[一季报]大成创新：2011年第一季度报告
大成创新成长混合型证券投资基金（LOF） 2011年第1季度报告 2011年3月31日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4月20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为2011年1月1日起至2011年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成创新成长混合 交易代码 160910 基金运作方式 契约型上市开放式（LOF） 基金合同生效日 2007年6月12日 报告期末基金份额总额 11,369,401,125.35 份 投资目标 在控制风险和保证流动性的前提下，超越业绩比较基 准，寻求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金以股票投资为主，采用积极的投资策略，精选 具备持续增长能力，价格处于合理区间的优质股票构 建投资组合；本基金以固定收益品种投资为辅，确保 投资组合具有良好的流动性。 业绩比较基准 沪深300指数×70%＋中国债券总指数×30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，风险收益水平高于货币市场基 金和债券型基金，属于中高风险的证券投资基金品 种。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2011年1月1日 － 2011年3月31日 ） 1.本期已实现收益 201,428,212.47 2.本期利润 -324,314,682.61 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0280 4.期末基金资产净值 10,896,173,218.80 5.期末基金份额净值 0.958 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -2.94% 1.28% 2.43% 0.96% -5.37% 0.32% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 -60% -40% -20% 0% 20% 40% 07-6-12 08-3-11 08-12-9 09-9-10 10-6-22 11-3-29 大成创新成长混合 业绩比较基准 注：按基金合同规定，大成创新成长混合型证券投资基金自基金合同生效之日起3个月内为建仓 期。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 倪明先生 本基金基 金经理 2008年1月 12日 - 6年 厦门大学金融系博士 研究生，澳门大学工 商管理硕士。2004年 加入大成基金管理有 限公司后先后任投资 部固定收益小组信用 分析师、大成债券基 金基金经理助理、大 成精选增值混合型基 金基金经理助理、金 融行业研究员，2008 年1月12日起任大成 创新成长混合型证券 投资基金(LOF)基金 经理。具有基金从业 资格。国籍：中国。 注：1.任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2.证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成创新成长混合型 证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成创新成长混合型 证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、 行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内 幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金 将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持 有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合， 所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同 日内、5日内、10日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 阶段 基金 净值增长率 过去三个月 大成创新成长混合型证券投资基金 -2.94% 大成积极成长股票型证券投资基金 -1.59% 大成景阳领先股票型证券投资基金 -3.86% 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年一季度A股市场整体呈现震荡盘整格局，但市场结构分化情况相比2010年发生了很 大变化。风格转换终于发生，低市净率低估值的大盘蓝筹板块表现明显好于高估值的中小盘股票。 从行业表现看，周期类板块明显好于消费类板块。市场整体在估值支撑和政策紧缩之间进退维谷 的情况下，业绩成为股价表现的决定性因素。 本基金在一季度的表现并不理想，本基金在消费、医药等行业配置较重，而在一季度表现较好的 机械、化工、煤炭、水泥等行业配置权重明显低于基准。虽然本基金加强了银行板块的配置，取 得了一定的收益，但仍难以抵消消费医药等行业对业绩的负面影响。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末，本基金份额资产净值为0.958元，本报告期基金份额净值增长率为-2.94%， 同期业绩比较基准收益率为2.43%，低于业绩比较基准的表现。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年二季度，在过去数月连续紧缩政策的作用下，预计宏观景气程度会有所回落，但 通胀水平并不会明显降低，政府不会加强但仍将保持一定的紧缩力度，市场仍将总体维持均衡格 局而不大可能出现单边行情。就下一步投资而言，从自上而下的角度，本基金的投资组合将适当 向均衡的方向调整。从自下而上的角度，个股调整并不会单纯着眼于二季度，而是重点考虑到年 底最有可能获得绝对收益的品种。经过一季度的股价调整，目前市场中部分优质的消费股估值已 经比较接近周期品，对这类股票我们将坚定持有。我们还将重点关注那些股价调整较为充分、成 长逻辑清晰的中等市值成长股的投资机会。对新兴产业类股票，我们将更加审慎的加以甄别，在 这类股票集体去泡沫化的过程中，我们将坚定买入那些行业成长空间大、公司本身具有核心竞争 能力的优质个股。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 9,291,162,047.93 84.81 其中：股票 9,291,162,047.93 84.81 2 固定收益投资 340,080,942.48 3.10 其中：债券 340,080,942.48 3.10 资产支持证券 - 0.00 3 金融衍生品投资 - 0.00 4 买入返售金融资产 - 0.00 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - 0.00 5 银行存款和结算备付金合计 1,309,410,623.29 11.95 6 其他资产 14,939,815.89 0.14 7 合计 10,955,593,429.59 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 9,505,992.60 0.09 B 采掘业 137,779,534.55 1.26 C 制造业 5,764,289,983.37 52.90 C0 食品、饮料 2,188,721,059.74 20.09 C1 纺织、服装、皮毛 - 0.00 C2 木材、家具 - 0.00 C3 造纸、印刷 78,800,000.00 0.72 C4 石油、化学、塑胶、塑料 984,828,830.95 9.04 C5 电子 304,402,748.60 2.79 C6 金属、非金属 241,269,598.57 2.21 C7 机械、设备、仪表 888,793,300.92 8.16 C8 医药、生物制品 1,004,885,130.22 9.22 C99 其他制造业 72,589,314.37 0.67 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - 0.00 E 建筑业 221,864,011.74 2.04 F 交通运输、仓储业 - 0.00 G 信息技术业 174,043,750.77 1.60 H 批发和零售贸易 1,099,937,114.40 10.09 I 金融、保险业 1,244,620,491.42 11.42 J 房地产业 - 0.00 K 社会服务业 323,384,292.64 2.97 L 传播与文化产业 161,095,218.35 1.48 M 综合类 154,641,658.09 1.42 合计 9,291,162,047.93 85.27 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 600132 重庆啤酒 13,991,668 963,046,508.44 8.84 2 600519 贵州茅台 3,637,226 654,155,096.10 6.00 3 600690 青岛海尔 22,437,198 632,055,867.66 5.80 4 002024 苏宁电器 46,623,246 598,176,246.18 5.49 5 000423 东阿阿胶 11,292,443 486,591,368.87 4.47 6 600859 王府井 9,407,182 382,966,379.22 3.51 7 600315 上海家化 9,999,950 379,498,102.50 3.48 8 600036 招商银行 25,999,933 366,339,055.97 3.36 9 600176 中国玻纤 11,467,865 364,792,785.65 3.35 10 000826 桑德环境 11,291,351 323,384,292.64 2.97 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - 0.00 2 央行票据 195,180,000.00 1.79 3 金融债券 139,314,000.00 1.28 其中：政策性金融债 139,314,000.00 1.28 4 企业债券 - 0.00 5 企业短期融资券 - 0.00 6 可转债 5,586,942.48 0.05 7 其他 - 0.00 8 合计 340,080,942.48 3.12 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） 1 1001072 10央行票据72 2,000,000 195,180,000.00 1.79 2 100226 10国开26 1,400,000 139,314,000.00 1.28 3 126729 燕京转债 46,680 5,586,942.48 0.05 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 10,677,952.59 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,191,734.68 5 应收申购款 70,128.62 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,939,815.89 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资净 值比例（%） 流通受限情况说明 1 600315 上海家化 379,498,102.50 3.48 重大事项停牌 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 11,729,335,575.79 本报告期基金总申购份额 31,102,472.32 减:本报告期基金总赎回份额 391,036,922.76 本报告期期末基金份额总额 11,369,401,125.35 §7 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会《关于核准景博证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》； 2、《大成创新成长混合型证券投资基金基金合同》； 3、《大成创新成长混合型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查 阅。 大成基金管理有限公司 二〇一一年四月二十一日 中财网
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