债券的比重不低于该基金资产总值的80%，投资于国债的比重不低于该基金资产净值的20%。本基 金的业绩比较基准为：富时中国A600周期行业指数×65%+上证国债指数×35%。 本财务报表由本基金的基金管理人泰达宏利基金管理有限公司于2011年3月29日批准报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项 具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合 称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年 度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业 务指引》、《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行 业证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许 的基金行业实务操作编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2010年12月31日的财务 状况以及2010年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 本基金本报告期无会计政策变更、会计估计变更或重大会计差错。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利 个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通 知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作， 主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的 个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金 派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得 税，暂不征收企业所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 7.4.7 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 泰达宏利基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 交通银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 北方国际信托股份有限公司 基金管理人的股东 宏利资产管理（香港）有限公司 基金管理人的股东 法国巴黎投资管理亚洲有限公司（原“荷 银投资管理（亚洲）有限公司”） 基金管理人的原股东 注：根据本基金的基金管理人2010年3月9日发布的《泰达荷银基金管理有限公司关于股权变更 及公司更名的公告》的有关规定，经公司2009年第五次股东会审议通过并经中国证监会证监许可 [2010]166号文批准，本基金的基金管理人原外方股东荷银投资管理(亚洲)有限公司将所持有的 公司全部49%的股权转让给宏利资产管理(香港)有限公司。变更后的股东及持股比例分别为：北 方国际信托股份有限公司：51%；宏利资产管理(香港)有限公司：49%。 2010年4月1日，法国巴黎投资与富通资产管理集团完成合并，合并后本基金管理人的原 股东荷银投资管理(亚洲)有限公司以法国巴黎投资管理亚洲有限公司(BNP Paribas Investment Partners Asia Limited)的名称营运。 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.8.1.1.1 股票交易 本报告期无通过关联方进行的股票交易，2009年同。 7.4.8.1.1.2 债券交易 本报告期无通过关联方进行的债券交易，2009年同。 7.4.8.1.1.3债券回购交易 本报告期无通过关联方进行的债券回购交易，2009年同。 7.4.8.1.2 权证交易 本报告期无通过关联方进行的权证交易，2009年同。 7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金 本报告期无应支付关联方的佣金，2009年同。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2010年1月1日至2010年12 月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31 日 当期发生的基金应支付 的管理费 10,412,396.58 9,702,217.18 其中：支付给销售机构的 客户维护费 1,950,265.31 1,670,589.51 注：支付基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费 率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 7.4.8.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2010年1月1日至2010年12 月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31 日 当期发生的基金应支付 的托管费 1,735,399.40 1,617,036.35 注：支付基金托管人交通银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至 每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位：人民币元 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 银行间市场交易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 － － － － － － － 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 银行间市场交易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 交通银行 10,535,749.18 10,584,734.25 - - - - 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金，2009年同。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末基金管理人之外的其他关联方未投资本基金，2009年同。 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2010年1月1日至2010年12月31 日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 交通银行 5,398,994.28 87,065.41 17,193,423.78 99,861.17 注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。 本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证 券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于2010年12月31日的相关余额在资产负债表 中的“结算备付金”科目中单独列示(2009年12月31日：同)。 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金未在承销期内参与关联方承销证券，2009年同。 7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 本基金无其他关联交易事项的说明。 7.4.9 期末（ 2010年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票代 码 股票 名称 停牌日期 停牌 原因 期末 估值单 价 复牌日期 复牌 开盘单 价 数量（股） 期末 成本总额 期末估值总 额 备 注 600991 广汽长 丰 2010年10月 28日 重大事 项 14.07 2011年3月 23日 15.00 600,000 6,464,928.50 8,442,000.00 600315 上海家 化 2010年12月 7日 重大事 项 37.13 - - 187,906 4,952,215.14 6,976,949.78 未复 牌 注：本基金截至2010年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌 的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 本报告期末本基金无银行间正回购余额。 7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 本报告期末本基金无交易所市场正回购余额。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 633,585,439.97 74.39 其中：股票 633,585,439.97 74.39 2 固定收益投资 179,031,288.22 21.02 其中：债券 179,031,288.22 21.02 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 34,149,709.08 4.01 6 其他各项资产 4,936,716.11 0.58 7 合计 851,703,153.38 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 4,282,600.40 0.51 B 采掘业 9,497,250.94 1.12 C 制造业 492,266,607.52 58.19 C0 食品、饮料 31,864,183.05 3.77 C1 纺织、服装、皮毛 28,102,668.64 3.32 C2 木材、家具 13,447,162.60 1.59 C3 造纸、印刷 21,543,287.18 2.55 C4 石油、化学、塑胶、塑料 79,732,649.20 9.43 C5 电子 24,828,380.00 2.93 C6 金属、非金属 85,384,598.28 10.09 C7 机械、设备、仪表 190,019,982.82 22.46 C8 医药、生物制品 12,557,416.20 1.48 C99 其他制造业 4,786,279.55 0.57 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 60,513,759.58 7.15 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 14,293,819.25 1.69 H 批发和零售贸易 1,562,000.00 0.18 I 金融、保险业 - - J 房地产业 30,608,900.00 3.62 K 社会服务业 536,684.40 0.06 L 传播与文化产业 - - M 综合类 20,023,817.88 2.37 合计 633,585,439.97 74.90 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 600458 时代新材 745,961 47,607,231.02 5.63 2 000401 冀东水泥 1,609,543 38,033,501.09 4.50 3 002081 金 螳 螂 544,787 37,470,449.86 4.43 4 002223 鱼跃医疗 624,125 31,449,658.75 3.72 5 002123 荣信股份 654,003 31,065,142.50 3.67 6 600256 广汇股份 730,000 30,608,900.00 3.62 7 002073 软控股份 1,080,323 28,833,820.87 3.41 8 600809 山西汾酒 399,885 27,404,119.05 3.24 9 002106 莱宝高科 374,768 24,828,380.00 2.93 10 002293 罗莱家纺 306,830 22,361,770.40 2.64 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于公司网站的年度报告正文。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 002123 荣信股份 50,701,298.36 6.41 2 600585 海螺水泥 44,297,736.70 5.60 3 002081 金 螳 螂 40,748,154.51 5.15 4 600256 广汇股份 39,920,341.24 5.05 5 000401 冀东水泥 39,641,133.13 5.01 6 600031 三一重工 39,136,706.33 4.95 7 600508 上海能源 37,645,767.86 4.76 8 000937 冀中能源 37,642,941.55 4.76 9 600458 时代新材 37,340,087.50 4.72 10 000792 盐湖钾肥 37,118,653.55 4.69 11 600887 伊利股份 36,991,193.40 4.68 12 600166 福田汽车 35,853,973.49 4.53 13 000811 烟台冰轮 35,616,164.15 4.50 14 002215 诺 普 信 34,793,574.23 4.40 15 002233 塔牌集团 32,131,073.97 4.06 16 600104 上海汽车 31,843,920.44 4.03 17 002106 莱宝高科 30,353,983.48 3.84 18 600315 上海家化 29,744,310.43 3.76 19 600809 山西汾酒 28,948,625.44 3.66 20 600547 山东黄金 28,446,671.92 3.60 21 600123 兰花科创 27,768,598.23 3.51 22 002334 英威腾 27,619,015.86 3.49 23 601699 潞安环能 27,468,175.44 3.47 24 002073 软控股份 26,395,193.55 3.34 25 600489 中金黄金 24,913,006.08 3.15 26 000540 中天城投 24,886,166.55 3.15 27 002158 汉钟精机 24,646,079.88 3.12 28 000400 许继电气 24,542,615.39 3.10 29 600481 双良节能 23,796,072.06 3.01 30 000651 格力电器 23,272,421.94 2.94 31 600019 宝钢股份 23,133,999.10 2.93 32 002009 天奇股份 22,952,145.71 2.90 33 300005 探路者 22,313,469.55 2.82 34 002293 罗莱家纺 21,914,638.07 2.77 35 000338 潍柴动力 21,549,003.29 2.72 36 002041 登海种业 21,525,181.12 2.72 37 002202 金风科技 21,501,866.73 2.72 38 600037 歌华有线 21,294,809.80 2.69 39 002241 歌尔声学 20,875,405.88 2.64 40 002269 美邦服饰 20,865,805.40 2.64 41 000009 中国宝安 20,594,683.79 2.60 42 000538 云南白药 20,148,906.40 2.55 43 002304 洋河股份 19,407,236.42 2.45 44 002339 积成电子 19,218,855.64 2.43 45 000630 铜陵有色 19,215,229.64 2.43 46 000983 西山煤电 19,039,870.89 2.41 47 601601 中国太保 18,930,991.03 2.39 48 000528 柳 工 18,375,192.87 2.32 49 600048 保利地产 18,313,476.50 2.32 50 600337 美克股份 18,175,579.34 2.30 51 000669 领先科技 18,117,374.24 2.29 52 600586 金晶科技 18,014,615.54 2.28 53 002029 七 匹 狼 17,660,394.64 2.23 54 000423 东阿阿胶 17,500,702.50 2.21 55 600406 国电南瑞 17,263,134.21 2.18 56 600970 中材国际 17,160,265.31 2.17 57 000877 天山股份 17,139,579.94 2.17 58 002086 东方海洋 16,988,248.60 2.15 59 600523 贵航股份 16,926,864.50 2.14 60 002375 亚厦股份 16,876,619.00 2.13 61 000425 徐工机械 16,687,964.47 2.11 62 002167 东方锆业 16,647,219.90 2.10 63 002045 广州国光 16,533,870.20 2.09 64 600339 天利高新 16,498,436.40 2.09 65 002223 鱼跃医疗 16,264,976.20 2.06 66 601168 西部矿业 16,021,411.00 2.03 67 600068 葛洲坝 15,829,386.23 2.00 注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成 交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 600031 三一重工 65,371,899.63 8.27 2 600019 宝钢股份 57,905,701.24 7.32 3 000983 西山煤电 46,575,508.95 5.89 4 601699 潞安环能 44,113,386.88 5.58 5 600887 伊利股份 42,181,430.24 5.33 6 600425 青松建化 40,858,987.53 5.17 7 000877 天山股份 40,261,407.77 5.09 8 600508 上海能源 40,015,236.50 5.06 9 000937 冀中能源 39,021,242.28 4.93 10 600720 祁连山 36,646,361.29 4.63 11 000792 盐湖钾肥 34,799,398.26 4.40 12 600028 中国石化 34,624,582.31 4.38 13 600123 兰花科创 34,186,342.93 4.32 14 600166 福田汽车 33,481,301.16 4.23 15 002146 荣盛发展 33,019,979.10 4.18 16 600036 招商银行 33,014,614.02 4.17 17 600104 上海汽车 32,538,642.36 4.11 18 600315 上海家化 32,105,995.30 4.06 19 600231 凌钢股份 30,529,165.60 3.86 20 002206 海 利 得 28,824,240.39 3.64 21 002215 诺 普 信 28,646,162.43 3.62 22 600585 海螺水泥 28,567,226.66 3.61 23 601169 北京银行 27,698,113.14 3.50 24 600111 包钢稀土 26,316,749.36 3.33 25 000400 许继电气 25,472,025.60 3.22 26 000540 中天城投 25,390,292.99 3.21 27 002009 天奇股份 24,360,756.68 3.08 28 000401 冀东水泥 23,979,570.80 3.03 29 600489 中金黄金 23,356,608.90 2.95 30 002123 荣信股份 22,931,446.35 2.90 31 600406 国电南瑞 22,851,124.17 2.89 32 000651 格力电器 22,370,916.77 2.83 33 000338 潍柴动力 22,341,829.76 2.82 34 600547 山东黄金 22,042,153.46 2.79 35 600015 华夏银行 21,904,317.73 2.77 36 600761 安徽合力 21,708,362.66 2.74 37 002269 美邦服饰 21,639,815.50 2.74 38 600256 广汇股份 21,478,704.78 2.72 39 002241 歌尔声学 21,150,115.43 2.67 40 000968 煤 气 化 21,078,278.78 2.67 41 600481 双良节能 21,034,894.11 2.66 42 600176 中国玻纤 20,345,370.25 2.57 43 002041 登海种业 20,287,920.45 2.57 44 600307 酒钢宏兴 20,166,510.58 2.55 45 000538 云南白药 19,758,407.10 2.50 46 000528 柳 工 19,649,822.27 2.48 47 002202 金风科技 19,635,471.49 2.48 48 002001 新 和 成 19,324,061.36 2.44 49 002029 七 匹 狼 18,807,176.76 2.38 50 002086 东方海洋 18,685,580.44 2.36 51 600037 歌华有线 18,533,773.01 2.34 52 000811 烟台冰轮 18,337,366.14 2.32 53 600418 江淮汽车 18,268,962.91 2.31 54 600970 中材国际 18,146,762.17 2.29 55 600048 保利地产 17,973,942.50 2.27 56 601601 中国太保 17,874,302.07 2.26 57 600586 金晶科技 17,393,071.67 2.20 58 002233 塔牌集团 16,671,961.19 2.11 59 002304 洋河股份 16,608,031.94 2.10 60 002339 积成电子 16,435,832.24 2.08 61 600352 浙江龙盛 16,131,747.67 2.04 62 （未完）  |