[一季报]长盛成长价值：2011年第一季度报告
长盛成长价值证券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年 3月 31日 基金管理人：长盛基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年 4月21日 §1 重要提示 基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别 及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年4月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2011年1月1日起至 2011年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长盛成长价值混合 交易代码 080001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年9月18日 报告期末基金份额总额 1,077,990,351.50份 投资目标 本基金为平衡型基金，通过管理人的积极管理，在控制 风险的前提下挖掘价值、分享成长，谋求基金资产的长 期稳定增值。 投资策略 本基金投资策略为主动性投资，在战略性资产、战术性 资产、股票和债券选择三个层面进行积极配置，力争获 得超过投资基准的业绩回报。在资产配置方面，股票资 产比例为35%-75%，债券资产比例为20%-60%，现金资产 比例不低于5%。 业绩比较基准 中信标普 A股综合指数收益率×80%+中信标普国债指数 收益率×20% 风险收益特征 本基金属平衡型基金，在承担适度风险的前提下，获得 长期稳定的收益。 基金管理人 长盛基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 长盛成长价值证券投资基金2011年第1季度报告第1页共10页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2011年1月1日－2011年3月31日） 1.本期已实现收益 110,459,338.372.本期利润 -26,111,269.913.加权平均基金份额本期利润 -0.02344.期末基金资产净值 1,065,293,510.055.期末基金份额净值 0.988 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到 2011年3月31日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -2.83% 0.97% 2.23% 1.09% -5.06% -0.12% 长盛成长价值证券投资基金2011年第1季度报告第2页共10页 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 王雪松 本基金基金经 理，长盛同德 主题增长股票 型证券投资基 金基金经理， 社保组合组合 经理。 2010年 1月 27日 -9年 男，19 68年 10月出生，中 国国籍。北京大学硕士。历 任巨田证券有限公司研究 员、新世纪基金管理公司研 究员。 2007年 8月加入长盛 基金管理有限公司，曾任长 盛同德主题增长股票型证券 投资基金基金经理助理，行 业研究员，现任社保组合组 合经理，长盛同德主题增长 长盛成长价值证券投资基金2011年第1季度报告第3页共10页 股票型证券投资基金基金经 理，长盛成长价值证券投资 基金（本基金）基金经理。 王宁 本基金基金经 理，长盛同庆 可分离交易股 票型证券投资 基金基金经 理，投资管理 部总监。 2007年 12月 29日 -13年 男，19 71年 10月出生，中 国国籍。毕业于北京大学光 华管理学院，E MBA。历任华 夏基金管理有限公司基金经 理助理，兴业基金经理等职 务。 2005年 8月加盟长盛基 金管理有限公司，曾任投资 管理部基金经理助理、长盛 动态精选基金基金经理等职 务。现任投资管理部总监， 长盛成长价值证券投资基金 （本基金）基金经理，长盛 同庆可分离交易股票型证券 投资基金基金经理。 注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日； 2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资 格管理办法》的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长 盛成长价值证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依 照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩 评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确 保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法 对本基金的投资业绩进行比较 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发生异常交易情况。 长盛成长价值证券投资基金2011年第1季度报告第4页共10页 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年 1季度，国际环境动荡不安，北非中东动乱带动原油大涨、日本地震海啸 引发核恐慌，全球市场都剧烈波动。国内政策继续从紧，1季度一次加息、三次上调 存款准备金率，房地产调控新政出台，重庆上海先后出台房产税。A股市场上有紧缩 预期压制，下有估值支撑，存量资金比较充裕，呈现震荡分化状态。1月下探之后， 市场震荡盘升，分化剧烈，低估值周期股强势上涨，创业板、中小板、消费、信息技 术等表现疲弱。 在基金管理过程中，根据本基金的特点，坚持均衡加微调的操作策略，逐渐调整 组合，优化配置。在大类资产方面，由于对紧缩政策的担忧，股票配置比例保持在中 性偏低水平，但市场实际资金面的宽松超出预期；在行业和风格方面，遵守价值成长 的组合设计原则，向均衡方向调整，重点减持了大盘成长股，增加了低估值价值股和 周期性品种的配置比例。对品种选择，依旧坚持较为严格的选股标准和相对长期的价 值判断，从壁垒、需求、转折等角度进行评估，争取组合更可持续的生命力。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，本基金份额净值为 0.988元，本报告期份额净值增长率为-2.83%， 同期业绩比较基准增长率为 2.23%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2011年 2季度，通胀居高不下，虽然 CPI可控，但 PPI涨幅可能超预期，上游成 本会挤压中下游利润。政策将持续偏紧，资金面难以明显好转，市场较难形成全面上 涨的趋势性行情，可能继续呈现震荡走势，结构分化仍将延续。我们将重点关注保障 房产业链和竞争格局转好、能顺利转嫁成本压力的行业，围绕积极的财政政策和十二 五规划鼓励的方向，不断评估新的市场环境下各个经济环节供求关系的变化，积极寻 找兼具估值安全性和业绩成长性的投资品种。 本基金属于平衡型股票基金，长期关注具有低估值、高成长特征的行业及个股， 将继续采取均衡加微调的操作策略，通过控制可能的组合下行风险，实际提高组合的 长期累计收益增长率，坚持利用公开信息以及基本面和市场面相结合的策略，积极调 整组合，保持组合的有效性，为基金份额持有人提供长期持续稳定回报。 长盛成长价值证券投资基金2011年第1季度报告第5页共10页 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例（%） 1 权益投资 663,588,868.24 61.69 其中：股票 663,588,868.24 61.69 2 固定收益投资 231,977,689.60 21.56 其中：债券 231,977,689.60 21.56 资产支持证券 - 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 169,518,111.91 15.76 6 其他各项资产 10,668,608.18 0.99 7 合计 1,075,753,277.93 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 -- B 采掘业 24,975,725.09 2.34 C 制造业 436,157,801.95 40.94 C0 食品、饮料 38,882,711.15 3.65 C1 纺织、服装、皮毛 -- C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑胶、塑料 60,834,247.11 5.71 C5 电子 32,909,057.46 3.09 C6 金属、非金属 178,523,951.37 16.76 C7 机械、设备、仪表 88,254,834.86 8.28 C8 医药、生物制品 36,753,000.00 3.45 C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产和供应业 -- E 建筑业 48,659,020.80 4.57 F 交通运输、仓储业 17,119,246.72 1.61 G 信息技术业 33,399,989.15 3.14 H 批发和零售贸易 24,477,117.93 2.30 I 金融、保险业 58,075,188.45 5.45 J 房地产业 20,724,778.15 1.95 K 社会服务业 -- L 传播与文化产业 -- 长盛成长价值证券投资基金2011年第1季度报告第6页共10页 M 综合类 -- 合计 663,588,868.24 62.29 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 600267 海正药业 1,000,000 34,630,000.00 3.25 2 601166 兴业银行 1,156,059 33,190,453.89 3.12 3 600496 精工钢构 1,499,952 30,599,020.80 2.87 4 000895 双汇发展 378,941 26,582,711.15 2.50 5 600111 包钢稀土 300,000 26,205,000.00 2.46 6 600549 厦门钨业 500,000 25,760,000.00 2.42 7 601601 中国太保 1,124,988 24,884,734.56 2.34 8 600170 上海建工 1,050,000 18,060,000.00 1.70 9 000708 大冶特钢 1,001,145 17,409,911.55 1.63 10 601006 大秦铁路 1,999,912 17,119,246.72 1.61 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 32,137,689.60 3.02 2 央行票据 80,142,000.00 7.52 3 金融债券 119,698,000.00 11.24 其中：政策性金融债 119,698,000.00 11.24 4 企业债券 -- 5 企业短期融资券 -- 6 可转债 -- 7 其他 -- 8 合计 231,977,689.60 21.78 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码债券名称 数量 （张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 080221 08国开 21 700,000 69,538,000.00 6.53 2 0801047 08央行票据 47 600,000 60,096,000.00 5.64 3 080308 08进出 08 500,000 50,160,000.00 4.71 4 010112 21国债⑿ 321,120 32,137,689.60 3.02 5 0801053 08央行票据 53 200,000 20,046,000.00 1.88 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 长盛成长价值证券投资基金2011年第1季度报告第7页共10页 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 据央视报道《每周质量报告》的3·15节目《“健美猪”真相》报道，河南孟州等 地养猪场采用违禁动物药品“瘦肉精”饲养，有毒猪肉部分流向河南双汇集团下属分 公司济源双汇食品有限公司。济源双汇食品有限公司正属于双汇发展正在实施的重大 资产重组中的拟注入资产，目前并不在双汇发展上市公司经营实体内，但与双汇发展 旗下肉类产品共享“双汇”品牌。“瘦肉精”事件发生之后，国务院联合工作组赴实 地督促案件查办，查看生猪养殖和屠宰环节，调查地方政府和监管部门履职情况，指 导责任追究工作。本基金对此做出以下说明： 1、食品行业在国家调结构、促内需的大的政策背景下，长期向好的发展趋势不变。 随着居民生活水平的提高和城镇化水平的不断提升，肉制品行业发展前景广阔。双汇 作为肉制品行业的龙头企业，中长期将受益于行业的发展。 2、民以食为天，食以安为先。食品安全事关人民的健康和生命，应引起每一家食 品企业的高度重视。“瘦肉精”事件发生后，双汇发展采取了一系列措施：（1）将相 关责任人：包括双汇济源公司总经理、主管副总经理、采购部长、品管部长等进行免 职处理；（2）对公司内部展开严格自查，决定从2011年3月16日以后推行生猪的头头 检测；（3）召开新闻发布会，通过媒体向全社会道歉，承诺对下属所有工厂加强监管 力度，确保出厂产品批批合格。 与此同时，3月29日，农业部新闻办就“瘦肉精”事件的调查结果对外发布新闻稿， 宣布对河南全省的排查已基本结束，确认瘦肉精检出率为万分之四，且主要集中于济 源周边的四县市。目前政府相关主管部门对事件已经基本定调，并没有对双汇进行直 接问责。 我们认为，“瘦肉精”事件短期影响了双汇发展的销售情况，但通过这个事件， 双汇发展更加重视食品安全，有利于公司长期的稳健健康发展。如果公司未来的行动 能像其承诺的一样，那么公司长期的发展前景反而更加值得看好。 3、今后，我们将继续加强与该公司的沟通，密切关注其食品安全措施的执行情况， 跟踪公司经营变化。 除上述事项外，本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案 调查记录，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 长盛成长价值证券投资基金2011年第1季度报告第8页共10页 5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,160,000.00 2 应收证券清算款 3,920,526.73 3 应收股利 - 4 应收利息 5,314,348.20 5 应收申购款 273,733.25 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,668,608.18 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值（元） 占基金资净 值比例（%） 流通受限情况说明 1 000895 双汇发展 26,582,711.15 2.50重大事项停牌 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 长盛成长价值证券投资基金2011年第1季度报告第9页共10页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,069,771,685.47 本报告期基金总申购份额 131,310,672.77 减：本报告期基金总赎回份额 123,092,006.74 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 1,077,990,351.50 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《长盛成长价值证券投资基金基金合同》； 3、《长盛成长价值证券投资基金托管协议》； 4、《长盛成长价值证券投资基金招募说明书》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照。 7.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 7.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所和/或管理人互联网站免费 查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复 印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。 网址：http://www.csfunds.com.cn。 长盛成长价值证券投资基金2011年第1季度报告第10页共10页 中财网
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