[一季报]广发亚太：2011年第一季度报告
广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年 3月 31日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年四月二十一日 第 1 页共 17页 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4 月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称广发亚太精选股票 基金主代码 270023 交易代码 270023 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日 2010年8月18日 报告期末基金份额总额 181,262,909.37份 投资目标 通过在亚太区域内进行积极的资产配置和组合管 理，有效分散基金的投资组合风险，实现基金资产 的持续、稳健增值。 投资策略 （一）资产配置策略 本基金的资产配置策略包括股票和债券等大类资产 的配置及国家和地区间的资产配置。 2 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 本基金的股票资产及其它权益类资产占基金资产的 比例为60%-95%，现金、债券及中国证监会允许投 资的其它金融工具的比例5%-40%。 本基金将至少80%的股票资产及其它权益类资产投 资于亚太地区（除日本）证券市场以及在其它证券 市场交易的亚太企业。亚太企业主要是指登记注册 在亚太地区、在亚太地区证券市场进行交易或其主 要业务收入或资产在亚太地区的企业。本基金将不 高于20%的股票资产及其它权益类资产投资于超出 前述投资范围的其他市场（包括日本）的企业。 （二）权益类投资策略 本基金通过分析全球经济发展趋势下亚太区域市场 的投资特点，进行自上而下的国家和地区配置，在 此基础上对公司及行业所处的基本面进行深入分析 和把握，采取自下而上的个股精选策略实现合理的 投资组合配置。 1、个股精选策略 本基金力图对公司及行业所处的基本面进行深入分 析和把握，采取自下而上的个股精选策略实现合理 的投资组合配置。 本基金个股选择策略由定量和定性两部分组成。 2、基金的投资策略 本基金对境外基金的投资，主要是作为股票投资的 一种替代性投资工具。 （三）固定收益类投资策略 本基金固定收益类投资以分散投资风险和优化流动 性管理为主要目标，一般不做主动性投资。 （四）衍生品投资策略 3 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 本基金将以投资组合避险或有效管理为目标，在基 金风险承受能力许可的范围内，本着谨慎原则，适 度参与金融衍生品投资，包括远期合约、掉期、期 权、期货等，以实现投资组合风险管理。 （五）币种配置和外汇管理 本基金人民币与其他外币的转换目的是为了满足股 票投资清算和应对赎回的需要，基金管理人将根据 对汇率前景的预测、股票资产的地区配置要求，以 及应对申购赎回的需要，对货币资产在港币、美元、 日元、韩币、澳元、欧元、英镑、新币、人民币等 币种之间进行配置。 业绩比较基准 摩根士丹利综合亚太(除日本)总收益指数（ MSCI AC Asia Pacific ex Japan Total Return Index）。 风险收益特征 本基金为股票型基金，风险和收益高于货币基金、 债券基金和混合型基金，具有较高风险、较高预期 收益的特征。 基金管理人广发基金管理有限公司 基金托管人中国工商银行股份有限公司 境外资产托管人英文名 称 Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited 境外资产托管人中文名 称 渣打银行（香港）有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 10,704,062.07 4 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2.本期利润 -1,163,775.93 3.加权平均基金份额本期利 润 -0.0060 4.期末基金资产净值 185,974,674.19 5.期末基金份额净值 1.026 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.48% 0.89% 0.87% 0.96% -1.35% -0.07% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2010年8月18日至 2011年3月31日） 5 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 注：1、本基金合同于 2010年8月18日生效，截止报告期末本基金合同生效未 满一年。 2、本基金建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有 关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期离任日期 YongHua Pan（潘 永华） 本基 金的 基金 经理 2010-10-29 -15 男，美国籍，金融学博士， 持有中国证券业执业证书， 曾任职于美国雷曼兄弟公司 （纽约），巴克莱投资银行 （纽约），法国巴黎银行（纽 约），BASSINI PLAYFAIR WRIGHT（纽约）和 SAC资 产管理公司（纽约），从事 证券研究、交易和投资工作， 2009年5月起任广发基金管 6 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 理有限公司国际业务部总经 理，2010年10月29日起任广 发亚太精选股票 (QDII)基金 的基金经理。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 无。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及 其配套法规、《广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金基金合同》和其他 有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运 作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基 金合同的规定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于 备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授 权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经 过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比 例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的 同日反向交易（指数型基金除外）；对于不同投资组合间的同时同向交易，公司 可以启用公平交易模块，确保交易的公平。 7 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预 警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流 程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人未管理与本投资组合投资风格相似的其他投资组合。 4.4.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发 生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析 2011年 1季度成熟市场和新兴市场表现迥异。受益于低通胀、宽松货币政 策、QE2的继续进行、良好的经济恢复和企业盈利增长，美国股市表现亮丽；欧 洲股市也相对表现较好。美欧市场本季度稳步上扬、市场波动性下降，而新兴市 场普遍面对高通胀带来的紧缩压力，其中中国、印度、南韩等都延续 2010下半 年之提高银行存款准备金率或加息或两者兼有的紧缩政策。总体上，相对成熟市 场，新兴市场的表现相对较弱，波动比较大。同时在 1季度，日本发生 9级地震 引发海啸和核泄漏，中东、非洲等一些国家出现政局动荡对市场形成较大的短期 冲击事件。在发达经济体继续释放流动性和前述事件的共同影响下，全球大宗商 品、原油和农产品等大幅上扬，不少商品价格已经接近甚至超越金融危机之前的 价位。在内外部需求都正常的情形下，中国经济在 2011年 1季度保持稳健增长 的步伐，中国 A股市场表现相对出色，本季度沪深 300指数上涨3.04%，上证指 数涨幅4.27%，深证成份指数0.84%。 本报告期间韩国综合指数涨幅 2.72 %，马来西亚吉隆坡指数涨幅1.73%，印 度孟买 Senses30指数涨幅-5.19%，纳斯达克综合指数涨幅4.83%，标普 500指 数涨幅5.42%，美国道琼斯工业平均指数涨幅6.41%，新加坡海峡指数-2.64%， 台湾加权指数-3.22%，澳大利亚涨幅1.95%；巴西涨幅-1.04%。 8 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 广发亚太精选 2011年 1季度在国家区域配置方面，我们主要配置于香港、 韩国、澳大利亚和印度市场。在行业配置方面，我们更加关注上游资源类、科技 类以及新能源类，并适当增加一些业绩增长明确的周期类股票。同时鉴于市场波 动大，我们降低了中小型股票的配置。 4.5.2报告期内基金的业绩表现 报告期，本基金净值下跌0.48%，比较基准增长0.87%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 全球经济总体保持稳定增长，日本大地震造成重大灾难，但是其灾后重建也 给全球经济增加新的需求。全球各区域市场在短期快速大幅下跌之后，渐渐收复 失地，同时不少市场创出灾难之后的新高。市场面临的主要风险依旧在于应对通 胀和控制通胀预期之紧缩政策。结合全球经济增长的内在动力和紧缩政策预期来 判断，我们对后市看法谨慎乐观。我们将继续关注上游资源，新能源、以及调整 至合理估值以下的消费类股票。同时，日本地震影响日本及全球的一些产业链之 供应，我们将关注其相应替代供应链的机会。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（人民币元） 占基金总资 产的比例 （%） 1 权益投资 143,584,541.80 76.50 其中：普通股 103,845,716.22 55.33 存托凭证 39,738,825.58 21.17 2 基金投资 5,905,131.57 3.15 3 固定收益投资 -- 其中：债券 -- 9 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 资产支持证券 -- 4 金融衍生品投资 0.00 0.00 其中：远期 -- 期货 -- 期权 -- 权证 0.00 0.00 5 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 -- 6 货币市场工具 -- 7 银行存款和结算备付金合计 37,916,576.25 20.20 8 其他各项资产 279,863.14 0.15 9 合计 187,686,112.76 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区）公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％） 中国香港 53,616,982.45 28.83 美国 39,738,825.58 21.37 澳大利亚 28,586,909.80 15.37 韩国 18,701,919.12 10.06 新加坡 2,449,755.98 1.32 印度尼西亚 490,148.87 0.26 注：1、国家（地区）类别根据股票及存托凭证所在的证券交易所确定。 2、上述美国比重包括印度和中国在美国上市的ADR。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 10 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％） 能源 8,254,050.00 4.44 材料 40,365,536.27 21.70 工业 14,355,306.61 7.72 非必须消费品 13,115,001.08 7.05 必须消费品 7,006,547.37 3.77 保健 14,565,759.44 7.83 金融 14,642,647.16 7.87 信息技术 27,429,432.22 14.75 电信服务 3,850,261.65 2.07 公用事业 -- 合计 143,584,541.80 77.21 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 公司所在所属占基金 序证券代公司名称名称证国家数量公允价值（人资产净 号码（英文）（中券市（地（股）民币元）值比例 文）场区) （％） 塔塔纽约 1 TTM US TATA MOTORS LTD-SPON ADR 汽车 有限 证券 交易 美国 71,000 12,936,367.28 6.96 公司所 纽约 2 RDY US DOCTOR REDDY'S LAB-ADR - 证券 交易 美国 38,000 9,293,041.36 5.00 所 11 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 中国 香港 海洋 3 883 HK CNOOC LTD 石油 证券 交易 中国 香港 500,000 8,254,050.00 4.44 有限 所 公司 英利 4 YGE US YINGLI GREEN ENERGY HOLD-ADR 绿色 能源 控股 纽约 证券 交易 美国 94,000 7,950,290.64 4.27 有限所 公司 湖南韩国 HONAM 011170 石油证券 5 KS PETROCHEMICAL 化学交易 韩国 3,100 7,179,598.08 3.86 CORP 公司所 OZ矿 澳大 6 OZL AU OZ MINERALS LTD 产有 限公 利亚 证券 澳大 利亚 646,700 6,993,450.87 3.76 交易 司 所 香 恒安港 7 1044 HK HENGAN INTL GROUP CO LTD 国际 集团 有限 证 券 交 中国 香港 120,000 5,831,739.00 3.14 公司易 所 8 1361 HK 361 DEGREES INTERNATIONAL 361 度国 际有 限公 司 香 港 证 券 交 易 中国 香港 1,400,000 5,718,877.50 3.08 12 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 所 澳 大 利 9 RIO AU RIO TINTO LTD 力拓 有限 公司 亚 证 券 澳大 利亚 9,800 5,631,106.77 3.03 交 易 所 澳 大 麦格利 10 MQG AU MACQUARIE GROUP LTD 理集 团有 限公 亚 证 券 澳大 利亚 21,300 5,285,531.54 2.84 司 交 易 所 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 序号衍生品类别衍生品名称 公允价值 (人民币元) 占基金资产 净值比例（%） 1 权证 XIWAW1 HK 0.00 0.00 13 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2 ---- 3 ---- 4 ---- 5 ---- 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 占基金 序号基金名称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价值 （人民币元） 资产净 值比例 (%) StateStreet TRACKER Global 1 FUND OF HONG ETF基 金 契约型 开放式 Advisors（道富环 4,000,687.50 2.15 KONG 球投资管 理公司） 2 ISHARES MSCI MALAYSIA ETF基 金 契约型 开放式 BlackRock Fund Advisors（贝莱德 基金顾问 公司） 658,498.59 0.35 BlackRock ISHARES Fund 3 MSCI THAILAND ETF基 金 契约型 开放式 Advisors（贝莱德 657,049.63 0.35 INVSTB 基金顾问 公司） 14 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 4 MARKET VECTORS INDONESI A IND ETF基 金 契约型 开放式 Van Eck Associates Corp 588,895.85 0.32 5 ------ 6 ------ 7 ------ 8 ------ 9 ------ 10 ------ 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监 管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主 体未受到公开谴责和处罚。 5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他各项资产构成 序号名称金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 228,072.42 4 应收利息 1,110.27 5 应收申购款 50,680.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 279,863.14 15 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 227,944,763.35 本报告期基金总申购份额 1,185,621.09 减：本报告期基金总赎回份额 47,867,475.07 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 181,262,909.37 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金募集的文件; 2.《广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金基金合同》; 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 4.《广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金托管协议》; 5.《广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金招募说明书》及其更新版； 6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 7.基金托管人业务资格批件、营业执照。 7.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼 7.3 查阅方式 16 广发亚太（除日本）精选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免 费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨 询电话 95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一一年四月二十一日 17 中财网
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