[一季报]基金兴华：2011年第一季度报告
兴华证券投资基金 2011年第1季度报告 2011年3月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一一年四月二十二日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4 月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 华夏兴华封闭 基金主代码 500008 交易代码 500008 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 1998年4月28日 报告期末基金份额总额 2,000,000,000份 投资目标 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的 安全并谋求基金长期稳定的投资收益。 投资策略 综合不同投资品种、不同行业和企业及不同投资 期限等因素，确定投资组合，达到分散和降低投 资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳定 收益。 业绩比较基准 本基金未规定业绩比较基准。 风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于中高风险的品种， 其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和 混合基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 1．本期已实现收益 43,729,095.61 2．本期利润 -87,307,326.25 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0437 4．期末基金资产净值 2,332,655,391.61 5．期末基金份额净值 1.1663 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.61% 1.93% - - - - 注：本基金未规定业绩比较基准。 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 兴华证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （1998年4月28日至2011年3月31日） 注：本基金未规定业绩比较基准。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 阳琨 本基金的基金经 理 2007-6-12 - 16年 北京大学MBA。 曾任宝盈基金管 理有限公司基金 经理助理，益民基 金管理有限公司 投资部部门经理， 中国对外经济贸 易信托投资公司 财务部部门经理。 2006年加入华夏 基金管理有限公 司，历任策略研究 员。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销 售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、 监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基 金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有 损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相 应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告 期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华 夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 1季度，通货膨胀形势依然严峻，央行延续了2010年4季度以来的紧缩措 施，继续上调利率并提高存款准备金率，并对银行系统的信贷投放进行严格管控， 市场利率上行。受通胀因素与紧缩预期影响，1季度A股市场在上证指数2700 点到3000点区间内波动，投资者的偏好相较去年发生了较明显的变化，在预期 流动性趋紧的环境下，投资者开始减持前期估值较高的消费类行业和新兴产业， 资金回流市盈率较低的装备制造、水泥、煤炭等行业，市场估值体系初步得到修 复，机构投资者的行业配置趋向均衡。 报告期内，本基金继续保持较高的股票投资比例，在行业配置方面降低了估 值较高的新兴行业投资比例，对持续看好的消费类行业保持了较高的配置，并适 度增加了周期类行业的投资比重。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2011年3月31日，本基金份额净值为1.1663元，本报告期份额净值 增长率为-3.61%，同期上证综指上涨4.27%，深证成指上涨0.84%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来，如何处理好通胀与经济增长之间的矛盾将是全年经济工作的重 点。从经济周期来看，需求从金融危机的阴影下逐步恢复，而供给并没有同步增 长，全社会产能利用率较高，投资回报率高企，企业扩张意愿较强。但受到国内 人口结构和国际政治、经济形势等多方面因素的影响，以大宗商品价格屡创新高 为表象的资源约束进一步显现，社会通胀预期增强。因此，我们预计在未来较长 时间内，投资者可能仍会纠结于通胀与增长因素的此消彼长，市场仍然缺乏趋势 性的机会。立足于区间震荡的仓位操作策略将难以获得超额回报，而着眼于中长 期价值判断、精选个股将是更好的选择。 在投资策略上，本基金将继续淡化总体市场因素，努力提高个股选择能力， 把握结构性的投资机会。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基 金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽 责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （％） 1 权益投资 1,771,088,267.66 73.98 其中：股票 1,771,088,267.66 73.98 2 固定收益投资 506,705,908.00 21.17 其中：债券 506,705,908.00 21.17 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 79,170,333.64 3.31 6 其他各项资产 36,962,113.81 1.54 7 合计 2,393,926,623.11 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 89,572,499.20 3.84 B 采掘业 26,870,000.00 1.15 C 制造业 875,491,018.79 37.53 C0 食品、饮料 170,406,622.08 7.31 C1 纺织、服装、皮毛 17,440,214.69 0.75 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 144,061,318.03 6.18 C5 电子 46,083,081.00 1.98 C6 金属、非金属 72,688,688.80 3.12 C7 机械、设备、仪表 134,183,886.61 5.75 C8 医药、生物制品 290,627,207.58 12.46 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 46,948,967.10 2.01 E 建筑业 25,250,035.25 1.08 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 63,143,555.80 2.71 H 批发和零售贸易 286,125,038.14 12.27 I 金融、保险业 208,731,643.59 8.95 J 房地产业 97,775,233.21 4.19 K 社会服务业 6,823,128.00 0.29 L 传播与文化产业 - - M 综合类 44,357,148.58 1.90 合计 1,771,088,267.66 75.93 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 600036 招商银行 6,800,000 95,812,000.00 4.11 2 600887 伊利股份 2,714,657 93,791,399.35 4.02 3 600694 大商股份 2,243,196 91,163,485.44 3.91 4 000423 东阿阿胶 2,043,441 88,051,872.69 3.77 5 600267 海正药业 2,100,129 72,727,467.27 3.12 6 600739 辽宁成大 1,999,916 61,597,412.80 2.64 7 600595 中孚实业 4,999,890 59,598,688.80 2.55 8 600251 冠农股份 2,400,000 59,424,000.00 2.55 9 600146 大元股份 1,651,106 57,012,690.18 2.44 10 600352 浙江龙盛 4,999,860 56,048,430.60 2.40 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 国家债券 190,751,908.00 8.18 2 央行票据 285,672,000.00 12.25 3 金融债券 30,282,000.00 1.30 其中：政策性金融债 30,282,000.00 1.30 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 506,705,908.00 21.72 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代 码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 1001037 10央行票据37 1,200,000 118,032,000.00 5.06 2 010203 02国债⑶ 1,047,680 104,160,345.60 4.47 3 1001047 10央行票据47 900,000 88,362,000.00 3.79 4 1001032 10央行票据32 500,000 49,230,000.00 2.11 5 010213 02国债⒀ 505,540 47,348,876.40 2.03 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投 资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,746,082.01 2 应收证券清算款 22,117,471.00 3 应收股利 - 4 应收利息 10,880,182.80 5 应收申购款 - 6 其他应收款 218,378.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 36,962,113.81 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况 单位：份 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 111,494,764 报告期期间买入总份额 - 报告期期间卖出总份额 - 报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 111,494,764 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（％） 5.57 §7影响投资者决策的其他重要信息 7.1报告期内披露的主要事项 2011年1月15日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行 股票的公告。 2011年3月28日发布兴华证券投资基金利润分配公告。 7.2其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立 的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成 都、南京、杭州和广州设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社 保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、境内首 只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人以及特定客户资产管 理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 1季度，A股市场区间震荡，华夏基金加强风险控制，坚持稳健的投资风格， 公司主动管理的股票型基金与混合型基金整体业绩表现良好。根据银河证券基金 研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2011年4月1日数据）， 华夏收入股票在217只标准股票型基金中排名第11；华夏大盘精选混合在43只 偏股型基金（股票上限95%）中排名第2；华夏成长混合在29只偏股型基金（股 票上限80%）中排名第8；华夏稳增混合在12只灵活配置型基金（股票上限95%） 中排名第4；华夏策略混合在48只灵活配置型基金（股票上限80%）中排名第2。 2011年3月，在《证券时报》举办的“第七届中国基金业明星奖颁奖仪式 暨中国明星基金论坛”中，华夏基金获得“长期回报明星基金公司奖”，公司旗 下基金获得7个单项奖，华夏基金成为本次评选获奖最多的基金公司。 在客户服务方面，1季度，华夏基金根据客户需求，恢复办理原中信四只基 金的转换转出业务，并在中国银行开通旗下部分开放式基金的转换业务。 在践行企业社会责任方面，华夏基金通过华夏人慈善基金会组织实施了新疆 和田等贫困地区基础设施建设、贵州省金沙县扶贫等指定项目。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 8.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 8.1.2《兴华证券投资基金基金合同》； 8.1.3《兴华证券投资基金托管协议》； 8.1.4法律意见书； 8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 8.3查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查 文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一一年四月二十二日 中财网
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