[一季报]富国主题：2011年第一季度报告
富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年 03月 31日 基金管理人：富国基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 2011年 04月 21日 §1 重要提示 富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4 月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011年1月1日起至3月31日止。 1 §2 基金产品概况 基金简称富国通胀通缩主题股票 基金主代码 100039 交易代码 前端交易代码：100039 后端交易代码：基 金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2010年05月12日 报告期末基金份额总额（单位：份） 304,117,944.13 投资目标 本基金依据经济周期中不同发展阶段 的特征，通过投资相应的受益资产，力 求保护基金财产不受通货膨胀、通货紧 缩等宏观经济波动的负面冲击，从而为 投资者创造长期稳定的投资回报。 投资策略 本基金采用“自上而下”资产配置、行 业配置与“自下而上”个券精选相结 合的主动投资管理策略，通过精细化的 风险管理，力争获取较高的超额收益。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%＋中债综 合指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是一只主动投资的股票型基金， 属于较高预期风险、较高预期收益的 证券投资基金品种，其预期风险与预期 收益高于混合型基金、债券型基金与货 币市场基金。 基金管理人富国基金管理有限公司 基金托管人中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位： 人民币元 主要财务指标 报告期（2011年 01月 01日-2011 年03月31日） 1.本期已实现收益 11,294,550.732.本期利润 -35,474,979.753.加权平均基金份额本期利润 -0.10654.期末基金资产净值 323,354,964.185.期末基金份额净值 1.063 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式 基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去 3个月 -9.45% 1.32% 2.64% 1.09% -12.09% 0.23% 注：过去三个月指 2011年1月1日－2011年3月31日 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 注：1.截止日期为 2011年3月31日。 2.本基金于 2010年5月12日成立，建仓期自 2010年5月12日至 2010年11月 11日共 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 3 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 宋小龙 本基金基 金经理兼 任富国天 瑞强势地 区精选混 合型证券 投资基金 基金经理、 权益投资 总监。 2010-05-12－13年 硕士，曾任北京北大青鸟 有限责任公司项目经理； 1999年任富国基金管理有 限公司信息技术部项目经 理、研究部行业研究员、 高级研究员， 2006年 11 月至 2008年 11月任汉鼎 基金经理；2008年11月至 2010年 1月任富国天鼎基 金经理；2007年6月至今 任富国天瑞基金经理； 2010年 5月起兼任富国通 胀通缩主题股票基金经 理；兼任权益投资总监。 具有基金从业资格，中国 国籍。 尚鹏岳 本基金基 金经理兼 任富国天 合稳健优 选股票型 证券投资 基金基金 经理 2010-10-14－9年 硕士，曾任恒生电子股份 有限公司软件工程师；汉 唐证券研究所投资策略分 析师、研究员；银河基金 管理有限公司策略分析 师、行业研究员、基金经 理助理、基金经理； 2010 年 5月至 10月任富国基金 管理有限公司高级营销策 划经理；2010年 10月起任 富国通胀通缩主题轮动股 票型证券投资基金基金经 理；201 1年 1月起任富国 天合稳健优选股票型证券 投资基金基金经理。具有 基金从业资格，中国国籍。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期，富国基金管理有限公司作为富国通胀通缩主题轮动股票型证券投 资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和 4 国证券法》、《富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金基金合同》以及其它 有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以 尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增 长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合 符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交 易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出 现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 － 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010年下半年以来，通胀高企促使货币政策进一步收紧，从去年 10月份 到现在，已经 3次加息和 6次上调存款准备金率。从国际环境看，通胀在 2011年已经变成一个全球各个经济体，特别是新兴市场国家所面临的共 5 同问题。与 2010年年末相比，目前价格变量中成本端的变化超出预期， 通胀超预期上行的风险可能压力增大。1-2月份，全国规模以上工业企业 利润同比增长34.3%,增幅比 2010年 1-11月份回落15.1%，原材料和劳动 力成本上升导致企业利润率回落。耐用消费品需求减弱，消费名义和实际 增速明显回落。 逐步收紧的货币政策和持续的 IPO发行，使得 2011年 1季度 A股市场表 现分化明显。低估的价值类行业取得正收益，估值水平较高的成长类行业 大部分下跌。其中黑色金属、建筑建材、家电、房地产行业涨幅较大，医 药、信息服务、农林牧渔行业跌幅较大。 2011年 1季度本基金增持了医药、机械设备、金属非金属等行业，减持 了有色、煤炭等行业，重点持仓股票变化不大。2011年上半年投资布局 上，本基金判断货币政策逐步趋紧，经济回落迹象出现，资本市场波动幅 度加大，逐步减持了高波动和价格敏感类资产，继续持有稳定增长类资产。 但市场一季度价值特征明显，复苏相关类资产关注度高，从行业轮动角度 基金投资布局和市场结构有较大差异，一季度基金投资收益较大幅度落后 基准。展望二季度，非周期类吸引力逐步提升，价格敏感类行业吸引力降 低，金融大类处于机会酝酿期，我们将对年初的布局继续加大跟踪力度， 同时在组合的行业轮动投资方面增加灵活度。 我们感谢基金持有人的信任，将继续努力，不辜负持有人的信任和重托！ 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期，本基金净值增长率为-9.45%，业绩比较基准收益率为2.64%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 306,533,339.42 94.26 其中：股票 306,533,339.42 94.26 2 固定收益投资 8,691,773.40 2.67 其中：债券 8,691,773.40 2.67 资产支持证券 －－ 3 金融衍生品投资 －－ 4 买入返售金融资产 －－ 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 － － 5 银行存款和结算备付金合计 8,001,541.34 2.46 6 其他资产 1,964,844.87 0.60 7合计 325,191,499.03 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 －－ 6 B 采掘业 －－ C 制造业 186,467,051.42 57.67 C0 食品、饮料 4,602,715.70 1.42 C1 纺织、服装、皮毛 －－ C2 木材、家具 －－ C3 造纸、印刷 4,728,000.00 1.46 C4 石油、化学、塑胶、塑料 88,500,635.76 27.37 C5 电子－－ C6 金属、非金属 23,729,975.11 7.34 C7 机械、设备、仪表 47,994,472.17 14.84 C8 医药、生物制品 16,911,252.68 5.23 C99 其他制造业 －－ D 电力、煤气及水的生产和供应业－－ E 建筑业 －－ F 交通运输、仓储业 －－ G 信息技术业 50,258,460.00 15.54 H 批发和零售贸易 45,317,907.00 14.01 I 金融、保险业 16,666,488.00 5.15 J 房地产业 7,823,433.00 2.42 K 社会服务业 －－ L 传播与文化产业 －－ M 综合类 －－ 合计 306,533,339.42 94.80 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值比例（%） 1 600588 用友软件 1,554,939 30,818,890.98 9.53 2 002215诺 普 信 1,050,962 28,880,435.76 8.93 3 000581 威孚高科 670,877 26,506,350.27 8.20 4 600859 王府井 600,000 24,426,000.00 7.55 5 600486 扬农化工 820,000 22,714,000.00 7.02 6 000792 盐湖钾肥 370,000 19,280,700.00 5.96 7 600570 恒生电子 1,075,806 17,073,041.22 5.28 8 000401 冀东水泥 590,000 16,520,000.00 5.11 9 000759 武汉中百 1,069,900 12,763,907.00 3.95 10 600141 兴发集团 550,000 12,336,500.00 3.82 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 8,501,796.00 2.63 2 央行票据 －－ 7 3 金融债券 －－ 其中：政策性金融债 －－ 4 企业债券 －－ 5 企业短期融资券 －－ 6 可转债 189,977.40 0.06 7 其他 －－ 8合计 8,691,773.40 2.69 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（%） 1 01011221国债⑿ 84,950 8,501,796.00 2.63 2 110013 国投转债 1,200 143,700.00 0.04 3 110016N川投转 390 46,277.40 0.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 946,834.32 2 应收证券清算款 685,816.97 3 应收股利 － 4 应收利息 111,506.91 8 5 应收申购款 220,686.67 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9合计 1,964,844.87 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存 在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 326,943,150.13 报告期期间基金总申购份额 73,460,939.30 减：报告期期间基金总赎回份额 96,286,145.30 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － 报告期期末基金份额总额 304,117,944.13 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金的文件 2、富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金基金合同 3、富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金托管协议 4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件 5、富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金财务报表及报表附注 9 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 上海市浦东新区花园石桥路 33号花旗集团大厦 5层 7.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。 咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费） 公司网址：http://www.fullgoal.com.cn 富国基金管理有限公司 2011年04月21日 10 中财网
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