[一季报]国联安精选：2011年第一季度报告
国联安德盛精选股票证券投资基金 2011年第 1季度报告 国联安德盛精选股票证券投资基金 2011年第1季度报告 2011年.. 3月.. 31日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一一年四月二十一日 第 1页共 12页 国联安德盛精选股票证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于.. 2011年.. 4月.. 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自.. 2011年.. 1月.. 1日起至.. 3月.. 31日止。.. §2 基金产品概况 基金简称国联安精选股票 基金主代码.. 257020 前端交易代码.. 257020 后端交易代码.. 257021 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2005年.. 12月.. 28日 报告期末基金份额总额2,810,974,432.32份 投资目标 通过投资财务稳健、业绩良好、管理规范的公司来获 得长期稳定的收益。 投资策略 本基金是股票型基金，在股票投资上主要根据上市公 司获利能力、资本成本、增长能力以及股价的估值水 平来进行个股选择。同时，适度把握宏观经济情况进 行资产配置。具体来说，本基金通过以下步骤进行股 票选择：首先，通过.. ROIC(Return On Invested 2 国联安德盛精选股票证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. Capital)指标来衡量公司的获利能力，通过 WACC(Weighted Average Cost of Capital)指标来衡 量公司的资本成本；其次，将公司的获利能力和资本 成本指标相结合，选择出创造价值的公司；最后，根 据公司的成长能力和估值指标，选择股票，构建股票 组合。 业绩比较基准沪深.. 300指数.. ×85%＋上证国债指数.. ×15% 风险收益特征中高风险，较高的预期收益。 基金管理人国联安基金管理有限公司 基金托管人华夏银行股份有限公司.. §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益.. 15,776,180.98 2.本期利润.. -28,688,264.29 3.加权平均基金份额本期利润.. -0.0091 4.期末基金资产净值.. 2,477,887,952.49 5.期末基金份额净值.. 0.882 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响。 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基 金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。.. 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3 国联安德盛精选股票证券投资基金 2011年第 1季度报告 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去3个月 -1.00% 1.46% 2.81% 1.16% -3.81% 0.30% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 国联安德盛精选股票证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2005年 12月 28日至 2011年 3月 31日） 注： 1、本基金业绩比较基准为沪深 300指数× 85%＋上证国债指数× 15%； 2、本基金基金合同于 2005年 12月 28日生效。本基金建仓期自基金合同生 效之日起 6个月， 2006年 6月 28日建仓期结束当日除股票投资比例略高于合同 规定的范围外，其他各项资产配置符合合同约定； 3、本基金于 2006年 6月 17日已基本建仓完毕，各项资产配置比例自该日 起符合基金合同的约定。由于 2006年 6月 28日有大额赎回从而导致股票投资比 4 国联安德盛精选股票证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. 例当日被动超标，本基金已于.. 2006年.. 6月.. 29日及时调整完毕。.. §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 魏东 本基 金基 金经 理、兼 任国 联安 主题 驱动 股票 型证 券投 资基 金基 金经 理、总 经理 助理 和投 资总 监.. 2009-9-30 - 14年(自.. 1997年 起) 魏东先生，复旦大学经济学硕 士，曾任职于平安证券有限责 任公司和国信证券股份有限 公司；.. 2003年1月加盟华宝兴 业基金管理公司，先后担任交 易部总经理、宝康灵活配置基 金和先进成长基金基金经理、 投资副总监及国内投资部总 经理职务。.. 2009年6月加入国 联安基金管理有限公司，现任 公司总经理助理及投资总监，.. 2009年9月起兼任本基金基金 经理， 2009年12月起兼任国 联安主题驱动股票型证券投 资基金基金经理。 注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日。 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。.. 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《国联安德盛精选股票证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件 的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险 5 国联安德盛精选股票证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. 的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规 和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。.. 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 中国证监会于.. 2008年.. 3月.. 20日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》，本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论，并最终制定了相应的 工作计划。为了所管理的不同投资组合得到公平的对待，充分保护基金持有人、 公司股东和公司的合法权益，本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定 并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制 度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管 理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投 资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等 机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行所有指令；如遇指令 价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时采用交易系统中的公平交易 模块；自主编程并开发交易监控程序，通过技术手段对不同投资组合的交易价差 定期进行分析；定期对投资流程进行独立稽核等。 本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核 方面未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 截止至本报告期末，本基金管理人旗下共有.. 13只基金，分别为国联安德盛 稳健证券投资基金、国联安德盛小盘精选证券投资基金、国联安德盛安心成长混 合型证券投资基金、国联安德盛精选股票证券投资基金、国联安德盛优势股票证 券投资基金、国联安德盛红利股票证券投资基金、国联安德盛增利债券证券投资 基金、国联安主题驱动股票型证券投资基金、国联安双禧中证.. 100指数分级证券 投资基金、国联安信心增益债券型证券投资基金、上证大宗商品股票交易型开放 式指数证券投资基金、国联安上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 6 国联安德盛精选股票证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. 联接基金和国联安货币市场证券投资基金。本基金和国联安主题驱动股票型证券 投资基金为股票成长型，为投资风格相似的投资组合。.. 2011年第一季度，本基 金和国联安主题驱动股票型证券投资基金的收益率分别为.. -1.00%和.. 2.84%，差值 为.. 3.84%，差异未超过.. 5%。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常 交易行为。.. 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 第一季度市场整体仍然以探底回升的大幅震荡为主，板块分化相当激烈，周 期股，如水泥、黑色金属、有色、化工、地产、金融等估值明显回升，但去年强 势的医药、商业等大消费行业相对较弱；在风格方面，大盘股明显跑赢小盘股。 本基金在第一季度，主要投资于水泥、地产、金融和有色金属等行业，获得 了相对较好的收益，但是本基金早先配置在一些成长型公司的股票表现不是很理 想。我们预计在第二季度市场仍然将受制于高通胀预期，大震荡格局暂难改变， 同时大盘蓝筹股的估值修复行情或将延续，对此我们将更关注于此类个股的配 置，与此同时，本基金可能在个别中小个股中自下而上地选择部分进行投资，为 长线持有作准备。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为-1.00%，同期业绩比较基准收益率 为.. 2.81%。.. §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元） 占基金总资产 的比例（.. %） 7 国联安德盛精选股票证券投资基金 2011年第 1季度报告 1权益投资 2,196,940,035.29 88.29 其中：股票 2,196,940,035.29 88.29 2固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 3金融衍生品投资 -- 4买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 -- 5银行存款和结算备付金合计 247,204,191.11 9.93 6其他各项资产 44,290,072.17 1.78 7合计 2,488,434,298.57 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值 比例（ %） A农、林、牧、渔业 -- B采掘业 386,075,461.71 15.58 C制造业 908,817,173.58 36.68 C0食品、饮料 17,787,800.00 0.72 C1 纺织、服装、皮 毛 -- C2木材、家具 -- C3造纸、印刷 -- C4 石油、化学、塑 胶、塑料 175,327,000.00 7.08 C5电子 265,640,800.00 10.72 8 国联安德盛精选股票证券投资基金 2011年第 1季度报告 C6金属、非金属 84,753,500.00 3.42 C7 机械、设备、仪 表 76,864,073.58 3.10 C8医药、生物制品 153,845,000.00 6.21 C99其他制造业 134,599,000.00 5.43 D 电力、煤气及水的生产 和供应业 -- E建筑业 -- F交通运输、仓储业 -- G信息技术业 -- H批发和零售贸易 56,208,000.00 2.27 I金融、保险业 552,863,400.00 22.31 J房地产业 91,832,000.00 3.71 K社会服务业 201,144,000.00 8.12 L传播与文化产业 -- M综合类 -- 合计 2,196,940,035.29 88.66 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （%） 1 000069华侨城Ａ 13,600,000 201,144,000.00 8.12 2 601318中国平安 3,490,000 172,615,400.00 6.97 3 601166兴业银行 6,000,000 172,260,000.00 6.95 4 300142沃森生物 1,450,000 153,845,000.00 6.21 5 601601中国太保 6,400,000 141,568,000.00 5.71 9 国联安德盛精选股票证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. 6 600612老凤祥.. 4,790,000 134,599,000.00 5.43 7 600339天利高新.. 8,100,000 102,789,000.00 4.15 8 600547山东黄金.. 1,900,000 99,750,000.00 4.03 9 002415海康威视.. 1,160,000 95,444,800.00 3.85 10 600376首开股份.. 5,200,000 91,832,000.00 3.71 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。.. 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。.. 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。.. 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。.. 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立 案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。.. 5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的股票。.. 5.8.3其他各项资产构成 序号名称金额（元） 10 国联安德盛精选股票证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. 1存出保证金.. 5,375,723.42 2应收证券清算款.. 38,725,013.94 3应收股利.. - 4应收利息.. 31,537.12 5应收申购款.. 157,797.69 6其他应收款.. - 7待摊费用.. - 8其他.. - 9合计.. 44,290,072.17 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有在转股期内的可转债。.. 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。.. §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额.. 3,308,144,594.34 本报告期期间基金总申购份额.. 80,937,126.61 减：本报告期期间基金总赎回份额.. 578,107,288.63 本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以.. “.. -”填列）.. - 本报告期期末基金份额总额.. 2,810,974,432.32 注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包 含本报告期内发生的转换出份额。.. §7 备查文件目录 11 国联安德盛精选股票证券投资基金.. 2011年第.. 1季度报告.. 7.1 备查文件目录.. 1、中国证监会批准国联安德盛精选股票证券投资基金发行及募集的文件.. 2、《国联安德盛精选股票证券投资基金基金合同》.. 3、《国联安德盛精选股票证券投资基金招募说明书》.. 4、《国联安德盛精选股票证券投资基金托管协议》.. 5、基金管理人业务资格批件、营业执照.. 6、基金托管人业务资格批件和营业执照.. 7、中国证监会要求的其他文件.. 7.2 存放地点 上海市陆家嘴环路.. 1318号星展银行大厦.. 9楼.. 7.3 查阅方式 网址：.. www.gtja-allianz.com或.. www.vip-funds.com 国联安基金管理有限公司 二〇一一年四月二十一日 12 中财网
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