[一季报]基金裕隆：2011年第一季度报告
裕隆证券投资基金 2011年第1季度报告 2011年3月31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年4月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4月20日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 博时裕隆封闭 基金主代码 184692 交易代码 184692 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 1999年6月15日 报告期末基金份额总额 3,000,000,000份 投资目标 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并主要通过 投资于业绩能够保持长期可持续增长、从长远来看市场价值被低 估的成长型上市公司来实现基金的投资收益。 投资策略 本基金的投资组合应本着收益性、安全性、流动性的原则。依据 上市公司的预期收益和发展潜力，通过投资于业绩能够保持长期 可持续增长、从长远来看市场价值被低估的成长型公司来实现基 金长期的股票投资收益。通过综合国内国际经济环境、行业、公 司和证券市场的相关因素，确定各类金融工具的投资组合比例， 达到分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金收益长 期稳定的目的。 业绩比较基准 无 风险收益特征 本基金是一只偏股型的证券投资基金，属于中等风险品种。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1．本期已实现收益 12,806,353.95 2．本期利润 32,350,229.21 3．加权平均基金份额本期利润 0.0108 4．期末基金资产净值 3,619,433,838.43 5．期末基金份额净值 1.2065 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水 平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.90% 1.63% - - - - 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 温宇峰 基金经理/ 研究部总经 理 2010-10-13 - 10 1994年起先后在中国证监会发 行部、中银国际控股公司、博时 基金管理有限公司、上投摩根基 金管理公司、Prime Capital 、 Fidelity International Limited (Hong Kong)工作。2010 年6月21日加入博时基金管理 有限公司，现任研究部总经理、 成长组投资副总监兼基金裕隆 基金经理。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其 各项实施细则、《裕隆证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚 实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有 人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损 害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2011年第1季度，本基金的基金净值上涨0.90%。在此期间，本基金在金融、原材 料和部分资本品的配置上取得了较好收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2011年3月31日，本基金份额净值为1.2065元，份额累计净值为4.3455元。 报告期内，本基金份额净值增长率为0.90％，同期上证指数涨幅为4.27%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年，发达国家仍处于逐步复苏的过程中，而中国经济需要首先面对宏观 调控所带来的经济增长下降的阵痛。伴随着通货膨胀的逐步回落，中国经济随后将在大 概率上和全球复苏共振，并进入新一轮扩张周期。 在全球经济背景和国内经济结构均处于快速变化的背景下，本基金将坚持自下而上 的原则，努力发掘中国经济增长中的结构性投资机会。面对A股市场中不同行业的巨大 估值差距，本基金将坚持估值的纪律性，努力寻找未被充分定价的增长。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 2,444,433,366.80 67.35 其中：股票 2,444,433,366.80 67.35 2 固定收益投资 749,258,445.60 20.64 其中：债券 749,258,445.60 20.64 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 372,197,901.80 10.26 6 其他各项资产 63,431,483.14 1.75 7 合计 3,629,321,197.34 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 101,230,436.45 2.80 C 制造业 1,004,218,231.86 27.75 C0 食品、饮料 226,630,460.60 6.26 C1 纺织、服装、皮毛 48,352,033.65 1.34 C2 木材、家具 934,445.43 0.03 C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 388,262,288.66 10.73 C7 机械、设备、仪表 317,083,335.98 8.76 C8 医药、生物制品 22,955,667.54 0.63 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 56,474,718.64 1.56 E 建筑业 57,865,350.48 1.60 F 交通运输、仓储业 150,304,041.34 4.15 G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 99,886,200.00 2.76 I 金融、保险业 748,681,206.34 20.69 J 房地产业 216,546,100.00 5.98 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 9,227,081.69 0.25 M 综合类 - - 合计 2,444,433,366.80 67.54 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 601939 建设银行 44,596,854 221,646,364.38 6.12 2 600875 东方电气 7,592,925 206,679,418.50 5.71 3 601398 工商银行 44,562,418 199,194,008.46 5.50 4 601318 中国平安 3,750,000 185,475,000.00 5.12 5 000002 万 科Ａ 18,590,000 161,547,100.00 4.46 6 600519 贵州茅台 872,796 156,972,360.60 4.34 7 601088 中国神华 3,479,905 101,230,436.45 2.80 8 600801 华新水泥 2,002,000 100,400,300.00 2.77 9 600111 包钢稀土 1,070,930 93,545,735.50 2.58 10 600585 海螺水泥 2,305,601 93,422,952.52 2.58 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 739,401,000.00 20.43 其中：政策性金融债 739,401,000.00 20.43 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 9,857,445.60 0.27 7 其他 - - 8 合计 749,258,445.60 20.70 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 100310 10进出10 3,500,000 349,965,000.00 9.67 2 080210 08国开10 1,500,000 153,765,000.00 4.25 3 050214 05国开14 1,500,000 146,265,000.00 4.04 4 080221 08国开21 900,000 89,406,000.00 2.47 5 113002 工行转债 82,310 9,857,445.60 0.27 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体，没有被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,336,811.97 2 应收证券清算款 48,893,108.43 3 应收股利 - 4 应收利息 13,201,562.74 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 63,431,483.14 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值 比例（%） 1 113002 工行转债 9,857,445.60 0.27 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况 单位：份 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 6,000,000 报告期期间买入总份额 - 报告期期间卖出总份额 - 报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 6,000,000 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%） 0.20 §7影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创 造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2011年3月 31日，博时基金公司共管理二十只开放式基金和三只封闭式基金，并且受全国社会保障 基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾1866 亿元，累计分红超过人民币544亿元，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计，截至2011年3月31日，一季度博时基金参与排 名的16只主动型基金中，共有12只位列市场前50%。其中，博时主题行业基金、博时 特许价值基金、博时价值增长基金、博时价值增长贰号基金、博时裕隆封闭基金、博时 信用债券基金均在各分类中排名前十。 2、客户服务 2011年1月至3月底，博时在上海、北京、洛阳、福州、南京、厦门等地圆满举办 博时基金大学、理财沙龙等各类活动共计32场；通过网络会议室举办的博时快e财富 论坛、博时e视界等活动共计18场；通过这些活动，博时与投资者充分沟通了当前市 场的热点问题，受到了广大投资者的广泛欢迎。 3、其他大事件 1)2011年1月19日，博时公司获得由《亚洲资产管理》（Asia Asset Management） 杂志颁发的“2010年度中国最佳投资者教育奖”。 2)2011年3月19日，博时公司深圳员工在莲花山公园种下了第七片“博时林”， 自2003年至今，博时基金已先后在深圳中心公园、笔架山公园、大沙河公园、南山公 园、梅林公园等地开辟了七片“博时林”。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准裕隆证券投资基金设立的文件 8.1.2 《裕隆证券投资基金基金合同》 8.1.3 《裕隆证券投资基金托管协议》 8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 8.1.5 裕隆证券投资基金各年度审计报告正本 8.1.6 报告期内裕隆证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 8.2存放地点： 基金管理人、基金托管人处 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 客户服务中心电话：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 2011年4月21日 中财网
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