[一季报]银华富裕：2011年第一季度报告
银华富裕主题股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年 3月 31日 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 2011年 4月 20日 银华富裕主题股票 2011年第 1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4月 18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称银华富裕主题股票 交易代码 180012 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日 2006年 11月 16日 报告期末基金份额总额 8,674,411,400.59 份 投资目标 通过选择富裕主题行业，并投资其中的优势企业，把握居民收入 增长和消费升级蕴含的投资机会，同时严格风险管理，实现基金 资产可持续的稳定增值。 投资策略 本基金为主动式的股票型基金，在资产配置策略方面，一是在重 点投资于富裕主题行业中优势企业的前提下实现大类资产配置， 二是对各大行业及细分行业投资评级并确定基金股票资产在各行 业的配置比例；在股票选择策略方面，本基金将根据企业的成长 性分析来选择股票；在债券投资策略方面，本基金将主要采取久 期调整、收益率曲线配置和类属配置等策略，发现、利用市场失 衡实现组合增值。 本基金的具体投资比例如下：本基金的股票投资比例为基金总资 产的 60％～95％，债券为 0％～40％，并保持不低于基金资产净 值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。对于权证及中国 证监会允许投资的其他创新金融工具，将依据有关法律法规进行 投资管理。本基金的非现金基金资产中，不低于 80%的资产将投资 第 2 页共 11 页 银华富裕主题股票 2011年第 1季度报告 于富裕主题行业中的优势上市公司股票。同时，本基金将综合考 虑宏观经济、行业景气及企业成长性等因素，以不超过 20％的非 现金基金资产部分投资于富裕主题行业之外的上市公司发行的证 券。 业绩比较基准沪深 300指数收益率× 80%+中国债券总指数收益率× 20%。 风险收益特征 本基金属于主动式行业股票型基金，属于证券投资基金中较高风 险、较高收益的基金产品。 基金管理人银华基金管理有限公司 基金托管人中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期（ 2011年 1月 1日－2011年 3月 31日） 1.本期已实现收益 468,166,254.14 2.本期利润 -785,032,659.50 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0926 4.期末基金资产净值 10,944,311,357.13 5.期末基金份额净值 1.2617 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③②－④ 过去三个月 -6.95% 1.16% 2.64% 1.09% -9.59% 0.07% 第 3 页共 11 页 银华富裕主题股票 2011年第 1季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、根据《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》的规定： （1）本基金的股票投资比例为基金总资产的 60％～95％，债券为 0％～40％，并保持不低于基金 资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的非现金基金资产中，不低于 80% 的资产将投资于富裕主题行业中的优势上市公司股票。同时，本基金将综合考虑宏观经济、行业 景气及企业成长性等因素，以不超过 20％的非现金基金资产部分投资于富裕主题行业之外的上市 公司发行的证券。 （2）基金管理人应当自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关 约定。 2、本基金已按规定在合同生效后 6个月内达到了上述规定的投资比例。 第 4 页共 11 页 银华富裕主题股票 2011年第 1季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理期限证券从 业年限 说明 任职日期离任日期 王华 先生 本基金的 基金经理、 公司投资 管理部总 监、A股基 金投资总 监。 2006年 11月 16日 -11年 经济学硕士，中国注册会计师协 会非执业会员。曾在西南证券有 限责任公司任职。2000年 10月 加盟银华基金管理有限公司 （筹），先后在研究策划部、基金 经理部工作。曾于 2004年 3月 2 日至 2007年 1月 30日任“银华 保本增值证券投资基金基金经 理”，于 2005年 6月 9日至 2006 年 9月 14日任“银华货币市场证 券投资基金基金经理”。具有从 业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华富裕主题股票型证券投 资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定 ,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行 为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了 公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所 有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的 交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内 严格执行了公平交易制度的相关规定。 第 5 页共 11 页 银华富裕主题股票 2011年第 1季度报告 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年的第一个季度，市场总体并没有形成大的趋势，上证综指先抑后扬，波幅多在 10%之 内。但是实际上，结构分化却相当严重，几乎与 2010年前 9个月的行情相反。低估值、大盘、周 期品在一季度实现了正收益，稳定了指数。而去年获得估值溢价的消费品和一些高成长小盘股开 始了估值回归的路程，跌幅达到 30%的比比皆是。 本基金对市场的风格转换有所预期，年初通过降仓位、加周期品来实现持仓结构的转换。但 是，受制于规模、股票流动性等多因素的制约，我们的调整不能及时到位。因此，在消费品、新 经济这类股票的调整期，一季度表现受到了影响。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.2617元，本报告期份额净值增长率为-6.95%，同期业绩 比较基准收益率为 2.64%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 二季度，市场环境将更加复杂。周期品的低估值修复已经进行了一个季度，是否还能维持， 需要视 4、5月份的经济数据，以及届时市场对下一步宏观政策预期的调整再行判断。而且，货币 政策收紧的效应逐渐积累，二季度会成为市场对政策紧缩效应的极度担忧和经济数据陆续出台二 力结合决定方向的敏感时期。 另一方面，消费品、新经济的估值虽然已经调整的比较充分，然而，由于仍然在上半年，而 传统的依靠业绩持续稳定增长而创造正收益的机会，往往需要到下半年全年业绩基本锁定时才能 体现。故也不能过早对这类股票的反转寄予太高期望。 第 6 页共 11 页 银华富裕主题股票 2011年第 1季度报告 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 9,444,935,868.96 85.96 其中：股票 9,444,935,868.96 85.96 2 固定收益投资 373,130,248.10 3.40 其中：债券 373,130,248.10 3.40 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 1,046,147,380.06 9.52 6 其他资产 123,947,492.51 1.13 7 合计 10,988,160,989.63 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 87,791,737.00 0.80 B 采掘业 446,356,036.28 4.08 C 制造业 5,951,634,654.34 54.38 C0 食品、饮料 503,805,555.22 4.60 C1 纺织、服装、皮毛 41,135,156.10 0.38 C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑胶、塑料 690,397,433.49 6.31 C5 电子 83,749,627.60 0.77 C6 金属、非金属 454,771,987.67 4.16 C7 机械、设备、仪表 3,105,982,895.02 28.38 C8 医药、生物制品 933,445,051.83 8.53 C99其他制造业 138,346,947.41 1.26 D 电力、煤气及水的生产和供应业 62,514,206.70 0.57 E 建筑业 143,712,864.00 1.31 F 交通运输、仓储业 169,214,589.12 1.55 G 信息技术业 526,690,830.97 4.81 H 批发和零售贸易 778,389,397.62 7.11 I 金融、保险业 366,000,142.12 3.34 J 房地产业 68,969,264.32 0.63 第 7 页共 11 页 银华富裕主题股票 2011年第 1季度报告 K 社会服务业 708,271,269.05 6.47 L 传播与文化产业 -- M 综合类 135,390,877.44 1.24 合计 9,444,935,868.96 86.30 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 000527 美的电器 34,172,339 640,389,632.86 5.85 2 601318 中国平安 7,399,922 366,000,142.12 3.34 3 002024 苏宁电器 25,799,567 331,008,444.61 3.02 4 002073 软控股份 13,353,157 324,081,120.39 2.96 5 300055 万邦达 2,720,859 296,573,631.00 2.71 6 000157 中联重科 17,350,377 268,236,828.42 2.45 7 600028 中国石化 29,999,916 255,899,283.48 2.34 8 000418 小天鹅Ａ 12,939,575 253,874,461.50 2.32 9 000858 五粮液 7,383,970 235,474,803.30 2.15 10 600690 青岛海尔 7,999,725 225,352,253.25 2.06 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 -- 2 央行票据 200,270,000.00 1.83 3 金融债券 -- 其中：政策性金融债 -- 4 企业债券 -- 5 企业短期融资券 -- 6 可转债 172,860,248.10 1.58 7 其他 -- 8 合计 373,130,248.10 3.41 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 110015 石化转债 1,378,700 148,927,174.00 1.36 2 0801047 08央行票据 47 1,000,000 100,160,000.00 0.92 3 0801044 08央行票据 44 1,000,000 100,110,000.00 0.91 4 113002 工行转债 131,710 15,773,589.60 0.14 第 8 页共 11 页 银华富裕主题股票 2011年第 1季度报告 5 110013 国投转债 40,690 4,872,627.50 0.04 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否存在被监管部门立案调查，或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2009年 9月 9日宜宾五粮液股份有限公司（下称：五粮液，股票代码：000858）发布《宜宾 五粮液股份有限公司第四届董事会公告》，中国证券监督管理委员会决定根据《中华人民共和国 证券法》的有关规定，就五粮液涉嫌违反证券法律法规对该公司进行立案调查。 在上述公告公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为该调查不会 对五粮液投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。 报告期内，本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.8.3 其他资产构成 序号名称金额（元） 1 存出保证金 5,303,990.13 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 7,999.92 4 应收利息 8,951,402.58 5 应收申购款 109,684,099.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 123,947,492.51 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例 第 9 页共 11 页 银华富裕主题股票 2011年第 1季度报告 （％） 1 113002 工行转债15,773,589.60 0.14 2 110009 双良转债3,286,857.00 0.03 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注：由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 8,487,286,895.57 报告期期间基金总申购份额 1,167,107,502.51 报告期期间基金总赎回份额 979,982,997.49 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 8,674,411,400.59 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华富裕主题股票型证券投资基金设立的文件 8.1.2 《银华富裕主题股票型证券投资基金招募说明书》 8.1.3《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》 8.1.4《银华富裕主题股票型证券投资基金托管协议》 8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照 第 10 页共 11 页 银华富裕主题股票 2011年第 1季度报告 8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 8.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理有限公司 2011年 4月 20日 第 11 页共 11 页 中财网
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