[一季报]广发优选：2011年第一季度报告
广发策略优选混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 广发策略优选混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年 3月 31日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年四月二十一日 第 1 页共 12页 广发策略优选混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4 月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发策略优选混合 基金主代码 270006 交易代码 270006 270016 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年5月17日 报告期末基金份额总额 7,351,374,983.81份 投资目标 通过综合运用多种投资策略优选股票，分享中国经济 和资本市场高速增长的成果，为基金份额持有人谋求 长期、稳定的回报。 投资策略 本基金将主要根据宏观经济政策、资金供求、市场波 动周期因素的判断，确定资产配置策略；通过综合运 用主题投资、买入持有、逆向投资等多种投资策略优 选出投资价值较高的公司股票构建股票投资组合；通 2 广发策略优选混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 过利率预测以及收益曲线策略进行债券投资；同时严 格遵守有关权证投资的比例限制。 业绩比较基准 75%*新华富时A600指数+25%*新华巴克莱资本中国全 债指数 风险收益特征 较高风险，较高收益。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 572,654,595.77 2.本期利润 -1,038,763,376.40 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1365 4.期末基金资产净值 10,555,583,839.28 5.期末基金份额净值 1.4359 注：(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段净值增净值增业绩比业绩比 ①-③ ②-④ 3 广发策略优选混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 长率①长率标 准差② 较基准 收益率 ③ 较基准 收益率 标准差 ④ 过去三个月 -8.01% 1.28% 1.62% 1.02% -9.63% 0.26% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 广发策略优选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年 5月 17日至 2011年 3月 31日） 注：本基金建仓期为基金合同生效后 6个月,建仓结束时各项资产配置比例符合 本基金合同有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 4 广发策略优选混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 姓名职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 冯永 欢 本基 金的 基金 经理 2008-2-14 -7 男，中国籍，经济学硕士，持 有证券业执业资格证书，2004 年2月至2007年3月先后任广 发基金管理有限公司研究发 展部行业研究员、研究发展部 总经理助理、广发稳健增长混 合基金的基金经理助理，2007 年3月29日至2010年12月30日 任广发稳健增长混合基金的 基金经理，2008年2月14日起 任广发策略优选混合基金的 基金经理。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及 其配套法规、《广发策略优选混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法 规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风 险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无 损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于 备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授 权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经 5 广发策略优选混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比 例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的 同日反向交易（指数型基金除外）；对于不同投资组合间的同时同向交易，公司 可以启用公平交易模块，确保交易的公平。 公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预 警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流 程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发聚富混合、广发稳健增长混 合、广发大盘成长混合、广发内需增长混合。报告期内，本投资组合净值增长率 与广发聚富混合、广发稳健增长混合、广发大盘成长混合、广发内需增长混合的 净值增长率差异分别为 5.06%、6.54%、7.17%、12.19%，主要原因是本投资组合 与上述投资组合在行业配置方面存在一定差异所致。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发 生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 今年一季度，市场多次波动，最终小幅上涨。行业分化非常大，基本面超预 期的建筑建材、家电、银行等行业表现不错，而医药、消费则经历了较大调整， 消化去年上涨带来的估值压力。 本期对组合的调整不大，虽然增持了水泥、银行和地产等周期性行业，但组 合仍然以消费等成长股为主。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 一季度表现不佳，净值增长-8.01%，基金基准增长1.62%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 目前整体市场估值不高，金融地产等行业在底部区域，消费、医药、TMT等 6 广发策略优选混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 成长股的估值水平也大幅下降，已经消化了估值压力，只有煤炭、有色、工程机 械等行业由于景气度较高从而 PB估值比较高。目前制约市场上涨的最大因素是 通胀，尤其是美元宽松导致的以国际油价为代表的大宗商品价格大幅上涨，如果 未来涨幅过大则会导致通胀居高不下，紧缩政策就仍将持续，到时有可能压制经 济增速。不过，市场机会肯定还是很多，以消费为代表的成长股受经济波动影响 较小，目前估值又不高，将带来较好的投资收益；金融、地产和部分大盘股等低 估值板块也有相当吸引力。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 9,436,027,548.30 88.92 其中：股票 9,436,027,548.30 88.92 2 固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 1,164,368,056.53 10.97 6 其他各项资产 11,023,478.01 0.10 7 合计 10,611,419,082.84 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码行业类别公允价值（元） 比例（％） 7 广发策略优选混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 A 农、林、牧、渔业 -- B 采掘业 969,249.60 0.01 C 制造业 5,678,780,973.02 53.80 C0 食品、饮料 1,479,547,631.80 14.02 C1 纺织、服装、皮 毛 671,402,431.87 6.36 C2 木材、家具 -- C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑 胶、塑料 472,146,865.10 4.47 C5 电子 70,278,450.30 0.67 C6 金属、非金属 730,363,888.18 6.92 C7 机械、设备、仪 表 1,115,680,100.07 10.57 C8 医药、生物制品 989,157,937.19 9.37 C99 其他制造业 150,203,668.51 1.42 D 电力、煤气及水的生产 和供应业 -- E 建筑业 673,390,790.97 6.38 F 交通运输、仓储业 -- G 信息技术业 74,876,291.12 0.71 H 批发和零售贸易 1,937,364,027.22 18.35 I 金融、保险业 329,368,079.25 3.12 J 房地产业 460,039,851.52 4.36 K 社会服务业 118,953,173.58 1.13 L 传播与文化产业 -- M 综合类 162,285,112.02 1.54 8 广发策略优选混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 合计 9,436,027,548.30 89.39 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 002024 苏宁电器 37,552,777 481,802,128.91 4.56 2 002073 软控股份 18,587,050 451,107,703.50 4.27 3 002304 洋河股份 2,158,228 450,206,360.80 4.27 4 600690 青岛海尔 13,086,355 368,642,620.35 3.49 5 600585 海螺水泥 8,499,784 344,411,247.68 3.26 6 000002 万科Ａ 36,226,808 314,810,961.52 2.98 7 002029 七匹狼 9,496,778 285,473,146.68 2.70 8 002081 金螳螂 6,817,778 284,301,342.60 2.69 9 000895 双汇发展 3,740,836 262,419,645.40 2.49 10 601607 上海医药 13,144,125 256,967,643.75 2.43 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 9 广发策略优选混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监 管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主 体未受到公开谴责和处罚。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 序号名称金额（元） 1 存出保证金 6,996,857.77 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 237,704.38 5 应收申购款 3,788,915.86 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,023,478.01 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期未持有处于转换期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号股票代码股票名称 流通受限部分的公 允价值(元) 占基金资 产净值比 例(%) 流通受 限情况 说明 1 000895 双汇发展 262,419,645.40 2.49 重大事 项停牌 2 ----- 10 广发策略优选混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 3 ----- 4 ----- 5 ----- 6 ----- 7 ----- 8 ----- 9 ----- 10 ----- §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 7,069,990,796.35 本报告期基金总申购份额 1,086,552,223.43 减：本报告期基金总赎回份额 805,168,035.97 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 7,351,374,983.81 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发策略优选混合型证券投资基金募集的文件； 2.《广发策略优选混合型证券投资基金基金合同》； 3.《广发策略优选混合型证券投资基金托管协议》； 4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.《广发策略优选混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版； 6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 7.基金托管人业务资格批件、营业执照。 11 广发策略优选混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 7.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼 7.3 查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费 查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨 询电话 95105828或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一一年四月二十一日 12 中财网
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