[年报]招商债券：2010年年度报告摘要
招商安泰系列开放式证券投资基金之 招商安泰债券投资基金 2010年年度报告摘要 （本系列基金由招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平 衡型证券投资基金和招商安泰债券投资基金组成） 2010年12月31日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2011年3月30日 §1 重要提示 基金管理人招商基金管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年3月29日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 本报告中财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所为本基金财务出具了2010年度无保留意 见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2010年1月1日起至12月31日止。 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 招商安泰债券 基金主代码 217003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年4月28日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,319,320,501.46份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称： 招商安泰债券A 招商安泰债券B 下属分级基金的交易代码： 217003 217203 报告期末下属分级基金的份额总额 1,029,088,779.65份 290,231,721.81份 2.2 基金产品说明 投资目标 追求较高水平和稳定的当期收益，保证本金的长期安全。 投资策略 采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满 足正常的现金流需要。 业绩比较基准 95％×中信标普国债指数＋5％×同业存款利率 风险收益特征 相对而言，在本系列基金中，本基金短期本金安全性高，当期收益最好，长期 资本增值低，总体投资风险低。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 吴武泽 张燕 联系电话 0755－83196666 0755-83199084 电子邮箱 cmf@cmfchina.com yan_zhang@cmbchina.com 客户服务电话 400-887-9555 95555 传真 0755－83196405 0755-83195201 2.4信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 http://www.cmfchina.com 基金年度报告备置地点 （1）招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 （2）招商银行股份有限公司资产托管部 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 1、招商安泰债券A 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 2010年 2009年 2008年 本期已实现收益 50,756,850.71 7,147,092.21 12,769,001.60 本期利润 31,869,020.09 -5,129,838.39 45,698,325.43 加权平均基金份额本期利润 0.0412 -0.0144 0.1208 本期基金份额净值增长率 5.41% 1.92% 8.27% 3.1.2期末数据和指标 2010年末 2009年末 2008年末 期末可供分配基金份额利润 0.1116 0.1099 0.0752 期末基金资产净值 1,190,019,548.30 312,879,853.20 973,111,889.51 期末基金份额净值 1.1564 1.1571 1.1353 2、招商安泰债券B 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 2010年 2009年 2008年 本期已实现收益 31,317,607.89 -3,047,907.39 7,935,128.99 本期利润 23,442,418.77 -38,236,506.93 28,241,157.68 加权平均基金份额本期利润 0.0431 -0.0678 0.1179 本期基金份额净值增长率 4.86% 1.45% 7.76% 3.1.2期末数据和指标 2010年末 2009年末 2008年末 期末可供分配基金份额利润 0.0775 0.0619 0.0328 期末基金资产净值 334,083,212.88 187,079,931.27 2,287,558,620.63 期末基金份额净值 1.1511 1.1378 1.1215 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商安泰债券A 阶段 份额净值 增长率① 份额净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.35% -0.77% 0.09% -0.09% 0.26% 过去六个月 0.25% 0.03% 0.09% 1.66% 0.16% 过去一年 0.20% 2.67% 0.09% 2.74% 0.11% 过去三年 0.20% 12.76% 0.10% 3.56% 0.10% 过去五年 0.21% 14.72% 0.09% 32.41% 0.12% 自基金合同 生效起至今 0.20% 23.52% 0.12% 39.04% 0.08% -0.86% 1.69% 5.41% 16.32% 47.13% 62.56% 招商安泰债券B 阶段 份额净值 增长率① 份额净值增长 率标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.35% -0.77% 0.09% -0.20% 0.26% 过去六个月 0.25% 0.03% 0.09% 1.38% 0.16% 过去一年 0.20% 2.67% 0.09% 2.19% 0.11% 过去三年 0.20% 12.76% 0.10% 1.88% 0.10% 过去五年 0.21% 14.72% 0.09% 29.37% 0.12% 自基金合同 生效起至今 0.20% 23.52% 0.12% 35.69% 0.08% 注：业绩比较基准收益率＝95％×中信标普国债指数收益率＋5％×同业存款利率，业绩比较基准 在每个交易日实现再平衡。 -0.97% 1.41% 4.86% 14.64% 44.09% 59.21% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、招商安泰债券的债券投资比例范围为不低于85％，现金或到期日在一年以内的政府债券 大于等于5%。根据本系列基金合同规定，本基金设立后，投资建仓期为三个月，特殊情况下不超 过六个月。本基金于2003年4月28日成立，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求； 2、招商安泰债券基金从2006年4月12日起费率结构进行调整，在原申购赎回费收费方式基础上 新增销售服务费收费方式：保留原申购、赎回费收费方式，选择缴纳申购赎回费而不缴纳销售服 务费的基金份额为A类基金份额。2006年4月11日登记在册的本基金基金份额自动归为A类基 金份额；增加销售服务费收费方式，选择缴纳销售服务费而不缴纳申购赎回费的基金份额为B类 基金份额。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、招商安泰债券A 2、招商安泰债券B 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 招商安泰债券A 年度 现金形式发放总额 再投资形式发 放总额 年度利润分配合 计 备注 2010 8,204,909.06 7,987,871.78 16,192,780.84 本次利润分配 为2009年12月 31日预告，但在 本年度实施的 2009年度利润 分配。 2009 - - - - 2008 34,148,132.72 12,753,284.01 46,901,416.73 - 合计 42,353,041.78 20,741,155.79 63,094,197.57 - 单位：人民币元 每10份基金份 额分红数 0.600 - 0.800 1.400 招商安泰债券B 年度 现金形式发放总额 再投资形式发 放总额 年度利润分配合 计 备注 2010 4,812,422.36 1,721,500.87 6,533,923.23 本次利润分配 为2009年12月 31日预告，但在 每10份基金份 额分红数 0.400 本年度实施的 2009年度利润 分配。 2009 - - - - 2008 7,760,680.16 11,153,963.47 18,914,643.63 - 合计 12,573,102.52 12,875,464.34 25,448,566.86 - 注：本基金的基金管理人于2011年1月7日发布本基金2010年度分红公告，向截至2011年1 月6日止在本基金注册登记机构招商基金管理有限公司登记在册的全体持有人，招商安泰债券A 按每10份基金份额派发红利人民币0.600元，分红金额为61,605,966.25元；招商安泰债券B 按每10份基金份额派发红利人民币0.400元，分红金额为11,541,365.15元。符合相关法律法规 的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。 - 0.800 1.200 招商安泰债券投资基金2010年年度报告摘要 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100号文批准设立，是中 国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份 有限公司持有公司全部股权的33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的33.3%，INGAsset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。公司注册资本金为2.1亿元人 民币。 截至2010年12月31日，本基金管理人共管理十七只共同基金，具体如下：从2003年4月 28日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡型 证券投资基金、招商安泰债券投资基金）；从2004年1月14日起管理招商现金增值开放式证券投 资基金；从2004年6月1日起开始管理招商先锋证券投资基金；从2005年11月17日起开始管 理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）；从2006年7月11日起开始管理招商安本增利债券 型证券投资基金；从2007年3月30日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从2008 年6月19日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从2008年10月22日起开始管理招 商安心收益债券型证券投资基金；从2009年6月19日起开始管理招商行业领先股票型证券投资 基金；从2009年12月25日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从2010年3月25 日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金（QDII）；从2010年6月 22日起开始管理招商 深证100指数型证券投资基金；从2010年6月25日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基 金；从2010年12月8日起开始管理上证消费80交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 张婷 本基金 的基金 经理及 招商安 本增利 债券型 2010年2月12日- 6 张婷，女，中国 国籍，管理学硕 士。曾任职于中信 基金管理有限责 任公司以及华夏 基金管理有限公 第 11 页 共32 页 司，从事债券交 易、研究以及投资 管理相关工作， 2009年加入招商 基金管理有限公 司，任固定收益投 资部助理基金经 理，现任招商安泰 系列开放式证券 投资基金及招商 安本增利债券型 证券投资基金基 金经理。 邓良毅 2009年4月23日 2010年10月21日 15 邓良毅，男，中国 国籍，经济学博 士。曾于中国人民 银行深圳分行、深 圳证券监督管理 办公室（现深圳证 监局）任职，从事 证券机构及上市 公司监管工作； 2003年起先后于 华林证券有限责 任公司、中国建银 投资证券有限责 任公司及泰信基 金管理有限公司 任职，从事证券研 究及研究管理工 作；2009年加入招 商基金管理有限 公司，曾任招商安 泰系列开放式证 券投资基金基金 经理。 汪仪 2008年12月31日 2010年2月12日 5 汪仪，男，中国国 籍，经济学硕士。 曾任职于广州市 商业银行股份有 限公司金融同业 部、国投瑞银基金 管理有限公司，从 事资金管理、资金 及债券交易以及 证券投 资基金 的基金 经理 离职前 任本基 金的基 金经理 离任前， 任本基 金的基 金经理 及招商 安本增 利债券 型证券 投资基 固定收益投资研 究工作；2007年加 入招商基金管理 有限公司，曾任固 定收益投资部高 级研究员，招商安 泰系列开放式证 券投资基金及招 商安本增利债券 型证券投资基金 基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 金的基 金经理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开 放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整 体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法 律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合 享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、 维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各 投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操 作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不 存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交 易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内，本组合不存在与本基金管理人旗下的其他投资组合投资风格相似的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现 重大异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济分析： 2010年，我国实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，工作重点转移到经济增长的结 构型调整，随着地产调控、地方融资平台的清理、节能减排等政策的出台，同时受09年基数因素 的影响，2010年全年GDP增速呈现前高后低态势，一季度同比增长11.9%，二季度增长10.3%， 三季度增长9.6%，全年同比增长10.3%。2010年上半年央行3次上调存款准备金率，回笼资金； 进入10月以后，由于各类农产品价格上涨，11月CPI同比增速5.1%，创下年内高点，央行进行 了3次上调准备金率和2次加息，货币政策逐步转向稳健。 债券市场回顾： 2010年，债券市场先扬后抑。一季度，在资金推动下，债券市场展开牛市行情；二季度在国 内地产调控、经济增长预期下调的影响下，债券牛市得以深化；三季度，债券呈现震荡行情，7 月受资金面缓和的影响，收益率小幅回落，进入8月，对通胀上行的担忧逐渐抬头，债券收益率 进入上行通道；四季度，CPI持续上行，通胀压力较大，央行持续回笼资金，资金面较紧，债券 收益率整体上行。 基金操作回顾： 回顾2010年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规 范运作。在债券投资上，上半年考虑到信用利差较大，安泰债券基金增持了信用债，下半年考虑 到信用利差缩小较多，对信用债进行了减持，并参与了可转债的波段操作。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，招商安泰债券A份额净值为1.1564元，招商安泰债券B份额净值为1.1511 元，本报告期招商安泰债券A份额净值增长率为5.41%，招商安泰债券B份额净值增长率为4.86%， 同期业绩基准增长率为2.67%，基金业绩分别高于同期比较基准2.74%和2.19%。基金收益率高于 比较基准的原因主要是对信用债进行了波段操作，股票市场的走强，可转债给基金带来了超额收 益。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年债券市场，我们看到国内经济有望继续平稳增长，结构转型仍是主旋律，但通胀 仍有一定上行压力；国外经济逐渐回暖，美国经济复苏的态势基本确立，但高失业率决定了它的 量化宽松政策短期内不会停止。综合国内外环境，国际经济向好，国内投资过热，可能导致需求 偏旺，最后导致政府被迫提前数量调控、并且适度跟进价格调控。货币政策的紧缩程度存在很大 不确定性，这将直接影响债市行情。随着可转债供给的增加，都将为基金的运作带来投资机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限 公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估 值政策。另外，公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部 、风险管理 部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关 成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基 金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投 资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境 发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值 测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的 确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允 价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估 值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流 程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与 基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序 的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行 沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人 未与任何外部估值定价服务机构签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 1、招商安泰债券A 根据《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“基金每次收 益分配比例不低于当期已实现净收益的50%”。 本基金以2009年12月31日为收益分配基准日进行了2009年度利润分配，截至2009年12 月31日，本基金期末可供分配利润为29,708,380.17元，当次最低应分配金额为14,854,190.09 元。利润分配登记日为2010年1月5日，每份基金份额分红0.0600元，分红金额为16,192,780.84 元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。 本基金以2010年12月23日为收益分配基准日进行了2010年度利润分配，截至2010年12 月23日，本基金可供分配利润为121,102,498.90元，最低应分配金额为60,551,249.45元。。 利润分配登记日为2011年1 月6 日，每份基金份额分红0.0600元，分红金额为61,605,966.25 元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。 本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以 分配。 2、招商安泰债券B 根据《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“基金每次收 益分配比例不低于当期已实现净收益的50%”。 本基金以2009年12月31日为收益分配基准日进行了2009年度利润分配，截至2009年12 月31日，本基金期末可供分配利润为10,178,131.68元，当次最低应分配金额为5,089,065.84 元。利润分配登记日为2010年1月5日，每份基金份额分红0.0400元，分红金额为6,533,923.23 元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。 本基金以2010年12月23日为收益分配基准日进行了2010年度利润分配，截至2010年12 月23日，本基金可供分配利润为49,281,945.38元，最低应分配金额为24,640,972.69元。。利 润分配登记日为2011年1 月6 日，每份基金份额分红0.0400元，分红金额为11,541,365.15 元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。 本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以 分配。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明，在本报告期内，基金托管人—招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额 持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金 合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价 格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中 华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定 进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、 准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 招商银行股份有限公司 §6 审计报告 德勤华永会计师事务所审计了招商安泰股票证券投资基金的财务报表，包括2010年12月31 日的资产负债表，2010年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注，并出具 了无保留意见的审计报告。 投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：招商安泰债券投资基金 报告截止日： 2010年12月31日 单位：人民币元 资 产 本期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日 资 产： 银行存款 18,508,283.65 结算备付金 1,422,216.64 存出保证金 250,000.00 交易性金融资产 481,305,068.54 其中：股票投资 - 基金投资 - 债券投资 461,296,907.62 资产支持证券投资 20,008,160.92 衍生金融资产 - 买入返售金融资产 - 应收证券清算款 - 应收利息 3,593,060.65 应收股利 - 应收申购款 166,756.21 递延所得税资产 - 其他资产 - 资产总计 505,245,385.69 负债和所有者权益 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日 负 债： 短期借款 - 交易性金融负债 - 18,946,424.63 9,861,082.11 250,000.00 1,740,985,197.32 - - 1,730,981,728.30 10,003,469.02 - - 53,805,957.01 33,873,758.22 - 216,831.63 - - 1,857,939,250.92 本期期末 - - 衍生金融负债 - 卖出回购金融资产款 - 应付证券清算款 3,076,634.33 应付赎回款 491,483.32 应付管理人报酬 239,427.69 应付托管费 71,828.32 应付销售服务费 45,928.11 应付交易费用 2,950.00 应交税费 1,067,709.38 应付利息 - 应付利润 - 递延所得税负债 - 其他负债 289,640.07 负债合计 5,285,601.22 所有者权益： 实收基金 434,833,804.07 未分配利润 65,125,980.40 所有者权益合计 499,959,784.47 负债和所有者权益总计 505,245,385.69 注：报告截止日2010年12月31日，招商安泰债券A份额净值1.1564元，基金份额总额 1,029,088,779.65份；招商安泰债券B份额净值1.1511元，基金份额总额290,231,721.81份； 总份额合计1,319,320,501.46份。 会计主体：招商安泰债券投资基金 本报告期：2010年1月1日至2010年12月31日 单位：人民币元 - 330,000,000.00 - 517,531.09 998,791.02 299,637.31 173,790.50 22,218.05 1,528,395.02 6,591.11 - - 289,535.64 333,836,489.74 1,319,320,501.46 204,782,259.72 1,524,102,761.18 1,857,939,250.92 7.2 利润表 项 目 本期 2010年1月1日至2010年 12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至 2009年12月31日 一、收入 74,565,447.21 -32,238,304.71 1.利息收入 34,362,112.61 其中：存款利息收入 589,842.85 债券利息收入 32,997,766.91 资产支持证券利息收入 769,790.37 买入返售金融资产收入 4,712.48 其他利息收入 - 2.投资收益（损失以“-”填列） -19,810,540.40 其中：股票投资收益 - 基金投资收益 - 债券投资收益 -19,807,712.51 59,987,411.88 944,917.16 58,657,593.57 379,232.62 5,668.53 - 38,954,764.38 - - 38,959,456.28 招商安泰债券投资基金2010年年度报告摘要 资产支持证券投资收益 -4,691.90-2,827.89 衍生工具收益 -- 股利收益 -- 3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） -26,763,019.74-47,465,530.144. 汇兑收益（损失以"－"号填列） -- 5.其他收入（损失以“-”号填列） 2,386,290.69675,653.22 减：二、费用19,254,008.3511,128,040.611．管理人报酬 9,168,560.256,314,259.662．托管费 2,750,568.071,894,277.943．销售服务费 1,891,003.261,934,448.704．交易费用86,991.3466,833.605．利息支出5,187,485.30743,298.85 其中：卖出回购金融资产支出 5,187,485.30743,298.856．其他费用169,400.13174,921.86 三、利润总额55,311,438.86-43,366,345.32 减：所得税费用-- 四、净利润（净亏损以“-”号填列）55,311,438.86-43,366,345.32 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：招商安泰债券投资基金 本报告期：2010年1月1日至2010年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 实收基金 未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金 净值） 434,833,804.0765,125,980.40499,959,784.47 二、本期经营活动产生的基 金净值变动数（本期利润） -55,311,438.8655,311,438.86 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） 884,486,697.39107,071,544.53991,558,241.92 其中：1.基金申购款 7,516,179,620.291,159,422,741.468,675,602,361.752.基金赎回款 -6,631,692,922.90-1,052,351,196.93-7,684,044,119.83 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值变 动（净值减少以“-”号填列） --22,726,704.07-22,726,704.07 五、期末所有者权益（基金1,319,320,501.46204,782,259.721,524,102,761.18 第 20 页 共32 页 招商安泰债券投资基金2010年年度报告摘要 净值） 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 项目 实收基金 未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金 净值） 2,896,932,638.04363,737,872.103,260,670,510.14 二、本期经营活动产生的基 金净值变动数（本期利润） --43,366,345.32-43,366,345.32 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -2,462,098,833.97-255,245,546.38-2,717,344,380.35 其中：1.基金申购款 1,189,349,123.21140,266,766.831,329,615,890.042.基金赎回款 -3,651,447,957.18-395,512,313.21-4,046,960,270.39 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值变 动（净值减少以“-”号填列） --- 五、期末所有者权益（基金 净值） 434,833,804.0765,125,980.40499,959,784.47 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______成保良____________赵生章______ ____李扬____ 基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 招商安泰债券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》及其他有关 法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]35号 文批准公开发行。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为 2,586,574,546.67份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师报(验)字(03) 第024号验资报告。《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》于2003年4月28日正式生效。 本基金因自2007年7月1日起执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以 下简称“企业会计准则”)，于2007年9月28日公告了修改后的基金合同(以下简称“修改后的 基金合同”)。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公 司(以下简称“招商银行”)。 经中国证监会基金监管部基金部函[2006]59号《关于招商基金管理公司修改债券基金费率结 第 21 页 共32 页 构事宜的复函》同意，根据2006年4月4日发布的《招商基金管理有限公司关于招商安泰债券基 金新增收费方式的公告》，从2006年4月12日起，本基金增设B级基金份额(以下简称“招商安 泰债券B”)，招商安泰债券B是指缴纳销售服务费而不缴纳申购费与赎回费的本基金基金份额。 于2006年4月11日登记在册的本基金份额自动归为本基金A级基金份额(以下简称“招商安泰债 券A”)，招商安泰债券A是指缴纳申购费与赎回费而不缴纳销售服务费的本基金基金份额。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、修改后的基金合同及于2010年12月11日公告的 《招商安泰系列开放式证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为主要 投资于国债、金融债、公司债与可转换债以及中国证监会批准的其他投资品种。本基金的投资组 合为：债券投资比例范围为不低于85%，现金或者到期日在一年期以内的政府债券占基金资产的 比率≥5%。本基金的业绩比较基准采用：95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计 准则”)、基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关 规定的要求，真实、完整地反映了本基金2010年12月31日的财务状况以及2010年度的经营成 果和基金净值变动情况。 7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 7.4.5差错更正的说明 本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的 通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部、国 家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、国税函[2008]870号《关于做好证券市场个人 投资者证券交易结算资金利息所得免征个人所得税工作的通知》及其他相关税务法规和实务操作， 主要税项列示如下： 1、以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。 2、对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂 不缴纳企业所得税。 3、对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人 所得税，暂不缴纳企业所得税。 7.4.7 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构 招商银行 基金托管人、基金管理人的股东、基金代销机构 招商证券股份有限公司(以下简称"招商 证券") 基金管理人的股东、基金代销机构 INGAssetManagementB.V.(荷兰投资) 基金管理人的股东 注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.8.1.2 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。 7.4.8.1.3债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 7.4.8.1.4 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 7.4.8.1.5应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2010年1月1日至 2010年12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至 2009年12月31日 当期发生的基金应支付 的管理费 9,168,560.25 6,314,259.66 招商安泰债券投资基金2010年年度报告摘要 其中：支付给销售机构的 客户维护费 1,344,281.961,246,133.27 注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.60%的年 费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.60%÷365 7.4.8.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2010年1月1日至 2010年12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至 2009年12月31日 当期发生的基金应支付 的托管费 2,750,568.071,894,277.94 注：支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.18%的年费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.18%÷365 7.4.8.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的 各关联方名称 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 招商安泰债券A 招商安泰债券B 合计 招商基金管理有限公司 -988,040.02 988,040.02 招商银行 -304,219.61304,219.61 招商证券 -2,289.912,289.91 合计 -1,294,549.541,294,549.54 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方名称 招商安泰债券A 招商安泰债券B 合计 招商基金管理有限公司 -176,714.01176,714.01 招商银行 -1,080,830.411,080,830.41 招商证券 -13,548.3413,548.34 合计 -1,271,092.761,271,092.76 注：本基金的销售服务费实行销售服务费分级收费方式：招商安泰债券A不计提销售服务费，招 商安泰债券B按前一日基金资产净值×0.30%的年费率逐日计提销售服务费。其计算公式为： 第 24 页 共32 页 招商安泰债券投资基金2010年年度报告摘要 招商安泰债券B销售服务费＝前一日招商安泰债券B基金资产净值×0.30%÷365 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交 易。 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行 18,946,424.63798,715.8918,508,283.65573,882.46 注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 7.4.9 期末（2010年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末持有的债券中无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 第 25 页 共32 页 7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2010年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额人民币330,000,000.00元，分别于2011年1月4日及2011年1月6日先后到期。该 类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和在新质押式回购下转入质押库的债 券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - 2 固定收益投资 1,740,985,197.32 其中：债券 1,730,981,728.30 资产支持证券 10,003,469.02 3 金融衍生品投资 - 4 买入返售金融资产 - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 5 银行存款和结算备付金合计 28,807,506.74 6 其他各项资产 88,146,546.86 7 合计 1,857,939,250.92 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 本基金本报告期末未持有股票。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 本基金本报告期内没有股票投资变动。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 - 93.71 93.17 0.54 - - - 1.55 4.74 100.00 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 197,342,126.50 12.95 2 央行票据 - 3 金融债券 148,800,000.00 其中：政策性金融债 148,800,000.00 4 企业债券 906,268,672.80 5 企业短期融资券 - 6 可转债 478,570,929.00 - 9.76 9.76 59.46 - 31.40 7 其他 - 8 合计 1,730,981,728.30 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 - 113.57 序号 占基金资产净值 比例（％） 1 113001 中行转债 2,099,300 230,629,098.00 15.13 2 工行转债 1,786,650 211,074,831.00 13.85 3 10国开31 1,500,000 148,800,000.00 9.76 4 21国债⑽ 1,311,380 131,977,283.20 8.66 5 10淮开控债 1,200,000 120,564,000.00 7.91 金额单位：人民币元 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 113002 100231 010110 1080038 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 占基金资产净 值比例(%) 1 119004 澜 电 03 100,000 10,003,469.02 0.66 本基金本报告期末未持有权证。 8.9 投资组合报告附注 8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查，不存在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.9.2 本基金本报告期末未持有股票。 8.9.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 序号 名称 金额 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 53,805,957.01 应收股利 - 应收利息 33,873,758.22 应收申购款 216,831.63 其他应收款 - 3 4 5 6 待摊费用 - 其他 - 合计 88,146,546.86 8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券名称 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 7 8 9 债券代码 1 113001 中行转债 230,629,098.00 15.13 8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 招商安泰债券投资基金2010年年度报告摘要 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 份额 持有人 户均持有的 持有人结构 机构投资者 个人投资者 级别 户数 (户) 基金份额 持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份 额比例 A级12,730 80,839.65277,375,418.0826.95%751,713,361.5773.05% B级6,86342,289.3451,116,509.78 17.61%239,115,212.0382.39% 合计 19,593 67,336.32328,491,927.8624.90%990,828,573.6075.10% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 项目 份额级别持有份额总数（份） 占基金总份额 比例 基金管理公司所有从业人 员持有本开放式基金 A级458,859.16 0.0446% B级6,633.77 0.0023% 合计 465,492.930.0353% §10 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商安泰债券A 招商安泰债券B 基金合同生效日（2003年4月28日） 基金份额总额 2,586,574,546.67- 本报告期期初基金份额总额 270,404,674.56164,429,129.51 本报告期基金总申购份额 4,895,645,499.212,620,534,121.08 减：本报告期基金总赎回份额 4,136,961,394.122,494,731,528.78 本报告期基金拆分变动份额 -- 本报告期期末基金份额总额 1,029,088,779.65290,231,721.81 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 第 30 页 共32 页 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门发生如下重大变动： 1、根据本基金管理人2010年4月8日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会2010 年第1次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕327号文核准批复，公 司聘任杨奕先生为公司副总经理。 本报告期没有举行基金份额持有人大会。 2、根据本基金管理人2010年6月23日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会2010 年第5次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕802号文核准批复，公 司聘任王晓东女士和赵生章先生为公司副总经理。 3、根据本基金管理人2010年2月12日的公告，经招商基金管理有限公司总经理办公会审议 通过，聘任张婷女士为本基金基金经理；同意汪仪先生因个人原因不再担任本基金基金经理职务。 4、根据本基金管理人2010年10月21日的公告，经招商基金管理有限公司总经理办公会审 议通过，同意邓良毅先生因个人原因不再担任本基金基金经理职务。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略无改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金的审计事务所无变化,目前德勤华永会计师事务所已提供审计服务连续8年 整，本报告期本基金应支付给德勤华永会计师事务所的报酬共计人民币70,000.00元。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理 人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 招商安泰债券投资基金2010年年度报告摘要 金额单位：人民币元 券商名称 交易单 元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交 金额 占当期股票成 交总额的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例 长江证券有限责任公司 1 ---- - 国泰君安证券股份有限公司 1 ---- - 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债 券成交总 额的比例 成交金额 占当期债 券回购成 交总额的 比例 成交 金额 占当期权 证成交总 额的比例 长江证券有限责任公司 553,029,372.0316.75%---- 国泰君安证券股份有限公司2,748,944,466.0983.25%21,755,300,000.00100.00%-- 注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演 质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能 力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。 招商基金管理有限公司 2011年3月30日 第 32 页 共32 页 中财网
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