[年报]泰达精选：2010年年度报告摘要
泰达宏利行业精选证券投资基金2010年年 度报告摘要 2010年12月31日 基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2011年3月29日 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全体独立董事签字 同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年3月25日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见 的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2010年1月1日起至2010年12月31日止。 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 泰达宏利精选股票 基金主代码 162204 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年7月9日 基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,115,191,558.11 份 基金合同存续期 持续经营 2.2 基金产品说明 投资目标 追求资本的长期持续增值，为投资者寻求高于业绩比 较基准的投资回报。 投资策略 全面引进荷兰银行的投资管理流程，采用“自上而 下”资产配置和行业类别与行业配置，“自下而上” 精选股票的投资策略,主要投资于具有国际、国内竞争 力比较优势和长期增值潜力的行业和企业的股票。 业绩比较基准 70％×富时中国A600指数收益率+30%×中债国债总指 数（财富） 风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于风险较高的基金品种 注：本基金管理人于2010年12月25日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于旗下部分基金业绩 比较基准更名公告》，将本基金的业绩比较基准更改为“70％×富时中国A600指数收益率+30%× 中债国债总指数（财富）”。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 泰达宏利基金管理有限公 司 中国银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 邢颖 唐州徽 联系电话 010－66577725 010-66594855 电子邮箱 irm@mfcteda.com tgxxpl@bank-of-china.com 客户服务电话 400-69-88888 95566 传真 010－66577666 010-66594942 2.4信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 http:// www.mfcteda.com 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的住所 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2010 年 2009 年 2008 年 本期已实现收益 10,465,314.11 1,812,112,344.24 -2,294,850,317.74 本期利润 493,881,491.52 2,471,504,986.38 -3,073,541,421.41 加权平均基金份额本期利润 0.3966 1.8122 -2.7496 本期基金份额净值增长率 12.73% 71.09% -48.44% 3.1.2 期末数据和指标 2010 年末 2009 年末 2008 年末 期末可供分配基金份额利润 3.0335 3.0102 1.7232 期末基金资产净值 5,975,759,936.60 7,219,090,305.44 3,007,524,931.65 期末基金份额净值 5.3585 4.8077 2.8100 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字； 3．期末可供分配利润等于期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 11.12% 1.67% 4.25% 1.21% 6.87% 0.46% 过去六个月 32.44% 1.44% 16.99% 1.07% 15.45% 0.37% 过去一年 12.73% 1.43% -3.91% 1.09% 16.64% 0.34% 过去三年 -0.54% 1.78% -19.36% 1.60% 18.82% 0.18% 过去五年 466.21% 1.81% 181.02% 1.51% 285.19% 0.30% 自基金合同 生效日起至 今 491.76% 1.65% 145.38% 1.40% 346.38% 0.25% 注：本基金业绩比较基准：70%×富时中国A600+30%×中债国债总指数（财富）。富时中国A600 指数是富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的600只股票并以流通股 本加权的股票指数，具有良好的市场代表性。中债国债总指数（财富）是中央国债登记结算有限 责任公司推出的中国国债总指数，该指数基于全市场角度编制的指数，价格选取上更侧重于全国 银行间债券市场，选样广泛，全面而细致反映债券市场变动。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分 红数 现金形式发放总 额 再投资形式发放总 额 年度利润分配合 计 备 注 2010 0.5000 36,569,980.39 30,919,548.30 67,489,528.69 2009 - - - - 2008 1.0000 65,923,638.41 49,279,086.78 115,202,725.19 合计 1.5000 102,493,618.80 80,198,635.08 182,692,253.88 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、 泰达荷银基金管理有限公司，成立于2002年6月，是中国首批合资基金管理公司之一。截至报告 期末本公司股东及持股比例分别为：北方国际信托股份有限公司：51%；宏利资产管理（香港）有 限公司：49％。 目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列基金、泰达宏利行业精选基金、泰达宏利风险 预算混合型基金、泰达宏利货币市场基金、泰达宏利效率优选混合型基金、泰达宏利首选企业股 票型基金、泰达宏利市值优选股票型基金、泰达宏利集利债券型基金、泰达宏利品质生活灵活配 置混合型基金、泰达宏利红利先锋股票型基金、泰达宏利中证财富大盘指数型基金在内的十三只 开放式证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 刘青山 本基金 基金经 理，公司 副总经 理兼投 资总监 2004年7月9日 - 14 本基金基金经理，公司 副总经理兼投资总监。 1997年毕业于中国人民 大学，获管理学硕士学 位，同年加入华夏证券 基金管理部，参与华夏 基金管理有限公司的筹 建，先后在研究部和投 资管理部从事行业研究 及投资管理工作，并分 别担任业务经理和高级 经理。2001年加入湘财 证券有限责任公司，参 与筹建泰达宏利基金管 理有限公司并工作至 今。14年基金从业经验， 具有基金从业资格。 注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日 期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、本基金合同和其他有关 法律法规的规定，在基金管理运作中，本基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、 信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规 行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易， 整体运作合法、合规。本基金将继续一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本 基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面 享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度， 并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能 并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 2010年度，本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机 构处罚的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 A股市场的表现离不开宏观经济这个大背景，2009年市场的大幅反弹，主要源自于低价格和 低利率环境下的社会补库存，另外巨额信贷增量导致的流动性也推升了市场的估值，应该说09 年市场的运行方向是较为明确的，即市场预期由坏变好，而经济的实际情况也支持这一预期，股 市的上涨成为必然。然而2010年的情况变得较为复杂，一方面社会补库存于09年结束，另一方 面新一轮的中周期还未启动，经济处于政策刺激逐步退出和依靠自身动力重新增长之间的过渡阶 段，此外信贷增量的下降也导致市场流动性的充裕程度大幅下降，市场整体估值水平受到压缩。 因此2010年A股市场更多地表现为区间震荡和结构分化，在缺乏系统性机会的情况下，投资者开 始追逐消费、医药、电子以及一些新兴产业，这些行业共同的特点就是增长较为平稳，且受到政 策鼓励，而那些所谓的“传统”产业的股票乏人问津，资金对前面几个行业股票的追逐导致其估 值大幅提高，同时泡沫化的风险也随之而来。 虽然2010年的A股市场整体表现不佳，但也不乏亮点，市场给了确定性成长更高的估值溢 价，如果对成长股把握的好，一样可以获取可观的正收益。 本基金在年初维持了一个较为均衡的配置，但政府刺激政策的退出速度超出市场预期，周期 性行业的不确定性大幅增加，因此本基金在一季度大幅减持了金融、地产、煤炭、钢铁等周期性 行业，同时大幅降低仓位，有效规避了市场在二季度的下跌风险。 在减持周期性行业的同时，本基金也谨慎地增持了高成长的行业，如消费、医药、电子等， 这些行业在全年的上涨为本基金的净值增长做出了较大贡献。 四季度本基金认为这类成长股的估值溢价率已经达到历史最高点，未来可能会面临较大的估 值压力，因此四季度本基金对这些行业做了适当减持，使得配置更为均衡。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，本基金份额净值为5.3585元，本报告期份额净值增长率为12.73%，同期业 绩比较基准增长率为-3.91%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 根据对中国经济运行周期的分析，从2011 年开始，中国将进入从复苏到繁荣的过渡阶段， 在这个阶段，经济将有实质性的增长，也就是存在效率提升、规模扩张和产能扩张的阶段，正因 为这个变化是实质性的，所以反而没有单纯库存周期那么迅速和系统。在这一阶段，市场预期会 受到各种因素影响产生较大的波动，在这样的预期环境下很难产生系统性的上涨，同样系统性下 跌的可能性也不大。 从市场流动性方面看，实体经济的持续好转必将导致资金的边际增量从资本市场等虚拟经济 向实体经济转移，这一结果的表现就是A股市场在2011年的资金面比去年更为紧张，市场估值再 次提升的概率大幅下降，去年上涨较多的高估值板块将存在巨大的估值压缩风险。 如果说2010年一些新兴板块的上涨还有估值提升推动的话，2011年只能依靠业绩不断提升 才能支撑股价，这类板块股价分化将是必然。另外国内CPI不断高于市场预期，使得政策紧缩预 期也非常强烈，周期股依然没有趋势性机会，可以说2011年A股市场注定不会有太高的收益，精 选个股是获取超额收益的关键。 本基金将发挥投研团队的个股挖掘能力，寻找估值合理、可持续成长性好的公司，保持基金 净值的稳健增长。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008] 38号文《关于进一步规范证 券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定，本公司成立长期停牌股票等没有市价的投资品种 估值委员会，成员由主管基金运营的副总经理、督察长、投资总监、基金经理及研究部、交易部、 监察稽核部、金融工程部、风险管理部、基金运营部的相关人员组成。职责分工、专业胜任能力 和相关工作经历具体如下： 主管基金运营的副总经理担任估值委员会主任，督察长、投资总监担任副主任。主要负责估 值委员会的组织、管理工作，并对涉及估值委员会的重大事项做出决策。 基金经理:基金经理参与估值委员会的日常工作，主要对长期停牌股票行业类别和重估方法提 出建议。参与估值的基金经理具有上市公司研究和估值、基金投资等方面较为丰富的经验，熟悉 相关法律法规和估值方法。 研究部负责人及行业研究员：负责长期停牌股票等没有市价的投资品种所属行业的专业研究， 参与长期停牌股票行业类别和重估方法的确定。他们具有多年的行业研究经验，能够较好的对行 业发展趋势做出判断，熟悉相关法律法规和估值方法。 交易部负责人：参与估值委员会的日常工作，主要对长期停牌股票的行业类别和重估方法提 出建议。该成员具有多年的股票交易经验，能够较好的对市场的波动及发展趋势作出判断，熟悉 相关的法律法规和估值方法。 监察稽核部负责人:负责对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等相关事项的合法合规 性进行审核和监督，发现问题及时要求整改。该成员具有一定的会计核算估值知识和经验，熟知 与估值政策相关的各项法律法规，了解估值原则和估值方法。 金融工程部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，确定行业指数，计算估值价格，参与 确定估值方法。该成员在金融工程工作方面具有较为丰富的经验,具备应用多种估值模型的专业能 力，熟悉相关法律法规和估值方法。 风险管理部负责人：负责估值相关数值的处理和计算，复核由金融工程部提供的行业指数和 估值价格。该成员在基金的风险控制与绩效评估工作方面具有较为丰富的经验,熟悉相关法律法规 和估值方法。 基金运营部负责人:参与长期停牌股票估值方法的确定，并与相关托管行进行核对确认，如有 不符合的情况出现，立即向估值委员会反映情况，并提出合理的调整建议。该成员具备多年基金 从业经验，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉基金估值法律法规、政策和估值 方法。 基金经理参与估值委员会对相关停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉及停牌股 票的基金经理不参与最终的投票表决。 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。 本公司现没有进行任何定价服务的签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据本基金基金合同及基金的实际运作情况，本基金于2010年1月29日按每10份基金份额 派发0.5元进行利润分配，共分配67,489,528.69元。根据基金合同的约定，目前无收益分配安 排。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对泰达宏利行业精选证券投资 基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基 金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了 应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议 的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金 融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 审计报告 本基金2010年年度报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了 无保留意见的审计报告。投资者可阅读年度报告正文查看审计报告全文。 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：泰达宏利行业精选证券投资基金 报告截止日： 2010年12月31日 单位：人民币元 资 产 本期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日 资 产： 银行存款 615,562,742.01 513,071,672.72 结算备付金 24,206,891.90 31,070,727.39 存出保证金 5,557,969.21 5,809,480.99 交易性金融资产 5,371,317,509.23 6,273,989,853.51 其中：股票投资 5,360,871,290.43 6,268,760,074.41 基金投资 - - 债券投资 10,446,218.80 5,229,779.10 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 35,493,327.56 452,239,207.93 应收利息 229,835.81 173,105.38 应收股利 - - 应收申购款 1,246,611.70 501,859.28 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 6,053,614,887.42 7,276,855,907.20 负债和所有者权益 本期期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 56,337,209.57 - 应付赎回款 780,592.73 31,066,135.35 应付管理人报酬 7,972,506.86 9,287,045.34 应付托管费 1,328,751.16 1,547,840.85 应付销售服务费 - - 应付交易费用 8,994,580.35 14,130,157.91 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 2,441,310.15 1,734,422.31 负债合计 77,854,950.82 57,765,601.76 所有者权益： 实收基金 1,115,191,558.11 1,501,555,893.97 未分配利润 4,860,568,378.49 5,717,534,411.47 所有者权益合计 5,975,759,936.60 7,219,090,305.44 负债和所有者权益总计 6,053,614,887.42 7,276,855,907.20 注：报告截止日2010年12月31日，基金份额净值5.3585元，基金份额总额 1,115,191,558.11 份。 7.2 利润表 会计主体：泰达宏利行业精选证券投资基金 本报告期： 2010年1月1日 至 2010年12月31日 单位：人民币元 项 目 本期 2010年1月1日至2010 年12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009 年12月31日 一、收入 652,693,641.91 2,653,719,236.02 1.利息收入 8,724,093.20 7,009,225.59 其中：存款利息收入 5,998,743.30 5,983,804.86 债券利息收入 2,711,570.44 1,025,420.73 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 13,779.46 - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 158,291,194.77 1,983,917,240.69 其中：股票投资收益 131,669,296.69 1,915,733,984.17 基金投资收益 - - 债券投资收益 2,371,169.60 29,380,666.98 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 24,250,728.48 38,802,589.54 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 483,416,177.41 659,392,642.14 4. 汇兑收益（损失以"－"号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 2,262,176.53 3,400,127.60 减：二、费用 158,812,150.39 182,214,249.64 1．管理人报酬 86,586,248.35 84,677,111.41 2．托管费 14,431,041.38 14,112,851.95 3．销售服务费 - - 4．交易费用 57,305,512.57 82,967,231.60 5．利息支出 - 13,928.22 其中：卖出回购金融资产支出 - 13,928.22 6．其他费用 489,348.09 443,126.46 三、利润总额 493,881,491.52 2,471,504,986.38 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 493,881,491.52 2,471,504,986.38 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：泰达宏利行业精选证券投资基金 本报告期：2010年1月1日 至 2010年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 1,501,555,893.97 5,717,534,411.47 7,219,090,305.44 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 493,881,491.52 493,881,491.52 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -386,364,335.86 -1,283,357,995.81 -1,669,722,331.67 其中：1.基金申购款 652,344,530.33 2,616,868,632.71 3,269,213,163.04 2.基金赎回款 -1,038,708,866.19 -3,900,226,628.52 -4,938,935,494.71 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） - -67,489,528.69 -67,489,528.69 五、期末所有者权益（基 金净值） 1,115,191,558.11 4,860,568,378.49 5,975,759,936.60 项目 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 1,070,289,166.65 1,937,235,765.00 3,007,524,931.65 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 2,471,504,986.38 2,471,504,986.38 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） 431,266,727.32 1,308,793,660.09 1,740,060,387.41 其中：1.基金申购款 1,419,154,758.53 4,494,185,372.89 5,913,340,131.42 2.基金赎回款 -987,888,031.21 -3,185,391,712.80 -4,173,279,744.01 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 1,501,555,893.97 5,717,534,411.47 7,219,090,305.44 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______缪钧伟______ ______傅国庆______ ____王泉____ 基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 泰达宏利行业精选证券投资基金(以下简称“本基金”，原湘财荷银行业精选证券投资基金， 后更名为泰达荷银行业精选证券投资基金)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 证监基金字[2004]第58号《关于同意湘财荷银行业精选证券投资基金设立的批复》核准，由基金 发起人湘财荷银基金管理有限公司(于2006年4月27日更名为泰达荷银基金管理有限公司，于 2010年3月9日更名为泰达宏利基金管理有限公司)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和 《湘财荷银行业精选证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限 不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,016,372,878.75元，业经普华永道中天会计师 事务所有限公司普华永道中天验字(2004)第108号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《湘 财荷银行业精选证券投资基金基金合同》于2004年7月9日正式生效，基金合同生效日的基金份 额总额为2,017,034,173.30份基金份额，其中认购资金利息折合661,294.55份基金份额。本基 金的基金管理人为泰达宏利基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司(以下简称 “中国银行”)。 经中国证监会同意，本基金于2006年6月6日更名为泰达荷银行业精选证券投资基金。根据 本基金的基金管理人2010年3月17日发布的《泰达宏利基金管理有限公司关于变更旗下公募基 金名称的公告》，本基金自公告发布之日起更名为泰达宏利行业精选证券投资基金。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达宏利行业精选证券投资基金基金合同》的 有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票、债券，以及法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他金融工具。股票投资比例为基金资产净值的60%-95%，债券投资比例为基金资 产净值的0%-35%，现金投资比例为基金资产净值的5%-30%。在相关法规允许的前提下，股票投资 范围最高可以达到基金资产净值的100%。本基金的业绩比较基准为：富时中国A600指数收益率 ×70%+中债国债总指数(财富)×30%。 本财务报表由本基金的基金管理人泰达宏利基金管理有限公司于2011年3月29日批准报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体 会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称 “企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度 报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务 指引》、《泰达宏利行业精选证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监 会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2010年12月31日的财务 状况以及2010年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 本基金本报告期无会计政策变更、会计估计变更或重大会计差错。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利 个人所得税有关政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的 个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金 派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得 税，暂不征收企业所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 7.4.7 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 泰达宏利基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构 北方国际信托股份有限公司 基金管理人的股东 宏利资产管理(香港)有限公司 基金管理人的股东 法国巴黎投资管理亚洲有限公司(原“荷 银投资管理(亚洲)有限公司”) 基金管理人的原股东 注：根据本基金的基金管理人2010年3月9日发布的《泰达荷银基金管理有限公司关于股权变更 及公司更名的公告》的有关规定，经公司2010年第五次股东会审议通过并经中国证监会证监许可 [2010]166号文批准，本基金的基金管理人原外方股东荷银投资管理(亚洲)有限公司将所持有的 公司全部49%的股权转让给宏利资产管理(香港)有限公司。变更后的股东及持股比例分别为：北 方国际信托股份有限公司：51%；宏利资产管理(香港)有限公司：49%。 2010年4月1日，法国巴黎投资与富通资产管理集团完成合并，合并后本基金管理人的原股东荷 银投资管理(亚洲)有限公司以法国巴黎投资管理亚洲有限公司(BNP Paribas Investment Partners Asia Limited)的名称营运。 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.8.1.1.1 股票交易 本基金在本报告期内无通过关联方交易单元进行的股票交易，2009年度同。 7.4.8.1.1.2 债券交易 本基金在本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券交易，2009年度同。 7.4.8.1.1.3债券回购交易 本基金在本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易，2009年度同。 7.4.8.1.2 权证交易 本基金在本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易，2009年度同。 7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金 本基金在本报告期内无应支付关联方的佣金，2009年度同。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2010年1月1日至2010年12 月31日 2009年1月1日至2009年12月31 日 当期发生的基金应支付 的管理费 86,586,248.35 84,677,111.41 其中：支付给销售机构的 客户维护费 5,035,113.71 4,879,315.40 注：支付基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费 率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 7.4.8.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2010年1月1日至2010年12 月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31 日 当期发生的基金应支付 的托管费 14,431,041.38 14,112,851.95 注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至 每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位：人民币元 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 银行间市场交 易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金 额 利息收 入 交易金额 利息支 出 中国银行 30,057,889.32 - - - - - 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 银行间市场交 易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金 额 利息收 入 交易金额 利息支 出 中国银行 49,743,128.77 308,161,505.88 - - 200,000,000.00 13,928.22 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况，2009年同。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况，2009年同。 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2010年1月1日至2010年12月31 日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 615,562,742.01 5,713,549.52 513,071,672.72 5,582,766.01 注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期内本基金无在承销期内参与关联方承销证券的情况，2009年同。 7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 本报告期内本基金无其他关联交易事项，2009年同。 7.4.9 期末（ 2010年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.4.12.1.1 受限证券类别：股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通 日 流通受限 类型 认购 价格 期末估值 单价 数量 （单位：股） 期末 成本总额 期末估值总 额 备注 601377 兴业证 券 2010年9月 29日 2011年 1月13 日 新股网下 中签 10.00 16.20 755,747 7,557,470.00 12,243,101.40 - 300130 新国都 2010年10 月12日 2011年 1月20 日 新股网下 中签 43.33 45.25 24,334 1,054,392.22 1,101,113.50 - 601933 永辉超 市 2010年12 月9日 2011年 3月15 日 新股网下 中签 23.98 31.24 9,893 237,234.14 309,057.32 - 注：1、本基金在本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限的债券和权证， 2009年度同。 2、基金可以使用以基金名义开设的股票帐户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基 金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股 上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配 日至新股上市日之间不能自由转让。 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票代 码 股票 名称 停牌日期 停牌 原因 期末 估值单 价 复牌日 期 复牌 开盘单 价 数量（股） 期末 成本总额 期末估值总额 备 注 600518 康美 药业 2010年12 月28日 配股 认购 19.71 2011年1 月6日 17.29 12,399,768 237,341,056.20 244,399,427.28 - 600315 上海 家化 2010年12 月6日 重大 事项 37.13 - - 1,000,000 27,130,760.54 37,130,000.00 - 注：本基金截止2010年12月31日持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的 股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准后复牌。 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2010年12月31日止，本基金没有因从事银行间市场债券正回购交易形成的 卖出回购证券款余额。 7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2010年12月31日止，本基金没有因从事交易所市场债券正回购交易形成的 卖出回购证券款余额。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 5,360,871,290.43 88.56 其中：股票 5,360,871,290.43 88.56 2 固定收益投资 10,446,218.80 0.17 其中：债券 10,446,218.80 0.17 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 639,769,633.91 10.57 6 其他各项资产 42,527,744.28 0.70 7 合计 6,053,614,887.42 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 188,525,973.24 3.15 B 采掘业 180,965,473.08 3.03 C 制造业 3,705,193,952.02 62.00 C0 食品、饮料 486,393,958.31 8.14 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 319,967,689.98 5.35 C5 电子 404,897,077.50 6.78 C6 金属、非金属 919,964,852.02 15.39 C7 机械、设备、仪表 1,044,633,084.13 17.48 C8 医药、生物制品 529,337,290.08 8.86 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 15,359,565.42 0.26 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 46,256,627.50 0.77 H 批发和零售贸易 132,791,310.12 2.22 I 金融、保险业 354,356,054.58 5.93 J 房地产业 452,878,071.11 7.58 K 社会服务业 1,318,352.00 0.02 L 传播与文化产业 - - M 综合类 283,225,911.36 4.74 合计 5,360,871,290.43 89.71 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 002106 莱宝高科 6,111,654 404,897,077.50 6.78 2 600585 海螺水泥 10,088,045 299,413,175.60 5.01 3 000630 铜陵有色 8,172,184 286,435,049.20 4.79 4 002344 海宁皮城 5,160,822 283,225,911.36 4.74 5 000401 冀东水泥 11,753,569 277,736,835.47 4.65 6 002073 软控股份 9,203,299 245,636,050.31 4.11 7 600518 康美药业 12,399,768 244,399,427.28 4.09 8 002158 汉钟精机 6,700,660 241,223,760.00 4.04 9 600031 三一重工 10,999,992 237,929,826.96 3.98 10 601318 中国平安 4,197,545 235,734,127.20 3.94 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于公司网站的年度报告正文。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 601601 中国太保 507,855,564.52 7.03 2 601318 中国平安 462,909,927.68 6.41 3 600031 三一重工 387,543,171.57 5.37 4 600166 福田汽车 357,296,579.56 4.95 5 600383 金地集团 326,484,329.60 4.52 6 600585 海螺水泥 324,443,560.17 4.49 7 600036 招商银行 319,496,918.86 4.43 8 600256 广汇股份 298,554,682.57 4.14 9 600547 山东黄金 288,119,612.61 3.99 10 000401 冀东水泥 286,948,460.49 3.97 11 000012 南 玻Ａ 262,156,660.49 3.63 12 600887 伊利股份 260,703,961.71 3.61 13 600809 山西汾酒 242,507,278.93 3.36 14 000063 中兴通讯 241,212,330.52 3.34 15 000400 许继电气 240,281,395.24 3.33 16 000630 铜陵有色 238,021,045.86 3.30 17 600518 康美药业 237,341,056.20 3.29 18 601111 中国国航 232,571,659.45 3.22 19 000002 万 科Ａ 227,691,792.26 3.15 20 000338 潍柴动力 226,217,237.04 3.13 21 601699 潞安环能 220,877,116.98 3.06 22 000423 东阿阿胶 219,270,191.27 3.04 23 002073 软控股份 216,400,775.66 3.00 24 600016 民生银行 208,804,968.52 2.89 25 600511 国药股份 207,818,041.22 2.88 26 002344 海宁皮城 206,625,044.68 2.86 27 000651 格力电器 196,685,068.94 2.72 28 600489 中金黄金 193,050,970.40 2.67 29 000069 华侨城Ａ 192,525,840.46 2.67 30 002106 莱宝高科 192,334,329.07 2.66 31 601666 平煤股份 190,031,370.96 2.63 32 000983 西山煤电 188,405,100.59 2.61 33 600481 双良节能 184,756,034.98 2.56 34 000425 徐工机械 184,478,125.72 2.56 35 600570 恒生电子 183,356,822.16 2.54 36 000998 隆平高科 178,299,022.20 2.47 37 600519 贵州茅台 164,659,676.20 2.28 38 600125 铁龙物流 163,914,101.05 2.27 39 600825 新华传媒 162,435,835.17 2.25 40 002304 洋河股份 158,117,859.94 2.19 41 002167 东方锆业 151,378,222.78 2.10 42 600694 大商股份 149,895,917.21 2.08 注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 601601 中国太保 577,686,488.01 8.00 2 600166 福田汽车 565,156,884.63 7.83 3 000338 潍柴动力 449,534,106.59 6.23 4 600036 招商银行 433,089,327.47 6.00 5 600016 民生银行 409,488,840.90 5.67 6 601111 中国国航 402,211,983.27 5.57 7 002024 苏宁电器 382,498,044.15 5.30 8 600031 三一重工 371,539,169.02 5.15 9 000651 格力电器 354,104,617.79 4.91 10 000858 五 粮 液 345,240,122.85 4.78 11 601666 平煤股份 343,208,187.20 4.75 12 000983 西山煤电 327,515,141.66 4.54 13 600383 金地集团 317,518,764.13 4.40 14 600547 山东黄金 310,101,605.54 4.30 15 600887 伊利股份 287,429,944.01 3.98 16 600037 歌华有线 281,054,594.88 3.89 17 000568 泸州老窖 279,474,925.36 3.87 18 601318 中国平安 279,316,663.82 3.87 19 601766 中国南车 274,632,456.77 3.80 20 601628 中国人寿 258,113,852.51 3.58 21 600348 国阳新能 256,930,493.25 3.56 22 600019 宝钢股份 238,112,548.39 3.30 23 000069 华侨城Ａ 219,897,175.19 3.05 24 600489 中金黄金 217,854,786.92 3.02 25 000063 中兴通讯 212,934,271.52 2.95 26 000400 许继电气 205,269,798.41 2.84 27 000012 南 玻Ａ 204,781,283.89 2.84 28 000937 冀中能源 204,599,905.89 2.83 29 000538 云南白药 203,910,409.43 2.82 30 600720 祁连山 192,261,508.73 2.66 31 600221 海南航空 188,556,088.17 2.61 32 600048 保利地产 185,371,186.82 2.57 33 000425 徐工机械 184,783,355.87 2.56 34 600425 青松建化 183,114,677.32 2.54 35 600511 国药股份 182,046,109.21 2.52 36 000623 吉林敖东 178,963,062.86 2.48 37 000898 鞍钢股份 177,360,021.46 2.46 38 600315 上海家化 176,902,056.03 2.45 39 600570 恒生电子 168,008,671.74 2.33 40 002029 七 匹 狼 166,372,733.05 2.30 41 002123 荣信股份 165,806,852.01 2.30 42 600694 大商股份 164,463,759.67 2.28 43 600125 铁龙物流 158,721,989.60 2.20 44 000825 太钢不锈 158,355,289.96 2.19 45 000401 冀东水泥 150,142,500.51 2.08 46 000527 美的电器 146,851,160.11 2.03 47 000800 一汽轿车 145,316,188.27 2.01 注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成 交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 17,890,663,558.15 卖出股票收入（成交）总额 19,413,048,376.53 注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 10,446,218.80 0.17 7 其他 - - 8 合计 10,446,218.80 0.17 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 110009 双良转债 81,790 10,446,218.80 0.17 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.9 投资组合报告附注 8.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编 制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 8.9.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。 8.9.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 5,557,969.21 2 应收证券清算款 35,493,327.56 3 应收股利 - 4 应收利息 229,835.81 5 应收申购款 1,246,611.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 42,527,744.28 8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 （未完）  |