[一季报]富国天利：2011年第一季度报告
富国天利增长债券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年 03月 31日 基金管理人：富国基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 2011年 04月 21日 §1 重要提示 富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4 月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自 2011年1月1日起至 2011年3月31日止 1 §2 基金产品概况 基金简称富国天利增长债券 基金主代码 100018 交易代码 前端交易代码：100018 后端交易代码：100019 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2003年12月02日 报告期末基金份额总额（单位：份） 2,496,932,507.54 投资目标 本基金为主要投资于高信用等级固定 收益证券的投资基金，投资目标是在充 分重视本金长期安全的前提下，力争为 基金持有人创造较高的当期收益。 投资策略久期控制下的主动性投资策略。 业绩比较基准中国债券总指数 风险收益特征 本基金为主要投资于高信用等级固定 收益证券的投资基金，属于低风险的基 金品种。 基金管理人富国基金管理有限公司 基金托管人中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位： 人民币元 主要财务指标 报告期（2011年 01月 01日-2011 年03月31日） 1.本期已实现收益 54,162,884.172.本期利润 -5,218,081.623.加权平均基金份额本期利润 -0.00214.期末基金资产净值 3,073,753,663.085.期末基金份额净值 1.2310 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式 基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 2 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.14% 0.20% 0.67% 0.09% -0.81% 0.11% 注：过去三个月指 2011年1月1日－2011年3月31日 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 注：截止日期为 2011年3月31日。本基金于 2003年 12月 2日成立，建仓期 6 个月，从 2003年 12月 2日至 2004年6月1日，建仓期结束时各项资产配置比 例均符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 3 任职日期 离任日期 饶刚 本基金基 金经理兼 任公司总 经理助理、 固定收益 部总经理、 富国天丰 强化收益 债券型证 券投资基 金基金经 理、富国汇 利分级债 券型证券 投资基金 基金经理 2006-01-12－13年 硕士，曾任职兴业证券股 份有限公司研究部职员、 投资银行部职员；2003年 7月任富国基金管理有限 公司债券研究员，2006年 1月至今任富国天利基金 经理，2008年 10月起兼任 富国天丰基金经理， 2010 年 9月起兼任富国汇利分 级债券基金经理。兼任富 国基金公司总经理助理、 固定收益部总经理。具有 基金从业资格，中国国籍。 杨贵宾 本基金基 金经理兼 任富国可 转换债券 证券投资 基金基金 经理 2009-09-01－7年 博士，200 5年 9月任富国 基金管理有限公司债券研 究员、策略分析师； 2009 年3月至2 010年6月任富 国天时基金经理；2009年 9月起任富国天利基金经 理；2010年 12月起任富国 可转债基金经理。具有基 金从业资格，中国国籍。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天利增长债券投资基金的管理人 严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富 国天利增长债券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以为投资者减少和分散风险，确保基 金资产的安全并谋求基金长期稳定收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基 金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交 易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出 4 现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 － 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年 1季度，全球量化宽松格局下，欧债危机逐渐缓解而美国的复苏 进程加快，与此同时中国等新兴市场国家通胀率高位上行。国内来看，货 币政策对之前过度宽松进行纠偏，持续加准备金率、加息并加快升值速度。 如此力度我们认为已经超过 07年 4季度，力度偏大，导致市场资金一度 异常匮乏，经济也开始出现一定回落迹象。之后的 3月份政策紧缩力度出 现一定放松，市场流动性恢复，股市和债市均出现明显回升。我们认为， 目前加息进程过半，准备金率上调空间已经有限，政策进一步紧缩的可能 性较小。物价仍将在高位运行一段时间，但宏观经济不会快速回落。 基于以上判断，1季度我们逐渐加大了可转债配置比例，特别是低估值转 债，同时我们维持了信用债的比例。尽管加息对于信用债短期不利，但随 着加息进程进入中期，我们认为信用债收益率已经逐渐出现其长期投资价 值。根据近三年来的投资经验，我们放弃了对信用债的选时操作，对信用 债进行持续、分散投资。我们认为债券基金的首要宗旨是为投资者每年获 得稳定的正收益，其次才是争取超额收益。而信用债的高票息恰恰是符合 债券基金的这项需求。另外，我们非常谨慎的申购新股，迄今效果不错。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期，本基金净值增长率为-0.14%，业绩比较基准收益率为0.67%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 277,425,409.74 7.33 其中：股票 277,425,409.74 7.33 2 固定收益投资 3,277,227,840.60 86.58 其中：债券 3,277,227,840.60 86.58 资产支持证券 －－ 3 金融衍生品投资 －－ 4 买入返售金融资产 －－ 其中：买断式回购的买入返售金－－ 5 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 91,099,092.85 2.41 6 其他资产 139,365,936.97 3.68 7合计 3,785,118,280.16 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 22,814,377.30 0.74 B 采掘业 72,731,000.00 2.37 C 制造业 169,922,055.98 5.53 C0 食品、饮料 －－ C1 纺织、服装、皮毛 －－ C2 木材、家具 －－ C3 造纸、印刷 －－ C4 石油、化学、塑胶、塑料 51,511,962.72 1.68 C5 电子－－ C6 金属、非金属 32,528,846.84 1.06 C7 机械、设备、仪表 53,241,246.42 1.73 C8 医药、生物制品 －－ C99 其他制造业 32,640,000.00 1.06 D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,697,703.96 0.09 E 建筑业 －－ F 交通运输、仓储业 －－ G 信息技术业 6,213,172.50 0.20 H 批发和零售贸易 3,047,100.00 0.10 I 金融、保险业 －－ J 房地产业 －－ K 社会服务业 －－ L 传播与文化产业 －－ M 综合类 －－ 合计 277,425,409.74 9.03 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值比例（%） 1 300164 通源石油 850,000 40,341,000.00 1.31 2 002530 丰东股份 2,250,000 37,710,000.00 1.23 3 002549 凯美特气 800,000 32,640,000.00 1.06 4 002554 惠博普 1,000,000 32,390,000.00 1.05 5 002541 鸿路钢构 680,000 27,506,000.00 0.89 6 601216 内蒙君正 986,301 26,353,962.72 0.86 7 002539 新都化工 840,000 25,158,000.00 0.82 6 8 601118 海南橡胶 1,847,318 22,814,377.30 0.74 9 601799 星宇股份 400,763 9,193,503.22 0.30 10 601519 大智慧 280,125 6,213,172.50 0.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 98,014,505.20 3.19 2 央行票据 287,080,000.00 9.34 3 金融债券 240,322,000.00 7.82 其中：政策性金融债 240,322,000.00 7.82 4 企业债券 1,849,284,706.50 60.16 5 企业短期融资券 －－ 6 可转债 802,526,628.90 26.11 7 其他 －－ 8合计 3,277,227,840.60 106.62 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（%） 1 113001 中行转债 2,850,000 305,121,000.00 9.93 2 110003 新钢转债 1,505,600 170,494,144.00 5.55 3 0801044 08央行票据 44 1,300,000 130,143,000.00 4.23 4 12203309富力债 800,000 83,480,000.00 2.72 5 01010721国债⑺ 758,930 78,655,505.20 2.56 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 7 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 775,522.06 2 应收证券清算款 48,744,000.00 3 应收股利 － 4 应收利息 55,646,512.03 5 应收申购款 34,199,902.88 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9合计 139,365,936.97 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 113001 中行转债 305,121,000.00 9.93 2 110003 新钢转债 170,494,144.00 5.55 3 110007 博汇转债 61,830,000.00 2.01 4 125709 唐钢转债 53,076,306.40 1.73 5 110009 双良转债 26,920,362.00 0.88 6 110078 澄星转债 15,255,373.40 0.50 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（%） 流通受限情况说明 1 300164 通源石油 40,341,000.00 1.31新股认购 2 002549 凯美特气 32,640,000.00 1.06新股认购 3 002554 惠博普 32,390,000.00 1.05新股认购 4 002541 鸿路钢构 27,506,000.00 0.89新股认购 5 601216 内蒙君正 26,353,962.72 0.86新股认购 6 002539 新都化工 25,158,000.00 0.82新股认购 7 601118 海南橡胶 22,814,377.30 0.74新股认购 8 601799 星宇股份 9,193,503.22 0.30新股认购 9 601519 大智慧 6,213,172.50 0.20新股认购 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。 8 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存 在尾差 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,453,506,743.69 报告期期间基金总申购份额 316,391,307.87 减：报告期期间基金总赎回份额 272,965,544.02 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － 报告期期末基金份额总额 2,496,932,507.54 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立富国天利增长债券投资基金的文件 2、富国天利增长债券投资基金基金合同 3、富国天利增长债券投资基金托管协议 4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件 5、富国天利增长债券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 上海市浦东新区花园石桥路 33号花旗集团大厦 5层 7.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。 咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费） 公司网址：http://www.fullgoal.com.cn 富国基金管理有限公司 2011年04月21日 9 中财网
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