[一季报]国联安小盘：2011年第一季度报告
国联安德盛小盘精选证券投资基金 2011年第 1季度报告 国联安德盛小盘精选证券投资基金 2011年第1季度报告 2011年.. 3月.. 31日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一一年四月二十一日 第 1页共 13页 国联安德盛小盘精选证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人——中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于.. 2011年.. 4月.. 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自.. 2011年.. 1月.. 1日起至.. 3月.. 31日止。.. §2 基金产品概况 基金简称国联安小盘精选混合 基金主代码.. 257010 交易代码.. 257010 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2004年.. 4月.. 12日 报告期末基金份额总额2,549,048,154.83份 投资目标 本基金是一只积极成长型股票基金，专注投资于中国 A股市场上具有成长潜力的小盘股。基金管理人将充 分利用国内外成功的基金管理经验，在严格的风险控 制机制下，采用积极主动的投资策略，通过多角度、 多层次的基本面研究，充分发掘小盘股所具有的潜在 成长性带来的投资机会，并通过波段操作的择时策略 追求较高的资本利得收益，从而实现投资者资产的长 期增值。 2 国联安德盛小盘精选证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. 投资策略 本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次是 自下而上的证券选择。总体上说，对于本基金的投资 重点.. ——小盘股而言，将采取自下而上的方式，综合 使用数量化的金融工程模型、科学严谨的财务分析和 深入的上市公司调研与独特的草根研究等多种手段 精选个股，并在此基础上构建股票投资组合。第二个 层次是资产类别配置层面的风险管理，即对基金资产 在股票、债券和现金三大资产类别间的配置进行实时 监控，并根据当时的宏观经济形势和证券市场行情调 整资产配置比例，达到控制基金风险的目的。总之， 本基金在投资管理的每一个层次都将定性研究和量 化分析有机地结合起来，从而保证投资决策的科学性 与风险收益结构的最优性。 业绩比较基准 （天相小盘股指数.. ×60%＋天相中盘股指数.. ×40%） ×60%＋上证国债指数.. ×40% 风险收益特征 本基金是一只积极成长型的股票基金，由于其股票投 资组合以小盘股为主，本基金的风险与预期收益都要 高于平衡型基金，属于证券投资基金中的中高风险品 种。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均 来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。 基金管理人国联安基金管理有限公司 基金托管人中国工商银行股份有限公司.. §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益.. 40,773,345.30 3 国联安德盛小盘精选证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. 2.本期利润.. 54,183,757.89 3.加权平均基金份额本期利润.. 0.0212 4.期末基金资产净值.. 2,320,776,679.10 5.期末基金份额净值.. 0.910 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响。 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基 金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。.. 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率.. ① 净值增 长率标 准差.. ② 业绩比 较基准 收益率.. ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差.. ④.. ①-③.. ②-④ 过去3个月.. 2.36% 1.44% 1.55% 0.86% 0.81% 0.58% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 国联安德盛小盘精选证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2004年.. 4月.. 12日至.. 2011年.. 3月.. 31日） 4 国联安德盛小盘精选证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. 注：.. 1、本基金业绩比较基准为（天相小盘股指数×.. 60%＋天相中盘股指数×.. 40%）.. ×60%＋上证国债指数×.. 40%；.. 2、本基金基金合同于.. 2004年.. 4月.. 12日生效。本基金建仓期自基金合同生 效之日起.. 6个月，建仓期结束时除小盘股投资比例低于合同规定的范围外，其他 各项资产配置符合合同约定。.. §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 邹新进 本基 金基 金经 理、研 究部 副总 监.. 2010-3-6 - 7年(自.. 2004年 起) 邹新进先生，硕士。邹新进先 生于2004年7月加盟中信建投 证券有限责任公司（前身为华 夏证券有限责任公司）任分析 师。.. 2007年7月加入国联安基 金管理有限公司，历任高级研 究员、基金经理助理，现任研 究部副总监，.. 2010年3月起担 任本基金基金经理。 注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日。 5 国联安德盛小盘精选证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。.. 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《国联安德盛小盘精选证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件 的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险 的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规 和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。.. 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 中国证监会于.. 2008年.. 3月.. 20日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》，本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论，并最终制定了相应的 工作计划。为了所管理的不同投资组合得到公平的对待，充分保护基金持有人、 公司股东和公司的合法权益，本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定 并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制 度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管 理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投 资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等 机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行所有指令；如遇指令 价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时采用交易系统中的公平交易 模块；自主编程并开发交易监控程序，通过技术手段对不同投资组合的交易价差 定期进行分析；定期对投资流程进行独立稽核等。 本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核 方面未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 截止至本报告期末，本基金管理人旗下共有.. 13只基金，分别为国联安德盛 6 国联安德盛小盘精选证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. 稳健证券投资基金、国联安德盛小盘精选证券投资基金、国联安德盛安心成长混 合型证券投资基金、国联安德盛精选股票证券投资基金、国联安德盛优势股票证 券投资基金、国联安德盛红利股票证券投资基金、国联安德盛增利债券证券投资 基金、国联安主题驱动股票型证券投资基金、国联安双禧中证.. 100指数分级证券 投资基金、国联安信心增益债券型证券投资基金、上证大宗商品股票交易型开放 式指数证券投资基金、国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 联接基金和国联安货币市场证券投资基金。由于本基金管理人管理的投资组合中 没有与本基金投资风格相似的基金，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常 交易行为。.. 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 第一季度.. A股市场整体震荡上升，上证指数涨幅为.. 4.27%。但市场风格发生 了重大转变，去年表现良好的消费类和.. TMT等小市值高市盈率板块表现不是很理 想，而大市值低市盈率行业如银行、地产、建材等行业则表现良好，这正好印证 了我们在.. 2010年第四季度报告中 “下一季度证券市场最重要的事情应该是低 市盈率行业的估值修复”的预测。 本基金在本报告期内仓位与以往相比变动不大，取得了一定的正收益。在行 业配置上，本基金主要按照第一季度初的投资思路重点配置低市盈率、大市值的 板块，超配了金融、地产、建材、客车、航空等偏周期板块，并低配了消费板块， 取得了一些超额收益，但其中航空版块表现不佳，相对降低了本基金的总体收益 水平。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为.. 2.36%，同期业绩比较基准收益率 为.. 1.55%。 7 国联安德盛小盘精选证券投资基金 2011年第 1季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元） 占基金总资产 的比例（ %） 1权益投资 1,662,277,741.16 70.52 其中：股票 1,662,277,741.16 70.52 2固定收益投资 522,024,310.20 22.15 其中：债券 522,024,310.20 22.15 资产支持证券 -- 3金融衍生品投资 -- 4买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 -- 5银行存款和结算备付金合计 160,426,725.04 6.81 6其他各项资产 12,445,414.49 0.53 7合计 2,357,174,190.89 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值 比例（ %） A农、林、牧、渔业 0.00 0.00 B采掘业 0.00 0.00 C制造业 754,656,365.51 32.52 C0食品、饮料 21,499,077.76 0.93 C1 纺织、服装、皮 毛 0.00 0.00 C2木材、家具 0.00 0.00 8 国联安德盛小盘精选证券投资基金 2011年第 1季度报告 C3造纸、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化学、塑 胶、塑料 15,330,000 0.66 C5电子 0.00 0.00 C6金属、非金属 217,947,646.45 9.39 C7 机械、设备、仪 表 422,079,641.30 18.19 C8医药、生物制品 77,800,000.00 3.35 C99其他制造业 0.00 0.00 D 电力、煤气及水的生产 和供应业 0.00 0.00 E建筑业 0.00 0.00 F交通运输、仓储业 176,699,509.44 7.61 G信息技术业 31,491,106.10 1.36 H批发和零售贸易 77,525,875.00 3.34 I金融、保险业 243,389,202.69 10.49 J房地产业 133,649,970.25 5.76 K社会服务业 143,738,390.68 6.19 L传播与文化产业 0.00 0.00 M综合类 101,127,321.49 4.36 合计 1,662,277,741.16 71.63 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （%） 1 600176中国玻纤 6,851,545 217,947,646.45 9.39 9 国联安德盛小盘精选证券投资基金 2011年第 1季度报告 2 600066宇通客车 6,844,589 167,213,309.27 7.21 3 000069华侨城Ａ 7,500,000 110,925,000.00 4.78 4 000783长江证券 8,000,000 100,160,000.00 4.32 5 601009南京银行 8,902,367 98,549,202.69 4.25 6 000880潍柴重机 4,098,332 86,884,638.40 3.74 7 600157永泰能源 3,000,000 78,960,000.00 3.40 8 600664哈药股份 4,000,000 77,800,000.00 3.35 9 600631百联股份 5,402,500 77,525,875.00 3.34 10 002202金风科技 3,790,279 76,639,441.38 3.30 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元） 占基金资产净 值比例（ %） 1国家债券 70,040,000.00 3.02 2央行票据 -- 3金融债券 -- 其中：政策性金融债 -- 4企业债券 88,607,000.00 3.82 5企业短期融资券 -- 6可转债 363,377,310.20 15.66 7其他 -- 8合计 522,024,310.20 22.49 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元) 占基金资 产净值比 例（ %） 10 国联安德盛小盘精选证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. 1 113001中行转债.. 1,326,120 141,974,407.20 6.12 2 110015石化转债.. 800,000 86,416,000.00 3.72 3 110003新钢转债.. 453,960 51,406,430.40 2.22 4 110012海运转债.. 383,000 47,059,210.00 2.03 5 010110 21国债.. ⑽.. 400,000 40,016,000.00 1.72 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。.. 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。.. 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立 案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。.. 5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的股票。.. 5.8.3其他各项资产构成 序号名称金额（元）.. 1存出保证金.. 3,957,851.84 2应收证券清算款.. 4,458,916.75 3应收股利.. 0.00 4应收利息.. 3,881,762.48 5应收申购款.. 146,883.42 11 国联安德盛小盘精选证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. 6其他应收款.. 0.00 7待摊费用.. 0.00 8其他.. 0.00 9合计.. 12,445,414.49 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 113001中行转债.. 141,974,407.20 6.12 2 110003新钢转债.. 51,406,430.40 2.22 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号股票代码股票名称 流通受限部分的公 允价值.. (元.. ) 占基金资 产净值比 例(%) 流通受 限情况 说明.. 1 600157永泰能源.. 78,960,000.00 3.40 重大事 项停牌.. §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额.. 2,561,022,762.51 本报告期期间基金总申购份额.. 67,473,678.60 减：本报告期期间基金总赎回份额.. 79,448,286.28 本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以.. “.. -”填列）.. - 本报告期期末基金份额总额.. 2,549,048,154.83 注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包 含本报告期内发生的转换出份额。 12 国联安德盛小盘精选证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. §7 备查文件目录.. 7.1 备查文件目录.. 1、中国证监会批准国联安德盛小盘精选证券投资基金设立的文件.. 2、《国联安德盛小盘精选证券投资基金基金合同》.. 3、《国联安德盛小盘精选证券投资基金招募说明书》.. 4、《国联安德盛小盘精选证券投资基金托管协议》.. 5、基金管理人业务资格批件和营业执照.. 6、基金托管人业务资格批件和营业执照.. 7、中国证监会要求的其他文件.. 7.2 存放地点 上海市陆家嘴环路.. 1318号星展银行大厦.. 9楼.. 7.3 查阅方式 网址：.. www.gtja-allianz.com或.. www.vip-funds.com 国联安基金管理有限公司 二〇一一年四月二十一日 13 中财网
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