[一季报]上投先锋：2011年第一季度报告
上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年3月31日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年四月二十日 第 1 页共 13 页 上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4 月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根成长先锋股票 基金主代码 378010 交易代码 378010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年9月20日 报告期末基金份额总额 2,448,795,618.65份 投资目标 本基金主要投资于国内市场上展现最佳成长特质的 股票，积极捕捉高成长性上市公司所带来的投资机 会，努力实现基金资产长期稳健增值。 投资策略 （1）股票投资策略 本基金采取定量分析与定性分析 相结合方式，挖掘具有突出成长潜力且被当前市场低 估的上市公司，主动出击、积极管理将是本基金运作 的重要特色。 （2）固定收益类投资策略 本基金以 2 上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 股票投资为主，一般市场情况下，基金管理人不会积 极追求大类资产配置，但为进一步控制投资风险，优 化组合流动性管理，本基金将适度防御性资产配置， 进行债券、货币市场工具等品种投资。 在券种选择 上，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济 趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动 性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风 险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券 品种。 业绩比较基准 富时中国A600成长指数×80％＋同业存款利率×20％ 风险收益特征 本基金是主动型股票基金，属于证券投资基金的高风 险品种，预期风险收益水平高于混合型基金、债券基 金和货币市场基金。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 -13,504,334.20 2.本期利润 -324,097,306.97 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1285 4.期末基金资产净值 3,548,550,920.51 5.期末基金份额净值 1.4491 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 3 上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金 的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -8.19% 1.36% -0.39% 1.13% -7.80% 0.23% 注：本基金于 2006年9月20日正式成立。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年 9月 20日至 2011年 3月 31日） 4 上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 注：本基金合同生效日为 2006年 9月 20日，图示时间段为 2006年 9月 20日至 2011年 3月 31日。 本基金建仓期自 2006年 9月 20日至 2007年 3月 19日，建仓期结束时资产配置 比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 赵梓 峰 本基 金基 金经 理 2007-3-20 -17年 上海交通大学工学学士,历任 渣打证券上海代表处研究 员，法国兴业证券上海代表 处研究员，元富证券上海代 表处研究主管，凯基（北京） 管理咨询公司研究主管， 2005年加入上投摩根基金管 理有限公司。2007年3月起担 任上投摩根成长先锋股票型 证券投资基金基金经理。 5 上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 许运 凯 本基 金基 金经 理、投 资副 总监 2008-12-27 -10年 复旦大学经济学博士，2001 至2006年任国泰君安证券研 究所机械行业资深研究员， 2006年4月加入上投摩根基 金管理有限公司，历任投资 经理、中国优势基金经理助 理、投资副总监。2009年9月 至2010年11月任上投摩根阿 尔法股票型证券投资基金基 金经理，2008年12月起任上 投摩根成长先锋股票型证券 投资基金基金经理，2010年1 月起同时担任上投摩根行业 轮动股票型证券投资基金基 金经理。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 2. 证券 从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽 责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其 他有关法律法规、《上投摩根成长先锋股票型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖 同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易 系统中默认使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自 动切换至公平交易模块进行委托。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于 2009年委托 6 上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自 2009年起对旗 下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度，公司已组织相关 业务部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法，并认 为现阶段该方法适当，暂无需作进一步修订；公司相关业务部门及外部专业机构 继续沿用。根据前述分类办法组织相关业务部门及外部专业机构共同开展了2011 年度投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期报告 中相关披露内容的依据。 报告期内，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无 与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金无异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年第一季度，A股市场表现突出，以低估值为特点的品种走势良好；行 业分化明显，钢铁、水泥、煤炭等上游行业是推动大盘上升的主要力量，而消费 类、医药、电子信息类等偏中小盘的股票普遍表现不佳。成长先锋基金对组合结 构一直在进行持续调整，增加了银行、钢铁、水泥等行业的配置，但由于医药和 消费等非周期品种原配置较重，本季度本基金净值增长率跑输了业绩比较基准。 展望 2011年二季度，我们保持谨慎乐观的态度，一方面，宏观经济仍然在 较高水平增长可能带来企业盈利向好，另一方面，通胀的不可预期使得政策面仍 然难以把握。因此，投资节奏的把握也比较关键。组合计划保持较好的流动性， 以应对可能的市场波动。后市将密切关注金融地产等大盘股，同时也坚定看好消 费医药等行业中的超跌并且基本面良好的个股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011年3月31日，上投摩根成长先锋股票型证券投资基金份额净值为 1.4491元，累计基金份额净值为 2.1291元。本报告期份额净值增长率为-8.19%， 同期业绩比较基准收益率为-0.39%。 7 上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 3,165,099,774.52 85.44 其中：股票 3,165,099,774.52 85.44 2 固定收益投资 190,538,000.00 5.14 其中：债券 190,538,000.00 5.14 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 338,341,345.31 9.13 6 其他各项资产 10,465,880.35 0.28 7 合计 3,704,445,000.18 100.00 注：截至2011年3月31日，上投摩根成长先锋股票型证券投资基金资产净值为 3,548,550,920.51元，基金份额净值为1.4491元，累计基金份额净值为2.1291 元。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 2,619,440.00 0.07 B 采掘业 246,712,444.15 6.95 C 制造业 2,232,807,164.66 62.92 8 上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 C0 食品、饮料 282,893,365.45 7.97 C1 纺织、服装、皮 毛 108,457,022.90 3.06 C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 10,862,408.88 0.31 C4 石油、化学、塑 胶、塑料 358,580,041.91 10.10 C5 电子 56,303,776.16 1.59 C6 金属、非金属 204,297,544.59 5.76 C7 机械、设备、仪 表 696,520,535.02 19.63 C8 医药、生物制品 513,717,817.25 14.48 C99 其他制造业 1,174,652.50 0.03 D 电力、煤气及水的生产 和供应业 -- E 建筑业 87,740,939.96 2.47 F 交通运输、仓储业 14,743,934.16 0.42 G 信息技术业 105,644,838.92 2.98 H 批发和零售贸易 117,481,689.26 3.31 I 金融、保险业 184,171,626.80 5.19 J 房地产业 86,944,281.09 2.45 K 社会服务业 34,387,153.70 0.97 L 传播与文化产业 -- M 综合类 51,846,261.82 1.46 合计 3,165,099,774.52 89.19 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 9 上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 600518 康美药业 15,336,050 220,225,678.00 6.21 2 600315 上海家化 5,653,551 214,608,795.96 6.05 3 000650 仁和药业 10,439,302 195,423,733.44 5.51 4 601808 中海油服 6,296,352 138,645,671.04 3.91 5 002304 洋河股份 558,935 116,593,841.00 3.29 6 601989 中国重工 6,444,467 85,002,519.73 2.40 7 600284 浦东建设 3,747,885 76,157,023.20 2.15 8 601890 亚星锚链 3,879,671 74,450,886.49 2.10 9 600475 华光股份 2,997,618 74,310,950.22 2.09 10 002029 七匹狼 2,440,915 73,373,904.90 2.07 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 -- 2 央行票据 50,144,000.00 1.41 3 金融债券 140,394,000.00 3.96 其中：政策性金融债 140,394,000.00 3.96 4 企业债券 -- 5 企业短期融资券 -- 6 可转债 -- 7 其他 -- 8 合计 190,538,000.00 5.37 10 上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元) 占基金资 产净值比 例（％） 1 080306 08进出06 1,000,000 100,590,000.00 2.83 2 0801065 08央行票据65 400,000 40,128,000.00 1.13 3 100226 10国开26 400,000 39,804,000.00 1.12 4 0801047 08央行票据47 100,000 10,016,000.00 0.28 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立 案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 序号名称金额（元） 1 存出保证金 4,537,166.10 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 363,729.31 4 应收利息 5,269,664.74 5 应收申购款 295,320.20 6 其他应收款 - 11 上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,465,880.35 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号股票代码股票名称 流通受限部分的公 允价值(元) 占基金资 产净值比 例(%) 流通受限 情况说明 1 600315 上海家化 214,608,795.96 6.05 筹划国资 改革事宜 2 601989 中国重工 85,002,519.73 2.40 重大事项 本基金截至2011年3月31日止持有的因公布的重大事项可能产生重大影响而被 暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复 牌。本基金本报告期末其他前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,570,812,569.64 本报告期基金总申购份额 24,645,703.03 减：本报告期基金总赎回份额 146,662,654.02 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,448,795,618.65 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 12 上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 7.1.1. 中国证监会批准上投摩根成长先锋股票型证券投资基金设立的文件； 7.1.2. 《上投摩根成长先锋股票型证券投资基金基金合同》； 7.1.3. 《上投摩根成长先锋股票型证券投资基金托管协议》； 7.1.4. 《上投摩根开放式基金业务规则》； 7.1.5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 7.1.6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一一年四月二十日 13 中财网
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