[一季报]广发聚瑞：2011年第一季度报告
广发聚瑞股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 广发聚瑞股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年 3月 31日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年四月二十一日 第 1 页共 12页 广发聚瑞股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4 月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发聚瑞股票 基金主代码 270021 交易代码 270021 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年6月16日 报告期末基金份额总额 2,276,023,321.60份 投资目标 深入研究中国经济、社会发展过程中的结构性变化和 趋势性规律，把握主题投资机会，通过精选个股和有 效的风险控制，追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 1.资产配置策略 本基金为股票型基金，基金的资产配置比例范围为： 股票资产占基金资产的60%—95%；现金、债券、权证 以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基 2 广发聚瑞股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 金资产的5%-40%，其中，基金持有权证的市值不得超 过基金资产净值的3%，基金保留的现金以及到期日在 一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净 值的5%。 如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品 种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投 资范围。 2.“主题投资分析框架”策略 在股票投资方面，本基金主要采用自上而下的“主题 投资分析框架”（Thematic Investing Analysis Frame)，通过主题挖掘、主题配置和主题投资三个步 骤，挖掘受益于中国经济发展趋势和投资主题的公司 股票，通过定量和定性相结合的方法，筛选出主题特 征明显、成长性好的优质股票构建股票投资组合。 业绩比较基准 80%×沪深300指数＋20%×中证全债指数 风险收益特征 本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益 的特征，其风险和预期收益均高于货币市场基金和债 券型基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 27,138,955.77 3 广发聚瑞股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2.本期利润 -261,542,832.82 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1068 4.期末基金资产净值 2,508,965,698.38 5.期末基金份额净值 1.102 注：(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -8.93% 1.53% 2.52% 1.10% -11.45% 0.43% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 广发聚瑞股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2009年 6月 16日至 2011年 3月 31日） 4 广发聚瑞股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 注：本基金建仓期为六个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 刘明 月 本基 金的 基金 经理 2009-6-16 -6 男，中国籍，金融学硕士，持 有证券业执业资格证书，2004 年7月至2007年2月任广发基 金管理有限公司研究发展部 研究员，2007年2月至2009年5 月先后任广发基金管理有限 公司研究发展部副总经理、机 构投资部总经理， 2009年6月 16日起任广发聚瑞股票基金 的基金经理。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 5 广发聚瑞股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及 其配套法规、《广发聚瑞股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的 规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无 损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于 备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授 权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经 过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比 例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的 同日反向交易（指数型基金除外）；对于不同投资组合间的同时同向交易，公司 可以启用公平交易模块，确保交易的公平。 公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预 警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流 程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发小盘股票、广发聚丰股票、 广发核心精选股票、广发行业领先股票。报告期内，本投资组合与广发核心精选 股票的净值增长率差异未超过 5%。报告期内，本投资组合净值增长率与广发小 盘股票、广发聚丰股票、广发行业领先股票净值增长率差异分别为 8.19%、7.01%、 5.92%，主要原因是本投资组合与上述投资组合在仓位配置方面存在一定差异所 6 广发聚瑞股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 致。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发 生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1、市场回顾： 2011年 1季度市场整体上为结构性行情，与 2010年下半年行情截然相反。 银行、保险、地产、煤炭、有色、钢铁等行业表现比较好，而医药、新能源、新 材料、食品饮料等行业表现比较弱。主要原因是经济复苏比较明确，市场展开了 估值修复行情，大金融和部分周期类股票由于去年一直受压抑且估值较低而受 益，而医药等行业由于累计涨幅大而受损。 2、操作回顾： 广发聚瑞 1季度的配置方向仍为稳定增长类行业，重点配置了医药、纺织服 装、能源设备、食品饮料、节能减排等行业，对周期类股票配置比较少，所以 1 季度表现比较差。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 1季度广发聚瑞收益率为-8.93%，跑输基准涨幅2.52%。失误操作是没有参 与估值修复行情。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 国外方面，各国经济恢复程度不一，经济增速有高有低，美国量化宽松政策 仍维持，就业和消费数据还可以，其他发达国家因担忧通胀开始加息，复苏速度 放慢，而新兴发展中国家因通胀严重实施紧缩货币政策，不断收缩流动性，经济 增速预期回落。 国内方面，房价和物价居高不下，政府调控房地产将是一场持久战，紧缩货 币政策还将维持较长时间。政府在没有看到调控效果前不可能放松紧缩，预期从 2季度开始我国的投资增速和总体经济增速都将回落。 基于前述判断和市场走势，我们对周期类股票和大金融类股票仍比较谨慎。 7 广发聚瑞股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 重点操作方向为泛消费行业和经济结构调整带来的有利行业，总体布局中下游， 适当兼顾低估值股票。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 2,208,820,472.97 84.26 其中：股票 2,208,820,472.97 84.26 2 固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 245,624,302.20 9.37 6 其他各项资产 166,849,560.92 6.37 7 合计 2,621,294,336.09 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 24,120,167.76 0.96 B 采掘业 1,751,310.00 0.07 C 制造业 890,249,347.04 35.48 C0 食品、饮料 307,934,140.20 12.27 8 广发聚瑞股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 C1 纺织、服装、皮 毛 75,018,327.60 2.99 C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 785,505.60 0.03 C4 石油、化学、塑 胶、塑料 39,614,412.20 1.58 C5 电子 53,428,375.00 2.13 C6 金属、非金属 51,127,810.40 2.04 C7 机械、设备、仪 表 119,872,170.11 4.78 C8 医药、生物制品 242,468,605.93 9.66 C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产 和供应业 35.42 0.00 E 建筑业 444,820,246.43 17.73 F 交通运输、仓储业 -- G 信息技术业 228,970,209.03 9.13 H 批发和零售贸易 158,570,049.24 6.32 I 金融、保险业 -- J 房地产业 -- K 社会服务业 245,168,532.37 9.77 L 传播与文化产业 -- M 综合类 215,170,575.68 8.58 合计 2,208,820,472.97 88.04 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元) 占基金资产 9 广发聚瑞股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 净值比例 （％） 1 600406 国电南瑞 6,295,896 209,527,418.88 8.35 2 002081 金螳螂 4,789,361 199,716,353.70 7.96 3 600252 中恒集团 6,134,490 187,838,083.80 7.49 4 600970 中材国际 3,093,025 135,196,122.75 5.39 5 002269 美邦服饰 4,259,822 123,534,838.00 4.92 6 002304 洋河股份 550,359 114,804,887.40 4.58 7 600976 武汉健民 4,810,198 100,773,648.10 4.02 8 002375 亚厦股份 1,289,495 92,843,640.00 3.70 9 002140 东华科技 2,182,835 89,037,839.65 3.55 10 002051 中工国际 2,547,928 83,928,748.32 3.35 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监 10 广发聚瑞股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主 体未受到公开谴责和处罚。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 序号名称金额（元） 1 存出保证金 3,495,447.27 2 应收证券清算款 157,374,453.24 3 应收股利 - 4 应收利息 36,937.78 5 应收申购款 5,942,722.63 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 166,849,560.92 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,536,837,724.02 本报告期基金总申购份额 239,891,957.39 减：本报告期基金总赎回份额 500,706,359.81 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,276,023,321.60 §7 备查文件目录 11 广发聚瑞股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 7.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发聚瑞股票型证券投资基金募集的文件; 2.《广发聚瑞股票型证券投资基金基金合同》; 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 4.《广发聚瑞股票型证券投资基金托管协议》; 5.《广发聚瑞股票型证券投资基金招募说明书》及其更新版; 6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程; 7.基金托管人业务资格批件、营业执照。 7.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼 7.3 查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费 查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨 询电话 95105828或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一一年四月二十一日 12 中财网
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