[一季报]广发大盘：2011年第一季度报告
广发大盘成长混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 广发大盘成长混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2011年 3月 31日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年四月二十一日 第 1 页共 12页 广发大盘成长混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4 月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发大盘成长混合 基金主代码 270007 交易代码 270007 270017 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年6月13日 报告期末基金份额总额 12,670,607,034.54份 投资目标 依托中国快速发展的宏观经济和高速成长的资本市 场，通过投资于成长性较好的大市值公司股票，追求 基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括 国内依法发行上市的股票、债券、权证及法律、法规 或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金通过“自下而上”为主的股票分析流程，以成 2 广发大盘成长混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 长性分析为重点，对大市值公司的基本面进行科学、 全面的考察，挖掘投资机会，构建股票投资组合；通 过利率预测、收益率曲线模拟、债券资产类别配置和 债券分析进行债券投资；同时严格遵守有关权证投资 的比例限制。 业绩比较基准 75%* 沪深300指数+25%*上证国债指数 风险收益特征 较高风险，较高收益 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 830,914,222.90 2.本期利润 -104,541,681.24 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0081 4.期末基金资产净值 12,246,756,608.20 5.期末基金份额净值 0.9665 注：(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 3.2 基金净值表现 3 广发大盘成长混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.84% 1.61% 2.54% 1.02% -3.38% 0.59% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 广发大盘成长混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2007年 6月 13日至 2011年 3月 31日） 注：本基金建仓期为六个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 4 广发大盘成长混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 姓名职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 许雪 梅 本基 金的 基金 经理； 投资 管理 部副 总经 理 2010-12-31 -11 女，中国籍，管理学硕士，持 有证券业执业资格证书，1999 年7月至2002年8月任职于广 发证券公司， 2002年8月至 2008年2月先后任广发基金管 理有限公司筹建人员、研究发 展部副总经理及总经理，2008 年2月14日至2010年12月30日 任广发稳健增长混合基金的 基金经理， 2008年7月16日至 2010年4月28日任广发核心精 选股票基金的基金经理，2010 年1月12日起任广发基金管理 有限公司投资管理部副总经 理，2010年12月31日起任广发 大盘成长混合基金的基金经 理。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及 其配套法规、《广发大盘成长混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法 规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风 险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规， 无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规 定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 5 广发大盘成长混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于 备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授 权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经 过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比 例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的 同日反向交易（指数型基金除外）；对于不同投资组合间的同时同向交易，公司 可以启用公平交易模块，确保交易的公平。 公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预 警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流 程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发聚富混合、广发稳健增长混 合、广发策略优选混合和广发内需增长混合。报告期内，本投资组合与广发聚富 混合、广发稳健增长混合的净值增长率差异均未超过 5%。报告期内，本投资组 合净值增长率与广发策略优选混合、广发内需增长混合净值增长率差异分别为 7.17%、5.02%，主要原因是上述投资组合在行业配置方面存在一定差异所致。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发 生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1、市场回顾 本年初以来宏观经济主要处在中周期启动和通胀发酵的矛盾之中，一方面 PPI出现了同比和环比的继续回升，固定资产投资增速在房地产持续承压的背景 下出现了启稳的迹象；另一方面 CPI尤其是其中食品的价格持续上涨引发了严重 6 广发大盘成长混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 的通胀预期及进一步的紧缩预期。央行连续上调存款准备金率并实施了危机后第 三次加息。而 A股市场在经济回暖与货币紧缩的双因素作用下踟蹰徘徊，但最终 当前的通胀水平逐渐被经济增长所消纳，而市场流动性有所缓解，造成了一季度 的股市上涨和蓝筹股估值修复。 一季度申万行业涨幅最大的是黑色金属、家用电器、建筑建材、房地产、综 合，而表现最差的是医药生物、信息服务、农林牧渔、电子元器件、信息设备。 本季度沪深 300指数涨幅3.04%，延续了跑赢中证 500指数的趋势，而上证 50 指数在所有市场基准指数之中表现最好。 2、操作回顾 本基金在一季度大幅调整了组合的结构，减持了组合中估值相对偏高、业绩 可能达不到预期的稳定增长类股票，增加了估值相对较低、而前瞻性业绩增长较 好的周期性股票，主要集中在建筑建材、家电汽车等，并从受益通胀和经济复苏 的角度增加了有色等上游品种。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 由于调整过程的交易冲击和上证 50股票持有较少，本组合 1季度表现差强 人意。一季度本基金净值增长-0.84%，略逊于比较基准2.54%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 个人认为，尽管国内通胀阴影难去，美国政策退出争论不断，日本地震海啸 打击沉重，但中国经济回暖和美国经济复苏的进程将主导未来一年中全球经济的 走势。换言之，美政策退出是因为增长势头稳固，而中国加息延续则因为经济增 长无忧。正如我年初所说，中国股市应该跟 GDP 的基本面走。整体而言，占中 国经济主体的国有大中型企业、大型制造业都将在 2011年真正走出金融危机的 阴影，重新回到正常的周期增长轨道上来。而经过危机 3年的产业整合，以国有 大中型企业、优秀民营企业为代表的蓝筹股、中上游制造业将迎来超预期的业绩 增长。这已经在银行、水泥、工程机械等领域都得到体现，并将扩张到更多的传 统产业领域。 因此，本基金将延续一季度的组合布局，以低估值的传统制造业蓝筹股为 主，为迎接二季度的季报行情打好坚实的基础，并坚定持有终将受益于经济回升、 周期向上的上游原材料行业。 §5 投资组合报告 7 广发大盘成长混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 11,538,052,621.35 93.80 其中：股票 11,538,052,621.35 93.80 2 固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 -- 4 买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 724,894,211.06 5.89 6 其他各项资产 37,250,528.51 0.30 7 合计 12,300,197,360.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 -- B 采掘业 1,688,294,670.10 13.79 C 制造业 8,256,391,816.51 67.42 C0 食品、饮料 488,987,949.12 3.99 C1 纺织、服装、皮 毛 105,210,000.00 0.86 C2 木材、家具 -- 8 广发大盘成长混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 C3 造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑 胶、塑料 297,434,842.88 2.43 C5 电子 -- C6 金属、非金属 4,648,798,617.91 37.96 C7 机械、设备、仪 表 2,390,940,406.60 19.52 C8 医药、生物制品 211,260,000.00 1.73 C99 其他制造业 113,760,000.00 0.93 D 电力、煤气及水的生产 和供应业 -- E 建筑业 676,139,608.98 5.52 F 交通运输、仓储业 -- G 信息技术业 -- H 批发和零售贸易 105,200,000.00 0.86 I 金融、保险业 430,650,000.00 3.52 J 房地产业 -- K 社会服务业 -- L 传播与文化产业 -- M 综合类 381,376,525.76 3.11 合计 11,538,052,621.35 94.21 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 000800 一汽轿车 38,204,106 639,918,775.50 5.23 9 广发大盘成长混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2 600549 厦门钨业 11,495,178 592,231,570.56 4.84 3 601168 西部矿业 30,009,669 551,577,716.22 4.50 4 000877 天山股份 12,499,648 511,610,592.64 4.18 5 000630 铜陵有色 16,999,801 475,314,435.96 3.88 6 600362 江西铜业 12,099,757 470,075,559.45 3.84 7 600585 海螺水泥 11,000,131 445,725,308.12 3.64 8 600970 中材国际 10,000,000 437,100,000.00 3.57 9 601166 兴业银行 15,000,000 430,650,000.00 3.52 10 000960 锡业股份 11,500,299 413,550,752.04 3.38 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本报告期末本基金未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本报告期末本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监 管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主 体未受到公开谴责和处罚。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 10 广发大盘成长混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 5.8.3 其他各项资产构成 序号名称金额（元） 1 存出保证金 8,241,524.03 2 应收证券清算款 26,452,015.43 3 应收股利 - 4 应收利息 160,580.55 5 应收申购款 2,396,408.50 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 37,250,528.51 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期前十名股票不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 12,960,111,549.44 本报告期基金总申购份额 135,090,809.44 减：本报告期基金总赎回份额 424,595,324.34 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 12,670,607,034.54 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发大盘成长混合型证券投资基金募集的文件； 11 广发大盘成长混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告 2.《广发大盘成长混合型证券投资基金基金合同》； 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 4.《广发大盘成长混合型证券投资基金托管协议》； 5.《广发大盘成长混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版； 6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 7.基金托管人业务资格批件、营业执照。 7.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼 7.3 查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费 查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨 询电话 95105828或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一一年四月二十一日 12 中财网
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