[年报]上投优势：2010年年度报告摘要
上投摩根中国优势证券投资基金 2010年年度报告摘要 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一一年三月二十九日 §1 重要提示 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责 任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 3 月 28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、 投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报 告正文。 本报告期自 2010年 1月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金简称上投摩根中国优势混合 基金主代码 375010 交易代码 375010 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日 2004年 9月 15日 基金管理人上投摩根基金管理有限公司 基金托管人中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 2,798,490,978.18份 基金合同存续期不定期 2.2基金产品说明 投资目标 本基金在以长期投资为基本原则的基础上，通过严格的投 资纪律约束和风险管理手段，将战略资产配置与投资时机 有效结合，精心选择在经济全球化趋势下具有国际比较优 势的中国企业，通过精选证券和适度主动投资，为国内投 资者提供国际水平的理财服务，谋求基金资产的长期稳定 增值。 投资策略 本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的 投资理念和技术，以国际视野审视中国经济发展，将国内 行业发展趋势与上市公司价值判断纳入全球经济综合考量 的范畴，通过定性/定量严谨分析的有机结合，准确把握国 家/地区与上市公司的比较优势，最终实现上市公司内在价 值的合理评估、投资组合资产配置与风险管理的正确实施。 本基金以股票投资为主体，在股票选择和资产配置上分别 采取“由下到上”和“由上到下”的投资策略。根据国内市场的 具体特点，本基金积极利用摩根富林明资产管理集团在全 球市场的研究资源，用其国际视野观的优势价值评估体系 甄别个股素质，并结合本地长期深入的公司调研和严格审 慎的基本面与市场面分析，筛选出重点关注的上市公司股 票。资产配置层面包括类别资产配置和行业资产配置，本 基金不仅在股票、债券和现金三大资产类别间实施策略性 调控，也通过对全球/区域行业效应进行评估后，确定行业 资产配置权重，总体紧密监控组合风险与收益特征，以最 终切实提高组合的流动性、稳定性与收益性。 业绩比较基准本基金股票投资部分的业绩比较基准是富时中国 A600指 数，债券投资部分的业绩比较基准是上证国债指数；基金 整体业绩比较基准=70%×富时中国A600指数收益率+25%× 上证国债指数收益率+5%×同业存款利率。 风险收益特征本基金努力追求资产配置动态平衡，在风险预算目标下使 基金收益最大化，属于中等风险证券投资基金产品。 注：根据富时集团相关公告，新华富时指数系列已正式更改名称为富时中国指数系列。因 此，本基金的业绩比较基准中使用的指数名称也作相应变更。 1 2.3基金管理人和基金托管人 项目基金管理人基金托管人 名称上投摩根基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司 信息披 露负责 人 姓名洪霞尹东 联系电话 021-38794999 010-67595003 电子邮箱 xia.hong@jpmf-sitico.com yindong@ccb.cn 客户服务电话 400-889-4888 010-67595096 传真 021-68881170 010-66275853 2.4信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址http://www.51fund.com 基金年度报告备置地点基金管理人、基金托管人的办公场所 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2010年 2009年 2008年 本期已实现收益 375,900,827.00 1,079,069,937.91 -2,741,633,032.73 本期利润 -203,185,066.97 3,643,609,135.52 -8,472,003,005.24 加权平均基金份额本期 利润 -0.0726 1.2974 -2.3047 本期基金份额净值增长 率 -3.47% 80.80% -57.24% 3.1.2 期末数据和指标 2010年末 2009年末 2008年末 期末可供分配基金份额 利润 0.5060 0.8136 0.3262 期末基金资产净值 6,379,402,987.00 6,363,412,401.72 5,414,750,584.03 期末基金份额净值 2.2796 2.8262 1.5632 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，期末可 供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎 回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③②－④ 过去三个 月 6.04% 1.70% 4.88% 1.20% 1.16% 0.50% 过去六个 月 16.07% 1.47% 18.07% 1.06% -2.00% 0.41% 过去一年 -3.47% 1.27% -4.20% 1.09% 0.73% 0.18% 过去三年 -25.38% 1.93% -22.11% 1.62% -3.27% 0.31% 过去五年 407.11% 1.90% 185.28% 1.52% 221.83% 0.38% 自基金合 同生效起 至今 460.07% 1.74% 154.02% 1.42% 306.05% 0.32% 注：本基金的业绩比较基准为： 70%×富时中国 A600指数收益率+25%×上证国债指数收益 率+5%×同业存款利率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 上投摩根中国优势证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2004年 9月 15日至 2010年 12月 31日） 3 注：本基金合同生效时间为2004年9月15日，图示时间段为2004年9月15日至2010 年 12月 31日。 本基金建仓期自 2004年 9月 15日至 2005年 3月 14日，建仓期结束时资产配置比例 符合本基金基金合同规定。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 上投摩根中国优势证券投资基金 过去五年基金每年净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 3.3过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金 份额分红数 现金形式发放总 额 再投资形式发放总 额 年度利润分配合 计 备注 2010年 4.500 278,709,444.87 771,437,825.85 1,050,147,270.72 - 2009年 ----2008 年 20.700 1,482,188,580.76 4,539,469,280.59 6,021,657,861.35 - 合计 25.200 1,760,898,025.63 5,310,907,106.44 7,071,805,132.07 - 注：根据基金实际运作情况，本基金以 2009年 12月 31日为收益分配基准日，于 2010年 1月 12日实施收益分配,每 10份基金份额派发红利 4.50元，合计发放红利 1,050,147,270.72 元，符合法律法规的规定及《基金合同》的约定。 4 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2004年 5月 12日正式 成立。公司由上海国际信托投资有限公司（ 2007年 10月 8日更名为“上海国际信托有限 公司”）与摩根富林明资产管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为 2.5亿元人民币， 注册地上海。截至 2010年 12月底，公司管理的基金共有十二只，均为开放式基金，分 别是：上投摩根中国优势证券投资基金、上投摩根货币市场基金、上投摩根阿尔法股票 型证券投资基金、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金、上投摩根成长先锋股票型证 券投资基金、上投摩根内需动力股票型证券投资基金、上投摩根亚太优势股票型证券投 资基金、上投摩根双核平衡混合型证券投资基金、上投摩根中小盘股票型证券投资基金、 上投摩根纯债债券型证券投资基金、上投摩根行业轮动股票型证券投资基金和上投摩根 大盘蓝筹股票型证券投资基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 杨安 乐 本基 金基 金经 理 2007-8-10 -10年以上 上海交通大学博士，曾任兴 业证券研究发展中心研究 员，大成基金管理有限公司 高级研究员。 2004年加入上 投摩根基金管理有限公司， 担任研究部总监助理、行业 专家。曾任上投摩根中国优 势证券投资基金基金经理助 理、上投摩根成长先锋股票 型证券投资基金基金经理助 理。 王振 州 本基 金基 金经 理 2008-11-29 -9年以上 中原大学电子电机学士，企 业管理硕士； 2002年3月至 2004年5月任宝来证券国际 金融集团高级研究员； 2004 年5月至2 007年1月，任职于 日盛证券投资信托股份有限 5 公司，担任日盛美亚高科技 基金及日盛小而美基金基金 经理；2 007年1月至2 007年9 月任元大证券投资信托股份 有限公司元大双盈基金基金 经理。2007年9月加入上投摩 根基金管理有限公司。 2007 年11月至2 008年11月任上投 摩根成长先锋股票型证券投 资基金基金经理，自2009年1 月起任上投摩根中小盘股票 型证券投资基金基金经理， 自2 009年10月起同时担任上 投摩根双息平衡混合型证券 投资基金基金经理。 杜猛 本基 金基 金经 理助 理 2010-9-7 -8年以上 毕业于南京大学，经济学硕 士，曾任中银国际证券、国 信证券研究员，中原证券研 究所行业部经理，从事电力 与电力设备行业研究。入围 2005、2006年《新财富》“电 力设备业”最佳分析师。 2007年加入上投摩根基金公 司，负责公用事业和电力设 备行业的研究工作。 刘水 云 本基 金基 金经 理助 理 2009-1-1 2010-7-3010年以上 毕业于挪威管理学院，经济 学硕士，曾于波士顿资产管 理任组合经理、于长信基金 管理有限公司、国海富兰克 林基金基金管理有限公司任 高级研究员。 2007年加入上 投摩根基金管理有限公司， 负责金融行业的研究工作。 注：1. 基金经理的任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 6 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份 额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上 投摩根中国优势证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资 组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的 要求：本基金曾出现几次由于市场原因造成基金个股投资比例被动上升并高于相关规定的 情形，但已在规定时间内调整完毕。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时， 按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交 易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于 2009年委托外部专业机构 共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自 2009年起对旗下管理的投资组合投资 风格的划分情况进行定期审阅。本年度，公司根据上述分类办法组织相关业务部门及外部 专业机构共同开展投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期 报告中相关披露内容的依据。 本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风 格相似的其他投资组合。 4.3.3异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金无异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2010年，1季度国内经济景气度高涨，而货币紧缩政策从年初就开始进行，并在 2季度大 幅加强，同时，4月中旬国务院对房地产行业开始严格调控。市场在此影响下一路下跌创 出 2319的年度低点。下半年，信贷政策明显松动，而国庆后预期全球流动性进一步泛滥， 资源股引领市场一路上涨。而后，国内外经济的明显好转等使国内通胀压力明显抬头，控 制通胀压力增大，市场逐步回落。 2010年，本基金净值增长率跑赢沪深 300等指数水平，主要与在上半年维持比较低的仓位， 下半年逐步加大股票仓位有关。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2010年 12月 31日，上投摩根中国优势证券投资基金份额净值为 2.2796元，累计基 金份额净值为 5.3496元。本报告期基金份额净值增长率为 -3.47%，同期业绩比较基准收益 率为-4.20%。 7 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011年，地缘政治压力增大，国际经济震荡加大，国内出口在增长加速中也存在一 定隐忧。通胀压力还比较大，工业增加值比较稳定，地产调控措施继续维持加码，房地产 价格将出现实质性的回调。在流动性收缩的大背景下，小市值公司面临一定的盈利与估值 双重调整的风险，而具备绝对投资价值的公司，可能会有机会。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的 约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制， 目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工 作经历。本公司成立了估值委员会，并制订有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理 层、督察长、基金会计、风险管理等方面的负责人以及相关基金经理，所有相关成员均具 有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对估值事项发表意见，评估基金估值的 公允性和合理性。基金经理是估值委员会的重要成员，参加估值委员会会议，参与估值程 序和估值技术的讨论。估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据基金实际运作情况，本基金以 2009年 12月 31日为收益分配基准日，于 2010年 1月 12日实施收益分配,每 10份基金份额派发红利 4.50元，合计发放红利 1,050,147,270.72 元，符合法律法规的规定及《基金合同》的约定。 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基 金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金 的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面 进行了监督，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人，基金管理 人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 报告期内，本基金实施利润分配的金额为 1,050,147,270.72元。 8 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投 资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 上投摩根中国优势证券投资基金2010年度财务会计报告已由普华永道中天会计师事 务所审计、注册会计师陈宇、张振波签字出具了“无保留意见的审计报告”（编号：普华 永道中天审字(2011)第20622号）。 投资者可通过登载于本基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：上投摩根中国优势证券投资基金 报告截止日：2010年 12月 31日 单位：人民币元 资产附注号 本期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日 资产： 银行存款 53,460,687.46 704,501,688.65 结算备付金 12,049,861.49 13,546,942.18 存出保证金 2,991,492.29 4,815,217.35 交易性金融资产 6,273,505,650.66 5,680,614,252.83 其中：股票投资 5,963,000,650.66 5,360,788,486.73 基金投资 -- 债券投资 310,505,000.00 319,825,766.10 资产支持证券投 资 -- 衍生金融资产 -- 买入返售金融资产 -- 应收证券清算款 47,295,267.92 7,297,420.84 应收利息 10,991,632.63 2,118,726.82 应收股利 -- 9 应收申购款 1,345,725.06 3,891,799.99 递延所得税资产 -- 其他资产 -- 资产总计 6,401,640,317.51 6,416,786,048.66 负债和所有者权益附注号 本期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日 负债： 短期借款 -- 交易性金融负债 -- 衍生金融负债 -- 卖出回购金融资产款 -- 应付证券清算款 -20,943,381.63 应付赎回款 6,432,585.73 15,394,202.81 应付管理人报酬 8,311,341.63 7,949,033.78 应付托管费 1,385,223.59 1,324,838.97 应付销售服务费 -- 应付交易费用 4,872,284.47 6,499,027.63 应交税费 33,203.00 33,203.00 应付利息 -- 应付利润 -- 递延所得税负债 -- 其他负债 1,202,692.09 1,229,959.12 负债合计 22,237,330.51 53,373,646.94 所有者权益： 实收基金 2,798,490,978.18 2,251,557,537.35 未分配利润 3,580,912,008.82 4,111,854,864.37 所有者权益合计 6,379,402,987.00 6,363,412,401.72 负债和所有者权益总计 6,401,640,317.51 6,416,786,048.66 注：报告截止日 2010年 12月 31日，基金份额净值 2.2796元，基金份额总额 2,798,490,978.18 份。 7.2 利润表 会计主体：上投摩根中国优势证券投资基金 本报告期：2010年 1月 1日至 2010年 12月 31日 单位：人民币元 项目附注号 本期 2010年1月1日至2010 年12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年 12月31日 一、收入 -58,868,143.72 3,820,748,655.35 1.利息收入 17,886,717.49 12,237,463.71 其中：存款利息收入 6,843,266.50 7,266,358.59 10 债券利息收入 11,043,450.99 4,971,105.12 资产支持证券利息收入 -- 买入返售金融资产收入 -- 其他利息收入 -- 2.投资收益（损失以“-”填列） 499,011,008.39 1,239,899,645.98 其中：股票投资收益 455,968,393.92 1,199,002,279.74 基金投资收益 -- 债券投资收益 4,809,041.78 1,353,213.18 资产支持证券投资收益 -- 衍生工具收益 -- 股利收益 38,233,572.69 39,544,153.06 3.公允价值变动收益（损失以 “-”号填列） -579,085,893.97 2,564,539,197.61 4.汇兑收益（损失以“－”号填 列） -- 5.其他收入（损失以 “-”号填列） 3,320,024.37 4,072,348.05 减：二、费用 144,316,923.25 177,139,519.83 1．管理人报酬 92,900,903.15 93,337,465.14 2．托管费 15,483,483.74 15,556,244.24 3．销售服务费 -- 4．交易费用 35,450,223.90 67,745,965.28 5．利息支出 -20,855.47 其中：卖出回购金融资产支出 -20,855.47 6．其他费用 482,312.46 478,989.70 三、利润总额（亏损总额以 “-” 号填列） -203,185,066.97 3,643,609,135.52 减：所得税费用 -- 四、净利润（净亏损以 “-”号填 列） -203,185,066.97 3,643,609,135.52 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：上投摩根中国优势证券投资基金 本报告期：2010年 1月 1日至 2010年 12月 31日 单位：人民币元 11 项目 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金 净值） 2,251,557,537.35 4,111,854,864.37 6,363,412,401.72 二、本期经营活动产生的基 金净值变动数（本期利润） --203,185,066.97 -203,185,066.97 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数（净值减 少以“-”号填列） 546,933,440.83 722,389,482.14 1,269,322,922.97 其中：1.基金申购款 2,045,413,048.40 2,614,228,381.87 4,659,641,430.27 2.基金赎回款 -1,498,479,607.57 -1,891,838,899.73 -3,390,318,507.30 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值变 动（净值减少以“-”号填列） --1,050,147,270.72 -1,050,147,270.72 五、期末所有者权益（基金 净值） 2,798,490,978.18 3,580,912,008.82 6,379,402,987.00 项目 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金 净值） 3,463,785,933.72 1,950,964,650.31 5,414,750,584.03 二、本期经营活动产生的基 金净值变动数（本期利润） -3,643,609,135.52 3,643,609,135.52 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数（净值减 少以“-”号填列） -1,212,228,396.37 -1,482,718,921.46 -2,694,947,317.83 其中：1.基金申购款 805,987,052.98 916,627,928.81 1,722,614,981.79 2.基金赎回款 -2,018,215,449.35 -2,399,346,850.27 -4,417,562,299.62 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值变 动（净值减少以“-”号填列） -- 五、期末所有者权益（基金 净值） 2,251,557,537.35 4,111,854,864.37 6,363,412,401.72 报告附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1至 7.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理公司负责人：章硕麟主管会计工作的负责人：胡志强会计机构负责人：罗嘉 7.4 报表附注 7.4.1基金基本情况 上投摩根中国优势证券投资基金(以下简称“本基金” )经中国证券监督管理委员会(以下简 12 称“中国证监会”)证监基金字[2004]第 83号《关于同意上投摩根中国优势证券投资基金 设立的批复》核准，由上投摩根富林明基金管理有限公司 (后更名为“上投摩根基金管理有 限公司”)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根中国优势证券投资基金基 金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认 购资金利息共募集人民币 1,668,842,672.60元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司 普华永道中天验字(2004)第 169号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《上投摩根 中国优势证券投资基金基金合同》于 2004年 9月 15日正式生效，基金合同生效日的基 金份额总额为 1,669,305,034.88份基金份额，其中认购资金利息折合 462,362.28份基金 份额。本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股 份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》和 最近公布的《上投摩根中国优势证券投资基金招募说明书(更新)》的有关规定，本基金的 投资范围为股票、债券及法律法规或中国证监会允许的其它投资品种。在正常情况下 ,本基 金投资于股票的比例为基金资产总值的 30%-95%，投资于债券的比例为基金资产总值的 0-50%，但现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的股 票投资重点是那些动态发展比较优势而立足于国际竞争市场的上市公司，该部分投资比例 将不低于本基金股票资产的 80%。本基金的业绩比较基准为：富时中国 A600指数收益率 X 70%+上证国债指数收益率 X 25%+同业存款利率 X 5%。 本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于 2011年 3月 28日批准报 出。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日颁布的《企业会计准则－基本准则》 和 38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他 相关规定(以下合称“企业会计准则” )、中国证监会公告 [2010]5号《证券投资基金信息披 露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于 2007年 5月 15日颁 布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》和 在财务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编 制。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2010年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2010 年 12月 31日的财务状况以及 2010年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4重要会计政策和会计估计 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 无。 13 7.4.5.2 会计估计变更的说明 无。 7.4.5.3 差错更正的说明 无。 7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的 通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2005]102号《关于股 息红利个人所得税有关政策的通知》、财税 [2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政 策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税 法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市 公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 7.4.7关联方关系 关联方名称与本基金的关系 上投摩根基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销 售机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建 设银行”) 基金托管人、基金代销机构 上海国际信托有限公司(“上国投 ” )基金管理人的股东 摩根富林明资产管理(英国)有限公司 基金管理人的股东 上海国利货币经纪有限公司 基金管理人的股东上海国际信托有限 公司控制的公司 香港沪光国际投资管理有限公司 基金管理人的股东上海国际信托有限 公司控制的公司 J.P. Morgan Investment Management Limited 基金管理人的股东摩根富林明资产管 理(英国)有限公司控制的公司 J.P. Morgan 8CS Investments (GP) Limited 基金管理人的股东摩根富林明资产管 理(英国)有限公司控制的公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 14 7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易 无。 7.4.8.2关联方报酬 7.4.8.2.1基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2010年1月1日至2010年12月 31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月 31日 当期发生的基金应支付的管 理费 92,900,903.15 93,337,465.14 其中：支付销售机构的客户 维护费 9,481,871.86 9,010,567.86 注:支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 7.4.8.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2010年1月1日至2010年12月 31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月 31日 当期发生的基金应支付的托 管费 15,483,483.74 15,556,244.24 注:支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位：人民币元 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 银行间市场交 易的各关联方 名称 债券交易金额基金逆回购基金正回购 基金买入基金卖出交易金额 利息收 入 交易金额利息支出 中国建设银行 ------ 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 银行间市场交债券交易金额基金逆回购基金正回购 15 易的各关联方 名称 基金买入基金卖出交易金额 利息收 入 交易金额利息支出 中国建设银行 ----76,800,000.00 20,855.47 7.4.8.4各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2010年 1月 1日至 2010年 1 2月 31日 上年度可比期间 2009年 1月 1日至 2009年 1 2月 31日 基金合同生效日 (2004年 9月 15日)持有的基金份额 - 期初持有的基金份额 - 期间申购/买入总份额 5,376,962.79 期间因拆分变动份额 - 减：期间赎回/卖出总份额 5,376,962.79 期末持有的基金份额 - 期末持有的基金份额占基金 总份额比例 -- 7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名称 本期 2010年 1月 1日至 2010年 12月 31日 上年度可比期间 2009年 1月 1日至 2009年 12月 31日 期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入 中国建设银行 53,460,687.46 6,652,530.03 704,501,688.65 7,043,863.25 注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 无。 7.4.9期末（2010年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券 无。 16 7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公 允价值相差很小。 (b)以公允价值计量的金融工具 根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分 为： 第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。 第二层级：直接 (比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的 市场报价以外的资产或负债的输入值。 第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察 输入值)。 于 2010年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额 为 5,963,000,650.66元，属于第二层级的余额为 310,505,000.00元，无属于第三层级的余额 (2009年 12月 31日：第一层级 5,364,783,252.83元，第二层级 315,831,000.00元，无第三 层级)。 对于持有的重大事项停牌股票，本基金将相关股票公允价值所属层级于停牌期间从第一层 级转入第二层级，并于复牌后从第二层级转回第一层级(2009年度：同)。 (2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号项目金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 5,963,000,650.66 93. 15 其中：股票 5,963,000,650.66 93. 15 2 固定收益投资 310,505,000.00 4.85 其中：债券 310,505,000.00 4.85 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 17 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 65,510,548.95 1.02 6 其他各项资产 62,624,117.90 0.98 7 合计 6,401,640,317.51 100.00 注：截至 2010年12月31日，上投摩根中国优势证券投资基金资产净值为 6,379,402,987.00元， 基金份额净值为2.2796元，累计基金份额净值为5.3496元。 8.2期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码行业类别公允价值 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - B 采掘业 68.41 0.00 C 制造业 3,572,991,413.90 56.01 C0食品、饮料 591,600,018.99 9.27 C1纺织、服装、皮毛 - C2木材、家具 - C3造纸、印刷 - C4石油、化学、塑胶、塑料 1,097,792,872.00 17.21 C5电子 5,437,077.06 0.09 C6金属、非金属 1,873,295,049.58 29.36 C7机械、设备、仪表 1,431,396.27 0.02 C8医药、生物制品 3,435,000.00 0.05 C99其他制造业 - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - E 建筑业 3.42 0.00 F 交通运输、仓储业 - G 信息技术业 3,563,505.60 0.06 H 批发和零售贸易 - I 金融、保险业 1,259.04 0.00 J 房地产业 2,386,444,330.05 37.41 K 社会服务业 - L 传播与文化产业 - M 综合类 70.24 0.00 合计 5,963,000,650.66 93.47 18 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 600688 S上石化 72,000,000 610,560,000.00 9.57 2 000895 双汇发展 6,800,000 591,600,000.00 9.27 3 600871 S仪化 35,512,600 487,232,872.00 7.64 4 000718 苏宁环球 45,370,116 424,210,584.60 6.65 5 000031 中粮地产 61,136,744 380,881,915.12 5.97 6 000024 招商地产 23,665,242 377,460,609.90 5.92 7 000932 华菱钢铁 99,383,035 364,735,738.45 5.72 8 000898 鞍钢股份 46,685,337 360,877,655.01 5.66 9 600048 保利地产 26,520,744 336,813,448.80 5.28 10 600808 马钢股份 96,040,000 327,496,400.00 5.13 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于 http://www.51fund.com 网站的年度报告正文。 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号股票代码股票名称本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例（％） 1 600028 中国石化 927,415,088.71 14.57 2 000898 鞍钢股份 815,567,055.83 12.82 3 600383 金地集团 656,569,744.77 10.32 4 000031 中粮地产 576,031,505.58 9.05 5 600808 马钢股份 539,174,590.42 8.47 6 600048 保利地产 529,910,036.01 8.33 7 000024 招商地产 517,071,517.02 8.13 8 000932 华菱钢铁 465,093,180.67 7.31 9 000002 万科Ａ 454,336,960.56 7.14 10 000718 苏宁环球 449,506,237.40 7.06 11 600010 包钢股份 420,501,131.87 6.61 12 600675 中华企业 406,746,117.31 6.39 13 600598 北大荒 396,578,733.12 6.23 14 600688 S上石化 387,258,828.15 6.09 15 000729 燕京啤酒 351,122,490.36 5.52 19 16 600871 S仪化 341,457,085.76 5.37 17 000761 本钢板材 331,894,840.44 5.22 18 600019 宝钢股份 273,390,478.02 4.30 19 600665 天地源 268,396,300.03 4.22 20 601288 农业银行 249,433,247.20 3.92 21 002146 荣盛发展 245,585,050.65 3.86 22 600036 招商银行 183,642,646.48 2.89 23 601166 兴业银行 183,270,559.35 2.88 24 601857 中国石油 181,130,820.26 2.85 25 600016 民生银行 173,337,203.51 2.72 26 000918 嘉凯城 163,828,098.93 2.57 27 600231 凌钢股份 129,682,913.95 2.04 28 000926 福星股份 128,656,620.94 2.02 注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交 金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号股票代码股票名称本期累计卖出金额 占期初基金资产净 值比例（％） 1 600028 中国石化 1,290,107,683.20 20.27 2 000729 燕京啤酒 1,054,850,429.85 16.58 3 600036 招商银行 725,343,724.17 11.40 4 600383 金地集团 598,238,799.98 9.40 5 601398 工商银行 580,432,741.85 9.12 6 601857 中国石油 537,035,604.42 8.44 7 600016 民生银行 494,044,894.64 7.76 8 600598 北大荒 419,963,784.20 6.60 9 000898 鞍钢股份 406,317,317.40 6.39 10 000002 万科 A 394,199,686.93 6.19 11 601988 中国银行 379,517,847.84 5.96 12 000895 双汇发展 367,603,386.59 5.78 13 002024 苏宁电器 326,515,825.23 5.13 14 600019 宝钢股份 257,971,928.23 4.05 15 601288 农业银行 245,844,384.64 3.86 16 601166 兴业银行 226,131,813.99 3.55 17 600808 马钢股份 221,021,021.64 3.47 18 600010 包钢股份 218,970,681.53 3.44 19 600048 保利地产 214,333,325.11 3.37 20 000926 福星股份 150,043,095.42 2.36 21 002146 荣盛发展 147,918,559.16 2.32 20 22 000024 招商地产 136,091,343.69 2.14 注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交 金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 11,976,217,604.03 卖出股票的收入（成交）总额 11,254,759,857.78 注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交 金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号债券品种公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 -- 2 央行票据 280,550,000.00 4.40 3 金融债券 29,955,000.00 0.47 其中：政策性金融债 29,955,000.00 0.47 4 企业债券 -- 5 企业短期融资券 -- 6 可转债 -- 7 其他 -- 8 合计 310,505,000.00 4.87 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值 占基金资产 净值比例 （％） 1 0801014 08央行票据 14 1,500,000 150,075,000.00 2.35 2 0801053 08央行票据 53 1,000,000 100,430,000.00 1.57 3 0801020 08央行票据 20 300,000 30,045,000.00 0.47 4 060205 06国开 05 300,000 29,955,000.00 0.47 21 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.9投资组合报告附注 8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 8.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 8.9.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号名称金额 1 存出保证金 2,991,492.29 2 应收证券清算款 47,295,267.92 3 应收股利 4 应收利息 10,991,632.63 5 应收申购款 1,345,725.06 6 其他应收款 7 待摊费用 8 其他 9 合计 62,624,117.90 8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 22 §9 基金份额持有人信息 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人户数 户均持有的基 持有人结构 机构投资者个人投资者 (户) 金份额 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份额 比例 186,491 15,006.04 353,421,356.87 12.63% 2,445,069,621.31 87.37% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 项目持有份额总数（份）占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员 持有本开放式基金 204,926.23 0.0073% §10 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日(2004年 9月 15日)基金份额总额 1,669,305,034.88 本报告期期初基金份额总额 2,251,557,537.35 本报告期基金总申购份额 2,045,413,048.40 减：本报告期基金总赎回份额 1,498,479,607.57 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,798,490,978.18 §11 重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 23 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金管理人： 2010年 2月 3日基金管理人发布《上投摩根基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公 告》，因上投摩根基金管理有限公司原总经理王鸿嫔女士任期届满，经本公司董事会审议 通过，决定聘任章硕麟先生为公司总经理。王鸿嫔女士不再担任本公司总经理职务。 经本公司董事会审议通过，决定聘任童威先生为公司副总经理。 2010年 6月 12日基金管理人发布《上投摩根基金管理有限公司关于高级管理人员变更的 公告》，上投摩根基金管理有限公司副总经理刘樱女士因工作调动，已向本公司董事会提 出辞职。董事会经讨论后作出决议，同意刘樱女士辞去副总经理职务。 基金托管人： 本基金托管人 2011年 2月 9日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国 建设银行投资托管服务部副总经理（主持工作），其任职资格已经中国证监会审核批准（证 监许可〔2011〕115号）。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职 务。 本基金托管人 2011年 1月 31日发布任免通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部 副总经理职务。 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 11.4基金投资策略的改变 报告期内无基金投资策略的改变。 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。报告年度应支付给聘任普 华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为 140,000元，目前该审计机构已提供审计服务 的连续年限为 7年。 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内，管理人、托管人未受稽查或处罚，亦未发现管理人、托管人的高级管理人员受 稽查或处罚。 24 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元数 量 股票交易应支付该券商的佣金备注 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 佣金 占当期 佣金总 量的比 例 国泰君安 1 5,564,432,600.69 23.99% 4,729,744.62 24.38% - 招商证券 1 3,404,949,340.37 14.68% 2,766,552.31 14.26% - 中金公司 1 2,766,329,677.67 11.93% 2,351,370.80 12.12% - 申银万国 1 2,556,279,289.76 11.02% 2,076,993.21 10.71% - 上海证券 1 1,765,815,836.87 7.61% 1,500,932.22 7.74% - 银河证券 1 1,802,096,788.70 7.77% 1,531,783.45 7.90% - 中信建投 1 2,444,318,847.36 10.54% 1,986,019.46 10.24% - 高华证券 1 2,889,235,396.69 12.46% 2,455,825.47 12.66% - 注： 1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、 经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 2. 交易单元的选择标准： 1）资本金雄厚,信誉良好。 2）财务状况良好,经营行为规范。 3）内部管理规范、严格,具备健全的内控制度。 4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的 需要,并能为本基金提供全面的信息服务。 5）研究实力较强 ,有固定的研究机构和专门研究人员,能及时、定期、全面地为本基金提供 宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。 3. 交易单元的选择程序： 1）本基金管理人定期召开会议，组织相关部门依据交易单元的选择标准对交易单元候选 券商进行评估，确定选用交易单元的券商。 2）本基金管理人与券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。 4. 2010年度本基金无新增席位，无注销席位。 11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易回购交易权证交易 成交金额 占当期 债券成 成交金额 占当期 回购成 成交金额 占当期 权证成 25 交总额 的比例 交总额 的比例 交总额 的比例 国泰君安 4,215,051.82 21.37% ---- 招商证券 15,504,749.36 78.63% ---- 中金公司 ------ 申银万国 ------ 上海证券 ------ 银河证券 ------ 中信建投 ------ 高华证券 ------ §12 影响投资者决策的其他重要信息 本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下： 1、2010年 1月 29日，托管人中国建设银行股份有限公司发布第二届董事会第二十八次会 议决议公告，决议聘任庞秀生先生担任中国建设银行股份有限公司副行长。 2、2010年 5月 13日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于高级管理人员辞任的公 告，范一飞先生已提出辞呈，辞去中国建设银行股份有限公司副行长的职务。 3、2010年 6月 21日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于中央汇金投资有限责任 公司承诺认购配股股票的公告。 4、2010年 7月 1日，托管人中国建设银行股份有限公司发布 2009年度 A股分红派息实 施公告，每 10 股派发现金股息人民币 2.02 元(含税)。 5、2010年 9月 15日，托管人中国建设银行股份有限公司发布公告，张福荣先生担任中国 建设银行股份有限公司监事长，谢渡扬先生辞去中国建设银行股份有限公司监事、监事长 职务。 6、2010年 11月 2日，托管人中国建设银行股份有限公司发布 2010年度 A股配股发行公 告。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一一年三月二十九日 26 中财网
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