[一季报]长盛精选：2011年第一季度报告
长盛动态精选证券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年 3月 31日 基金管理人：长盛基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年 4月21日 §1 重要提示 基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年4月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证 基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2011年1月1日起至 2011年3月31日止。 长盛动态精选证券投资基金2011年第1季度报告第1页共12页 §2 基金产品概况 基金简称 长盛动态精选混合 交易代码 510081 前端交易代码 510081 后端交易代码 511081 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年5月21日 报告期末基金份额总额 1,270,405,924.56份 投资目标 本基金通过积极投资于能够充分分享中国经济 长期增长的、在各自行业中已经或将要取得领 袖地位的 50家上市公司股票，在承担适度风险 的前提下，追求当期收益和基金资产超过业绩 比较基准的长期稳定回报。 投资策略 本基金投资策略上偏重选股能力的发挥，时机 的选择放在次要位置。 业绩比较基准 中信标普 A股综合指数收益率×95%＋金融同业 存款利率×5% 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的适度风险品种， 在承担适度风险的前提下，获取长期稳定的收 益。 基金管理人 长盛基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 长盛动态精选证券投资基金2011年第1季度报告第2页共12页 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期（2011年1月1日-2011年3月31日） 1.本期已实现收益 65,745,766.902.本期利润 2,394,121.983.加权平均基金份额本期利润 0.00204.期末基金资产净值 1,427,262,269.665.期末基金份额净值 1.1235 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到 2011年3月31日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.02% 1.27% 2.35% 1.29% -2.33% -0.02% 长盛动态精选证券投资基金2011年第1季度报告第3页共12页 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比较 长盛动态精选证券投资基金2011年第1季度报告第4页共12页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 邓永明 本基金 基金经 理，长 盛同德 主题增 长股票 型证券 投资基 金基金 经理， 投资管 理部副 总监。 2008年8月 11日 -12年 男， 1971年 7月出生， 中国国籍。毕业于山 西农业大学，获学士 学位。曾任大成基金 管理有限公司研究 员、交易员和基金经 理助理。2005年7月 底加入长盛基金管理 有限公司投资管理 部，曾任基金同益基 金经理助理，同德证 券投资基金基金经 理，长盛同德主题增 长股票型证券投资基 金基金经理，长盛创 新先锋灵活配置混合 型证券投资基金基金 经理。现任投资管理 部副总监，长盛动态 精选证券投资基金 （本基金）基金经理， 长盛同德主题增长股 票型证券投资基金基 金经理。 注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日； 2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资 格管理办法》的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、 《长盛动态精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规 定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 长盛动态精选证券投资基金2011年第1季度报告第5页共12页 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指 导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、 业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执 行，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无 法对本基金的投资业绩进行比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发生异常交易情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1季度，世界极为动荡，欧债危机再度浮现，中东北非政局不稳，日本地震核 污染，种种乱象对经济的复苏形成扰动，并且宽松的货币政策导致世界各国面临通 胀压力。在这种不确定的环境下，中国的经济运行相比是最好的，高铁建设、保障 房建设以及水利建设为经济增长提供了较好的支持，与此相关的行业表现抢眼。 本基金认为，政府加息和上调准备金率将减缓通胀上行速度，这有利于经济的 平稳运行，避免了大起大落。投资于政府支持的行业是最好的选择，1季度本基金 增持了水泥、煤炭行业，获得一定收益，但在参与保障房建设的相关行业上的配置 偏低，影响了净值，而增持的光通信、白酒行业则是负贡献，需要认真反思。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，本基金份额净值为 1.1235元，本报告期份额净值增长率为 0.02%，同期业绩比较基准增长率为2.35%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 1、对宏观经济和证券市场的展望 未来一个季度，我们认为，全球经济增长的动力仍在，再次陷入衰退的概率较 小。对中国而言，较大的隐忧就是输入性通胀，这个问题需要世界主要经济体协调 解决，仅靠一国之力难以完成。在全球动荡与经济的缓慢复苏中，预计我国通过一 长盛动态精选证券投资基金2011年第1季度报告第6页共12页 系列调控与转型，通过加快保障性住房的建设，在控制通胀与保持增长之间找到平 衡，实现经济平稳着陆。 目前看，我国证券市场结构分化明显，银行、地产等权重股估值偏低，未来下 跌空间有限，而大宗商品价格在全球经济复苏和充裕的流动性推动下可能会继续上 行，相关公司将继续受益。在不断收紧的货币政策下，企业盈利面临下滑的风险， 政府将通过加快保障性住房建设来对冲，因此，未来市场将继续演绎结构性行情。 2、本基金下阶段投资策略 本基金认为，宽松的货币政策导致全球性的通胀不可避免，只是各国时间早晚 不同而已。保障性住房建设有利于缓解房价上涨压力，有利于控制通胀。因此，下 一阶段，我们将从两条主线入手：一是关注受益大宗商品上涨的行业；一是关注保 障房建设受益的相关行业。总之，我们将把握风格转换的特征，挖掘确定增长的、 估值偏低的行业和公司。 长盛动态精选证券投资基金2011年第1季度报告第7页共12页 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 1,136,044,756.73 79.09 其中：股票 1,136,044,756.73 79.09 2 固定收益投资 30,012,000.00 2.09 其中：债券 30,012,000.00 2.09 资产支持证券 - 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 266,652,212.19 18.56 6 其他资产 3,610,413.14 0.25 7 合计 1,436,319,382.06 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 7,180,594.78 0.50 B 采掘业 128,493,427.85 9.00 C 制造业 796,219,373.07 55.79 C0 食品、饮料 175,161,333.31 12.27 C1 纺织、服装、皮毛 -- C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑胶、塑料 32,266,187.20 2.26 C5 电子 27,260,246.00 1.91 C6 金属、非金属 186,171,440.96 13.04 C7 机械、设备、仪表 242,522,932.06 16.99 C8 医药、生物制品 132,837,233.54 9.31 C99 其他制造业 -- D 电力、煤气及水的生产和供应业 -- E 建筑业 48,076,760.30 3.37 F 交通运输、仓储业 -- G 信息技术业 51,000,260.58 3.57 H 批发和零售贸易 15,473,827.60 1.08 I 金融、保险业 72,996,130.15 5.11 长盛动态精选证券投资基金2011年第1季度报告第8页共12页 J 房地产业 -- K 社会服务业 -- L 传播与文化产业 -- M 综合类 16,604,382.40 1.16 合计 1,136,044,756.73 79.60 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 序号 股票代码股票名称 数量（股）公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 000937 冀中能源 1,395,529 65,101,427.85 4.56 2 000581 威孚高科 1,600,963 63,254,048.13 4.43 3 000656 ST 东 源 4,000,910 49,411,238.50 3.46 4 000568 泸州老窖 1,063,500 47,432,100.00 3.32 5 600765 中航重机 2,305,467 46,362,941.37 3.25 6 000060 中金岭南 2,078,400 43,230,720.00 3.03 7 600036 招商银行 3,000,394 42,275,551.46 2.96 8 600267 海正药业 1,201,267 41,599,876.21 2.91 9 000983 西山煤电 1,400,000 37,142,000.00 2.60 10 000858 五 粮 液 1,151,179 36,711,098.31 2.57 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 -- 2 央行票据 30,012,000.00 2.10 3 金融债券 -- 其中：政策性金融债 -- 4 企业债券 -- 5 企业短期融资券 -- 6 可转债 -- 7 其他 -- 8 合计 30,012,000.00 2.10 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明 细 序号 债券代码债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 0801038 08央行票据 38 300,000 30,012,000.00 2.10 注：本基金本报告期末仅持有上述 1支债券。 长盛动态精选证券投资基金2011年第1季度报告第9页共12页 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证 券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立 案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 根据西山煤电股份有限公司 2011年 4月 6日公告的《山西西山煤电股份有限 公司关于山西证监局现场检查有关问题的整改报告的公告》显示，公司在公司治理、 独立性、内部控制的建立和执行、信息披露、对外担保、财务核算等六方面的问题， 被监管部门要求进行整改，并出具了整改报告。本基金做出以下说明： 1、基于相关研究，本基金判断，随着经济的复苏，下游钢铁、水泥、化工等 行业的开工量逐渐加大，冶金煤在未来会出现持续紧张的局面，同时由于冶金煤的 稀缺性，国家提出对冶金煤的保护性开采政策，这也加剧了冶金煤长期偏紧的供需 格局。作为冶金煤储量最大、最优质的龙头企业，西山煤电的资源价值应该得到资 本市场的溢价。同时公司未来有继续收购集团优质资产最终完成整体上市的可能， 无论从内生性还是外延式都具备投资价值。 2、对于该公司被监管部门要求整改的事件，本基金经过认真调研，做出如下 判断：在中国证监会山西监管局对该公司进行了现场检查并下发了《关于对山西西 山煤电股份有限公司的责令改正决定书》之后，该公司立即组织相关人员进行认真 学习，对照现场检查发现的问题制定了切实可行的整改措施，于 2011年4月6日 就整改报告进行了公告，截至本公告签署之日，公司已经着手落实整改措施。因此， 我们审慎地将西山煤电在配置上作为组合的阶段性投资品种。 3、今后，我们将继续加强与该公司的沟通，密切关注其制度建设与执行等公 司基础性建设问题的合规性以及企业的经营状况。 除上述情况外，报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案 调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 长盛动态精选证券投资基金2011年第1季度报告第10页共 12页 5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,835,902.47 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,381,059.86 5 应收申购款 393,450.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,610,413.14 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 长盛动态精选证券投资基金2011年第1季度报告第11页共 12页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,167,579,853.34 本报告期基金总申购份额 158,890,819.51 减：本报告期基金总赎回份额 56,064,748.29 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 本报告期期末基金份额总额 1,270,405,924.56 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《长盛动态精选证券投资基金基金合同》； 3、《长盛动态精选证券投资基金托管协议》； 4、《长盛动态精选证券投资基金招募说明书》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照。 7.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 7.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所及/或管理人网站免费查 阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复 印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。 网址：http://www.csfunds.com.cn。 长盛动态精选证券投资基金2011年第1季度报告第12页共 12页 中财网
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