[年报]招商安本：2010年年度报告摘要
招商安本增利债券型证券投资基金 2010年年度报告摘要 2010年12月31日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2011年3月30日 §1 重要提示 基金管理人招商基金管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年3月28日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 本报告中财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所为本基金财务出具了2010年度无保留意 见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2010年1月1日起至12月31日止。 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 招商安本增利债券 基金主代码 217008 交易代码 217008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年7月11日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,930,495,837.58份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 在严格控制风险、维护基金本金安全的基础上，为基 金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。 投资策略 1、资产配置 本基金对债券等固定收益类品种的投资比例为80％ -100％（其中现金或到期日在一年以内的政府债券不 低于5％）；股票等权益类品种的投资比例为0％-20％。 2、组合构建 （1）货币市场工具投资：将以严谨的市场价值分析 为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对短期金融 工具的组合操作，在保持资产流动性的同时，追求稳 定的投资收益。 （2）债券（不含可转债）投资：将采取积极主动的 投资策略，以中长期利率趋势分析为基础,结合中长期 的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,实施积 极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资 收益。 （3）可转债投资：主要采用可转债相对价值分析策 略。通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价 值，把握可转债的价值走向，选择相应券种，从而获 取较高投资收益。 （4）股票投资：在参与股票一级市场投资的过程中， 将全面深入地把握上市公司基本面，深入发掘新股内 在价值，结合市场估值水平和股市投资环境，充分发 挥本基金作为机构投资者在新股询价发行过程中的对 新股定价所起的积极作用，积极参与新股的申购、询 价与配售，有效识别并防范风险，以获取较好收益。 当本基金管理人判断市场出现明显的投资机会，或行 业（个股）的投资价值被明显低估时，本基金可以直 接参与股票二级市场投资，努力获取超额收益。在构 建二级市场股票投资组合时，本基金管理人强调将定 量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，挖掘价值 被低估的股票。 业绩比较基准 三年期银行定期存款税后利率＋20bp 风险收益特征 本基金为流动性好、低风险、稳健收益类产品，可以 满足追求本金安全基础上持续稳定收益的个人和机构 投资者的投资需求。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 吴武泽 石立平 联系电话 0755－83196666 010-68560675 电子邮箱 cmf@cmfchina.com shiliping@cebbank.com 客户服务电话 400-887-9555 95595 传真 0755－83196405 010-68560661 2.4信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金年度报告备置地点 (1)招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 (2) 中国光大银行股份有限公司 地址：北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2010 年 2009 年 2008 年 本期已实现收益 125,923,298.55 95,210,636.47 326,224,222.62 本期利润 106,514,089.86 45,053,705.47 -131,493,066.58 加权平均基金份额本期利润 0.0932 0.0431 -0.0421 本期基金份额净值增长率 9.71% 6.74% -0.31% 3.1.2 期末数据和指标 2010 年末 2009 年末 2008 年末 期末可供分配基金份额利润 0.0547 0.2036 0.1025 期末基金资产净值 2,096,944,136.68 835,021,972.88 2,057,797,943.24 期末基金份额净值 1.0862 1.2256 1.1482 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润等于未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.83% 0.51% 1.01% 0.01% -0.18% 0.50% 过去六个月 7.82% 0.43% 1.91% 0.01% 5.91% 0.42% 过去一年 9.71% 0.38% 3.69% 0.01% 6.02% 0.37% 过去三年 16.75% 0.34% 12.50% 0.01% 4.25% 0.33% 自基金合同 生效起至今 47.15% 0.32% 18.13% 0.01% 29.02% 0.31% 注：业绩比较基准收益率＝三年期银行定期存款税后利率＋0.2%，业绩比较基准按日收益进行算 术累加。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、根据基金合同第十二条（三）投资方向的规定：本基金对债券等固定收益类品种的投资比 例为80%-100%（其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%）；股票等权益类品种的投资 比例为0%-20%。本基金于2006年7月11日成立，自基金成立日起6个月内为建仓期，建仓期结 束时相关比例均符合上述规定的要求； 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 注：本基金于2006年7月11日成立，至2006年12月31日未满1年，成立当年的净值增长率按 当年实际存续期计算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分 红数 现金形式发放总 额 再投资形式发放总 额 年度利润分配合 计 备注 2010 2.500 239,729,194.30 155,481,018.62 395,210,212.92 - 2009 - - - - - 2008 0.550 105,680,531.14 98,863,698.61 204,544,229.75 - 合计 3.050 345,409,725.44 254,344,717.23 599,754,442.67 - §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100号文批准设立，是中 国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份 有限公司持有公司全部股权的33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的33.3%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。公司注册资本金为2.1亿元人 民币。 截至2010年12月31日，本基金管理人共管理十七只共同基金，具体如下：从2003年4月 28日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡型 证券投资基金、招商安泰债券投资基金）；从2004年1月14日起管理招商现金增值开放式证券投 资基金；从2004年6月1日起开始管理招商先锋证券投资基金；从2005年11月17日起开始管 理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）；从2006年7月11日起开始管理招商安本增利债券 型证券投资基金；从2007年3月30日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从2008 年6月19日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从2008年10月22日起开始管理招 商安心收益债券型证券投资基金；从2009年6月19日起开始管理招商行业领先股票型证券投资 基金；从2009年12月25日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从2010年3月25 日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金(QDII)；从2010年6月22日起开始管理招商深 证100指数证券投资基金；从2010年6月25日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基金； 从2010年12月8日开始管理上证消费80交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费80交 易型开放式指数证券投资基金联接基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 张国强 本基金 的基金 经理及 固定收 益投资 部总监、 招商信 用添利 债券型 证券投 资基金 的基金 经理 2009年8月27日 - 9 张国强，男，中国国籍， 经济学硕士。曾任中信证 券股份有限公司研究咨询 部分析师、债券销售交易 部经理、产品设计主管、 总监；中信基金管理有限 责任公司投资管理部总 监、基金经理。2009年加 入招商基金管理有限公 司，现任固定收益投资部 总监、招商安本增利债券 型证券投资基金及招商信 用添利债券型证券投资基 金基金经理。 张婷 本基金 2010年2月12日 - 6 张婷 ，女，中国国籍，管 的基金 经理及 招商安 泰系列 开放式 证券投 资基金 基金经 理 理学硕士。曾任职于中信 基金管理有限责任公司以 及华夏基金管理有限公 司，从事债券交易、研究 以及投资管理相关工作，2009年加入招商基金管理 有限公司，任固定收益投 资部助理基金经理，现任 招商安泰系列开放式证券 投资基金及招商安本增利 债券型证券投资基金基金 经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期，后任基金经理的任职日期以及历 任基金经理的离任日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安本增利债 券型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整 体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法 律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合 享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、 维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各 投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操 作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不 存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交 易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内，本组合不存在与本基金管理人旗下的其他投资组合投资风格相似的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现 重大异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济分析 2010年，我国实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，工作重点转移到经济增长的结 构型调整，随着地产调控、地方融资平台的清理、节能减排等政策的出台，同时受09年基数因素 的影响，2010年全年GDP增速呈现前高后低态势，一季度同比增长11.9%，二季度增长10.3%， 三季度增长9.6%，全年同比增长10.3%。2010年上半年央行3次上调存款准备金率，回笼资金； 进入10月以后，由于各类农产品价格上涨，11月CPI同比增速5.1%，创下年内高点，央行进行 了3次上调准备金率和2次加息，货币政策逐步转向稳健。 债券市场回顾 2010年，债券市场先扬后抑。一季度，在资金推动下，债券市场展开牛市行情；二季度在国 内地产调控、经济增长预期下调的影响下，债券牛市得以深化；三季度，债券呈现震荡行情，7 月受资金面缓和的影响，收益率小幅回落，进入8月，对通胀上行的担忧逐渐抬头，债券收益率 进入上行通道；四季度，CPI持续上行，通胀压力较大，央行持续回笼资金，资金面较紧，债券 收益率整体上行。 股票市场行情回顾和运作 2010年的A股市场先抑后扬，总体维持震荡行情。从风格来看，全年小市值股票明显跑嬴大 盘，尤其是新兴产业的部分股票受到市场追捧，而以金融地产为主的传统大盘蓝筹则表现低迷。 基金操作回顾 回顾2010年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规 范运作。在债券投资上，本基金在上半年增持了信用债，下半年考虑到股票市场的走强，增加了 可转债的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.0862元，本报告期份额净值增长率为9.71%，同期业绩比 较基准增长率为3.69%,基金净值表现超越业绩比较基准6.02%。主要原因是：本基金在信用债投资 中获得了收益，由于股票市场的走强，一级新股申购、二级可转债和股票的波段操作给基金带来 了超额收益。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 债券市场展望 展望2011年债券市场，我们看到国内经济有望继续平稳增长，结构转型仍是主旋律，但通胀 仍有一定上行压力；国外经济逐渐回暖，美国经济复苏的态势基本确立，但高失业率决定了它的 量化宽松政策短期内不会停止。综合国内外环境，国际经济向好，国内投资过热，可能导致需求 偏旺，最后导致政府被迫提前数量调控、并且适度跟进价格调控。货币政策的紧缩程度存在很大 不确定性，这将直接影响债市行情。股票市场行情演变及通胀形势变化等因素也将对债券市场产 生影响。随着可转债和新股供给的增加，都将为基金的运作带来投资机会。 股票市场展望 我们认为2011年A股市场面临的总体经济形势依旧比较复杂。从国际情况来看，预计以金砖 四国为代表的发展中国家仍将维持较快的经济发展速度，但同时也会面临较大的通货膨胀压力。 以美国为代表的发达国家经济趋势有所好转，对欧洲主权危机的担忧也有所弱化。从国内情况来 看，我们预计国内的宏观经济总体将保持比较好的趋势，但还是将面临比较多的不确定因素：一 是政策对房地产市场的调控，2011年初相关部门已经陆续出台了多项调控政策，后续效果还有待 观察；二是通货膨胀的因素，CPI是否会超预期或者低于预期，将直接影响到我们对证券市场的 走势判断。在这种情形下，我们仍将坚持精选个股的原则，选择未来成长性确定的股票。同时， 我们也会关注两类的投资机会，一是由政策衍生出来的主题性投资，二是大盘蓝筹股的估值修复 行情。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限 公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估 值政策。另外，公司设立由股票投资部 、专户资产投资部 、固定收益投资部、研究部、风险管 理部 、基金核算部 、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的 相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完 善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 股票投资部、专户资产投资部 、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投 资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境 发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值 测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的 确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允 价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估 值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流 程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与 基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序 的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行 沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人未与 任何外部估值定价服务机构签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“基金每次收 益分配比例不低于当期已实现净收益的50％”。 本基金以2010年6月25日为收益分配基准日进行了2010年第一次利润分配，截至2010年 6月25日，本基金期末可供分配利润为209,935,220.21元，当次最低应分配金额为 104,967,610.11元。利润分配登记日为2010年6月30日，每份基金份额分红0.130元，分红金 额为145,420,689.79元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。 本基金以2010年11月30日为收益分配基准日进行了2010年第二次利润分配。截至2010 年11月30日，本基金可供分配利润为293,330,429.80元，最低应分配金额为146，665，214.90 元。利润分配登记日为2010年12 月17日，每份基金份额分红0.120元，分红金额为 249,789,523.13元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。 本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以 分配。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2010年度，中国光大银行股份有限公司在招商安本增利债券型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办 法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，依法安全托管了基金的全 部资产，对招商安本增利债券型证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督， 对发现的问题及时提出了意见和建议。按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报 告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管 人所应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2010年度，中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办 法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议 等的规定，对基金管理人——招商基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、 监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基 金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了《证券投资基金 法》等有关法律法规的要求；各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人——招商基金管理有限公司编制的“招商安本 增利债券型证券投资基金2010年年度报告”进行了复核，报告中相关财务指标、净值表现、收益 分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。 中国光大银行股份有限公司 §6 审计报告 德勤华永会计师事务所有限公司审计了招商安本增利债券型证券投资基金的财务报表，包括 2010年12月31日的资产负债表、2010年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报 表附注，并出具了无保留意见的审计报告。 投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：招商安本增利债券型证券投资基金 报告截止日： 2010年12月31日 单位：人民币元 资 产 本期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日 资 产： 银行存款 1,607,039.27 4,481,146.70 结算备付金 54,161,131.23 157,176,579.06 存出保证金 830,153.24 1,004,518.10 交易性金融资产 2,463,611,728.32 860,352,284.83 其中：股票投资 383,160,623.81 160,635,776.53 基金投资 - - 债券投资 2,080,451,104.51 699,716,508.30 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 6,359,819.88 - 应收利息 29,469,763.67 7,228,351.34 应收股利 - - 应收申购款 977,285.65 101,101.40 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 2,557,016,921.26 1,030,343,981.43 负债和所有者权益 本期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 454,000,000.00 185,000,000.00 应付证券清算款 697,845.74 4,007,056.39 应付赎回款 423,461.72 3,820,530.02 应付管理人报酬 1,291,116.62 453,760.39 应付托管费 276,667.86 97,234.38 应付销售服务费 553,335.71 194,468.74 应付交易费用 1,669,978.73 627,651.24 应交税费 850,878.20 797,625.32 应付利息 - 9,182.07 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 309,500.00 314,500.00 负债合计 460,072,784.58 195,322,008.55 所有者权益： 实收基金 1,930,495,837.58 681,289,545.34 未分配利润 166,448,299.10 153,732,427.54 所有者权益合计 2,096,944,136.68 835,021,972.88 负债和所有者权益总计 2,557,016,921.26 1,030,343,981.43 注：报告截止日2010年12月31日，基金份额净值1.0862元，基金份额总额1,930,495,837.58 份。 7.2 利润表 会计主体：招商安本增利债券型证券投资基金 本报告期： 2010年1月1日 至 2010年12月31日 单位：人民币元 项 目 本期 2010年1月1日至2010 年12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009 年12月31日 一、收入 139,697,630.35 67,550,985.96 1.利息收入 55,076,734.81 39,254,793.87 其中：存款利息收入 1,773,518.76 2,317,777.21 债券利息收入 53,303,216.05 36,605,635.94 资产支持证券利息收入 - 331,380.72 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 104,028,271.41 78,432,508.09 其中：股票投资收益 69,532,897.04 59,166,804.35 基金投资收益 - - 债券投资收益 33,344,742.51 18,821,562.35 资产支持证券投资收益 - 513.77 衍生工具收益 - - 股利收益 1,150,631.86 443,627.62 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -19,409,208.69 -50,156,931.00 4. 汇兑收益（损失以"－"号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 1,832.82 20,615.00 减：二、费用 33,183,540.49 22,497,280.49 1．管理人报酬 9,568,227.89 8,495,443.15 2．托管费 2,050,334.62 1,820,452.09 3．销售服务费 4,100,669.16 3,640,904.20 4．交易费用 6,568,551.87 4,854,183.62 5．利息支出 10,653,917.36 3,413,687.93 其中：卖出回购金融资产支出 10,653,917.36 3,413,687.93 6．其他费用 241,839.59 272,609.50 三、利润总额 106,514,089.86 45,053,705.47 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 106,514,089.86 45,053,705.47 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：招商安本增利债券型证券投资基金 本报告期：2010年1月1日 至 2010年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 681,289,545.34 153,732,427.54 835,021,972.88 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 106,514,089.86 106,514,089.86 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） 1,249,206,292.24 301,411,994.62 1,550,618,286.86 其中：1.基金申购款 2,877,322,803.79 609,028,392.63 3,486,351,196.42 2.基金赎回款 -1,628,116,511.55 -307,616,398.01 -1,935,732,909.56 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） - -395,210,212.92 -395,210,212.92 五、期末所有者权益（基 金净值） 1,930,495,837.58 166,448,299.10 2,096,944,136.68 项目 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 1,792,264,404.34 265,533,538.90 2,057,797,943.24 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 45,053,705.47 45,053,705.47 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -1,110,974,859.00 -156,854,816.83 -1,267,829,675.83 其中：1.基金申购款 527,171,207.34 91,859,791.74 619,030,999.08 2.基金赎回款 -1,638,146,066.34 -248,714,608.57 -1,886,860,674.91 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 681,289,545.34 153,732,427.54 835,021,972.88 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： ______成保良______ ______赵生章______ ____李扬____ 基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 招商安本增利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限 公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》及 其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字 [2006]99号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基 金份额为3,097,655,129.20份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师报 (验)字(06)第0026号验资报告。《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》于2006年7月 11日正式生效。本基金因自2007年7月1日起执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计 准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)，于2007年9月28日公告了修改后的基金合同(以 下简称“修改后的基金合同”)。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中 国光大银行股份有限公司(以下简称“中国光大银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、修改后的基金合同及于2010年8月24日公告的《招 商安本增利债券型证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定，本基金投资于具有良好流动性 的固定收益类品种，包括国债、金融债、信用等级为投资级以上的企业债和次级债、可转换债券、 短期融资券、债券回购、央行票据、同业存款等，以及股票等权益类品种和法律法规或监管机构 允许基金投资的其它金融工具。法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人 在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合为：本基金对债券等固定收益类 品种的投资比例为80%-100%(其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%)；股票等权益类 品种的投资比例为0%-20%。本基金业绩比较基准为：三年期银行定期存款税后利率+0.2%。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计 准则”)、基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关 规定的要求，真实、完整地反映了本基金2010年12月31日的财务状况以及2010年度的经营成 果和基金净值变动情况。 7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 7.4.5 差错更正的说明 本基金在本报告期内无需说明的重大会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的 通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号文《关于股 息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策 问题的通知》、财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深 圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税务法规和实务操 作，主要税项列示如下： 1）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。 2）对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。 3）对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的 个人所得税，上市公司在代扣代缴时，减按50%计算应纳税所得额。 4）对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的 个人所得税，暂不缴纳企业所得税。 5）对于基金从事A股买卖，自2008年9月19日起，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票) 交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。 6）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价， 暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。 7.4.7 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构 中国光大银行 基金托管人、基金代销机构 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东、基金代销机构 招商证券股份有限公司(以下简称"招商证券") 基金管理人的股东、基金代销机构 ING Asset Management B.V.(荷兰投资) 基金管理人的股东 注：本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.8.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。 7.4.8.1.2 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。 7.4.8.1.3债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 7.4.8.1.4权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2010年1月1日至 2010年12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至 2009年12月31日 当期发生的基金应支付的管理费 9,568,227.89 8,495,443.15 其中：支付给销售机构的客户维护费 879,774.05 1,028,365.65 注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.70%的年 费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.70%÷当年天数 7.4.8.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2010年1月1日至2010年12 月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31 日 当期发生的基金应支付 的托管费 2,050,334.62 1,820,452.09 注：支付基金托管人中国光大银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.15%的年费率计提，逐 日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.15%÷当年天数 7.4.8.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费 各关联方名称 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 招商基金管理有限公司 2,591,124.46 中国光大银行 284,406.19 招商银行 881,924.89 招商证券 3,816.62 合计 3,761,272.16 获得销售服务费 各关联方名称 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 招商基金管理有限公司 1,282,444.91 中国光大银行 362,420.59 招商银行 1,217,674.35 招商证券 4,082.53 合计 2,866,622.38 注：销售服务费按前一日基金资产净值×0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为： 日销售服务费＝前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位：人民币元 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 银行间市场交易 的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金 卖出 交易 金额 利息 收入 交易金额 利息支出 中国光大银行 - - - - 2,851,800,000.00 1,148,158.18 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 银行间市场交易 的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金 卖出 交易 金额 利息 收入 交易金额 利息支出 中国光大银行 21,461,792.05 - - - - - 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2010年1月1日至2010年12 月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月 31日 基金合同生效日（ 2006年 7月11日 ）持有的基金份 额 - - 期初持有的基金份额 - 129,379,740.43 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - 129,379,740.43 期末持有的基金份额 - - 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 - - 注：本基金基金管理人运用固有资金投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结构。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位：份 关联方名 称 本期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日 持有的 基金份额 持有的基金份 额 占基金总份额 的比例 持有的 基金份额 持有的基金份 额 占基金总份额 的比例 招商证券 - - 32,760,032.76 4.81% 注：本基金除基金管理人之外的各关联方投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结 构。 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2010年1月1日至2010年12月31 日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国光大银行 1,607,039.27 151,496.87 4,481,146.70 117,485.70 注：1、本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行保管，按银行同业利率计息； 2、本基金用于证券交易结算的资金通过中国光大银行备付金账户转存于中国证券登记结算有 限公司，实质上类似于存放于基金托管人的存款，于本期末2010年12月31日转存备付金余额为 人民币20,000,000.00元，其当期利息收入为人民币1,282,694.00元(上年度末2009年12月31 日转存备付金余额为人民币150,000,000.00元，其当期利息收入为人民币2,127,510.00元)。 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.9 期末（ 2010年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.4.9.1.1 受限证券类别：股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通 日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 （单位： 股） 期末 成本总额 期末估值总 额 备注 601118 海南 橡胶 2010-12-30 2011-4-7 网下新股 申购 5.99 5.99 5,080,127 30,429,960.73 30,429,960.73 - 300142 沃森 生物 2010-11-3 2011-2-14 网下新股 申购 95.00 133.20 108,084 10,267,980.00 14,396,788.80 - 300126 锐奇 股份 2010-9-27 2011-1-13 网下新股 申购 34.00 38.68 89,893 3,056,362.00 3,477,061.24 - 601933 永辉 超市 2010-12-9 2011-3-15 网下新股 申购 23.98 31.24 98,931 2,372,365.38 3,090,604.44 - 601890 亚星 锚链 2010-12-17 2011-3-30 网下新股 申购 22.50 21.50 124,750 2,806,875.00 2,682,125.00 - 300127 银河 磁体 2010-9-27 2011-1-13 网下新股 申购 18.00 27.90 84,461 1,520,298.00 2,356,461.90 - 600998 九州 通 2010-10-27 2011-2-9 网下新股 申购 13.00 14.55 133,551 1,736,163.00 1,943,167.05 - 002505 大康 牧业 2010-11-10 2011-2-18 网下新股 申购 24.00 27.90 67,297 1,615,128.00 1,877,586.30 - 002486 嘉麟 杰 2010-9-29 2011-1-17 网下新股 申购 10.90 14.90 112,537 1,226,653.30 1,676,801.30 - 300128 锦富 新材 2010-9-27 2011-1-13 网下新股 申购 35.00 47.19 31,026 1,085,910.00 1,464,116.94 - 002504 东光 微电 2010-11-10 2011-2-18 网下新股 申购 16.00 26.85 46,110 737,760.00 1,238,053.50 - 601177 杭齿 前进 2010-9-29 2011-1-11 网下新股 申购 8.29 16.03 47,889 396,999.81 767,660.67 - 7.4.9.1.2 受限证券类别：债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 （单位： 张） 期末 成本总额 期末估值总 额 备注 － － － － － － － － － － － 7.4.9.1.3 受限证券类别：权证 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 （单位： 份） 期末 成本总额 期末估值总 额 备注 － － － － － － － － － － － 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末持有的债券中无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2010年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额人民币454,000,000.00元，于2011年1月4日到期。该类交易要求本基金在回购期 内持有的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比 例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明的有助于理解和分析会计报表其他事项。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 383,160,623.81 14.98 其中：股票 383,160,623.81 14.98 2 固定收益投资 2,080,451,104.51 81.36 其中：债券 2,080,451,104.51 81.36 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 55,768,170.50 2.18 6 其他各项资产 37,637,022.44 1.47 7 合计 2,557,016,921.26 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 78,339,197.59 3.74 B 采掘业 - - C 制造业 231,023,903.44 11.02 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 1,676,801.30 0.08 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 68,633,015.15 3.27 C5 电子 50,693,185.98 2.42 C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 41,379,452.73 1.97 C8 医药、生物制品 68,641,448.28 3.27 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 17,304,000.00 0.83 G 信息技术业 45,067,911.01 2.15 H 批发和零售贸易 11,425,611.77 0.54 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 383,160,623.81 18.27 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 600985 雷鸣科化 3,699,893 68,633,015.15 3.27 2 000990 诚志股份 3,751,323 52,518,522.00 2.50 3 600257 大湖股份 5,219,008 46,031,650.56 2.20 4 601118 海南橡胶 5,080,127 30,429,960.73 1.45 5 000988 华工科技 1,299,936 25,010,768.64 1.19 6 600288 大恒科技 1,899,866 23,957,310.26 1.14 7 300020 银江股份 766,265 21,110,600.75 1.01 8 002121 科陆电子 677,300 20,623,785.00 0.98 9 002249 大洋电机 589,342 17,992,611.26 0.86 10 600125 铁龙物流 1,200,000 17,304,000.00 0.83 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读刊登于招商基金管理有限公司网 站http://www.cmfchina.com上的年度报告正文。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 600016 民生银行 103,875,961.20 12.44 2 600985 雷鸣科化 64,927,436.07 7.78 3 600257 大湖股份 60,396,263.56 7.23 4 000990 诚志股份 59,301,507.08 7.10 5 600019 宝钢股份 50,528,476.41 6.05 6 000716 *ST南方 46,695,642.56 5.59 7 600171 上海贝岭 46,677,867.79 5.59 8 601166 兴业银行 45,593,962.86 5.46 9 000778 新兴铸管 44,672,223.72 5.35 10 600125 铁龙物流 44,279,859.84 5.30 11 600382 广东明珠 41,457,907.79 4.96 12 600549 厦门钨业 39,698,864.13 4.75 13 600312 平高电气 38,811,385.47 4.65 14 600213 亚星客车 38,790,829.14 4.65 15 000666 经纬纺机 38,457,667.44 4.61 16 601628 中国人寿 33,634,224.04 4.03 17 002142 宁波银行 31,948,995.39 3.83 18 300018 中元华电 30,748,598.94 3.68 19 600738 兰州民百 30,690,602.58 3.68 20 000001 深发展Ａ 30,547,800.36 3.66 21 601118 海南橡胶 30,429,960.73 3.64 22 000616 亿城股份 28,933,437.98 3.46 23 600388 龙净环保 27,813,926.90 3.33 24 002104 恒宝股份 27,328,978.96 3.27 25 000988 华工科技 25,628,314.05 3.07 26 600879 航天电子 25,557,668.51 3.06 27 600420 现代制药 25,460,757.84 3.05 28 600826 兰生股份 25,151,999.24 3.01 29 600859 王府井 25,015,122.30 3.00 30 300077 国民技术 24,596,063.33 2.95 31 300142 沃森生物 24,263,295.36 2.91 32 000707 双环科技 23,386,390.07 2.80 33 600288 大恒科技 23,165,528.13 2.77 34 600598 北大荒 22,235,251.76 2.66 35 002121 科陆电子 21,911,031.77 2.62 36 600594 益佰制药 21,610,316.94 2.59 37 600088 中视传媒 21,540,936.60 2.58 38 600850 华东电脑 21,184,594.36 2.54 39 000930 丰原生化 21,159,844.57 2.53 40 300020 银江股份 20,854,047.66 2.50 41 600000 浦发银行 20,685,750.94 2.48 42 601888 中国国旅 20,531,822.83 2.46 43 600193 创兴置业 20,106,713.71 2.41 44 601718 际华集团 19,365,405.50 2.32 45 002140 东华科技 18,834,213.97 2.26 46 600373 *ST鑫新 （未完）  |