[一季报]基金久嘉：2011年第一季度报告
久嘉证券投资基金 2011年第1季度报告 2011年3月31日 基金管理人：长城基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2011年4月22日 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年04月19日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年01月01日起至03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长城久嘉封闭 交易代码 184722 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2002年7月5日 报告期末基金份额总额 2,000,000,000.00份 投资目标 为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并 谋求长期稳定的收益。 投资策略 根据中国证券市场的特点,本基金将极其注重对市场整 体趋势的把握,重视对投资的市场时机选择。本基金将注 重评判与把握不同类别投资市场的整体风险与收益,在 不同阶段合理配置基金资产在股票、债券、现金的分配 比例。对股票的投资,本基金将采取复合的积极的操作策 略。本基金将在对国家宏观经济政策、行业发展方向及 动态、上市公司内在价值深入研究的基础上,根据不同上 市公司股票的流动性、市场权重及风险收益预期构建动 态投资组合。我们将根据对市场发展的不同阶段的判断 与把握、上市公司本身的发展态势及二级市场股价走势 适时调整个股及股票组合在整个基金资产的份额以获取 收益及控制风险。 业绩比较基准 选取上证A股指数为业绩比较基准 风险收益特征 中性的风险偏好,力争实现年度内基金单位资产净值在 市场下跌时跌幅不高于比较基准跌幅的60%,在市场上涨 时增幅不低于比较基准的70%。 基金管理人 长城基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2011年1月1日 － 2011年3月31日 ） 1.本期已实现收益 64,148,292.54 2.本期利润 -26,322,246.27 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0132 4.期末基金资产净值 2,124,932,534.89 5.期末基金份额净值 1.0625 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 -1.22% 1.45% 4.27% 1.77% -5.49% -0.32% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势对比图 注：本基金合同约定：本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本基金投 资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％。本报告期末本基金的投资运作符合法律法规 和基金合同的相关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 陈硕 本基金基 金经理 2009年5月8 日 - 7年 男，美国籍，特许金融分 析师（CFA），南开大学生 物化学学士、美国乔治敦 大学生物化学及分子生 物学硕士、美国马里兰大 学应用计算机硕士、宾西 法尼亚大学沃顿商学院 工商管理硕士。曾就职于 美国巴克莱资本公司，从 事全球公司债券及衍生 物交易管理，历任经理、 副董事。2008年进入长城 基金管理有限公司，曾任 国际业务部高级研究员， 从事宏观策略、行业及上 市公司研究工作。 注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。 ②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《久嘉证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范 风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和 相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金 份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本 基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策 上享有公平的机会。 公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为封闭式基金，注重对市场整体趋势的把握，重视对投资的市场时机选择，投资风格 与公司所管理的其他投资组合均不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年一季度A股市场先抑后扬，风格转换。2010年大幅上涨的内需消费类及中小板、创业 板深度下跌，而高端制造业及2010年跌幅较深的金融、地产表现抢眼。2011年开始，食品、能 源的价格上涨，与人工成本的上升，为今年的通胀形成压力。与此相应，央行在一季度持续提高 存款准备金率及加息，各地房地产调控政策密集出台，货币增速开始下降，经济活动开始放缓。 虽然我们依旧认为，中国经济转型成以消费内需拉动的模式是经济发展的必经之路，但当前 此类行业的较高估值与机构投资者的过度偏爱，短期内都对大消费类板块的上涨造成压力。而经 过2010年的深度下跌后，金融、地产板块不论从当期估值还是机构的配置，都具备了反弹的条件 与空间。基于这样的思路，在一季度，我们持续减持了医药、零售等行业，增持了银行、地产、 机械等行业。整体而言，在当前的宏观环境下，我们依旧以谨慎的心态关注系统性的风险，自下 而上地努力挖掘符合中国经济增长方向的未来长线赢家，争取为我们的投资人创造超额回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2011年一季度上证综指上涨4.27%。一季度末本基金份额净值为1.0625，下跌-1.22%。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,508,209,021.70 70.60 其中：股票 1,508,209,021.70 70.60 2 固定收益投资 514,053,536.91 24.06 其中：债券 514,053,536.91 24.06 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 100,991,045.21 4.73 6 其他资产 12,929,719.43 0.61 7 合计 2,136,183,323.25 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 350,122.50 0.02 C 制造业 591,899,228.14 27.85 C0 食品、饮料 96,343,649.57 4.53 C1 纺织、服装、皮毛 17,075,904.70 0.80 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 39,717,445.35 1.87 C5 电子 7,150,000.00 0.34 C6 金属、非金属 50,845,806.60 2.39 C7 机械、设备、仪表 221,882,606.90 10.44 C8 医药、生物制品 134,486,321.35 6.33 C99 其他制造业 24,397,493.67 1.15 D 电力、煤气及水的生产和供应业 82,291,294.06 3.87 E 建筑业 1,018,735.06 0.05 F 交通运输、仓储业 5,572,251.84 0.26 G 信息技术业 35,193,193.14 1.66 H 批发和零售贸易 343,452,978.72 16.16 I 金融、保险业 172,816,492.64 8.13 J 房地产业 275,614,725.60 12.97 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 1,508,209,021.70 70.98 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 600089 特变电工 3,054,558 61,824,253.92 2.91 2 600519 贵州茅台 340,237 61,191,624.45 2.88 3 600016 民生银行 10,046,528 56,160,091.52 2.64 4 000616 亿城股份 8,819,664 45,774,056.16 2.15 5 601169 北京银行 3,599,925 43,091,102.25 2.03 6 000002 万 科Ａ 4,950,828 43,022,695.32 2.02 7 600795 国电电力 13,999,990 42,839,969.40 2.02 8 600048 保利地产 3,149,903 42,303,197.29 1.99 9 600239 云南城投 2,499,654 42,294,145.68 1.99 10 601818 光大银行 10,999,977 42,129,911.91 1.98 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 49,922,000.00 2.35 2 央行票据 - - 3 金融债券 463,577,000.00 21.82 其中：政策性金融债 463,577,000.00 21.82 4 企业债券 554,536.91 0.03 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 514,053,536.91 24.19 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 110212 11国开12 1,700,000 170,136,000.00 8.01 2 100236 10国开36 1,500,000 151,545,000.00 7.13 3 100230 10国开30 1,000,000 101,080,000.00 4.76 4 090205 09国开05 400,000 40,816,000.00 1.92 5 080019 08国债19 400,000 39,980,000.00 1.88 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 或在报告编制日 前一年内受到过公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票中， 未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,856,747.39 2 应收证券清算款 8,237,753.63 3 应收股利 - 4 应收利息 2,835,218.41 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,929,719.43 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况 单位：份 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 44,988,500.00 报告期期间买入总份额 - 报告期期间卖出总份额 - 报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 44,988,500.00 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额 比例（%） 2.25 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7.1.1 中国证监会批准久嘉证券投资基金设立的文件 7.1.2 《久嘉证券投资基金基金合同》 7.1.3 《久嘉证券投资基金托管协议》 7.1.4 法律意见书 7.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照 7.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照 7.1.7 中国证监会规定的其他文件 7.2 存放地点 广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层 7.3 查阅方式 投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管 理有限公司咨询。 咨询电话：0755-23982338 客户服务电话：400-8868-666 网站：www.ccfund.com.cn 中财网
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