[年报]招商平衡：2010年年度报告摘要
招商安泰系列开放式证券投资基金之 招商安泰平衡型证券投资基金 2010年年度报告摘要 （本系列基金由招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平 衡型证券投资基金和招商安泰债券投资基金组成） 2010年12月31日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2011年3月30日 §1 重要提示 基金管理人招商基金管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年3月29日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 本报告中财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所为本基金财务出具了2010年度无保留意 见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2010年1月1日起至12月31日止。 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 招商安泰平衡混合 基金主代码 217002 交易代码 217002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年4月28日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 99,570,099.49份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 追求当期收益和长期资本增值的平衡。 投资策略 资产配置方面，本基金股票/债券的配置比例相对固 定，一般不再做战术性的资产配置，只在操作上保证 必要的灵活性。即，考虑到基金管理时实际的操作需 要，本基金允许股票/债券配置比例以基准比例为中心 在适当的范围内进行调整。股票投资方面，强调将定 量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，并实时应 用行业评估方法和风险控制手段进行组合调整。其中， 公司研究是整个股票投资流程的核心。通过研究，得 出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价，从而 发掘出价值被市场低估并具有良好现金流成长性的股 票。债券投资方面，采用主动的投资管理，获得与风 险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常 的现金流需要。 业绩比较基准 45％×上证180指数＋50％×中信标普国债指数＋5％ ×同业存款利率 风险收益特征 相对而言，在本系列基金中，本基金短期本金安全性 适中，当期收益适中，长期资本增值适中，总体投资 风险适中。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 吴武泽 张燕 联系电话 0755－83196666 0755-83199084 电子邮箱 cmf@cmfchina.com yan_zhang@cmbchina.com 客户服务电话 400-887-9555 95555 传真 0755－83196405 0755-83195201 2.4信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金年度报告备置地点 （1）招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 （2）招商银行股份有限公司资产托管部 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2010 年 2009 年 2008 年 本期已实现收益 8,586,454.06 34,988,121.72 -65,349,489.13 本期利润 2,009,682.82 43,482,901.59 -85,501,070.79 加权平均基金份额本期利润 0.0203 0.4740 -0.5995 本期基金份额净值增长率 -0.32% 28.92% -27.26% 3.1.2 期末数据和指标 2010 年末 2009 年末 2008 年末 期末可供分配基金份额利润 0.5123 1.0463 0.5873 期末基金资产净值 150,584,282.00 157,628,854.17 157,421,621.56 期末基金份额净值 1.5123 2.0463 1.5873 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.00% 2.47% 0.78% 1.65% 0.22% 过去六个月 0.88% 7.70% 0.68% 6.37% 0.20% 过去一年 0.93% -5.56% 0.70% 5.24% 0.23% 过去三年 1.09% -14.90% 1.05% 8.37% 0.04% 过去五年 1.07% 89.99% 0.98% 87.63% 0.09% 自基金合同 生效起至今 0.93% 78.34% 0.86% 128.98% 0.07% 注：业绩比较基准收益率＝45％×上证180指数收益率＋50％×中信标普国债指数收益率＋5％× 同业存款利率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 4.12% 14.07% -0.32% -6.53% 177.62% 207.32% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：招商安泰平衡混合的债券/股票配置范围为：债券40％－60％，股票35％－55％。根据本系 列基金合同规定，本基金设立后，投资建仓期为三个月，特殊情况下不超过六个月。本基金于2003 年4月28日成立，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金 份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放 总额 年度利润分配合计 备注 2010 5.300 27,791,586.50 40,780,765.12 本次利润分配为 2009年12月31日 预告，但在本年度 实施的2009年度利 润分配。 2009 - - - 2008 - - - 合计 5.300 27,791,586.50 40,780,765.12 注：本基金于2011年1 月6 日以2010年12月23日为收益分配基准日进行了2010年度利润分 配，利润分配登记日为2011年1 月6 日，每份基金份额分红0.2700元，分红金额为26,866,112.31 元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。 12,989,178.62 - - 12,989,178.62 招商安泰平衡型证券投资基金2010年年度报告摘要 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100号文批准设立，是中 国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份 有限公司持有公司全部股权的33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的33.3%，INGAsset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。公司注册资本金为2.1亿元人 民币。 截至2010年12月31日，本基金管理人共管理十七只共同基金，具体如下：从2003年4月 28日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡型 证券投资基金、招商安泰债券投资基金）；从2004年1月14日起管理招商现金增值开放式证券投 资基金；从2004年6月1日起开始管理招商先锋证券投资基金；从2005年11月17日起开始管 理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）；从2006年7月11日起开始管理招商安本增利债券 型证券投资基金；从2007年3月30日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从2008 年6月19日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从2008年10月22日起开始管理招 商安心收益债券型证券投资基金；从2009年6月19日起开始管理招商行业领先股票型证券投资 基金；从2009年12月25日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从2010年3月25 日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金（QDII）；从2010年6月 22日起开始管理招商 深证100指数型证券投资基金；从2010年6月25日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基 金；从2010年12月8日起开始管理上证消费80交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 张婷 本基金 的基金 经理及 招商安 本增利 债券型 2010年2月12日-6张婷 ，女，中国国 籍，管理学硕士。曾 任职于中信基金管 理有限责任公司以 及华夏基金管理有 限公司，从事债券交 第 7 页 共35 页 证券投 资基金 的基金 经理 易、研究以及投资管 理相关工作，2009 年加入招商基金管 理有限公司，任固定 收益投资部助理基 金经理，现任招商安 泰系列开放式证券 投资基金及招商安 本增利债券型证券 投资基金基金经理。 刘军 本基金 的基金 经理及 招商大 盘蓝筹 股票型 证券投 资基金 的基金 经理 - 7 刘军，男，中国国籍， 哲学硕士。 曾任职于中国建设 银行福建省分行及 深圳润迅通信有限 公司；2003年起先后 任职于海通证券股 份有限公司及平安 证券股份有限公司 研究所，从事行业研 究工作；2009年加入 招商基金管理有限 公司，曾任高级行业 研究员及助理基金 经理，现任招商大盘 蓝筹股票型证券投 资基金基金经理及 招商安泰系列开放 式证券投资基金(股 票及平衡型)基金经 理。 邓良毅 离职前 任本基 金的基 金经理 2010年10月21日 15 邓良毅，男，中国国 籍，经济学博士。曾 于中国人民银行深 圳分行、深圳证券监 督管理办公室（现深 圳证监局）任职，从 事证券机构及上市 公司监管工作；2003 年起先后于华林证 券有限责任公司、中 国建银投资证券有 限责任公司及泰信 基金管理有限公司 任职，从事证券研究 2010年10月21日 2009年4月23日 及研究管理工作； 2009年加入招商基 金管理有限公司，曾 任招商安泰系列开 放式证券投资基金 基金经理。 汪仪 离任前， 任本基 金的基 金经理 及招商 安本增 利债券 型证券 投资基 金的基 金经理 2010年2月12日 5 汪仪，男，中国国籍， 经济学硕士。曾任职 于广州市商业银行 股份有限公司金融 同业部、国投瑞银基 金管理有限公司，从 事资金管理、资金及 债券交易以及固定 收益投资研究工作； 2007年加入招商基 金管理有限公司，曾 任固定收益投资部 高级研究员，招商安 泰系列开放式证券 投资基金及招商安 本增利债券型证券 投资基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 2008年12月31日 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开 放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整 体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法 律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合 享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、 维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各 投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操 作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不 存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交 易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内，本组合不存在与本基金管理人旗下的其他投资组合投资风格相似的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现 重大异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 (1)股票市场 2010年的A股市场先抑后扬，总体维持震荡行情。从风格来看，全年小市值股票明显跑嬴大 盘，尤其是新兴产业的部分股票受到市场追捧，而以金融地产为主的传统大盘蓝筹则表现低迷。 关于本基金的操作，上半年下跌市场中未能保持轻仓位，导致跌幅较大；下半年开始重点配 置电力设备、商业消费、TMT、新兴制造业等行业，整体取得了较好的配置效果，下半年取得了较 好的超额收益。 (2)债券市场 2010年，债券市场先扬后抑。一季度，在资金推动下，债券市场展开牛市行情，二季度在 国内地产调控、经济增长预期下调的影响下，债券牛市得以深化。三季度，债券呈现震荡行情，7 月受资金面缓和的影响，收益率小幅回落，进入8月，对通胀上行的担忧逐渐抬头，债券收益率 进入上行通道；四季度，CPI持续上行，通胀压力较大，央行持续回笼资金，资金面较紧，债券 收益率整体上行。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为1.5123元，本报告期份额净值增长率为-0.32%，同期业 绩比较基准增长率为-5.56%，基金净值表现超越业绩比较基准5.24%。主要原因在于：上半年下 跌市中未能轻仓运作而负收益明显，下半年配置较好取得了一定正收益。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (1)股票市场 展望2011年，全球经济的复苏给市场提供了整体的支撑，尤其是2010年表现不佳的诸多周 期性行业在2011年面临着一定的上行机会。而消费方面来看，中低端居民收入提高、区域振兴规 划四起、医疗改革逐步推进，消费升级和抗通胀消费使得社会零售总额名义增长创历史新高，这 种趋势给消费股的股价带来了一定支撑和阶段性的机会。但全球及国内多种因素导致的通货膨胀 压力仍然很大，而政府控制通胀的决心明显，使得市场仍将持续面对宏观调控紧缩的风险；体现 到固定资产投资上，房地产市场调控力度空前，但保障房的大规模建设给产业链中上游带来了交 易性机会。另外，经济结构调整是十二五规划重中之重，战略性新兴行业面临长期的历史性机遇， 也将是我们投资上长期关注的重点。 展望2011年，我们预计股票市场仍将维持震荡走势，面对市场存在的诸多交易性机会和不确 定性，策略上本基金将采取自上而下配置与精选个股相结合的方法，既关注经济上行过程中的周 期性行业配置机会，也关注经济结构调整过程中新兴行业的战略性机会，多种方式结合获取超额 收益。 (2)债券市场 展望2011年债券市场，我们看到国内经济有望继续平稳增长，结构转型仍是主旋律，但通胀 仍有一定上行压力；国外经济逐渐回暖，美国经济复苏的态势基本确立，但高失业率决定了它的 量化宽松政策短期内不会停止。综合国内外环境，国际经济向好，国内投资过热，可能导致需求 偏旺，最后导致政府被迫提前数量调控、并且适度跟进价格调控。货币政策的紧缩程度存在很大 不确定性，这将直接影响债市行情。基于此，我们将密切跟踪相关数据并及时对组合进行灵活调 整。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限 公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估 值政策。另外，公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部 、风险管理 部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关 成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基 金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投 资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境 发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值 测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的 确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允 价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估 值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流 程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与 基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序 的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行 沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人 未与任何外部估值定价服务机构签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“基金每次收 益分配比例不低于当期已实现净收益的50%”。 本基金以2009年12月31日为收益分配基准日进行了2009年度利润分配，截至2009年12 月31日，本基金期末可供分配利润为80,599,247.11元，当次最低应分配金额为40,299,623.56 元。利润分配登记日为2010年1月5日，每份基金份额分红0.5300元，分红金额为40,780,765.12 元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。 本基金以2010年12月23日为收益分配基准日进行了2010年度利润分配，截至2010年12 月23日，本基金可供分配利润为52,403,571.88元，最低应分配金额为26,201,785.94元。。利 润分配登记日为2011年1月6 日，每份基金份额分红0.2700元，分红金额为26,866,112.31元， 符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。 本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以 分配。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明，在本报告期内，基金托管人—招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额 持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金 合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价 格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中 华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定 进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、 准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 招商银行股份有限公司 §6 审计报告 德勤华永会计师事务所审计了招商安泰股票证券投资基金的财务报表，包括2010年12月31 日的资产负债表，2010年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注，并出具 了无保留意见的审计报告。 投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。 §7 年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：招商安泰平衡型证券投资基金 报告截止日： 2010年12月31日 单位：人民币元 资 产 本期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日 资 产： 银行存款 9,249,093.23 结算备付金 936,678.36 存出保证金 510,000.00 交易性金融资产 143,152,467.48 其中：股票投资 81,068,441.18 基金投资 - 债券投资 62,084,026.30 资产支持证券投资 - 衍生金融资产 - 买入返售金融资产 - 应收证券清算款 - 应收利息 381,141.36 应收股利 - 应收申购款 7,615.07 递延所得税资产 - 其他资产 - 资产总计 154,236,995.50 负债和所有者权益 本期期末 上年度末 2009年12月31日 13,002,925.71 446,619.23 510,000.00 148,328,947.84 84,514,234.76 - 63,814,713.08 - - - 922,007.04 1,084,902.33 - 15,051.98 - - 164,310,454.13 2010年12月31日 负 债： 短期借款 - 交易性金融负债 - 衍生金融负债 - 卖出回购金融资产款 3,000,000.00 应付证券清算款 1,041.66 应付赎回款 47,596.55 应付管理人报酬 199,836.27 应付托管费 33,306.05 应付销售服务费 - 应付交易费用 257,227.53 应交税费 74,169.80 应付利息 - 应付利润 - 递延所得税负债 - 其他负债 39,535.64 负债合计 3,652,713.50 所有者权益： 实收基金 99,570,099.49 未分配利润 51,014,182.51 所有者权益合计 150,584,282.00 负债和所有者权益总计 154,236,995.50 注：报告截止日2010年12月31日，基金份额净值1.5123元，基金份额总额99,570,099.49份。 7.2 利润表 本报告期： 2010年1月1日 至 2010年12月31日 单位：人民币元 项 目 - - - - 6,000,609.67 153,758.98 187,668.97 31,278.16 - 199,929.89 68,749.80 - - - 39,604.49 6,681,599.96 77,029,607.06 80,599,247.11 157,628,854.17 164,310,454.13 会计主体：招商安泰平衡型证券投资基金 本期 2010年1月1日至 2010年12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009 年12月31日 一、收入 7,049,271.52 48,458,197.31 1.利息收入 1,817,463.74 其中：存款利息收入 114,256.21 债券利息收入 1,703,207.53 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 - 其他利息收入 - 2.投资收益（损失以“-”填列） 11,625,294.67 其中：股票投资收益 11,913,694.46 基金投资收益 - 债券投资收益 -504,469.63 资产支持证券投资收益 - 2,288,055.82 94,883.88 2,193,171.94 - - - 37,657,319.91 40,127,517.49 - -3,330,614.07 - 招商安泰平衡型证券投资基金2010年年度报告摘要 衍生工具收益 -- 股利收益 216,069.84860,416.493.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）-6,576,771.248,494,779.874. 汇兑收益（损失以"－"号填列） -- 5.其他收入（损失以“-”号填列） 183,284.3518,041.71 减：二、费用5,039,588.704,975,295.721．管理人报酬 2,185,239.252,534,682.342．托管费 364,206.55422,446.993．销售服务费 -- 4．交易费用2,213,834.951,808,862.235．利息支出127,381.5360,168.32 其中：卖出回购金融资产支出 127,381.5360,168.326．其他费用148,926.42149,135.84 三、利润总额2,009,682.8243,482,901.59 减：所得税费用-- 四、净利润（净亏损以“-”号填列）2,009,682.8243,482,901.59 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：招商安泰平衡型证券投资基金 本报告期：2010年1月1日 至 2010年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2010年1月1日至2010年12月31日 实收基金 未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金 净值） 77,029,607.0680,599,247.11157,628,854.17 二、本期经营活动产生的基 金净值变动数（本期利润） -2,009,682.822,009,682.82 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） 22,540,492.439,186,017.7031,726,510.13 其中：1.基金申购款 158,096,048.3472,813,061.65230,909,109.992.基金赎回款 -135,555,555.91-63,627,043.95-199,182,599.86 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值变 动（净值减少以“-”号填列） --40,780,765.12-40,780,765.12 五、期末所有者权益（基金 净值） 99,570,099.4951,014,182.51150,584,282.00 第 16 页 共35 页 招商安泰平衡型证券投资基金2010年年度报告摘要 项目 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 实收基金 未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金 净值） 99,175,503.0158,246,118.55157,421,621.56 二、本期经营活动产生的基 金净值变动数（本期利润） -43,482,901.5943,482,901.59 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -22,145,895.95-21,129,773.03-43,275,668.98 其中：1.基金申购款 19,225,598.8217,326,238.7336,551,837.552.基金赎回款 -41,371,494.77-38,456,011.76-79,827,506.53 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值变 动（净值减少以“-”号填列） --- 五、期末所有者权益（基金 净值） 77,029,607.0680,599,247.11157,628,854.17 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______成保良____________赵生章______ ____李扬____ 基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 第 17 页 共35 页 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 招商安泰平衡型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司 依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》及其他 有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字 [2003]35号文批准公开发行。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基 金份额为899,398,583.28份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师报(验) 字(03)第024号验资报告。《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》于2003年4月28日正 式生效。本基金因自2007年7月1日起执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相 关规定(以下简称“企业会计准则”)，于2007年9月28日公告了修改后的基金合同(以下简称 “修改后的基金合同”)。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为招商银行 股份有限公司(以下简称“招商银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、修改后的基金合同及于2010年12月11日公告的 《招商安泰系列开放式证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为股票、 债券以及中国证监会批准的其它投资品种。股票投资范围为所有在国内依法发行的，具有良好流 动性的A股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债与可转换债等。本基金的投资组合 为：股票投资占基金资产的比例为35%至55%，债券投资占基金资产的比例为40%至60%，现金或 者到期日在一年期以内的政府债券占基金资产的比率≥5%。本基金的业绩比较基准采用：45%×上 证180指数＋50%×中信标普国债指数＋5%×同业存款利率。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计 准则”)、基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关 规定的要求，真实、完整地反映了本基金2010年12月31日的财务状况以及2010年度的经营成 果和基金净值变动情况。 7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 7.4.5差错更正的说明 本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号文《关于股息红 利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》、财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号 《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳 证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税务法规和实务操作， 主要税项列示如下： 1、以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。 2、对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。 3、对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的 个人所得税，上市公司在代扣代缴时，减按50%计算应纳税所得额。 4、对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的 个人所得税，暂不缴纳企业所得税。 5、对于基金从事A股买卖，自2008年9月19日起，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票) 交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。 6、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价， 暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。 7.4.7关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构 招商银行 基金托管人、基金管理人的股东、基金代销机构 基金管理人的股东、基金代销机构 基金管理人的股东 招商证券股份有限公司(以下简称"招商 证券") INGAssetManagementB.V.(荷兰投资) 注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。 7.4.8.1.2 债券交易 7.4.8.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。 7.4.8.1.3债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 7.4.8.1.4权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2010年1月1日至 2010年12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至 2009年12月31日 当期发生的基金应支付 的管理费 2,185,239.25 2,534,682.34 其中：支付给销售机构的 客户维护费 62,248.64 注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年 费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%÷365 7.4.8.2.2 基金托管费 项目 本期 2010年1月1日至 33,263.71 单位：人民币元 2010年12月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至 2009年12月31日 当期发生的基金应支付 的托管费 364,206.55 422,446.99 注：支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提，逐日累 招商安泰平衡型证券投资基金2010年年度报告摘要 计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷365 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联交易对手进行银行间同业市场的债券(含回购) 交易。 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2010年1月1日至2010年12月31 日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行 9,249,093.2397,769.9413,002,925.7182,899.19 注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.9 期末（ 2010年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.4.9.1.1 受限证券类别：股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通 日 流通受 限类型 认购 价格 期末估值 单价 数量 （单位：股） 期末 成本总额 期末估值 总额 备注 601118 海南橡胶 2010-12-30 2011-4-7 网下新股 申购 5.995.99153,943922,118.57 922,118.57- 7.4.9.1.2 受限证券类别：债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通 日 流通受 限类型 认购 价格 期末估值 单价 数量 （单位：张） 期末 成本总额 期末估值 总额 备注 - - - - - ---- -- 7.4.9.1.3 受限证券类别：权证 第 21 页 共35 页 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 流通受 限类型 价格 期末估值 单价 数量 （单位：份） 期末 成本总额 期末估值 总额 备注 - - - - - - - - - - 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票 代码 股票名 称 停牌日期 停牌 原因 期末估 值单价 可流通 日 认购 - 复牌日期 复牌开 盘单价 数量（股） 期末 成本总额 期末估值总 额 备注 000716 *ST南方 2010-11-16 重大 重组 13.50 2011-2-1 12.83 2,082,827.55 3,116,151.00 - 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末持有的债券中无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2010年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额人民币3,000,000.00元，于2011年1月4日到期。该类交易要求本基金在回购期内 持有的证券交易所交易的债券和在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例 折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 230,826 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 81,068,441.18 52.56 其中：股票 81,068,441.18 2 固定收益投资 62,084,026.30 其中：债券 62,084,026.30 资产支持证券 - 3 金融衍生品投资 - 4 买入返售金融资产 - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 5 银行存款和结算备付金合计 10,185,771.59 6 其他各项资产 898,756.43 7 合计 154,236,995.50 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） 52.56 40.25 40.25 - - - - 6.60 0.58 100.00 代码 A 农、林、牧、渔业 922,118.57 0.61 B 采掘业 12,468,700.00 C 制造业 31,201,990.70 C0 食品、饮料 - C1 纺织、服装、皮毛 - C2 木材、家具 - C3 造纸、印刷 - C4 石油、化学、塑胶、塑料 886,690.00 C5 电子 6,567,078.00 C6 金属、非金属 6,980,250.00 C7 机械、设备、仪表 15,067,700.00 C8 医药、生物制品 1,400,000.00 C99 其他制造业 300,272.70 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - E 建筑业 - F 交通运输、仓储业 - 8.28 20.72 - - - - 0.59 4.36 4.64 10.01 0.93 0.20 - - - G 信息技术业 2,713,091.20 H 批发和零售贸易 3,465,752.95 I 金融、保险业 27,180,636.76 J 房地产业 - K 社会服务业 - L 传播与文化产业 - M 综合类 3,116,151.00 合计 81,068,441.18 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 1.80 2.30 18.05 - - - 2.07 53.84 序号 占基金资产净值 比例（％） 1 000983 西山煤电 270,000 7,206,300.00 4.79 2 兴业银行 290,000 6,974,500.00 4.63 3 中国太保 300,000 6,870,000.00 4.56 4 中国平安 119,911 6,734,201.76 4.47 5 中国人寿 309,950 6,601,935.00 4.38 6 青岛海尔 170,000 4,795,700.00 3.18 7 大族激光 199,920 4,478,208.00 2.97 8 中联重科 300,000 4,242,000.00 2.82 9 广东明珠 400,000 3,852,000.00 2.56 10 兰花科创 80,000 3,766,400.00 2.50 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于招商基金管理公司网站 http://www.cmfchina.com上的年度报告正文。 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 601166 601601 601318 601628 600690 002008 000157 600382 600123 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 占期初基金资产净值 比例（％） 1 000983 西山煤电 18,851,346.85 11.96 2 601318 18,190,884.82 11.54 3 600738 16,061,893.70 10.19 4 601166 13,488,996.74 8.56 5 002148 13,330,639.63 8.46 6 002123 11,907,814.17 7.55 中国平安 兰州民百 兴业银行 北纬通信 荣信股份 7 600016 11,767,660.93 7.47 8 002255 10,724,301.69 6.80 9 002362 10,603,407.05 6.73 10 600309 10,088,147.92 6.40 11 601628 10,008,388.64 6.35 12 601601 9,953,497.00 6.31 13 600257 9,437,288.90 5.99 14 600900 9,325,090.21 5.92 15 000917 9,189,377.16 5.83 16 002215 8,721,452.76 5.53 17 600239 8,669,443.00 5.50 18 002248 8,402,694.33 5.33 19 600000 8,271,320.66 5.25 20 600019 7,776,053.56 4.93 21 000826 7,604,601.99 4.82 22 600351 7,589,480.26 4.81 23 000060 7,574,377.06 4.81 24 600382 7,125,400.34 4.52 25 600978 6,818,489.76 4.33 26 600581 6,598,442.45 4.19 27 000759 6,447,547.96 4.09 28 002081 6,401,347.90 4.06 29 600059 5,853,868.08 3.71 30 002290 5,840,047.46 3.70 31 601299 5,455,517.98 3.46 32 000338 5,352,176.50 3.40 33 600467 5,164,258.43 3.28 34 002340 5,130,523.65 3.25 35 002353 5,112,387.55 3.24 36 600519 5,049,936.00 3.20 37 600737 5,002,899.24 3.17 38 600289 4,997,234.40 3.17 39 601801 4,963,032.63 3.15 40 601718 4,906,749.14 3.11 41 600704 4,889,226.44 3.10 42 600122 4,834,017.90 3.07 民生银行 海陆重工 汉王科技 烟台万华 中国人寿 中国太保 大湖股份 长江电力 电广传媒 诺 普 信 云南城投 华东数控 浦发银行 宝钢股份 桑德环境 亚宝药业 中金岭南 广东明珠 宜华木业 八一钢铁 武汉中百 金 螳 螂 古越龙山 禾盛新材 中国北车 潍柴动力 好当家 格林美 杰瑞股份 贵州茅台 中粮屯河 亿阳信通 皖新传媒 际华集团 中大股份 宏图高科 43 600422 4,800,961.08 3.05 44 300058 4,706,801.11 2.99 45 000707 4,663,259.90 2.96 46 002457 4,655,348.11 2.95 47 002147 4,646,552.60 2.95 48 600439 4,602,725.40 2.92 49 600690 4,560,045.32 2.89 50 600525 4,539,253.20 2.88 51 300004 4,509,746.04 2.86 52 600879 4,462,894.00 2.83 53 002038 4,417,700.00 2.80 54 002015 4,411,290.00 2.80 55 002158 4,354,198.62 2.76 56 600723 4,298,421.10 2.73 57 000157 4,274,799.00 2.71 58 601179 4,238,959.97 2.69 59 300077 4,174,774.38 2.65 60 600380 4,128,041.08 2.62 61 000821 4,047,898.32 2.57 62 600388 4,008,171.50 2.54 63 000919 4,007,141.00 2.54 64 600812 3,996,342.10 2.54 65 601877 3,978,628.81 2.52 66 002411 3,942,531.00 2.50 67 002303 3,937,193.17 2.50 68 600318 3,927,158.31 2.49 69 002008 3,922,500.20 2.49 70 000001 3,890,531.40 2.47 71 000716 3,887,500.81 2.47 72 600195 3,864,477.15 2.45 73 000612 3,848,599.36 2.44 74 600458 3,828,268.55 2.43 75 000878 3,827,842.00 2.43 76 000860 3,765,243.01 2.39 77 600850 3,747,049.28 2.38 78 600123 3,745,100.00 2.38 昆明制药 蓝色光标 双环科技 青龙管业 方圆支承 瑞贝卡 青岛海尔 长园集团 南风股份 航天电子 双鹭药业 霞客环保 汉钟精机 西单商场 中联重科 中国西电 国民技术 健康元 京山轻机 龙净环保 金陵药业 华北制药 正泰电器 九九久 美盈森 巢东股份 大族激光 深发展Ａ *ST南方 中牧股份 焦作万方 时代新材 云南铜业 顺鑫农业 华东电脑 兰花科创 79 300064 3,723,921.94 2.36 80 000930 3,628,380.97 2.30 81 002022 3,590,750.42 2.28 82 601398 3,533,455.00 2.24 83 600551 3,522,052.59 2.23 84 000778 3,498,313.00 2.22 85 600089 3,428,326.92 2.17 86 300070 3,367,022.50 2.14 87 000937 3,343,510.11 2.12 88 600366 3,284,916.19 2.08 89 002088 3,203,730.32 2.03 90 600592 3,171,168.15 2.01 注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票。 2、“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例（％） 豫金刚石 丰原生化 科华生物 工商银行 时代出版 新兴铸管 特变电工 碧水源 冀中能源 宁波韵升 鲁阳股份 龙溪股份 金额单位：人民币元 1 002148 北纬通信 16,059,196.12 10.19 2 600738 兰州民百 10.17 3 000983 西山煤电 8.07 4 002123 荣信股份 7.81 5 600016 民生银行 6.92 6 600309 烟台万华 6.87 7 002248 华东数控 6.70 8 601318 中国平安 6.66 9 002255 海陆重工 6.65 10 600019 宝钢股份 6.53 11 000826 桑德环境 6.47 12 600257 大湖股份 6.46 13 002362 汉王科技 6.44 14 600900 长江电力 5.95 15 000917 电广传媒 5.94 16 600978 宜华木业 5.71 17 002215 诺 普 信 5.31 18 600239 云南城投 5.22 16,027,443.00 12,723,367.00 12,312,598.65 10,912,560.18 10,822,558.13 10,556,972.99 10,490,497.00 10,477,359.63 10,297,955.67 10,205,846.72 10,180,102.53 10,151,289.06 9,383,262.30 9,369,522.89 8,995,245.24 8,363,808.53 8,227,659.02 19 002081 金 螳 螂 4.95 20 600000 浦发银行 4.88 21 002015 霞客环保 4.59 22 600351 亚宝药业 4.33 23 600581 八一钢铁 4.20 24 000759 武汉中百 4.20 25 600059 古越龙山 4.15 26 600289 亿阳信通 3.91 27 601166 兴业银行 3.83 28 600737 中粮屯河 3.80 29 000338 潍柴动力 3.73 30 000707 双环科技 3.71 31 002353 杰瑞股份 3.62 32 002340 格林美 3.62 33 600467 好当家 3.59 34 000893 东凌粮油 3.58 35 002038 双鹭药业 3.50 36 600704 中大股份 3.47 37 601299 中国北车 3.44 38 000060 中金岭南 （未完）  |