[一季报]富国天合：2011年第一季度报告
富国天合稳健优选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年 03月 31日 基金管理人：富国基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期： 2011年 04月 21日 §1 重要提示 富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011年1月1日起至 2011年3月31日止。 1 §2 基金产品概况 基金简称富国天合稳健股票 基金主代码 100026 交易代码 前端交易代码：100026 后端交易代码：100027 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2006年11月15日 报告期末基金份额总额（单位：份） 3,770,227,703.93 投资目标 本基金主要采用“核心－卫星”总体策 略，以优选并复制绩优基金重仓股为基 石，有效综合基金管理人的主动投资管 理能力，力争投资业绩实现基金行业平 均水平之上的二次超越，谋求基金资产 的长期最大化增值。 投资策略 本基金诉求“三重优化”概念，通过优 选基金、（构建）优选指数、优选个股 进行投资操作，将主动管理与被动跟踪 有效结合，力争实现稳健投资业绩基础 上的“二次超越”。 业绩比较基准 中信标普 300指数×80%＋中信国债指 数×15%＋同业存款利率×5% 风险收益特征 本基金是一只主动投资的股票型基金， 力争在稳健投资的基础上实现对基金 业平均收益水平的超越，属于较高预期 收益、较高预期风险的证券投资基金品 种。 基金管理人富国基金管理有限公司 基金托管人招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位： 人民币元 主要财务指标 报告期（2011年 01月 01日-2011 年03月31日） 1.本期已实现收益 -21,523,160.652.本期利润 -240,770,751.643.加权平均基金份额本期利润 -0.06074.期末基金资产净值 3,533,363,909.725.期末基金份额净值 0.9372 2 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式 基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -6.11% 1.25% 2.05% 1.08% -8.16% 0.17% 注：过去三个月指 2011年1月1日－2011年3月31日 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 注：截止日期为 2011年3月31日。 本基金于 2006年 11月 15日成立，建仓期 6个月，从 2006年 11月 15日至 2007 年5月14日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 3 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 尚鹏岳 本基金基 金经理兼 任富国通 胀通缩主 题轮动股 票型证券 投资基金 基金经理 2011-01-12－9年 硕士，曾任恒生电子股份 有限公司软件工程师；汉 唐证券研究所投资策略分 析师、研究员；银河基金 管理有限公司策略分析 师、行业研究员、基金经 理助理、基金经理； 2010 年 5月至 10月任富国基金 管理有限公司高级营销策 划经理；2010年 10月起 任富国通胀通缩主题轮动 股票型证券投资基金基金 经理； 2011年 1月起任富 国天合稳健优选股票型证 券投资基金基金经理。具 有基金从业资格，中国国 籍。 周蔚文 本基金前 任基金经 理 2006-11-15 2011-01-1213年 硕士，曾任光大证券股份 有限公司研究所研究员； 2000年 10月任富国基金 管理有限公司研究员、高 级研究员，2006年 11月 至 2011年 1月任富国天合 基金经理。具有基金从业 资格，中国国籍。 注：本公司于 2011年1月12日在中国证券报、上海证券报、证券时报及公司网 站上做公告，聘任尚鹏岳先生担任本基金基金经理，免去周蔚文先生本基金基金 经理职务。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天合稳健优选股票型证券投资基 金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证 券法》、《富国天合稳健优选股票型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律 法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减 4 少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目 标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有 关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交 易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出 现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 － 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010年下半年以来，通胀高企促使货币政策进一步收紧，从去年 10 月份到现在，已经 3次加息和 6次上调存款准备金率。从国际环境看，通 胀在 2011年已经变成一个全球各个经济体，特别是新兴市场国家所面临 的共同问题。与 2010年末相比，目前价格变量中成本端的变化超出预期， 通胀超预期上行的风险可能压力增大。1-2月份，全国规模以上工业企业 利润同比增长34.3%,增幅比 2010年 1-11月份回落15.1%，原材料和劳动 5 力成本上升导致企业利润率回落。耐用消费品需求减弱，消费名义和实际 增速明显回落。 逐步收紧的货币政策和持续的 IPO发行，使得一季度 A股市场表现分 化明显。低估的价值类行业取得正收益，估值水平较高的成长类行业大部 分下跌。其中黑色金属、建筑建材、家电、房地产行业涨幅较大，医药、 信息服务、农林牧渔行业跌幅较大。 一季度基金增持了信息技术、商业、金融等行业，减持了农林牧渔、 有色、煤炭等行业，重点持仓股票变化不大。展望二季度，非周期类吸引 力逐步提升，价格敏感类行业吸引力降低，金融大类处于机会酝酿期。我 们将对年初的布局继续加大跟踪力度，同时在组合的行业轮动投资方面增 加灵活度。本基金在积极灵活的行业资产配置之外，将继续努力寻找好行 业的优势公司，其股票将成为获得持续收益以及超额收益的主要来源。 我们感谢基金持有人的信任，将继续努力，为基金净值增长而尽力！ 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期，本基金净值增长率为-6.11%，业绩比较基准收益率为2.05%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,294,609,618.74 91.55 其中：股票 3,294,609,618.74 91.55 2 固定收益投资 132,904,717.60 3.69 其中：债券 132,904,717.60 3.69 资产支持证券 －－ 3 金融衍生品投资 －－ 4 买入返售金融资产 －－ 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 － － 5 银行存款和结算备付金合计 114,573,138.13 3.18 6 其他资产 56,482,622.30 1.57 7合计 3,598,570,096.77 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 7,105.00 0.00 B 采掘业 44,367.90 0.00 C 制造业 1,748,180,294.98 49.48 C0 食品、饮料 386,585,499.42 10.94 C1 纺织、服装、皮毛 216,544,130.88 6.13 C2 木材、家具 33,205,401.00 0.94 C3 造纸、印刷 26,006.40 0.00 6 C4 石油、化学、塑胶、塑料 482,975,586.16 13.67 C5 电子 41,888.39 0.00 C6 金属、非金属 279,998,621.55 7.92 C7 机械、设备、仪表 252,953,675.12 7.16 C8 医药、生物制品 95,849,486.06 2.71 C99 其他制造业 －－ D 电力、煤气及水的生产和供应业 676.61 0.00 E 建筑业 －－ F 交通运输、仓储业 7,057.92 0.00 G 信息技术业 428,443,548.18 12.13 H 批发和零售贸易 372,586,132.26 10.54 I 金融、保险业 465,350,147.20 13.17 J 房地产业 279,988,358.91 7.92 K 社会服务业 342.54 0.00 L 传播与文化产业 1,412.04 0.00 M 综合类 175.20 0.00 合计 3,294,609,618.74 93.24 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值比例（%） 1 600588 用友软件 14,255,595 282,545,892.90 8.00 2 601166 兴业银行 6,553,476 188,150,295.96 5.32 3 002215诺 普 信 6,297,716 173,061,235.68 4.90 4 000792 盐湖钾肥 3,006,251 156,655,739.61 4.43 5 600585 海螺水泥 3,672,060 148,791,871.20 4.21 6 600570 恒生电子 9,192,967 145,892,386.29 4.13 7 002216 三全食品 4,121,861 140,555,460.10 3.98 8 600141 兴发集团 6,151,574 137,792,190.32 3.90 9 600208 新湖中宝 23,989,886 136,262,552.48 3.86 10 000581 威孚高科 3,390,977 133,977,501.27 3.79 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 118,222,534.40 3.35 2 央行票据 －－ 3 金融债券 －－ 其中：政策性金融债 －－ 4 企业债券 －－ 5 企业短期融资券 －－ 6 可转债 14,682,183.20 0.42 7 其他 －－ 7 8合计 132,904,717.60 3.76 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（%） 1 01011021国债⑽ 1,000,000 100,040,000.00 2.83 2 01011221国债⑿ 181,680 18,182,534.40 0.51 3 113001 中行转债 85,160 9,117,229.60 0.26 4 110015 石化转债 32,530 3,513,890.60 0.10 5 110016 川投转债 11,220 1,331,365.20 0.04 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,644,965.38 2 应收证券清算款 51,600,000.00 3 应收股利 100.04 4 应收利息 1,819,939.23 5 应收申购款 417,617.65 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 8 9合计 56,482,622.30 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 113001 中行转债 9,117,229.60 0.26 2 113002 工行转债 3,592.80 0.00 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（%） 流通受限情况说明 1 600141 兴发集团 16,645,158.44 0.47非公开发行股票 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存 在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,046,715,972.73 报告期期间基金总申购份额 133,168,023.74 减：报告期期间基金总赎回份额 409,656,292.54 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － 报告期期末基金份额总额 3,770,227,703.93 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立富国天合稳健优选股票型证券投资基金的文件 2、富国天合稳健优选股票型证券投资基金基金合同 3、富国天合稳健优选股票型证券投资基金托管协议 4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件 5、富国天合稳健优选股票型证券投资基金财务报表及报表附注 9 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 上海市浦东新区花园石桥路 33号花旗集团大厦 5层 7.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。 咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费） 公司网址：http://www.fullgoal.com.cn 富国基金管理有限公司 2011年04月21日 10 中财网
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